Tether's USDT og Tron DAOs USDD er både stablecoins knyttet til USD, men de har viktige forskjeller.
I denne USDT vs USDD-gjennomgangen vil vi diskutere likheter og forskjeller og forklare risikoen og fordelene forbundet med hver coin.
Historien til Tether (USDT) og USD Digital (USDD)
USDD ble lansert i mai 2022 av Tron blockchain-grunnleggeren og Poloniex eier Justin Sun som en algoritmisk stallcoin som fungerer på samme måte som Terra USD. Kort tid etter lanseringen krasjet imidlertid Terra USD, noe som skapte utbredt mistillit til algoritmisk stabilcoins og tvang utviklerteamet til å endre prosjektet.
Til slutt kunngjorde utviklere at USDD ble en overkollateralisert og algoritmisk stabilcoin, i likhet med DAI.
I løpet av de første syv månedene etter lanseringen ble USDD de-pegget fra sin 1-til-1-peg til USD minst tre ganger, noe som tvang Sun til å injisere betydelig kapital i coin for å beskytte prisstabiliteten. USDD handles konsekvent under den lovede $1-verdien.
Som en relativt ny inntreden på markedet har USDD ikke en lang historie, men dens bane er tett sammenvevd med Justin Suns andre virksomheter, inkludert Poloniex utveksling, HTX utveksling, og TRON (TRX) coin.
Tether Holdings Ltd. lanserte USDT i 2014 på Tether's søsterselskap, the Bitfinex børs. USDT er den første stablecoin i markedet og er fortsatt den største stablecoin etter markedsverdi..
Til tross for sin ubestridelige markedsdominans er Tethers historie full av kontroverser som begynner å innhente den digitale ressursen. Bitfinex og Tethers bånd, først avslørt av Paradise Papers-lekkasjerutløste en etterforskning som avdekket Tethers mystiske reserver, og avslørte at USDT ikke hadde blitt støttet av eksterne reserver slik selskapet hadde lovet.
Undersøkelser ledet av New York State Attorney General's office (NYAG) (statsadvokaten i New York) avslørte at USDT ikke hadde vært tilstrekkelig støttet av reserver fra 2019 til begynnelsen av 2021. IFinex, morselskapet til Bitfinex og Tether, betalte rundt 60 millioner i bøter å gjøre opp med riksadvokatens kontor og CTFC.
USDTs popularitet økte parallelt med at Bitcoin prisene, spesielt under oppgangen i 2017. Når det gjelder eiendelens popularitet, Eksperter på økonomisk svindel hevdet at Tether hadde brukt USDT til å øke verdien av Bitcoin.. Forskerne hevder Tether preget USDT ble brukt til å kjøpe BTC da aktivaprisene krasjet, i hovedsak å manipulere markedet i stor skala. Faktisk mistenker forskere at en lignende markedsmanipulasjon kan finne sted fra slutten av 2022.
Hvis du vil vite mer, kan du lese artiklene våre om USDD, Bitfinexog Poloniex.
Hvordan fungerer Tether og USDD?
USDT og USDD er begge stabilecoins knyttet til USD, noe som betyr at verdien av en enkelt USDD eller USDT alltid skal være lik 1 USD.
I praksis kan imidlertid disse stablecoins til tider fjerne seg fra sine antatte prispunkter og til og med komme inn i en nedadgående spiral som krasjer coin. Utstederne av stablecoin, i dette tilfellet Tether og Tron DAO, har i oppgave å komme opp med måter å håndtere stablecoin og forhindre prisvolatilitet.
Tether, den første stabilecoin-utstederen, kom opp med en solid måte å sikre prisstabilitet for USDT tilbake i 2014: selskapet hevdet at det satte 1 USD i reserver for hver USDT som noen gang ble preget. På denne måten, når noen trenger å innløse sine USDT, kan de få eiendelene sine verdt fra Tether.
Imidlertid ble Tethers løfte om å låse opp kontanter for å sikre eiendelen snart brutt: Selskapet begynte å hevde at reservene består av kontanter og kontantekvivalenter, inkludert kortsiktige sertifikater og obligasjoner. Disse eiendelene kan ikke avvikles umiddelbart og kan være sårbare for markedssvingninger, så de regnes som svake reserver.
USDD ble derimot opprettet med en annen festemekanisme. Opprinnelig designet som en algoritmisk stabilcoin uten reserver, ville den beskytte verdien takket være et sett med komplekse algoritmer som ville mynte USDD i bytte for å brenne TRX, avhengig av markedets etterspørsel for å balansere eiendelens verdi.
Planen ble forlatt kort tid etter lanseringen da en lignende stabilcoin, Terra USTkrasjet og fjernet 60 millioner USD fra markedet. Utviklerne kunngjorde at eiendelen også ville bli støttet av sikrede eiendeler for å sikre prisstabilitet.
Imidlertid, i motsetning til Tether, er de sikrede eiendelene som støtter USDD ikke kontantekvivalenter. I stedet er USDD oversikret med andre kryptovalutaer som BTC, USDT og TRX. I følge prosjektets whitepaper er USDD minst oversikret med 120 prosent for å beskytte pinnen til USD.
Hva er de viktigste bruksområdene for USDT og USDD?
USDT har flere bruksområder ettersom den har blitt den dominerende stablecoin i markedet. Den kan handles på nesten alle børser og mot hvilken som helst annen kryptovaluta. Dette er spesielt nyttig når du vil selge eiendelene dine under en nedadgående prissvingning uten nødvendigvis å ta ut penger helt.
En annen fordel er at du enkelt kan handle på flere børser ved å flytte rundt USDT. Handlere som ønsker å dra nytte av arbitrasjemuligheter er ofte avhengige av stabilecoins som USDT og USDC. Du kan også handle på desentraliserte børser eller plattformer som ikke godtar fiat-valutaer.
De fleste kryptobetalinger er denominert i USDT ettersom selgere kan akseptere USDT uten å bekymre seg for prisvolatilitet.
USDT er en av de mest populære eiendelene når det gjelder DeFi. Du kan låne eller satse USDT for å tjene renter på midlene dine.
USDD har derimot ikke så mange brukstilfeller som USDT. USDD ligger langt bak USDT i markedspopularitet og de-pegged fra sin 1 USD-verdi tre ganger i løpet av de første syv månedene etter lanseringen.
Imidlertid er det ett bruksområde for USDD, og det er de enormt høye APY-ene som er lovet for å satse USDD. USDD tilbys på mange bassenger, med belønningssatser så astronomiske at det er vanskelig å tro at de er sanne. Tron DAO Reserve, for eksempel, tilbød nesten 50% avkastning på innsats, et uholdbart høyt beløp.
Men det bringer frem et problematisk spørsmål: Hvis den eneste brukssaken for å kjøpe USDD er høye belønninger fra å satse coin, hva skjer når låseperioden slutter eller når det ikke lenger er så lønnsomt å satse coin? Det åpenbare svaret er at folk vil selge USDD og ta ut penger.
Scenariet er ikke veldig søkt: i november 2022 ble en USDD-kurvebasseng drenert av USDC, DAI og USDT da investorer utbetalte, og økte USDD-prosenten i bassenget fra 55% til 85% i løpet av en dag.
USDT og USDD Prishistorikk
USDT Prishistorikk
Siden USDT er knyttet til USD, bør den alltid være verdt $1. Prissvingninger kan oppstå når etterspørselen plutselig stiger eller faller, men prisen kommer raskt tilbake til $1.
USDD Prishistorikk
1 USDD skal alltid være verdt $1, selv om dette ikke har vært tilfelle siden lanseringen av USDD. Mens små prissvingninger er normale når etterspørselen etter eiendelen stiger eller faller i løpet av en kort periode, bør prisen raskt komme seg til en fast pris på $1. Det er ikke kjent hvorfor USDD har problemer med å holde pinnen på dette tidspunktet.
Tether og USDD Markedsverdi
USDT Markedsverdi
Det finnes over 60 milliarder USDT tokens i omløp fra og med februar 2023. USDT har ikke en fastsatt total forsyning. Tether utsteder nye USDT token når etterspørselen etter eiendelen øker. Selskapet brenner overskuddet når USDT innløses mot kontanter.
Tether kontrollerer preging og brenning av USDT. Selskapet skal ha reserver for hver preget USDT, selv om dette historisk sett ikke har vært tilfelle.
Du kan finne og handle USDT på alle større børser. coin finnes på mange blockchain-nettverk, inkludert Ethereum, Algorand, Hedera, Tron, Solanaog mer.
USDD Markedsverdi
USDD er den 8. største stablecoin og den 66. største kryptovalutaen etter markedsverdi. Fra januar 2023 er det en sirkulerende forsyning på 725 millioner USDD.
USDD har ikke en total forsyning, og nye USDD token kan utstedes basert på etterspørselen etter eiendelen. Prosessen styres av Tron DAO. Det totale tilbudet varierer avhengig av etterspørselen i markedet.
Tron DAO Reserve (TDR) utsteder USDD og er ansvarlig for å sikre at USDD beholder sin peg i tilfelle prissvingninger.
USDD kjører på TRON-blokkjeden og er tilgjengelig på de fleste kryptobørser og mange DeFi-protokoller.
USDT mot USDD: De viktigste likhetene
USDT og USDD er begge stabile coins knyttet til USD. Ingen av eiendelene har et fast tilbud, ettersom de kan preges avhengig av etterspørselen.
Du finner USDT og USDD på de fleste kryptobørsene. Flere DeFi-protokoller tilbyr innsatsmuligheter for begge eiendelene.
USDT kontrolleres av Tether, et privat selskap. USDD kontrolleres av Tron DAO, som kontrolleres av noen få utvalgte ved roret. I hovedsak er de begge sentraliserte, profittbaserte virksomheter med ugjennomsiktige forretningsstrukturer.
USDT og USDD er begge kontroversielle eiendeler.
Status for reserver
Vi kan bare spekulere om Tethers reserver siden selskapet ikke frigjør revisjoner, selv om det har vært lovende siden 2015.
En vedvarende og vedvarende mangel på revisjoner, spesielt etter at det kom ut at USDT ikke hadde blitt ordentlig støttet på over et år, har gjort investorer skeptiske til Tether.
Du tror kanskje at USDD-reserver er mer transparente enn USDT-reserver, ettersom reservene kan vises offentlig takket være blokkjedeteknologi. Det er noe sant, men dessverre villeder TRD også kunder med hensyn til reservene. Ifølge analytikere er stablecoins i TDRs reserve lommebøker låst i JustLend staking pool, mens TRX er låst i en annen smart kontrakt. Videre ser det ut til at 725 millioner USD til en verdi av "brent" TRX teller som sikkerhet, et stort rødt flagg for noen.
Faktisk mener noen at det å regne TRX som sikkerhet er feil fra begynnelsen av. Hvis USDD krasjer, vil TRX sannsynligvis følge, slik tilfellet var med Terra (UST) og Luna (LUNC). Derfor kan TRX-reserver ikke beskytte USDD-verdien hvis prisene svinger. Hvis du godtar dette argumentet, er USDD bare 88% kollektivisert. Men noen hevder at det faktiske tallet kan være så lavt som 33%..
Samlet sett kan USDTs flytende reserver være hvor som helst mellom 30% og 113%.
Styring
Til tross for at Tether er et privat selskap og TDR er en "desentralisert autonom organisasjon", er begge prosjektene ganske sentraliserte. USDD er kontrollert av Justin Sun, ettersom Giancarlo Devasini og administrerende direktør Jean-Louis van der Velde styrer Tether og USDT..
USDT vs USDD: Hovedforskjeller
USDT og USDD har ganske mange forskjeller. Den mest åpenbare forskjellen er knyttet til deres sikkerhetsmekanismer, ettersom den ene er støttet av eksterne virkelige eiendeler (USDT), og den andre er støttet av algoritmer og digitale eiendeler som BTC (USDD).
Markedsrekkevidde
Den største forskjellen mellom USDT og USDD er deres respektive markedsverdi. USDT er den største stablecoin etter markedsverdi, mens USDD bare er den åttende.
Det betyr at USDT er tilgjengelig på nesten alle børser og kan handles mot de fleste kryptovalutaer. USDD-par er mindre vanlige enn USDT-par.
Tilknytningsmekanisme
Stablecoins knyttet til USD skal alltid være verdt 1 USD. For å gjøre det sant, bruker stablecoins en peggingmekanisme.
Når det gjelder USDD og USDT, er denne peggingsmekanismen sikkerhetsstillelse. De stabilecoins er støttet av sikkerhetsstillelse av andre eiendeler for å sikre prisstabilitet.
Sikkerheten er imidlertid svært forskjellig for de to. USDT er støttet med tradisjonelle finansielle eiendeler som obligasjoner, kontanter og kontantekvivalenter. USDD er støttet med BTC, TRX og USDT.
Risiko knyttet til Tether og USDD
Risiko for å miste pinnen
Stablecoins er bare så sterke som sine reserver. Hvis reservene ikke er nok til å støtte eiendelen, kan en stablecoin miste pinnen og krasje.
Hva skjer når en kryptoaktiva krasjer? Vel, for det meste ingenting. Individuelle handelsmenn taper enorme summer, men hjulet fortsetter å snurre. Men når stablecoins krasjer, er risikoen større. Hvis en stablecoin med markedsrekkevidden til USDT krasjer, kan den påfølgende effekten bringe ned hele kryptoindustrien. USDT er den største stablecoin i markedet, og nesten alle institusjoner har eksponering mot eiendelen på betydelige nivåer.
Faktisk har flere tradisjonelle og ikke-kryptoinstitusjoner også blitt utsatt for USDT, så mye at eksperter mener at effekten av et USDT-krasj kan spre seg til tradisjonelle markeder og destabilisere den amerikanske økonomien.
Når det gjelder USDD, er innsatsen mye lavere, men risikoen er større, ettersom USDD allerede har de-pegged flere ganger siden oppstarten. USDD kan ikke sammenlignes med USDT i markedsrekkevidde, så en krasj vil ikke ha samme effekt, men vil utløse en kjedereaksjon som fortsatt vil påvirke kryptomarkedet. USDD er tett sammenvevd med TRX, Tron Blockchains opprinnelige valuta, og USDJ, en annen Tron-basert stablecoin. Det er heller ikke utenkelig at Sun vil prøve å bruke ressursene til HTX og Poloniex for å redde USDD og TRX hvis eiendelene krasjer.
Det er også viktig å vurdere hvorfor USDD holder de-pegging og forblir undervurdert til tross for nesten konstant innsats for å tilføre mer kapital til prosjektet.
Juridiske og finansielle risikoer
Tether har vekket tilsynsmyndighetenes vrede ved å nekte å offentliggjøre revisjoner. Selskapet lovet en offisiell revisjon i 2015, som aldri har ankommet. CTFC beordret Tether til å publisere en revisjon etter at det kom ut at USDT ikke hadde blitt ordentlig støttet, men så langt har det ikke kommet noe fra selskapet.
Det er vanskelig å oppsummere de juridiske og økonomiske risikoene angående USDD uten å skrive mye om grunnleggeren, Justin Sun, som angivelig er under etterforskning av FBI. USDD er en ny eiendel med en ustabil bane, og den kan ikke tenkes på separat fra mannen som lanserte den og kontrollerer den. For en mer omfattende titt på de mulige juridiske og økonomiske problemene USDD står overfor, sjekk ut The Verges profil på Sun og ytterligere rapporter om hans virksomheter.
Hvor kan du kjøpe USDT og USDD?
Du kan kjøpe begge eiendelene på populære kryptobørser, inkludert Coinbase, Bitfinex, HTX og Binance, med fiat-valuta. Disse plattformene godtar flere betalingsmetoder, inkludert kreditt- og debetkort, bankoverføringer, Paypal, Apple Pay, Google Pay eller andre tredjeparts betalingsleverandører.
Du kan også kjøpe USDT og USDD på desentraliserte børser i bytte mot kryptovaluta.
Vær oppmerksom på at Crypto.com fjernet USDT fra listen for kanadiske kunder på grunn av regulatoriske problemer.
Hvordan kan du bytte USDT mot USDD?
Du kan bytte USDT mot USDD på de fleste kryptobørser, inkludert Binance, Coinbase, Kucoin, og Bitfinex. Bare sjekk om kryptobørsen du velger viser USDT / USDD-paringen.
Fremtidige planer for Tether og USDD
Tether regjerte suverent på kryptomarkedet i årevis, noe som fikk mange til å konkludere med at det er for stort til å mislykkes. Men konkurrentene nærmer seg, og selskapets omdømme er i ferd med å innhente det, noe som begrenser mulighetene for vekst, spesielt ettersom myndighetene ... leter etter nye og strengere måter å regulere kryptovaluta- og stablecoin-markedene på..
Selvsagt, Tether har opparbeidet seg en betydelig formue. og er ikke redd for å bruke pengene til å forsvare sine interesser, for det meste ved å donere til politiske kandidater og partier på høyresiden.
Når det gjelder USDD, er fremtiden enda mørkere. Justin Sun er beryktet for å omgå, om ikke bryte, flere lover når det passer ham, og hans tidligere bestrebelser kan betraktes som "lønnsomme feil."
Hvitboken og kodebasen for TRON ble i stor grad plagiert fra andre prosjekter, Poloniex-børsen ble et rede av svindel etter at han kjøpte den, og hans stablecoins USDD og USDJ kan ikke opprettholde prisstabilitet i det hele tatt. I 2019 avslørte testing av cybersikkerhet at hele TRON-blokkjeden kan bringes ned av en enkelt datamaskin. Og likevel klarer Sun å forbli en viktig aktør i kryptomarkedet.
Noen tror USDD vil være en annen lønnsom fiasko: et prosjekt som vil miste verdien i fremtiden, men være lønnsomt på kort sikt. Men det kan også være hans forsøk på å lykkes i Asia, med rykter om at Kina myker opp kryptoforbudet.