TetherUSDT és Tron A DAO USDD mindkettő stabilcoins az USD-vel összevetve, de fontos különbségek vannak közöttük.. 

Ebben az USDT vs USDD felülvizsgálatban megvitatjuk a hasonlóságokat és a különbségeket, és elmagyarázzuk az egyes coin készülékek kockázatait és előnyeit.

Az Tether (USDT) és az USD Digital (USDD) története

Az USDD-t 2022 májusában indította útjára a Tron blokklánc alapítója és Poloniex tulajdonos Justin Sun, mint egy algoritmikus stabilcoin, amely hasonlóan működik, mint a Terra USD. Röviddel az indulás után azonban az Terra USD összeomlott, ami széles körben bizalmatlanságot keltett az algoritmikus stabilcoins iránt, és arra kényszerítette a fejlesztőcsapatot, hogy megváltoztassa a projektet. 

Végül a fejlesztők bejelentették, hogy az USDD egy túlbiztosított és algoritmikus stabilcoin lett, hasonlóan a DAI. 

A bevezetését követő első hét hónapban az USDD legalább háromszor vált ki az USD-hez való 1:1 arányú kötöttségéből, ami arra kényszerítette a Sun-t, hogy jelentős tőkét injektáljon az coin-be, hogy megvédje annak árstabilitását. Az USDD folyamatosan az ígért $1 érték alatt kereskedik.

Az USDD viszonylag nemrégiben lépett a piacra, így nincs hosszú története, de pályafutása szorosan összefonódik Justin Sun egyéb vállalkozások, beleértve a Poloniex csere, Huobi csere, és TRON (TRX) coin.

Az Tether Holdings Ltd. 2014-ben indította el az USDT-t az Tether testvérvállalatán, az Tether Bitfinex csere. Az USDT az első stabilcoin a piacon, és továbbra is a legnagyobb stabilcoin a piaci tőkeérték alapján.. 

tagadhatatlan piaci dominanciája ellenére az Tether története tele van ellentmondásokkal, amelyek kezdik utolérni a digitális eszközét. Bitfinex és az Tether nyakkendői, először a Paradise Papers kiszivárogtatásaiból derült ki, vizsgálatot indított, amely feltárta az Tether titokzatos tartalékait, és kiderült, hogy az USDT-t nem külső tartalékok fedezték, ahogyan azt a vállalat ígérte.

A vizsgálatokat a New York állam főügyészi hivatala (NYAG) kiderült, hogy az USDT-t 2019-től 2021 elejéig nem fedezték kellőképpen tartalékokkal. Az IFinex, a Bitfinex és az Tether anyavállalata, mintegy 60 millió bírságot fizetett a főügyészséggel és a CTFC-vel való megegyezésre.

Az USDT népszerűsége párhuzamosan nőtt a Bitcoin árak, különösen a 2017-es bikafutás során. Az eszköz népszerűségéről szólva, a pénzügyi csalás szakértői azzal érveltek, hogy az Tether az USDT-t arra használta fel, hogy növelje az Bitcoin értékét.. A kutatók azt állítják Az Tether verde USDT-t BTC vásárlására használták, amikor az eszközárak összeomlottak, lényegében a piac nagymértékű manipulálása. Valójában a kutatók azt gyanítják, hogy 2022 végétől hasonló piaci manipulációra kerülhet sor.

Ha többet szeretne megtudni, nézze meg a következő cikkeket USDD, Bitfinex, és Poloniex.

Hogyan működik az Tether és az USDD?

Az USDT és az USDD egyaránt stabilcoins USD-hez kötött, ami azt jelenti, hogy egyetlen USDD vagy USDT értéke mindig egyenlő 1 USD-vel. 

A gyakorlatban azonban ezek a stabilcoins időnként elmaradhatnak a feltételezett árpontjaiktól, és akár egy olyan lejtmenetbe is kerülhetnek, amely az coin-t összeomlasztja. A stablecoin kibocsátóinak, jelen esetben az Tether-nek és a Tron DAO-nak az a feladata, hogy kitalálják, hogyan kezeljék a stablecoin-t és hogyan akadályozzák meg az áringadozást.

Az Tether, az első stabilcoin kibocsátó 2014-ben egy megbízható módszerrel állt elő az USDT árstabilitásának biztosítására: a vállalat azt állította, hogy minden egyes valaha vert USDT után 1 USD-t helyez tartalékba. Így bármikor, amikor valakinek vissza kell váltania az USDT-jét, Tether értékű eszközökhöz juthatott.

Azonban az Tether ígérete, hogy készpénzzel fedezi az eszközét, hamarosan megszűnt: A vállalat azt kezdte állítani, hogy a tartalékok készpénzből és készpénz-egyenértékesekből állnak, beleértve a rövid lejáratú kereskedelmi papírokat és kötvényeket. Ezeket az eszközöket nem lehet azonnal likvidálni, és érzékenyek lehetnek a piaci ingadozásokra, ezért gyenge tartaléknak minősülnek.

Az USDD viszont másfajta rögzítési mechanizmussal készült. Eredetileg algoritmikus stabilcoin-nek tervezték, tartalékok nélkül, de az értékét egy sor összetett algoritmusnak köszönhetően védené, amely USDD-t verne cserébe égő TRX-ért cserébe, a piaci kereslet függvényében az eszköz értékének kiegyensúlyozása érdekében. 

A tervet röviddel az indulás után elvetették, amikor egy hasonló stabilcoin, Terra UST, összeomlott és 60 millió USD-t törölt le a piacról. A fejlesztők bejelentették, hogy az eszköz mögött is fedezett eszközök lesznek az árstabilitás biztosítása érdekében. 

Az Tether-vel ellentétben azonban az USDD mögött álló fedezett eszközök nem készpénz-egyenértékesek. Ehelyett az USDD más kriptovalutákkal, például az BTC, USDT és TRX fedezetekkel van fedezve. A projektek whitepapere szerint az USDD legalább 120 százalékos túlbiztosítással rendelkezik, hogy megvédje az USD-hez való kötődését.

Melyek az USDT és az USDD fő felhasználási területei?

Az USDT számos felhasználási esettel rendelkezik, mivel a piacon a stabilcoin lett a domináns. Szinte minden tőzsdén és bármely más kriptopénz ellenében kereskedhető. Ez különösen akkor hasznos, ha egy lefelé irányuló árfolyam-ingadozás során szeretné eladni eszközeit anélkül, hogy feltétlenül teljesen készpénzre váltaná.

Egy másik előnye, hogy könnyen kereskedhet több tőzsdén is, ha USDT körül mozog. Azok a kereskedők, akik ki akarják használni az arbitrázslehetőségeket, gyakran függnek a stabilcoins-től, mint például az USDT és az USDC. Olyan decentralizált tőzsdéken vagy platformokon is kereskedhet, amelyek nem fogadnak el fiat valutákat.

A legtöbb kriptofizetés USDT-ben történik, mivel a kereskedők elfogadhatják az USDT-t anélkül, hogy aggódnának az áringadozás miatt.

Az USDT az egyik legnépszerűbb eszköz a DeFi esetében. Kölcsönadhatja vagy feltöltheti az USDT-t, hogy kamatot kapjon a pénzén..

Az USDD viszont nem rendelkezik annyi felhasználási esettel, mint az USDT. Az USDD messze elmarad az USDT mögött a piaci népszerűség tekintetében, és a bevezetését követő első hét hónapban háromszor is leértékelődött az 1 USD értékéről. 

Az USDD-nek azonban van egy felhasználási módja, mégpedig az USDD tétjéért ígért rendkívül magas APY. Az USDD-t számos poolon kínálják, olyan csillagászati jutalmakkal, hogy nehéz elhinni, hogy igazak.. A Tron DAO Reserve például közel 50% hozamot kínált a tétre, ami fenntarthatatlanul magas összeg. 

Ez azonban felvet egy problémás kérdést: ha az USDD megvásárlásának egyetlen felhasználási módja az coin tétjeiből származó magas jutalom, mi történik, ha a zárolási időszak véget ér, vagy ha már nem olyan jövedelmező az coin tétje? A nyilvánvaló válasz az, hogy az emberek eladják az USDD-t és készpénzre váltják.

A forgatókönyv nem túlzás: 2022 novemberében egy USDD görbepoolból USDC, DAI és USDT került ki, amikor a befektetők kiváltották, így az USDD százalékos aránya a poolban egy nap alatt 55%-ről 85%-re emelkedett.

USDT és USDD Áratörténet

USDT ár története

Mivel USDT USD-hez van kötve, mindig $1-et kell érnie. Áringadozások előfordulhatnak, amikor a kereslet hirtelen emelkedik vagy csökken, de az ár gyorsan visszaáll $1-re. 

USDD Árelőzmények

1 USDD-nek mindig $1-et kell érnie, bár ez az USDD bevezetése óta nem így van. Bár az enyhe áringadozás normális, amikor az eszköz iránti kereslet rövid időn belül emelkedik vagy csökken, az árnak gyorsan vissza kell állnia az $1 fix árra. Nem tudni, hogy az USDD-nek miért okoz gondot jelenleg a peg megtartása.

Tether és USDD Piaci sapka

USDT Piaci Cap

Vannak Több mint 60 milliárd USDT token forgalomban 2023 februárjától. Az USDT nem rendelkezik meghatározott teljes készlettel. Az Tether akkor bocsát ki új USDT token-t, amikor az eszköz iránti kereslet megnő. A vállalat elégeti a többletet, amikor az USDT-t készpénzért visszaváltja.

Az Tether vezérli az USDT verési és égetési folyamatát. A vállalatnak elvileg minden egyes vert USDT-re van tartaléka, bár a történelem során ez nem így történt.

Az USDT minden nagyobb tőzsdén megtalálható és kereskedhető. Az coin számos blokklánc-hálózaton létezik, többek között a következőkön Ethereum, Algorand, Hedera, Tron, Solana, és így tovább.

USDD Piaci tőke

Az USDD a 8. legnagyobb stabilcoin és a 66. legnagyobb kriptopénz a piaci kapitalizáció alapján. A 2023 januárjától keringő tápegység 725 millió USDD.

Az USDD nem rendelkezik teljes készlettel, és az eszköz iránti kereslet alapján új USDD token-ket lehet kibocsátani. A folyamatot a Tron DAO irányítja. A teljes kínálat a piaci kereslet függvényében változik. 

A Tron DAO Reserve (TDR) bocsátja ki az USDD-t, és felelős azért, hogy az USDD áringadozás esetén megtartsa az árfolyamát.

Az USDD a TRON blokkláncon fut, és a legtöbb kriptotőzsdék és számos DeFi protokollt. 

USDT vs. USDD: Fő hasonlóságok 

Az USDT és az USDD mindkettő stabilcoins az USD-hez kötve. Egyik eszköznek sincs meghatározott készlete, mivel a kereslet függvényében verhetőek.

Az USDT és USDD a legtöbb kriptotőzsdén megtalálható. Számos DeFi protokoll kínál tétlekötési lehetőséget mindkét eszközre. 

Az USDT az Tether magáncég ellenőrzése alatt áll. Az USDD-t a Tron DAO ellenőrzi, amelyet néhány kiválasztott irányít. Lényegében mindkettő centralizált, nyereségorientált vállalkozás, átláthatatlan üzleti struktúrával.

Az USDT és az USDD egyaránt ellentmondásos eszközök.

A tartalékok állapota

Az Tether tartalékairól csak találgatni tudunk, mivel a vállalat nem ad ki auditokat, bár 2015 óta ígéretes. 

Az ellenőrzések tartós és folyamatos hiánya, különösen miután kiderült, hogy az USDT-t több mint egy évig nem támogatták megfelelően, óvatossá tette a befektetőket az Tether-vel szemben. 

Azt gondolhatja, hogy Az USDD tartalékok átláthatóbbak, mint az USDT tartalékok, mivel a tartalékok a blokklánc technológiának köszönhetően nyilvánosan megtekinthetők. Ez némileg igaz, de sajnos a TRD is félrevezeti az ügyfeleket a tartalékait illetően. Az elemzők szerint a TDR tartalék tárcáiban lévő stabilcoins a JustLend tétgyűjtő medencébe van zárva, míg a TRX egy másik okosszerződésbe van zárva. Továbbá úgy tűnik, hogy 725 millió USD értékű "elégetett" TRX számít fedezetnek, ami egyesek számára hatalmas vörös zászló.

Sőt, egyesek úgy gondolják, hogy a TRX biztosítékként való számbavétele eleve hibás. Ha az USDD összeomlik, a TRX valószínűleg követni fogja, ahogyan az Terra (UST) és a Luna (LUNC) esetében is történt. Ezért a TRX-tartalékok nem tudják megvédeni az USDD értékét, ha az árak kilengenek. Ha elfogadjuk ezt az érvelést, akkor az USDD csak 88% kollektivizált. Egyesek azonban azzal érvelnek, hogy a tényleges érték akár 33% is lehet..

Összességében az USDT cseppfolyósítható tartaléka 30% és 113% között lehet.

Irányítás

Annak ellenére, hogy az Tether egy magáncég, a TDR pedig egy "decentralizált autonóm szervezet", mindkét projekt meglehetősen centralizált. Az USDD-t Justin Sun irányítja, mint Giancarlo Devasini és Jean-Louis van der Velde vezérigazgató irányítja az Tether és USDT készülékeket.. 

USDT vs USDD: Főbb különbségek 

Az USDT és az USDD között számos különbség van. A legnyilvánvalóbb különbség a fedezeti mechanizmussal kapcsolatos, mivel az egyiket külső, valós eszközökkel fedezik (USDT), a másikat pedig algoritmusok és digitális eszközök, mint az BTC (USDD). 

Piaci elérés

Az USDT és az USDD közötti legnagyobb különbség a piaci kapitalizációjuk. Az USDT a legnagyobb stabilcoin a piaci kapitalizáció alapján, míg az USDD csak a nyolcadik. 

Ez azt jelenti, hogy az USDT szinte minden tőzsdén elérhető, és a legtöbb kriptovaluta ellenében kereskedhető. Az USDD párok ritkábban fordulnak elő, mint az USDT párok.

Rögzítési mechanizmus

Az USD-hez kötött stabilcoins-nek mindig 1 USD-t kell érnie. Annak érdekében, hogy ez igaz legyen, a stabilcoins egy rögzítési mechanizmust alkalmaz. 

Az USDD és az USDT esetében ez a rögzítési mechanizmus a biztosítéknyújtás. A stabilcoins az árstabilitás biztosítása érdekében más eszközök fedezetével van biztosítva.

A biztosítékok azonban nagyon eltérőek a kettő esetében. Az USDT fedezete hagyományos pénzügyi eszközök, például kötvények, készpénz és készpénz-egyenértékesek. Az USDD mögött BTC, TRX és USDT áll.

Az Tether és az USDD kockázatai 

A pózna elvesztésének kockázata

A stabilcoins csak annyira erős, amennyire a tartalékai. Ha a tartalékok nem elegendőek az eszköz fedezetéhez, a stabilcoin elveszítheti a rögzítését és összeomolhat. 

Mi történik, ha egy kriptoeszköz összeomlik? Nos, a legtöbb esetben semmi. Az egyes kereskedők hatalmas összegeket veszítenek, de a kerék tovább forog. De amikor a stabilcoins összeomlik, a kockázatok nagyobbak. Ha egy stabilcoin, amelynek piaci elérhetősége USDT, összeomlik, az ebből következő hatás az egész kriptoipart romba döntheti. Az USDT a legnagyobb stabilcoin a piacon, és szinte minden intézmény jelentős mértékben kitett az eszközben. 

Valójában számos hagyományos és nem kripto intézmény is ki van téve az USDT-nek, olyannyira, hogy a szakértők szerint az USDT összeomlásának hatásai átterjedhetnek a hagyományos piacokra, és destabilizálhatják az amerikai gazdaságot.

Az USDD esetében a tét sokkal kisebb, de a kockázat nagyobb, mivel az USDD már többször is lefokozódott a megalakulása óta. Az USDD nem hasonlítható az USDT-hez a piaci elérés tekintetében, így egy összeomlásnak nem lesz ugyanolyan hatása, de egy láncreakciót fog elindítani, amely továbbra is hatással lesz a kriptopiacra. Az USDD szorosan összefonódik a TRX-szel, a Tron blokklánc natív valutájával és az USDJ-vel, egy másik Tron-alapú stabilcoin-vel. Az sem elképzelhetetlen, hogy a Sun megpróbálja majd felhasználni az erőforrásokat a Huobi és a Poloniex, hogy megmentsék az USDD-t és a TRX-et, ha az eszközök összeomlanak. 

Azt is fontos figyelembe venni, hogy miért Az USDD továbbra is de-pegging és továbbra is alulértékelt, annak ellenére, hogy szinte folyamatosan próbálnak több tőkét juttatni a projektbe. 

Jogi és pénzügyi kockázatok

Az Tether magára vonta a szabályozó hatóságok haragját az auditok közzétételének megtagadása miatt. A vállalat 2015-re ígért hivatalos ellenőrzést, amely soha nem érkezett meg. A CTFC felszólította az Tether-t, hogy tegyen közzé egy auditot, miután kiderült, hogy az USDT nem volt megfelelően alátámasztva, de eddig semmi hír a cégtől.

Nehéz összefoglalni az USDD-vel kapcsolatos jogi és pénzügyi kockázatokat anélkül, hogy részletesen írnánk az alapítójáról, Justin Sunról, aki ellen a hírek szerint az FBI nyomoz. Az USDD egy új eszköz, instabil pályával, és nem lehet külön gondolni attól az embertől, aki elindította és irányítja. Az USDD lehetséges jogi és pénzügyi problémáinak átfogóbb áttekintése érdekében tekintse meg a következőt A Verge profilja a Sunról és további beszámolók a vállalkozásáról.

Hol lehet megvásárolni az USDT és USDD készülékeket?

Mindkét eszköz megvásárolható a népszerű kriptotőzsdéken, többek között a következőkön Coinbase, Bitfinex, Huobi, és Binance, fiat valutával. Ezek a platformok számos fizetési módot elfogadnak, beleértve a hitel- és betéti kártyákat, banki átutalásokat, Paypal, Apple Pay, Google Pay vagy más harmadik féltől származó fizetési szolgáltatókat.

Az USDT és USDD kriptopénzért cserébe decentralizált tőzsdéken is megvásárolható. 

Kérjük, vegye figyelembe, hogy Crypto.com szabályozási problémák miatt törölte a kanadai ügyfelek számára az USDT-t.

Hogyan lehet az USDT-t USDD-re cserélni?

Az USDT-t USDD-re cserélheti a legtöbb kriptotőzsdén, többek között a következőkön. Binance, Coinalap, Kucoinés a Bitfinex. Csak ellenőrizze, hogy az Ön által választott kriptotőzsdén szerepel-e az USDT/USDD paring.

Az Tether és USDD jövőbeli tervei

Az Tether évekig uralkodott a kriptopiacon, ami sokakat arra engedett következtetni, hogy túl nagy ahhoz, hogy elbukjon. De a versenytársai egyre közelebb kerülnek, és a vállalat hírneve is kezd felzárkózni, szűkítve a növekedési lehetőségeket, különösen, mivel a hatóságok a kriptopénz- és stabilcoin-piacok szabályozásának új és szigorúbb módjait keresik.. 

Természetesen, Tether jelentős vagyonra tett szert. és nem fél attól, hogy ezt a pénzt az érdekei védelmére használja fel, főként jobboldali politikai jelölteknek és pártoknak adományozva.

Ami az USDD-t illeti, a jövő még homályosabb. Justin Sun hírhedt arról, hogy ha neki úgy tetszik, akkor számos törvényt megkerül, ha nem is szeg meg, és korábbi vállalkozásai "nyereséges kudarcoknak" tekinthetők. 

A TRON whitepaperét és kódbázisát nagyrészt más projektekből plagizálták, a Poloniex tőzsde a csalás fészkévé vált, miután megvásárolta, és a stabilcoins USDD és USDJ egyáltalán nem képes fenntartani az árstabilitást. 2019-ben a kiberbiztonsági tesztek kimutatták, hogy a az egész TRON blokkláncot egyetlen számítógép le tudná dönteni. A Sun mégis fontos szereplője marad a kriptopiacnak. 

Egyesek szerint az USDD egy újabb nyereséges kudarc lesz: egy olyan projekt, amely a jövőben veszíteni fog az értékéből, de rövid távon nyereséges lesz. De az is lehet, hogy ez az Ázsiában való sikerre törekvése, mivel a pletykák szerint Kína enyhíti a kriptotilalmat.