Tetherde USDT en Tron DAO's USDD zijn beide stabielecoins gekoppeld aan USD, maar ze hebben belangrijke verschillen. 

In deze USDT vs USDD beoordeling bespreken we hun overeenkomsten en verschillen en leggen we de risico's en voordelen van elke coin uit.

De geschiedenis van Tether (USDT) en USD Digital (USDD)

USDD werd gelanceerd in mei 2022 door Tron blockchain oprichter en Poloniex eigenaar Justin Sun als een algoritmische stabielecoin die vergelijkbaar functioneert met Terra USD. Echter, kort na de lancering crashte Terra USD, waardoor een wijdverbreid wantrouwen in algoritmische stablecoins ontstond en het ontwikkelteam gedwongen werd het project te wijzigen. 

Uiteindelijk kondigden ontwikkelaars aan dat USDD een overgekochte en algoritmisch stabielecoin werd, vergelijkbaar met DAI. 

In de eerste zeven maanden na de lancering is de USDD ten minste drie keer losgekomen van zijn 1-op-1 koppeling aan de USD, waardoor Sun gedwongen werd aanzienlijk kapitaal te injecteren in de coin om de prijsstabiliteit te beschermen. USDD handelt consequent onder de beloofde $1 waarde.

Als relatief recente nieuwkomer op de markt heeft USDD geen lange geschiedenis, maar zijn traject is nauw verweven met Justin Sun's andere bedrijvenmet inbegrip van de Poloniex ruil, Huobi uitwisseling, en TRON (TRX) coin.

Tether Holdings Ltd. lanceerde USDT in 2014 op het zusterbedrijf van Tether, de Bitfinex uitwisseling. USDT is de eerste stabielecoin op de markt en blijft de grootste stabielecoin naar marktkapitalisatie.. 

Ondanks zijn onmiskenbare marktdominantie zit de geschiedenis van Tether vol controverses die zijn digitale troef beginnen in te halen. Bitfinex en de banden van Tether, voor het eerst onthuld door Paradise Papers lekken, leidde tot een onderzoek waarin de mysterieuze reserves van Tether werden ontrafeld, en waaruit bleek dat USDT niet door externe reserves was gedekt, zoals het bedrijf had beloofd.

Onderzoeken geleid door de New York State Attorney General's (NYAG) kantoor. onthulde dat USDT van 2019 tot begin 2021 niet voldoende was gedekt door reserves. IFinex, het moederbedrijf voor Bitfinex en Tether, betaalde ongeveer 60 miljoen aan boetes om te schikken met de procureur-generaal en het CTFC.

De populariteit van USDT steeg samen met Bitcoin prijzen, vooral tijdens de bull run van 2017. Over de populariteit van de activa gesproken, deskundigen op het gebied van financiële fraude stelden dat Tether USDT had gebruikt om de waarde van Bitcoin te verhogen.. De onderzoekers beweren Tether geslagen USDT werd gebruikt om BTC te kopen toen de prijzen van de activa crashten, in wezen de markt op grote schaal manipuleren. In feite vermoeden onderzoekers dat vanaf eind 2022 een soortgelijke marktmanipulatie plaatsvindt.

Als u meer wilt weten, bekijk dan onze artikelen over USDD, Bitfinexen Poloniex.

Hoe werken Tether en USDD?

USDT en USDD zijn beide stabielcoins gekoppeld aan USD, hetgeen betekent dat de waarde van een enkele USDD of USDT altijd gelijk moet zijn aan 1 USD. 

In de praktijk kunnen deze stablecoins echter soms afwijken van hun veronderstelde prijspunten en zelfs in een neerwaartse spiraal terechtkomen die de coin doet crashen. De uitgevers van stablecoin, in dit geval Tether en Tron DAO, moeten manieren bedenken om de stablecoin te beheren en prijsvolatiliteit te voorkomen.

Tether, de eerste stabielecoin emittent, kwam met een solide manier om prijsstabiliteit voor USDT terug in 2014: het bedrijf beweerde dat het 1 USD in reserves zette voor elke USDT ooit geslagen. Op deze manier, wanneer iemand zijn USDT moet aflossen, zouden ze hun activa ter waarde van Tether kunnen krijgen.

De belofte van Tether om liquiditeiten vast te leggen ter ondersteuning van hun activa werd echter al snel verbroken: Het bedrijf begon te beweren dat de reserves bestaan uit liquide middelen, waaronder kortlopend handelspapier en obligaties. Deze activa kunnen niet onmiddellijk worden geliquideerd en zijn kwetsbaar voor marktschommelingen, zodat ze als zwakke reserves worden beschouwd.

USDD, daarentegen, werd gecreëerd met een ander koppelingsmechanisme. Aanvankelijk ontworpen als een algoritmische stabiele coin zonder reserves, zou het zijn waarde beschermen dankzij een reeks complexe algoritmen die USDD zouden slaan in ruil voor brandende TRX, afhankelijk van de marktvraag om de waarde van de activa in evenwicht te brengen. 

Het plan werd kort na de lancering opgegeven toen een vergelijkbare stabielecoin, Terra USTcrashte en veegde 60 miljoen USD van de markt. De ontwikkelaars kondigden aan dat de activa ook gedekt zouden worden door onderpand om prijsstabiliteit te garanderen. 

Echter, in tegenstelling tot Tether, zijn de onderpanden die USDD ondersteunen geen cash equivalenten. In plaats daarvan is USDD overgekapt met andere cryptocurrencies zoals BTC, USDT en TRX. Volgens de projecten whitepaper, USDD is ten minste over-collateralized op 120 procent te beschermen zijn koppeling aan de USD.

Wat zijn de belangrijkste toepassingen van USDT en USDD?

USDT heeft verschillende gebruiksmogelijkheden, aangezien het de dominante stabielecoin op de markt is geworden. Het kan worden verhandeld op bijna alle beurzen en tegen elke andere cryptocurrency. Dit is bijzonder nuttig wanneer u uw activa wilt verkopen tijdens een neerwaartse prijsschommeling zonder noodzakelijkerwijs volledig te moeten uitcashen.

Een ander voordeel is dat u gemakkelijk op meerdere beurzen kunt handelen door USDT te verplaatsen. Handelaren die willen profiteren van arbitragemogelijkheden zijn vaak afhankelijk van stabielecoins zoals USDT en USDC. U kunt ook handelen op gedecentraliseerde beurzen of platforms die geen fiatmunten accepteren.

De meeste cryptobetalingen luiden in USDT, omdat handelaren USDT kunnen accepteren zonder zich zorgen te maken over de prijsvolatiliteit.

USDT is een van de meest populaire activa als het gaat om DeFi. U kunt USDT lenen of inzetten om rente te verdienen op uw geld..

USDD daarentegen heeft niet zoveel gebruiksmogelijkheden als USDT. USDD ligt ver achter op USDT qua populariteit op de markt en is in de eerste zeven maanden na de lancering drie keer van zijn USD-waarde afgeweken. 

Er is echter één use case voor USDD, en dat zijn de immens hoge APY's die beloofd worden voor het inzetten van USDD. USDD wordt aangeboden op vele pools, met beloningstarieven die zo astronomisch zijn dat het moeilijk te geloven is dat ze waar zijn.. Tron DAO Reserve, bijvoorbeeld, bood bijna 50% opbrengst op staken, een onhoudbaar hoog bedrag. 

Maar dat brengt een probleem naar voren: als de enige reden om USDD te kopen de hoge beloning is van het inzetten van de coin, wat gebeurt er dan als de lock-up periode afloopt of als het niet meer zo rendabel is om de coin in te zetten? Het voor de hand liggende antwoord is dat mensen USDD verkopen en uitbetalen.

Het scenario is niet erg vergezocht: in november 2022 werd een pool van USDD-curves ontdaan van USDC, DAI en USDT toen beleggers uitbetaalden, waardoor het percentage USDD in de pool binnen een dag steeg van 55% naar 85%.

USDT en USDD Prijsgeschiedenis

USDT Prijsgeschiedenis

Aangezien USDT gekoppeld is aan USD, zou het altijd $1 waard moeten zijn. Er kunnen zich prijsschommelingen voordoen wanneer de vraag plotseling stijgt of daalt, maar de prijs herstelt zich snel tot $1. 

USDD Prijsgeschiedenis

1 USDD zou altijd $1 waard moeten zijn, hoewel dit niet het geval is geweest sinds de lancering van USDD. Hoewel lichte prijsschommelingen normaal zijn wanneer de vraag naar de activa in een korte periode stijgt of daalt, zou de prijs zich snel moeten herstellen tot een vaste prijs van $1. Het is niet bekend waarom USDD op dit moment moeite heeft om zijn koppeling te behouden.

Tether en USDD Market Cap

USDT Marktkapitalisatie

Er zijn meer dan 60 miljard USDT tokens in omloop vanaf februari 2023. USDT heeft geen vast totaal aanbod. Tether geeft nieuwe USDT's uit wanneer de vraag naar het activum toeneemt. Het bedrijf verbrandt het overschot wanneer USDT wordt afgelost voor contanten.

Tether controleert het slaan en branden van de USDT. Het bedrijf wordt verondersteld reserves te hebben voor elke geslagen USDT, hoewel dit in het verleden niet het geval is geweest.

U kunt USDT vinden en verhandelen op alle grote beurzen. De coin bestaat op vele blockchain netwerken, waaronder Ethereum, Algorand, HederaTron, Solanaen meer.

USDD Marktkapitalisatie

USDD is de 8e grootste stabielecoin en de 66e grootste cryptocurrency naar marktkapitalisatie. Vanaf januari 2023 is er een circulerende toevoer van 725 miljoen USDD.

USDD heeft geen totale voorraad, en nieuwe USDD token's kunnen worden uitgegeven op basis van de vraag naar het activum. Het proces wordt gecontroleerd door de Tron DAO. Het totale aanbod varieert afhankelijk van de marktvraag. 

Tron DAO Reserve (TDR) geeft USDD uit en moet ervoor zorgen dat USDD zijn koppeling behoudt bij prijsschommelingen.

USDD draait op de TRON blockchain en is beschikbaar op de meeste cryptobeurzen en veel DeFi protocollen. 

USDT vs USDD: Belangrijkste overeenkomsten 

USDT en USDD zijn beide stabiele coins gekoppeld aan USD. Geen van beide activa heeft een vast aanbod, want ze kunnen worden geslagen afhankelijk van de vraag.

U kunt USDT en USDD vinden op de meeste cryptobeurzen. Verschillende DeFi-protocollen bieden staking-mogelijkheden voor beide activa. 

USDT wordt gecontroleerd door Tether, een particuliere onderneming. USDD wordt gecontroleerd door de Tron DAO, die gecontroleerd wordt door een selecte groep aan het roer. In wezen zijn het beide gecentraliseerde ondernemingen met winstoogmerk en ondoorzichtige bedrijfsstructuren.

USDT en USDD zijn beide controversiële activa.

Staat van de reserves

We kunnen alleen speculeren over de reserves van de Tether, aangezien het bedrijf geen audits vrijgeeft, hoewel het sinds 2015 veelbelovend is. 

Een aanhoudend en voortdurend gebrek aan audits, vooral nadat bekend werd dat USDT al meer dan een jaar niet naar behoren werd ondersteund, heeft beleggers op hun hoede gemaakt voor Tether. 

Je denkt misschien dat USDD reserves zijn transparanter dan USDT reserves, omdat de reserves dankzij blockchaintechnologie openbaar kunnen worden ingezien. Dat is enigszins waar, maar helaas misleidt TRD ook klanten met betrekking tot zijn reserves. Volgens analisten zijn stablecoins in TDR's reserve wallets vergrendeld in JustLend staking pool, terwijl TRX is vergrendeld in een ander smart contract. Bovendien lijkt 725 miljoen USD aan "verbrande" TRX mee te tellen als onderpand, een enorme rode vlag voor sommigen.

In feite denken sommigen dat het tellen van TRX als onderpand vanaf het begin fout is. Als USDD crasht, zal TRX waarschijnlijk volgen, zoals het geval was met Terra (UST) en Luna (LUNC). Daarom kunnen TRX-reserves de waarde van USDD niet beschermen als de prijzen schommelen. Als u dit argument aanvaardt, dan is USDD slechts 88% gecollectiviseerd. Maar sommigen beweren dat het werkelijke cijfer kan zo laag zijn als 33%.

In totaal kunnen de liquefiable reserves van USDT liggen tussen 30% en 113%.

Bestuur

Ondanks het feit dat Tether een particuliere onderneming is en TDR een "gedecentraliseerde autonome organisatie", zijn beide projecten behoorlijk gecentraliseerd. USDD wordt gecontroleerd door Justin Sun, als Giancarlo Devasini en CEO Jean-Louis van der Velde controleren Tether en USDT. 

USDT vs USDD: Belangrijkste verschillen 

USDT en USDD hebben nogal wat verschillen. Het duidelijkste verschil heeft te maken met hun onderpandmechanismen, aangezien de ene wordt gedekt door externe reële activa (USDT), en de andere door algoritmen en digitale activa zoals BTC (USDD). 

Marktbereik

Het grootste verschil tussen USDT en USDD is hun respectieve marktkapitalisatie. USDT is de grootste stabiele coin qua marktkapitalisatie, terwijl USDD slechts de achtste is. 

Dat betekent dat USDT beschikbaar is op bijna alle beurzen en kan worden verhandeld tegen de meeste cryptocurrencies. USDD paren komen minder vaak voor dan USDT paren.

Koppelingsmechanisme

Stablecoins gekoppeld aan USD moet altijd 1 USD waard zijn. Om dat waar te maken, maakt stablecoins gebruik van een koppelingsmechanisme. 

In het geval van USDD en USDT is dat koppelingsmechanisme zekerheidstelling. De stabiele coins worden gedekt door onderpand van andere activa om de prijsstabiliteit te waarborgen.

De zekerheden zijn echter zeer verschillend voor de twee. USDT wordt gedekt door traditionele financiële activa zoals obligaties, contanten en kasequivalenten. USDD wordt ondersteund door BTC, TRX en USDT.

Risico's verbonden aan Tether en USDD 

Risico om hun pin te verliezen

Stabielecoins zijn slechts zo sterk als hun reserves. Als de reserves niet voldoende zijn om de activa te ondersteunen, kan een stablecoin zijn pin verliezen en crashen. 

Wat gebeurt er als een crypto-activa crasht? Meestal niets. Individuele handelaren verliezen enorme sommen geld, maar het wiel blijft draaien. Maar als stablecoins crasht, zijn de risico's groter. Als een stabielecoin met het marktbereik van USDT crasht, kan het daaruit voortvloeiende effect de hele crypto-industrie ten val brengen. USDT is de grootste stablecoin in de markt en bijna alle instellingen hebben een aanzienlijke blootstelling aan de asset. 

In feite zijn verschillende traditionele en niet-crypto-instellingen ook blootgesteld aan USDT, zozeer zelfs dat deskundigen denken dat de effecten van een crash van USDT zich zouden kunnen uitbreiden naar de traditionele markten en de Amerikaanse economie zouden kunnen destabiliseren.

Bij USDD is de inzet veel lager, maar het risico is groter, want USDD is al meerdere keren gedeponeerd sinds zijn ontstaan. USDD is qua marktbereik niet te vergelijken met USDT, dus een crash zal niet hetzelfde effect hebben, maar wel een kettingreactie op gang brengen die de cryptomarkt nog steeds zal beïnvloeden. USDD is nauw verweven met TRX, de native currency van Tron Blockchain, en USDJ, een andere op Tron gebaseerde stablecoin. Het is ook niet ondenkbaar dat Sun zal proberen de middelen van Huobi en Poloniex om USDD en TRX te redden als de activa crashen. 

Het is ook belangrijk te overwegen waarom USDD blijft de-peggen en blijft ondergewaardeerd ondanks bijna constante pogingen om meer kapitaal in het project te injecteren. 

Juridische en financiële risico's

Tether heeft de woede van de toezichthouders gewekt door zijn weigering om audits te publiceren. Het bedrijf beloofde een officiële audit in 2015die nooit is aangekomen. Het CTFC heeft Tether opgedragen een audit te publiceren nadat was gebleken dat USDT niet naar behoren was gedekt, maar tot dusver is er niets van het bedrijf vernomen.

Het is moeilijk om de juridische en financiële risico's van USDD samen te vatten zonder uitgebreid te schrijven over de oprichter ervan, Justin Sun, naar verluidt in onderzoek bij de FBI. USDD is een nieuwe activa met een onstabiel traject, en het kan niet los worden gezien van de man die het lanceerde en controleert. Voor een meer uitgebreide blik op de mogelijke juridische en financiële problemen waarmee USDD wordt geconfronteerd, kijk naar The Verge's profiel op Sun en verdere verslagen over zijn ondernemingen.

Waar kunt u USDT en USDD kopen?

U kunt beide activa kopen op populaire cryptobeurzen, waaronder Coinbasis, Bitfinex, Huobi, en Binancemet fiatvaluta. Deze platforms accepteren verschillende betalingsmethoden, waaronder krediet- en debetkaarten, bankoverschrijvingen, Paypal, Apple Pay, Google Pay, of andere betalingsproviders van derden.

U kunt USDT en USDD ook kopen op gedecentraliseerde beurzen in ruil voor cryptocurrency. 

Houd er rekening mee dat Crypto.com de USDT voor Canadese klanten geschrapt wegens problemen met de regelgeving.

Hoe kunt u USDT ruilen voor USDD?

U kunt USDT inwisselen voor USDD op de meeste cryptobeurzen, waaronder Binance, Coinbase, Kucoinen Bitfinex. Controleer gewoon of de cryptobeurs die u kiest de USDT/USDD paring vermeldt.

Toekomstplannen voor Tether en USDD

Tether heerste jarenlang op de cryptomarkt, waardoor velen concludeerden dat het te groot was om failliet te gaan. Maar zijn concurrenten komen dichterbij, en de reputatie van het bedrijf haalt hem in, waardoor zijn groeimogelijkheden afnemen, vooral omdat de autoriteiten... zoeken naar nieuwe en strengere manieren om de cryptocurrency en stablecoin markten te reguleren.. 

Natuurlijk, Tether heeft een aanzienlijk fortuin vergaard... en is niet bang om dat geld te gebruiken om zijn belangen te verdedigen, meestal door te doneren aan rechtse politieke kandidaten en partijen.

Voor USDD is de toekomst nog onduidelijker. Justin Sun is berucht om het omzeilen, zo niet overtreden, van verschillende wetten wanneer het hem uitkomt, en zijn vorige ondernemingen kunnen worden beschouwd als "winstgevende mislukkingen". 

Het whitepaper en de codebasis voor TRON werden grotendeels geplagieerd van andere projecten, de Poloniex exchange werd een nest van fraude nadat hij het had gekocht, en zijn stablecoins USDD en USDJ kunnen de prijs helemaal niet stabiel houden. In 2019 bleek uit cybersecurity testen dat de hele TRON blockchain kan worden neergehaald door een enkele computer.... En toch slaagt Sun erin een belangrijke speler op de cryptomarkt te blijven. 

Sommigen denken dat USDD weer een winstgevende mislukking zal zijn: een project dat in de toekomst zijn waarde zal verliezen, maar op korte termijn winstgevend zal zijn. Maar het zou ook zijn poging tot succes in Azië kunnen zijn, met geruchten dat China het cryptoverbod verzacht.