Tether의 USDT 및 트론 DAO의 USDD는 모두 안정적coins는 USD에 고정되어 있지만 중요한 차이점이 있습니다..
이 USDT와 USDD 리뷰에서는 두 제품의 유사점과 차이점에 대해 논의하고 각 coin와 관련된 위험과 이점에 대해 설명합니다.
Tether(USDT) 및 USD 디지털(USDD)의 역사
USDD는 트론 블록체인의 설립자이자 폴로닉스 소유주인 저스틴 선이 알고리즘 스테이블coin와 유사한 기능을 하는 Terra USD. 그러나 출시 직후 Terra USD가 충돌하면서 알고리즘이 안정적인 coins에 대한 불신이 확산되었고, 개발팀은 프로젝트를 변경해야만 했습니다.
결국 개발자들은 USDD가 과도하게 담보화되고 알고리즘적으로 안정적인 coin가 되었다고 발표했습니다. DAI.
출시 후 첫 7개월 동안 USDD는 1:1 페그에서 USD로 최소 세 번 페그가 해제되었고, 이로 인해 Sun은 가격 안정성을 지키기 위해 coin에 상당한 자본을 투입해야 했습니다. USDD는 지속적으로 약속된 $1 가치보다 낮게 거래되고 있습니다.
비교적 최근에 시장에 진입한 USDD는 역사가 길지 않지만, 그 궤적은 저스틴 선(Justin Sun)과 긴밀하게 얽혀 있습니다. 기타 비즈니스를 포함한 폴로닉스 교환, 후오비 교환 및 TRON (TRX) coin.
Tether 홀딩스는 2014년 Tether의 자매회사인 USDT를 출시했습니다. 비트파이넥스 거래소입니다. USDT는 시장 최초의 스테이블coin이며 시가총액 기준으로 가장 큰 스테이블coin입니다..
부인할 수 없는 시장 지배력에도 불구하고 Tether의 역사는 디지털 자산의 발목을 잡기 시작한 논란으로 가득합니다. 비트파이넥스 Tether의 넥타이, 파라다이스 페이퍼스 유출로 최초 공개는 Tether의 미스터리한 매장량을 밝히는 조사를 촉발시켰고, USDT가 회사가 약속한 외부 매장량의 지원을 받지 못했음을 밝혀냈습니다.
조사는 뉴욕주 검찰총장(NYAG) 사무실 에 따르면 USDT는 2019년부터 2021년 초까지 준비금이 충분히 뒷받침되지 않았다고 합니다. 비트파이넥스와 Tether의 모회사인 아이파이넥스, 약 6천만 달러의 벌금 납부 법무부 장관실 및 CTFC와 합의할 수 있습니다.
USDT의 인기는 다음과 함께 상승했습니다. Bitcoin 가격, 특히 2017년 강세장에서 더욱 그렇습니다. 자산의 인기에 대해 알아봅시다, 금융 사기 전문가들은 Tether가 USDT의 가치를 높이기 위해 Bitcoin를 사용했다고 주장했습니다.. 연구자들은 다음과 같이 주장합니다. 자산 가격이 폭락할 때 Tether를 발행한 USDT는 BTC를 구매하는 데 사용되었습니다, 본질적으로 대규모로 시장을 조작하는 것입니다. 실제로 연구원들은 2022년 말에도 이와 유사한 시장 조작이 일어날 수 있다고 의심하고 있습니다.
자세한 내용은 다음 도움말을 참조하세요. USDD, 비트파이넥스및 폴로닉스.
Tether와 USDD는 어떻게 작동하나요?
USDT와 USDD는 모두 USD에 고정된 안정적인 coins이므로, 단일 USDD 또는 USDT의 값은 항상 USD 1개와 같아야 합니다.
그러나 실제로 이러한 스테이블coins는 때때로 예상 가격대에서 페그가 해제될 수 있으며, 심지어 coin를 폭락시키는 하락세에 진입할 수도 있습니다. 스테이블 coin 발행자(이 경우 Tether와 트론 DAO)는 스테이블 coin를 관리하고 가격 변동성을 방지하는 방법을 마련해야 할 책임이 있습니다.
최초의 스테이블coin 발행자인 Tether는 2014년에 USDT의 가격 안정성을 보장하는 확실한 방법을 고안했습니다. USDT를 발행할 때마다 USD를 준비금에 넣는다고 주장한 것입니다. 이렇게 하면 누군가가 USDT를 상환해야 할 때마다 Tether의 자산 가치를 얻을 수 있습니다.
그러나 자산을 뒷받침하기 위해 현금을 확보하겠다는 Tether의 약속은 곧 깨졌습니다: 이 회사는 준비금이 단기 상업 어음과 채권을 포함한 현금 및 현금 등가물로 구성되어 있다고 주장하기 시작했습니다. 이러한 자산은 즉시 유동화할 수 없고 시장 변동에 취약할 수 있으므로 취약한 준비금으로 간주됩니다.
반면에 USDD는 다른 페깅 메커니즘으로 만들어졌습니다. 처음에는 준비금이 없는 알고리즘 스테이블 coin로 설계되었지만, 자산 가치의 균형을 맞추기 위해 시장 수요에 따라 TRX를 소각하는 대가로 USDD를 발행하는 복잡한 알고리즘 덕분에 가치를 보호할 수 있습니다.
이 계획은 출시 직후 비슷한 안정성을 갖춘 coin, Terra가 출시되면서 포기되었습니다. UST가 폭락하여 시장에서 6천만 USD가 사라졌습니다. 개발자들은 가격 안정성을 보장하기 위해 담보 자산으로 자산을 뒷받침할 것이라고 발표했습니다.
그러나 Tether와 달리 USDD를 뒷받침하는 담보 자산은 현금 등가물이 아닙니다. 대신 USDD는 BTC, USDT, TRX와 같은 다른 암호화폐로 과도하게 담보가 설정되어 있습니다. 프로젝트 백서에 따르면 USDD는 USD에 대한 페그를 보호하기 위해 최소 120%의 초과 담보가 설정되어 있다고 합니다.
USDT 및 USDD의 주요 사용 사례는 무엇인가요?
USDT는 시장에서 가장 안정적인 coin로 자리 잡았기 때문에 여러 가지 사용 사례가 있습니다. 거의 모든 거래소에서 다른 암호화폐와 거래할 수 있습니다. 이는 가격이 하락하는 동안 자산을 모두 현금화하지 않고 매도하고 싶을 때 특히 유용합니다.
또 다른 이점은 USDT를 이동하여 여러 거래소에서 쉽게 거래할 수 있다는 것입니다. 차익거래 기회를 활용하고자 하는 트레이더는 종종 coins와 같은 안정적인 USDT에 의존합니다. USDC. 법정화폐를 받지 않는 탈중앙화 거래소나 플랫폼에서 거래할 수도 있습니다.
대부분의 암호화폐 결제는 USDT로 표시되며, 판매자는 가격 변동성에 대한 걱정 없이 USDT를 수락할 수 있습니다.
USDT는 디파이에서 가장 인기 있는 자산 중 하나입니다. USDT를 대출하거나 스테이킹하여 자금에 대한 이자를 받을 수 있습니다..
반면 USDD는 USDT만큼 사용 사례가 많지 않습니다. USDD는 시장 인기에서 USDT보다 훨씬 뒤쳐져 있으며, 출시 후 7개월 만에 USD 가격에서 세 번이나 하락했습니다.
그러나 USDD의 사용 사례는 한 가지 있는데, 바로 USDD 스테이킹에 대해 약속된 엄청나게 높은 APY입니다. USDD는 많은 풀에서 제공되며, 사실이라고 믿기 어려울 정도로 천문학적인 보상률을 제공합니다.. 예를 들어, 트론 DAO 리저브는 스테이킹 시 거의 50%의 수익률을 제공했는데, 이는 지속 불가능할 정도로 높은 금액입니다.
USDD를 구매하는 유일한 용도가 coin를 스테이킹하여 높은 보상을 받는 것이라면, 락업 기간이 끝나거나 coin를 스테이킹하는 것이 더 이상 수익성이 없을 때 어떻게 될까요? 분명한 대답은 사람들이 USDD를 매도하고 현금화할 것이라는 것입니다.
2022년 11월, 투자자들이 현금화하면서 USDD 커브 풀에서 USDC, DAI, USDT가 빠져나갔고, 하루 만에 풀의 USDD 비율이 55%에서 85%로 상승한 사례가 있었습니다.
USDT 및 USDD 가격 내역
USDT 가격 내역
USDT는 USD에 고정되어 있으므로 항상 $1의 가치가 있어야 합니다. 수요가 갑자기 증가하거나 감소하면 가격 변동이 발생할 수 있지만 가격은 빠르게 $1로 회복됩니다.
USDD 가격 내역
USDD는 항상 $1의 가치가 있어야 하지만, USDD 출시 이후에는 그렇지 않았습니다. 자산에 대한 수요가 단기간에 상승하거나 하락할 때 약간의 가격 변동은 정상이지만, 가격은 빠르게 $1 고정 가격으로 회복될 것입니다. 현재 USDD가 페그를 유지하는 데 문제가 있는 이유는 알려지지 않았습니다.
Tether 및 USDD 시가총액
USDT 시가총액
다음이 있습니다. 600억 개 이상의 USDT token 유통 중 2023년 2월 기준. USDT는 총 공급량이 정해져 있지 않습니다. Tether는 자산에 대한 수요가 증가하면 새로운 USDT token를 발행합니다. USDT가 현금으로 상환되면 회사는 잉여분을 소각합니다.
Tether는 USDT의 발행 및 소각 과정을 제어합니다. 회사는 발행된 USDT마다 준비금을 보유해야 하지만, 지금까지는 그렇지 않았습니다.
모든 주요 거래소에서 USDT를 찾아 거래할 수 있습니다. coin는 다음을 포함한 많은 블록체인 네트워크에 존재합니다. Ethereum, 알고랜드, 헤데라, 트론, Solana등이 있습니다.
USDD 시가총액
USDD는 시가총액 기준으로 8번째로 큰 스테이블coin이며 66번째로 큰 암호화폐입니다. 2023년 1월 현재 순환 공급 7억 2,500만 USDD.
USDD는 총 공급량이 정해져 있지 않으며, 자산 수요에 따라 새로운 USDD token를 발행할 수 있습니다. 이 과정은 트론 DAO에 의해 제어됩니다. 총 공급량은 시장 수요에 따라 달라집니다.
트론 DAO 리저브(TDR)는 USDD를 발행하며, 가격 변동 시 USDD가 페그를 유지하도록 보장할 책임이 있습니다.
USDD는 트론 블록체인에서 실행되며 대부분의 암호화폐 거래소 및 많은 디파이 프로토콜을 지원합니다.
USDT와 USDD: 주요 유사점
USDT와 USDD는 모두 안정적입니다coins는 USD에 고정되어 있습니다. 두 자산 모두 수요에 따라 발행될 수 있으므로 공급량이 정해져 있지 않습니다.
USDT와 USDD는 대부분의 암호화폐 거래소에서 찾을 수 있습니다. 여러 탈중앙 금융 프로토콜에서 두 자산에 대한 스테이킹 기회를 제공합니다.
USDT는 개인 회사인 Tether가 관리합니다. USDD는 소수의 경영진에 의해 통제되는 트론 DAO가 관리합니다. 본질적으로 두 프로젝트는 모두 불투명한 사업 구조를 가진 중앙화된 영리 목적의 프로젝트입니다.
USDT와 USDD는 모두 논란의 여지가 있는 자산입니다.
예약금 상태
Tether의 매장량은 2015년부터 유망한 것으로 알려졌지만, 회사가 감사를 공개하지 않기 때문에 추측할 수 있을 뿐입니다.
특히 USDT가 1년 넘게 제대로 된 감사를 받지 않았다는 사실이 밝혀진 이후, 지속적이고 지속적인 감사 부족으로 인해 투자자들은 Tether에 대한 경계심을 갖게 되었습니다.
다음과 같이 생각할 수 있습니다. USDD 매장량은 블록체인 기술 덕분에 공개적으로 확인할 수 있기 때문에 USDT 매장량보다 더 투명합니다. 이는 어느 정도 사실이지만, 안타깝게도 TRD는 준비금과 관련하여 고객을 오도하고 있습니다. 분석가들에 따르면, TDR의 준비금 지갑에 있는 안정적인 coins는 저스트렌드 스테이킹 풀에 잠겨 있는 반면, TRX는 다른 스마트 콘트랙트에 잠겨 있다고 합니다. 게다가 7억 2,500만 개의 USD 상당의 "소각된" TRX가 담보로 간주되는 것으로 보이며, 이는 일부에게는 큰 위험 신호입니다.
사실 TRX를 담보로 계산하는 것은 처음부터 결함이 있다고 생각하는 사람들도 있습니다. USDD가 폭락하면 Terra(UST)와 루나(LUNC)의 경우처럼 TRX도 뒤따를 가능성이 높습니다. 따라서 TRX 보유량은 가격 변동 시 USDD 가치를 보호할 수 없습니다. 이 주장을 받아들인다면 USDD는 88%만 집합화됩니다. 그러나 일부는 다음과 같이 주장합니다. 실제 수치는 33%까지 낮아질 수 있습니다..
전체적으로 USDT의 액화 가능 매장량은 30%에서 113% 사이입니다.
거버넌스
Tether는 민간 기업이고 TDR은 "탈중앙화된 자율 조직"이라는 사실에도 불구하고 두 프로젝트 모두 상당히 중앙 집중화되어 있습니다. USDD는 저스틴 선이 관리합니다. 지안카를로 데바시니와 CEO 장 루이 반 데 벨데가 Tether와 USDT를 제어하고 있습니다..
USDT와 USDD: 주요 차이점
USDT와 USDD에는 몇 가지 차이점이 있습니다. 가장 분명한 차이점은 담보 메커니즘과 관련된 것으로, 하나는 외부 실물 자산(USDT)에 의해 뒷받침되고 다른 하나는 BTC(USDD)와 같은 알고리즘과 디지털 자산에 의해 뒷받침된다는 점입니다.
시장 도달 범위
USDT와 USDD의 가장 큰 차이점은 각각의 시가총액입니다. USDT는 시가총액 기준으로 가장 큰 스테이블coin이고, USDD는 8번째에 불과합니다.
즉, USDT는 거의 모든 거래소에서 사용할 수 있으며 대부분의 암호화폐와 거래할 수 있습니다. USDD 쌍은 USDT 쌍보다 덜 일반적입니다.
페깅 메커니즘
USD에 페깅된 스테이블coins는 항상 USD의 가치가 있어야 합니다. 이를 실현하기 위해 스테이블coins는 페깅 메커니즘을 사용합니다.
USDD와 USDT의 경우, 해당 페깅 메커니즘은 담보화입니다. 스테이블coins는 가격 안정성을 보장하기 위해 다른 자산을 담보로 지원됩니다.
그러나 담보물은 두 가지가 매우 다릅니다. USDT는 다음을 통해 담보됩니다. 채권, 현금, 현금 등가물과 같은 전통적인 금융 자산을 지원합니다. USDD는 BTC, TRX, USDT로 지원됩니다.
Tether 및 USDD와 관련된 위험
페그 분실 위험
스테이블coins는 보유량만큼만 강합니다. 준비금이 자산을 뒷받침하기에 충분하지 않으면 스테이블coin는 페그를 잃고 폭락할 수 있습니다.
암호화폐 자산이 폭락하면 어떻게 되나요? 대부분의 경우 아무 일도 일어나지 않습니다. 개인 트레이더는 막대한 손실을 입지만, 세계는 계속 돌아갑니다. 하지만 스테이블coins가 폭락하면 위험은 더 커집니다. USDT의 시장 범위를 가진 스테이블coin가 붕괴하면 그 여파는 전체 암호화폐 산업을 무너뜨릴 수 있습니다. USDT는 시장에서 가장 큰 스테이블coin이며 거의 모든 기관이 해당 자산에 상당한 수준의 노출을 가지고 있습니다.
실제로 여러 전통 및 비암호화폐 기관도 USDT에 노출되어 있어, 전문가들은 USDT 폭락의 영향이 전통 시장으로 확산되어 미국 경제를 불안정하게 만들 수 있다고 우려하고 있습니다.
USDD의 경우, USDD는 출시 이후 이미 여러 차례 페깅이 해제되었기 때문에 위험은 훨씬 낮지만, 위험은 더 큽니다. USDD는 시장 도달 범위가 USDT와 비교되지 않으므로 충돌이 발생하더라도 동일한 영향을 미치지는 않지만 여전히 암호화폐 시장에 영향을 미치는 연쇄 반응을 촉발할 것입니다. USDD는 트론 블록체인의 기축 통화인 TRX 및 또 다른 트론 기반 스테이블인 USDJ와 밀접하게 얽혀 있습니다. 또한 썬이 다음과 같은 리소스를 사용하려고 시도할 것이라는 것도 상상할 수 없는 일이 아닙니다. 후오비 및 폴로닉스는 자산이 충돌할 경우 USDD 및 TRX를 저장합니다.
또한 다음과 같은 이유도 고려해야 합니다. USDD는 페깅을 계속 해제하고 유지합니다. 프로젝트에 더 많은 자본을 투입하려는 거의 끊임없는 노력에도 불구하고 저평가되어 있습니다.
법률 및 재무 위험
Tether는 감사 결과 공개를 거부해 규제 당국의 분노를 샀습니다. 회사 2015년에 공식 감사를 약속했습니다.가 도착하지 않았습니다. CTFC는 Tether가 제대로 백업되지 않았다는 사실이 밝혀진 후 USDT에 감사 결과를 공개하라고 명령했지만 지금까지 회사로부터 아무런 소식이 없습니다.
FBI의 조사를 받고 있는 것으로 알려진 설립자 저스틴 선에 대한 자세한 설명 없이는 USDD와 관련된 법적, 재정적 위험을 요약하기 어렵습니다. USDD는 불안정한 궤적을 가진 새로운 자산이며, 이를 출시하고 통제하는 사람과 분리해서 생각할 수 없습니다. USDD가 직면할 수 있는 법적 및 재정적 문제에 대해 보다 포괄적으로 살펴보려면 다음을 확인하세요. The Verge의 Sun 프로필 그리고 그의 벤처에 대한 추가 보고서.
USDT 및 USDD는 어디에서 구입할 수 있나요?
다음을 포함한 인기 암호화폐 거래소에서 두 자산을 모두 구매할 수 있습니다. Coinbase, 비트파이넥스, 후오비, 그리고 Binance에서 법정 화폐로 결제할 수 있습니다. 이러한 플랫폼에서는 신용카드 및 직불카드, 은행 송금, Paypal, Apple Pay, Google Pay 또는 기타 타사 결제 서비스 제공업체를 포함한 여러 결제 수단을 사용할 수 있습니다.
탈중앙화 거래소에서 USDT와 USDD를 암호화폐로 교환하여 구매할 수도 있습니다.
다음 사항에 유의하세요. Crypto.com 규제 문제로 인해 캐나다 고객용 USDT를 상장 폐지했습니다.
USDT를 USDD로 교환하려면 어떻게 해야 하나요?
다음을 포함한 대부분의 암호화폐 거래소에서 USDT를 USDD로 환전할 수 있습니다. Binance, Coinbase, Kucoin및 비트파이넥스. 선택한 암호화폐 거래소가 USDT/USDD 페어링을 지원하는지 확인하시기만 하면 됩니다.
Tether 및 USDD의 향후 계획
Tether는 수년간 암호화폐 시장에서 최고의 자리를 지키며 많은 사람들이 실패하기에는 너무 크다는 결론을 내렸습니다. 그러나 경쟁자들이 바짝 추격하고 있고, 회사의 명성이 따라잡히면서 특히 당국의 규제에 따라 성장 기회가 좁아지고 있습니다. 암호화폐와 스테이블coin 시장을 규제하는 새롭고 엄격한 방법을 모색하고 있습니다..
물론입니다, Tether는 상당한 재산을 축적했습니다. 우파 정치 후보와 정당에 기부하는 등 자국의 이익을 지키기 위해 그 돈을 사용하는 것을 두려워하지 않습니다.
USDD의 미래는 더욱 불투명합니다. 저스틴 선은 여러 가지 법을 어기지는 않더라도 자신에게 유리할 때만 피하는 것으로 악명이 높으며, 그의 이전 시도는 "수익성 있는 실패"로 간주될 수 있습니다.
트론의 백서와 코드 베이스는 다른 프로젝트에서 대부분 표절되었고, 폴로닉스 거래소는 그가 인수한 후 사기의 온상이 되었으며, 스테이블 코인인 coins USDD와 USDJ는 가격 안정성을 전혀 유지할 수 없었습니다. 2019년 사이버 보안 테스트 결과, 폴로닉스 거래소는 한 대의 컴퓨터로 전체 트론 블록체인을 다운시킬 수 있습니다.. 그럼에도 불구하고 썬은 여전히 암호화폐 시장에서 중요한 플레이어로 남아 있습니다.
일각에서는 USDD가 향후 가치가 떨어지겠지만 단기적으로 수익을 낼 수 있는 프로젝트인 또 다른 수익성 실패작이 될 것이라고 생각합니다. 하지만 중국이 암호화폐 금지 조치를 완화할 것이라는 소문이 돌면서 아시아에서 성공하기 위한 그의 도전이 될 수도 있습니다.