TetherUSDT a Tron DAO je USDD jsou oba stabilnícoins je spojen s USD, ale mají důležité rozdíly.. 

V tomto přehledu USDT vs USDD probereme jejich podobnosti a rozdíly a vysvětlíme rizika a výhody spojené s každým coin.

Historie Tether (USDT) a USD Digital (USDD)

USDD byl spuštěn v květnu 2022 zakladatelem blockchainu Tron a Poloniex majitel Justin Sun jako algoritmický stabilnícoin, který funguje podobně jako Terra USD. Krátce po spuštění se však Terra USD zhroutila, což vyvolalo všeobecnou nedůvěru v algoritmickou stabilitucoins a donutilo vývojářský tým projekt změnit. 

Nakonec vývojáři oznámili, že USDD se stal nadměrně kolateralizovaným a algoritmicky stabilnímcoin, podobně jako např. DAI. 

Během prvních sedmi měsíců od svého uvedení na trh se USDD nejméně třikrát odpoutal od své vazby 1:1 na USD, což donutilo Sun vložit značný kapitál do coin, aby ochránil jeho cenovou stabilitu. USDD se trvale obchoduje pod slíbenou hodnotou $1.

USDD vstoupil na trh relativně nedávno, nemá tedy dlouhou historii, ale jeho dráha je úzce spjata s dráhou Justina Suna. další podniky, včetně Poloniex výměna, HTX výměna a TRON (TRX) coin.

Společnost Tether Holdings Ltd. spustila USDT v roce 2014 na sesterské společnosti Tether, tzv. Bitfinex výměna. USDT je první stabilnícoin na trhu a zůstává největší stabilnícoin podle tržní kapitalizace.. 

navzdory své nepopiratelné dominanci na trhu je historie Tether plná kontroverzí, které začínají dohánět jeho digitální aktivum. Bitfinex a vazby Tether, poprvé zveřejněné v rámci úniku Paradise Papers, vyvolalo vyšetřování, které rozkrylo záhadné rezervy Tether a odhalilo, že USDT nebyl zajištěn vnějšími rezervami, jak společnost slibovala.

Vyšetřování vedené Úřad generálního prokurátora státu New York (NYAG) odhalila, že USDT nebyl od roku 2019 do začátku roku 2021 dostatečně zajištěn rezervami. IFinex, mateřská společnost pro Bitfinex a Tether, zaplatila přibližně 60 milionů na pokutách. dohodnout se s úřadem generálního prokurátora a CTFC.

Obliba USDT rostla společně se Bitcoin ceny, zejména během býčího období v roce 2017. K tématu popularity aktiv, odborníci na finanční podvody tvrdili, že společnost Tether využila společnost USDT ke zvýšení hodnoty společnosti Bitcoin.. Výzkumníci tvrdí, že Tether ražený USDT byl použit k nákupu BTC, když se ceny aktiv propadaly, v podstatě manipuluje s trhem ve velkém měřítku. Výzkumníci mají podezření, že k podobné manipulaci s trhem může docházet od konce roku 2022.

Pokud se chcete dozvědět více, podívejte se na naše články o USDD, Bitfinexa Poloniex.

Jak fungují modely Tether a USDD?

USDT a USDD jsou stabilnícoins navázané na USD, což znamená, že hodnota jednoho USDD nebo USDT by měla být vždy rovna 1 USD. 

V praxi se však tyto stabilnícoins mohou někdy odklonit od svých předpokládaných cenových bodů a mohou se dokonce dostat do sestupné spirály, která nabourá coin. Emitenti stablecoin, v tomto případě Tether a Tron DAO, mají za úkol vymyslet způsoby, jak stablecoin řídit a zabránit volatilitě cen.

Společnost Tether, první stabilní emitent coin, přišla v roce 2014 se solidním způsobem, jak zajistit stabilitu ceny USDT: společnost prohlásila, že za každý vyražený USDT dává do rezerv 1 USD. Tímto způsobem, kdykoli někdo potřebuje vykoupit svůj USDT, mohl získat aktiva v hodnotě Tether.

Slib společnosti Tether, že bude blokovat hotovost na podporu svých aktiv, byl však brzy porušen: Společnost začala tvrdit, že rezervy jsou tvořeny hotovostí a peněžními ekvivalenty, včetně krátkodobých komerčních papírů a dluhopisů. Tato aktiva nelze okamžitě zlikvidovat a mohou být zranitelná vůči výkyvům na trhu, takže jsou považována za slabé rezervy.

Naproti tomu USDD byl vytvořen s jiným mechanismem zavěšení. Původně byl navržen jako algoritmický stabilnícoin bez rezerv a svou hodnotu by chránil díky sadě složitých algoritmů, které by USDD razily výměnou za hořící TRX v závislosti na poptávce trhu, aby vyrovnaly hodnotu aktiva. 

Od plánu bylo upuštěno krátce po jeho spuštění, když se objevila podobná stabilnícoin, Terra UST, se zhroutila a z trhu vymazala 60 milionů USD. Vývojáři oznámili, že aktivum bude rovněž zajištěno kolateralizovanými aktivy, aby byla zajištěna cenová stabilita. 

Na rozdíl od Tether však zajištěná aktiva, která kryjí USDD, nejsou peněžními ekvivalenty. Místo toho je USDD přezajištěna jinými kryptoměnami, jako jsou BTC, USDT a TRX. Podle whitepaperu projektů je USDD minimálně nadměrně kolateralizován na 120 %, aby ochránil své navázání na USD.

Jaké jsou hlavní případy použití USDT a USDD?

USDT má několik případů použití, protože se stal dominantním stabilnímcoin na trhu. Lze s ní obchodovat téměř na všech burzách a proti jakékoli jiné kryptoměně. To je užitečné zejména v případě, že chcete prodat svá aktiva v době poklesu cen, aniž byste museli nutně zcela vyplatit peníze.

Další výhodou je, že můžete snadno obchodovat na více burzách tím, že se budete pohybovat po USDT. Obchodníci, kteří chtějí využít arbitrážních příležitostí, často spoléhají na stabilní coins, jako je USDT a USDC. Obchodovat můžete také na decentralizovaných burzách nebo platformách, které nepřijímají fiat měny.

Většina kryptografických plateb je denominována v USDT, protože obchodníci mohou přijímat USDT bez obav z kolísání cen.

USDT je jedním z nejoblíbenějších aktiv, pokud jde o DeFi. USDT si můžete půjčit nebo vsadit a získat tak úrok ze svých prostředků..

Na druhou stranu USDD nemá tolik případů použití jako USDT. USDD je daleko za USDT, pokud jde o popularitu na trhu, a během prvních sedmi měsíců od svého uvedení na trh třikrát snížil svou hodnotu 1 USD. 

Existuje však jeden případ použití USDD, a to nesmírně vysoké APY slibované za sázky USDD. USDD je nabízena na mnoha bazénech s odměnami tak astronomickými, že je těžké uvěřit, že jsou pravdivé.. Například Tron DAO Reserve nabízel téměř 50% výnosů ze sázek, což je neudržitelně vysoká částka. 

To však přináší problematickou otázku: pokud je jediným důvodem pro nákup USDD vysoká odměna ze sázek na coin, co se stane, až skončí doba uzamčení nebo až už nebude tak výhodné sázet coin? Zřejmou odpovědí je, že lidé prodají USDD a vyplatí peníze.

Tento scénář není příliš vzdálený: v listopadu 2022 byl pool křivek USDD vyčerpán o USDC, DAI a USDT, když investoři vyplatili peníze, čímž se procento USDD v poolu během jednoho dne zvýšilo z 55% na 85%.

USDT a USDD Cenová historie

USDT Cenová historie

Protože USDT je vázán na USD, měl by mít vždy hodnotu $1. Při náhlém zvýšení nebo snížení poptávky může dojít k výkyvům ceny, ale cena se rychle vrátí na úroveň $1. 

USDD Cenová historie

1 USDD by měl mít vždy hodnotu $1, ačkoli od uvedení USDD na trh tomu tak není. Mírné kolísání ceny je sice normální, když poptávka po aktivu v krátkém období stoupá nebo klesá, ale cena by se měla rychle vrátit na pevnou cenu $1. Není známo, proč má USDD v současné době potíže s udržením své fixace.

Tether a USDD Tržní kapacita

USDT Tržní kapitalizace

Existují více než 60 miliard USDT token v oběhu od února 2023. USDT nemá stanovenou celkovou zásobu. Při zvýšení poptávky po tomto aktivu vydává Tether nové USDT token. Přebytek společnost spálí, když USDT odkoupí za hotovost.

Tether řídí proces ražby a vypalování USDT. Předpokládá se, že společnost má rezervy pro každý vyražený USDT, ačkoli v minulosti tomu tak nebylo.

USDT můžete najít a obchodovat na všech hlavních burzách. coin existuje v mnoha blockchainových sítích, včetně např. Ethereum, Algorand, Hedera, Tron, Solanaa další.

USDD Tržní kapitalizace

USDD je 8. největší stabilnícoin a 66. největší kryptoměna podle tržní kapitalizace. Od ledna 2023 je cirkulační přívod 725 milionů USDD.

USDD nemá celkovou zásobu a nové USDD token mohou být vydávány na základě poptávky po tomto aktivu. Tento proces řídí DAO společnosti Tron. Celková nabídka se mění v závislosti na poptávce na trhu. 

Tron DAO Reserve (TDR) vydává USDD a je zodpovědná za to, že si USDD udrží svůj peg v případě cenových výkyvů.

USDD běží na blockchainu TRON a je k dispozici na většině kryptografické burzy a mnoho protokolů DeFi. 

USDT vs USDD: Hlavní podobnosti 

USDT a USDD jsou stabilnícoins je spojen s USD. Ani jedno z těchto aktiv nemá pevně stanovenou nabídku, protože mohou být raženy v závislosti na poptávce.

USDT a USDD najdete na většině kryptografických burz. Několik protokolů DeFi nabízí možnosti sázek na obě aktiva. 

Společnost USDT je kontrolována soukromou společností Tether. USDD je kontrolována společností Tron DAO, kterou ovládá několik vyvolených v čele. V podstatě se v obou případech jedná o centralizované, ziskové podniky s neprůhlednou obchodní strukturou.

USDT a USDD jsou kontroverzní aktiva.

Stav rezerv

O rezervách Tether můžeme pouze spekulovat, protože společnost nezveřejňuje audity, ačkoli je to slibné již od roku 2015. 

Přetrvávající a pokračující nedostatek auditů, zejména poté, co vyšlo najevo, že USDT nebyl více než rok řádně zálohován, způsobil, že investoři jsou vůči Tether opatrní. 

Možná si myslíte, že Rezervy USDD jsou transparentnější než rezervy USDT, protože je lze díky technologii blockchain veřejně zobrazit. To je do jisté míry pravda, ale TRD bohužel také klame zákazníky ohledně svých rezerv. Podle analytiků jsou stablecoins v rezervních peněženkách TDR uzamčeny v JustLend staking poolu, zatímco TRX je uzamčen v jiném smart kontraktu. Navíc se zdá, že jako kolaterál se počítá i "spálený" TRX v hodnotě 725 milionů USD, což je pro některé obrovská červená vlajka.

Někteří se domnívají, že počítání TRX jako zajištění je od počátku chybné. Pokud se USDD zhroutí, TRX bude pravděpodobně následovat, stejně jako tomu bylo v případě Terra (UST) a Luna (LUNC). Rezervy TRX tedy nemohou ochránit hodnotu USDD, pokud se ceny rozkolísají. Pokud přijmete tento argument, pak USDD je pouze 88% kolektivizovaná. Někteří však tvrdí, že skutečná hodnota může být až 33%.

Celkově se zkapalnitelné zásoby USDT mohou pohybovat mezi 30% a 113%.

Správa

Navzdory tomu, že Tether je soukromá společnost a TDR je "decentralizovaná autonomní organizace", jsou oba projekty značně centralizované. USDD je řízen Justinem Sunem, stejně jako Giancarlo Devasini a generální ředitel Jean-Louis van der Velde řídí Tether a USDT. 

USDT vs USDD: Hlavní rozdíly 

Modely USDT a USDD se poměrně dost liší. Nejzřetelnější rozdíl souvisí s mechanikou jejich zajištění, protože jedna je zajištěna externími reálnými aktivy (USDT) a druhá je zajištěna algoritmy a digitálními aktivy jako BTC (USDD). 

Dosah na trh

Největší rozdíl mezi USDT a USDD je v jejich tržní kapitalizaci. USDT je podle tržní kapitalizace největší stabilnícoin, zatímco USDD je až osmý. 

To znamená, že USDT je k dispozici téměř na všech burzách a lze s ním obchodovat proti většině kryptoměn. Páry USDD jsou méně běžné než páry USDT.

Mechanismus zavěšení

Stabilnícoins navázaný na USD by měl mít vždy hodnotu 1 USD. Aby tomu tak bylo, používá stabilnícoins mechanismus zavěšení. 

V případě USDD a USDT je tímto mechanismem zajištění kolateralizace. Stabilnícoins jsou zajištěny kolateralizací jiných aktiv, aby byla zajištěna cenová stabilita.

Zajištění se však u obou velmi liší. USDT je zajištěn tradiční finanční aktiva, jako jsou dluhopisy, hotovost a peněžní ekvivalenty. USDD je zajištěn BTC, TRX a USDT.

Rizika spojená s Tether a USDD 

Riziko ztráty kolíku

Stabilnícoins jsou tak silné, jak silné jsou jejich rezervy. Pokud rezervy nestačí na krytí aktiva, může stabilnícoin ztratit svou vazbu a zřítit se. 

Co se stane, když se kryptoaktivum zhroutí? Většinou nic. Jednotliví obchodníci přijdou o obrovské částky, ale kolo se točí dál. Když se však zhroutí stabilnícoins, rizika jsou větší. Pokud se zhroutí stabilnícoin s tržním dosahem USDT, následný efekt může položit celý kryptografický průmysl. USDT je největším stablecoin na trhu a téměř všechny instituce mají vůči tomuto aktivu expozici na významné úrovni. 

Ve skutečnosti bylo USDT vystaveno i několik tradičních a nekryptografických institucí, a to natolik, že se odborníci domnívají, že by se dopady krachu USDT mohly rozšířit na tradiční trhy a destabilizovat ekonomiku USA.

V případě USDD jsou sázky mnohem nižší, ale riziko je větší, protože USDD od svého založení již několikrát zrušil své závazky. USDD se nedá srovnávat s USDT v dosahu trhu, takže pád nebude mít stejný účinek, ale vyvolá řetězovou reakci, která i tak ovlivní trh s kryptoměnami. USDD je úzce provázán s TRX, nativní měnou Tron Blockchainu, a USDJ, další stabilní měnou založenou na Tronucoin. Není také vyloučeno, že se Sun pokusí využít prostředky tzv. HTX a Poloniex zachránit USDD a TRX, pokud se aktiva zhroutí. 

Důležité je také zvážit, proč USDD se stále odlepuje a zůstává podhodnocené, přestože se téměř neustále snaží do projektu vložit další kapitál. 

Právní a finanční rizika

Společnost Tether si vysloužila hněv regulačních orgánů kvůli tomu, že odmítá zveřejňovat audity. Společnost přislíbil oficiální audit v roce 2015, která nikdy nedorazila. CTFC nařídila společnosti Tether zveřejnit audit poté, co vyšlo najevo, že USDT nebyla řádně zálohována, ale zatím se společnost neozvala.

Je těžké shrnout právní a finanční rizika týkající se společnosti USDD, aniž bychom se obšírně rozepsali o jejím zakladateli Justinu Sunovi, který je údajně vyšetřován FBI. Společnost USDD je novým aktivem s nestabilní trajektorií a nelze o ní uvažovat odděleně od člověka, který ji spustil a ovládá. Komplexnější pohled na možné právní a finanční problémy, kterým společnost USDD čelí, naleznete v článku Profil The Verge na webu Sun a další zprávy o jeho podnicích.

Kde můžete koupit USDT a USDD?

Obě aktiva můžete zakoupit na populárních kryptoměnách, včetně. Coinbase, Bitfinex, HTX a Binance, s fiat měnou. Tyto platformy přijímají několik platebních metod, včetně kreditních a debetních karet, bankovních převodů, Paypal, Apple Pay, Google Pay nebo jiných poskytovatelů plateb třetích stran.

USDT a USDD si můžete koupit také na decentralizovaných burzách výměnou za kryptoměnu. 

Upozorňujeme, že Crypto.com vyřadila USDT z nabídky pro kanadské zákazníky z důvodu regulačních problémů.

Jak můžete vyměnit USDT za USDD?

Můžete směnit USDT za USDD na většině krypto směnáren, včetně Binance, Coinbase, Kucoina Bitfinex. Stačí zkontrolovat, zda vámi vybraná kryptoměnová burza uvádí paring USDT/USDD.

Budoucí plány pro Tether a USDD

Tether dlouhá léta kraloval na trhu s kryptoměnami, což mnohé vedlo k závěru, že je příliš velký na to, aby padl. Její konkurenti se však přibližují a pověst společnosti ji dohání, čímž se zužují její možnosti růstu, zejména proto, že úřady hledají nové a přísnější způsoby regulace trhů s kryptoměnami a stablecoin.. 

Samozřejmě, Tether nashromáždil značné jmění a nebojí se tyto peníze použít na obranu svých zájmů, většinou formou darů pravicovým politickým kandidátům a stranám.

Pokud jde o USDD, budoucnost je ještě nejasnější. Justin Sun je nechvalně proslulý tím, že když se mu to hodí, obchází, ne-li porušuje, několik zákonů a jeho předchozí počiny lze považovat za "výnosné neúspěchy". 

Whitepaper a kódová základna pro TRON byly z velké části plagiáty z jiných projektů, burza Poloniex se po jeho koupi stala hnízdem podvodů a jeho stablecoins USDD a USDJ vůbec nedokáže udržet cenovou stabilitu. V roce 2019 odhalilo testování kybernetické bezpečnosti, že tzv. celý blockchain TRON by mohl být zničen jediným počítačem. Přesto se Sunu daří zůstat důležitým hráčem na trhu s kryptoměnami. 

Někteří si myslí, že USDD bude dalším ziskovým neúspěchem: projektem, který v budoucnu ztratí svou hodnotu, ale krátkodobě bude ziskový. Mohla by to však být také jeho snaha uspět v Asii, protože se proslýchá, že Čína zmírňuje zákaz kryptoměn.