TetherUSDT ja Tron DAO USDD on nii stabiilnecoins, mis on seotud USD-ga, kuid neil on olulisi erinevusi.. 

Selles USDT vs USDD ülevaates arutame nende sarnasusi ja erinevusi ning selgitame iga coinga seotud riske ja eeliseid.

Tether (USDT) ja USD Digital (USDD) ajalugu

USDD käivitati mais 2022 Troni plokiahela asutaja ja Poloniex omanik Justin Sun kui algoritmiline stabiilnecoin, mis toimib sarnaselt Terra USD. Kuid varsti pärast selle käivitamist kukkus Terra USD kokku, tekitades laialdast usaldamatust algoritmilise stabiilsecoins suhtes ja sundides arendusmeeskonda projekti muutma. 

Lõpuks teatasid arendajad, et USDD sai ülekolleteeritud ja algoritmiliselt stabiilnecoin, sarnaselt DAI. 

Seitsme esimese kuu jooksul pärast turuletulekut langes USDD vähemalt kolm korda 1:1 sidemetest USD-ga, mis sundis Sun'i süstima märkimisväärset kapitali coinsse, et kaitsta selle hinnastabiilsust. USDD kaupleb pidevalt alla lubatud $1 väärtuse.

Kuna USDD on suhteliselt hiljuti turule tulnud, ei ole tal pikk ajalugu, kuid tema arengutee on tihedalt seotud Justin Suni muud ettevõtted, sealhulgas Poloniex vahetus, Huobi vahetus ja TRON (TRX) coin.

Tether Holdings Ltd. käivitas 2014. aastal USDT Tether õdeettevõtte Tether, mis on Bitfinex vahetus. USDT on esimene stabiilnecoin turul ja on endiselt suurim stabiilnecoin turukapitali järgi.. 

vaatamata selle vaieldamatule turgu valitsevale seisundile on Tether ajalugu täis vastuolusid, mis hakkavad selle digitaalset vara tabama. Bitfinex ja Tether sidemed, esmakordselt avalikustati Paradise Papersi lekete kaudu, käivitas uurimise, mis paljastas Tether salapärased reservid, paljastades, et USDT ei olnud tagatud välisreservidega, nagu ettevõte lubas.

Uurimised, mida juhib New Yorgi osariigi peaprokuröri büroo (NYAG) selgus, et USDT ei olnud 2019. aastast kuni 2021. aasta alguseni piisavalt reserveeritud. IFinex, Bitfinexi ja Tether emaettevõtja, maksis umbes 60 miljonit trahvi leppida kokku peaprokuratuuri ja CTFCga.

USDT populaarsus tõusis paralleelselt koos Bitcoin hinnad, eriti 2017. aasta pulli ajal. Mis puutub vara populaarsusesse, finantspettuse eksperdid väitsid, et Tether kasutas USDT, et suurendada Bitcoin väärtust. Teadlased väidavad, et Tether vermitud USDT kasutati BTC ostmiseks, kui varade hinnad kukkusid, sisuliselt manipuleerides turgu suures ulatuses. Tegelikult kahtlustavad teadlased, et sarnane turumanipulatsioon võib toimuda alates 2022. aasta lõpust.

Kui soovite rohkem teada saada, vaadake meie artikleid teemal USDD, Bitfinexja Poloniex.

Kuidas töötavad Tether ja USDD?

USDT ja USDD on mõlemad stabiilseltcoins, mis tähendab, et ühe USDD või USDT väärtus peaks alati olema võrdne 1 USDga. 

Praktikas võivad need stabiilsedcoins siiski aeg-ajalt oma eeldatavatest hinnapakkumistest kõrvale kalduda ja isegi sattuda langusspiraali, mis kukutab coin. stablecoin emitentide, antud juhul Tether ja Tron DAO, ülesanne on välja mõelda, kuidas juhtida stablecoin ja vältida hinnakõikumisi.

Tether, esimene stabiilnecoin emitent, mõtles 2014. aastal välja kindla viisi USDT hinnastabiilsuse tagamiseks: ettevõte väitis, et iga kunagi vermitud USDT kohta paneb ta 1 USD reservi. Sel moel, kui kellelgi on vaja oma USDT lunastada, saaks ta oma vara väärtuses Tether.

Kuid Tether lubadus lukustada raha oma vara toetuseks purunes peagi: Ettevõte hakkas väitma, et reservid koosnevad sularahast ja raha ekvivalentidest, sealhulgas lühiajalistest kommertspaberitest ja võlakirjadest. Neid varasid ei saa kohe likvideerida ja need võivad olla tundlikud turukõikumiste suhtes, mistõttu neid peetakse nõrgaks reserviks.

USDD seevastu loodi teistsuguse kinnitusmehhanismiga. Algselt kavandatud kui algoritmiline stabiilnecoin ilma reservideta, kaitseks see oma väärtust tänu komplekssetele algoritmidele, mis vermiksid USDD vastutasuks TRXi põletamise eest, sõltuvalt turunõudlusest, et tasakaalustada vara väärtust. 

Sellest plaanist loobuti varsti pärast selle käivitamist, kui sarnane stabiilnecoin, Terra UST, kukkus kokku ja pühkis turult 60 miljonit USD. Arendajad teatasid, et varade tagatiseks on ka tagatud varad, et tagada hinnastabiilsus. 

Erinevalt Tether-st ei ole USDD tagatiseks olevad varad siiski raha ekvivalendid. Selle asemel on USDD üle tagatud teiste krüptovaluutadega, nagu BTC, USDT ja TRX. Projektide valge raamatu kohaselt on USDD vähemalt 120 protsendi ulatuses üle tagatud, et kaitsta selle sidumist USD-ga.

Millised on USDT ja USDD peamised kasutusjuhud?

USDT-l on mitmeid kasutusviise, sest sellest on saanud turul domineeriv stabiilnecoin. Sellega saab kaubelda peaaegu kõikidel börsidel ja mis tahes muu krüptovaluuta vastu. See on eriti kasulik, kui soovite müüa oma vara hinnalanguse ajal, ilma et peaksite tingimata raha välja võtma.

Teine eelis on see, et saate hõlpsasti kaubelda mitmel börsil, liikudes USDT. Kauplejad, kes soovivad ära kasutada arbitraaživõimalusi, sõltuvad sageli stabiilsetestcoins nagu USDT ja USDC. Saate kaubelda ka detsentraliseeritud börsidel või platvormidel, mis ei aktsepteeri fiat-valuutasid.

Enamik krüptomakseid on nomineeritud USDT-s, kuna kaupmehed saavad USDT-d vastu võtta, ilma et nad peaksid muretsema hinna volatiilsuse pärast.

USDT on üks populaarsemaid varasid, kui tegemist on DeFi-ga. Saate laenata või panustada USDT, et teenida oma rahaliste vahendite pealt intressi..

Seevastu USDD-l ei ole nii palju kasutusjuhtumeid kui USDT-l. USDD on USDT populaarsuse poolest turul kaugelt maha jäänud ja selle 1 USD väärtus langes kolm korda esimese seitsme kuu jooksul pärast turuletulekut. 

Siiski on USDD jaoks üks kasutusjuhtum, ja see on tohutult kõrge APY, mida lubatakse USDD panustamise eest. USDD pakutakse paljudes basseinides, kusjuures preemiad on nii astronoomilised, et on raske uskuda, et need on tõesed.. Näiteks Tron DAO Reserve pakkus peaaegu 50% tootlust, mis on jätkusuutmatult kõrge summa. 

Kuid see toob esile problemaatilise küsimuse: kui USDD ostmise ainus kasutusviis on kõrge tasu coin panustamise eest, mis juhtub siis, kui lukustusperiood lõpeb või kui coin panustamine ei ole enam nii kasumlik? Ilmselge vastus on, et inimesed müüvad USDD ja teevad raha välja.

See stsenaarium ei ole väga kaugeleulatuv: novembris 2022 tühjendati USDD kõverate kogum USDC, DAI ja USDT, kui investorid välja maksid, tõstes USDD protsendi kogumises 55%-lt 85%-le ühe päeva jooksul.

USDT ja USDD hinnakirjeldus

USDT hinnakirjeldus

Kuna USDT on seotud USD-ga, peaks see alati olema väärt $1. Hinnakõikumised võivad esineda, kui nõudlus järsult tõuseb või langeb, kuid hind taastub kiiresti $1 tasemele. 

USDD hinnakirjeldus

1 USDD peaks alati olema väärt $1, kuigi see ei ole olnud nii alates USDD käivitamisest. Kuigi väikesed hinnakõikumised on normaalsed, kui nõudlus vara järele lühikese aja jooksul tõuseb või langeb, peaks hind kiiresti taastuma $1 fikseeritud hinnaga. Ei ole teada, miks USDD-l on praegu raskusi pinna hoidmisega.

Tether ja USDD Turu ülempiir

USDT Turukapital

On olemas üle 60 miljardi USDT tokens ringluses alates veebruarist 2023. USDT-l ei ole määratud koguvarusid. Tether emiteerib uusi USDT token, kui nõudlus vara järele suureneb. Ettevõte põletab ülejäägi, kui USDT lunastatakse raha eest.

Tether kontrollib USDT vermimise ja põletamise protsessi. Ettevõttel peaks olema varud iga vermitud USDT jaoks, kuigi ajalooliselt ei ole see nii olnud.

Saate leida ja kaubelda USDT kõikidel suurematel börsidel. coin eksisteerib paljudes plokiahela võrkudes, sealhulgas Ethereum, Algorand, Hedera, Tron, Solanaja muudki.

USDD Turukapital

USDD on turukapitalisatsiooni järgi 8. suurim stabiilnecoin ja 66. suurim krüptovaluuta. Alates 2023. aasta jaanuarist on ringlusse laskmine 725 miljonit USDD.

USDD-l ei ole täielikku pakkumist ja uusi USDD token-sid võib väljastada vastavalt nõudlusele vara järele. Protsessi kontrollib Tron DAO. Kogupakkumine varieerub sõltuvalt turunõudlusest. 

Tron DAO Reserve (TDR) emiteerib USDD ja vastutab selle eest, et USDD hoiaks hinnakõikumiste korral oma positsiooni.

USDD töötab TRON plokiahelas ja on saadaval enamikus krüptovahetused ja paljud DeFi protokollid. 

USDT vs USDD: Peamised sarnasused 

USDT ja USDD on mõlemad stabiilsedcoins on seotud USDga. Kummalgi varal ei ole kindlat pakkumist, kuna neid võib vermida sõltuvalt nõudlusest.

USDT ja USDD leiad enamikul krüptobörsidel. Mitmed DeFi protokollid pakuvad mõlema vara jaoks panustamisvõimalusi. 

USDT on eraettevõtja Tether kontrolli all. USDD kontrollib Tron DAO, mida kontrollivad mõned üksikud väljavalitud juhid. Põhimõtteliselt on mõlemad tsentraliseeritud, kasumlikud ja läbipaistmatute ettevõtlusstruktuuridega ettevõtmised.

USDT ja USDD on mõlemad vastuolulised varad.

Reservide olukord

Tether varude kohta saame ainult spekuleerida, kuna ettevõte ei avalda auditeid, kuigi see on olnud paljutõotav alates 2015. aastast. 

Pidev ja jätkuv auditite puudumine, eriti pärast seda, kui tuli välja, et USDT ei olnud üle aasta korralikult tagatud, on muutnud investorid Tether suhtes ettevaatlikuks. 

Te võite arvata, et USDD reservid on läbipaistvamad kui USDT reservid, sest tänu plokiahela tehnoloogiale saab reserve avalikult vaadata. See on mõnevõrra tõsi, kuid kahjuks eksitab TRD kliente ka oma reservide osas. Analüütikute sõnul on stabiilnecoins TDR-i reservi rahakottides lukustatud JustLend panustamisbasseini, samas kui TRX on lukustatud teise nutilepingusse. Lisaks tundub, et 725 miljonit USD väärtuses "põletatud" TRXi loetakse tagatiseks, mis on mõnede jaoks suur punane lipp.

Tegelikult arvavad mõned, et TRXi arvestamine tagatisena on algusest peale vigane. Kui USDD kukub kokku, järgneb tõenäoliselt TRX, nagu see juhtus Terra (UST) ja Luna (LUNC) puhul. Seega ei saa TRXi reservid kaitsta USDD väärtust, kui hinnad kõiguvad. Kui te nõustute selle argumendiga, siis on USDD ainult 88% kollektiviseeritud. Kuid mõned väidavad, et tegelik näitaja võib olla nii madal kui 33%.

Üldiselt võivad USDT veeldatavad varud olla vahemikus 30% kuni 113%.

Juhtimine

Vaatamata sellele, et Tether on eraettevõte ja TDR on "detsentraliseeritud autonoomne organisatsioon", on mõlemad projektid üsna tsentraliseeritud. USDD-d kontrollib Justin Sun, nagu ka Giancarlo Devasini ja tegevjuht Jean-Louis van der Velde kontrollivad Tether ja USDT.. 

USDT vs USDD: peamised erinevused 

USDT ja USDD erinevad üsna palju. Kõige ilmsem erinevus on seotud nende tagatismehhanismidega, kuna ühe tagatiseks on reaalsed välised varad (USDT) ja teise tagatiseks on algoritmid ja digitaalsed varad nagu BTC (USDD). 

Turu ulatus

Suurim erinevus USDT ja USDD vahel on nende vastav turukapitalisatsioon. USDT on turukapitali järgi suurim stabiilnecoin, samas kui USDD on alles kaheksas. 

See tähendab, et USDT on saadaval peaaegu kõikidel börsidel ja seda saab kaubelda enamiku krüptovaluutade vastu. USDD paarid on vähem levinud kui USDT paarid.

Kinnitusmehhanism

Stabiilnecoins, mis on seotud USD-ga, peaks alati olema väärt 1 USD. Selleks, et see oleks tõene, kasutatakse stabiilsecoins kinnitusmehhanismi. 

USDD ja USDT puhul on see fikseerimismehhanism tagatis. Stabiilnecoins on tagatud muude varade tagatisega, et tagada hinnastabiilsus.

Kuid tagatised on nende kahe puhul väga erinevad. USDT on tagatud traditsioonilised finantsvarad, nagu võlakirjad, sularaha ja raha ekvivalendid. USDD on tagatud BTC, TRX ja USDT.

Tether ja USDDga seotud riskid 

Risk kaotada oma tihvt

Stabiilsedcoins on ainult nii tugevad kui nende reservid. Kui reservidest ei piisa, võib stabiilnecoin kaotada oma kinnituse ja kukkuda kokku. 

Mis juhtub, kui krüptovarad kukuvad? Noh, enamasti ei juhtu midagi. Üksikud kauplejad kaotavad tohutuid summasid, kuid ratas keerleb edasi. Aga kui stabiilnecoins krahhi, on riskid suuremad. Kui stabiilnecoin, millel on USDT turujõud, kukub kokku, võib sellest tulenev mõju tuua kaasa kogu krüptotööstuse kokkuvarisemise. USDT on suurim stabiilcoin turul ja peaaegu kõik institutsioonid on selle varaga olulisel määral seotud. 

Tegelikult on mitmed traditsioonilised ja mitte-krüptoasutused samuti USDT-ga kokku puutunud, nii palju, et eksperdid arvavad, et USDT-krahhi mõju võib levida traditsioonilistele turgudele ja destabiliseerida USA majandust.

USDD puhul on panused palju väiksemad, kuid risk on suurem, kuna USDD on juba mitu korda alates selle loomisest de-pegged. USDD ei ole võrreldav USDT-ga turu ulatuse poolest, seega ei ole krahhil sama mõju, kuid see vallandab ahelreaktsiooni, mis mõjutab ikkagi krüptoturgu. USDD on tihedalt seotud TRX-i, Tron Blockchaini emakeelse valuuta ja USDJ-ga, teise Tronil põhineva stabiilsecoin-ga. Samuti ei ole mõeldamatu, et Sun püüab kasutada ressursse Huobi ja Poloniex, et päästa USDD ja TRX, kui varad kokku kukuvad. 

Samuti on oluline kaaluda, miks USDD jätkab de-pegging ja jääb alahinnatud, hoolimata peaaegu pidevatest jõupingutustest süstida projekti rohkem kapitali. 

Õiguslikud ja finantsriskid

Tether on tekitanud reguleerijate viha sellepärast, et ta keeldus auditeid avaldamast. Ettevõte lubas ametlikku auditit 2015. aastal, mis ei ole kunagi saabunud. CTFC käskis Tether avaldada auditi pärast seda, kui tuli välja, et USDT ei olnud korralikult tagatud, kuid siiani ei ole ettevõttelt midagi kuulda olnud.

Raske on kokku võtta õiguslikke ja finantsriske seoses USDD-ga, ilma et kirjutaksime põhjalikult selle asutaja Justin Sunist, keda väidetavalt uurib FBI. USDD on ebastabiilse trajektooriga uus vara ja seda ei saa mõelda eraldi mehest, kes selle käivitas ja seda kontrollib. Võimalike õiguslike ja finantsprobleemide põhjalikumaks käsitlemiseks, millega USDD seisab silmitsi, vaadake järgmist teavet The Verge'i profiil Sun'i kohta ja edasised aruanded tema ettevõtmiste kohta.

Kust saab osta USDT ja USDD?

Mõlemat vara saab osta populaarsetest krüptobörsidest, sealhulgas Coinbase, Bitfinex, Huobi ja Binance, fiat-valuutaga. Need platvormid aktsepteerivad mitmeid makseviise, sealhulgas krediit- ja deebetkaarte, pangaülekandeid, Paypal, Apple Pay, Google Pay või muid kolmanda osapoole makseteenuse pakkujaid.

Saate osta USDT ja USDD ka detsentraliseeritud börsidel krüptoraha vastu. 

Pange tähele, et Crypto.com regulatiivsete küsimuste tõttu on USDT Kanada klientide jaoks turult kõrvaldatud.

Kuidas saab vahetada USDT vastu USDD?

Saate USDT vahetada USDD vastu enamikul krüptovahetusplatvormidel, sealhulgas Binance, Coinbase, Kucoinja Bitfinex. Lihtsalt kontrollige, kas teie valitud krüptovahetus loetleb USDT/USDD paringi.

Tether ja USDD tulevikuplaanid

Tether valitses krüptoturul aastaid, mistõttu paljud jõudsid järeldusele, et see on liiga suur, et ebaõnnestuda. Kuid tema konkurendid on lähenemas ja ettevõtte maine on talle järele jõudmas, kitsendades tema kasvuvõimalusi, eriti kuna ametiasutused otsivad uusi ja rangemaid viise krüptoraha ja stabiilsecoin turu reguleerimiseks. 

Loomulikult, Tether on kogunud märkimisväärse varanduse ja ei karda kasutada seda raha oma huvide kaitsmiseks, enamasti annetades parempoolsetele poliitilistele kandidaatidele ja parteidele.

Mis puutub USDD-sse, siis on tulevik veelgi hämaram. Justin Sun on kurikuulus mitmete seaduste eiramise, kui mitte rikkumisega, kui see talle sobib, ning tema eelmisi ettevõtmisi võib pidada "kasumlikeks ebaõnnestumisteks". 

TRONi valge paber ja koodibaas plagieeriti suures osas teistest projektidest, Poloniexi börsist sai pärast tema ostu pettuse pesa ja tema stabiilnecoins USDD ja USDJ ei suuda üldse säilitada hinnastabiilsust. 2019. aastal näitas küberturvalisuse testimine, et kogu TRON blockchain võiks tuua alla ühe arvuti poolt. Ja ometi õnnestub Sunil jääda oluliseks tegijaks krüptoturul. 

Mõned arvavad, et USDD on järjekordne kasumlik läbikukkumine: projekt, mis kaotab tulevikus oma väärtust, kuid on lühiajaliselt kasumlik. Kuid see võib olla ka tema pakkumine Aasias edu saavutamiseks, kuna kuulujutud räägivad, et Hiina pehmendab krüptokeeldu.