TetherUSDT ja Tron DAO:n USDD on sekä vakaacoins ja USD, mutta niillä on merkittäviä eroja.. 

Tässä USDT vs. USDD -katsauksessa keskustelemme niiden yhtäläisyyksistä ja eroista sekä selvitämme kuhunkin coin:hen liittyvät riskit ja edut.

Tether (USDT) ja USD Digital (USDD) historiaa

USDD lanseerattiin toukokuussa 2022 Tronin lohkoketjun perustajan ja Poloniex omistaja Justin Sun kuin algoritminen stablecoin, joka toimii samalla tavalla kuin Terra USD. Pian sen käynnistämisen jälkeen Terra USD kuitenkin kaatui, mikä aiheutti laajaa epäluottamusta algoritmiseen stablecoins:hen ja pakotti kehittäjätiimin muuttamaan projektia. 

Lopulta kehittäjät ilmoittivat, että USDD:stä tuli ylivakuudellinen ja algoritmisesti vakaacoin, samanlainen kuin DAI. 

Seitsemän ensimmäisen kuukauden aikana USDD:n ja USD:n välinen 1:1-sidonnaisuus heikkeni ainakin kolmesti, mikä pakotti Sunin sijoittamaan huomattavan määrän pääomaa coin:hen suojellakseen sen hintavakautta. USDD:llä käydään jatkuvasti kauppaa alle sen luvatun $1-arvon.

USDD:llä ei ole pitkää historiaa, sillä se on tullut markkinoille suhteellisen hiljattain, mutta sen kehityskaari on tiiviisti sidoksissa Justin Sunin muut yritykset, mukaan lukien Poloniex vaihto, Huobi vaihto ja TRON (TRX) coin.

Tether Holdings Ltd. lanseerasi USDT:n vuonna 2014 Tether:n sisaryhtiön, Tether:n Bitfinex vaihto. USDT on markkinoiden ensimmäinen vakaacoin, ja se on edelleen markkinakapasiteetiltaan suurin vakaacoin.. 

Tether:n historia on kiistattomasta markkinavoimastaan huolimatta täynnä ristiriitoja, jotka alkavat saada sen digitaalista omaisuutta kiinni. Bitfinex ja Tether:n siteet, paljastui ensimmäisen kerran Paradise Papers -vuodoista, käynnisti tutkimuksen, joka paljasti Tether:n salaperäiset varannot ja paljasti, että USDT:n tukena ei ollut ulkoisia varantoja, kuten yhtiö oli luvannut.

Tutkimukset, joita johti New Yorkin osavaltion yleisen syyttäjän toimisto (NYAG) paljasti, että USDT:n varantoja ei ollut tuettu riittävästi vuodesta 2019 vuoden 2021 alkuun. IFinex, Bitfinexin ja Tether:n emoyhtiö, maksoi noin 60 miljoonaa sakkoa sopia asiasta oikeusministeriön ja CTFC:n kanssa.

USDT:n suosio kasvoi samaan aikaan kuin Bitcoin hinnat, erityisesti vuoden 2017 noususuhdanteen aikana. Omaisuuserän suosiosta puheen ollen, talouspetosasiantuntijat väittivät, että Tether oli käyttänyt USDT:tä korottaakseen Bitcoin:n arvoa.. Tutkijat väittävät Tether:n lyömällä USDT:llä ostettiin BTC:tä, kun omaisuuserien hinnat romahtivat, olennaisesti manipuloivat markkinoita laajamittaisesti. Itse asiassa tutkijat epäilevät, että samanlaista markkinamanipulaatiota saattaisi tapahtua vuoden 2022 lopulla.

Jos haluat oppia lisää, tutustu artikkeleihimme aiheesta USDD, Bitfinexja Poloniex.

Miten Tether ja USDD toimivat?

USDT ja USDD ovat molemmat stabiilejacoins on sidottu USD:hen, mikä tarkoittaa, että yksittäisen USDD:n tai USDT:n arvon pitäisi aina olla yhtä suuri kuin 1 USD. 

Käytännössä nämä vakaatcoins:t voivat kuitenkin ajoittain poiketa oletetuista hintapisteistään ja joutua jopa syöksykierteeseen, joka romahduttaa coin:n. stablecoin:n liikkeeseenlaskijoiden, tässä tapauksessa Tether:n ja Tron DAO:n, tehtävänä on keksiä keinoja stablecoin:n hallintaan ja hinnan heilahtelun estämiseen.

Tether, ensimmäinen vakaacoin:n liikkeeseenlaskija, keksi vuonna 2014 vakaan tavan varmistaa USDT:n hintavakaus: yhtiö väitti laittavansa 1 USD:n varantoon jokaista koskaan lyötyä USDT:tä kohden. Näin aina kun joku tarvitsee lunastaa USDT:nsä, hän voi saada Tether:n arvoiset varat.

Tether:n lupaus lukita käteisvarat omaisuuseränsä tueksi rikottiin kuitenkin pian: Yhtiö alkoi väittää, että varannot koostuvat käteisvaroista ja käteisvaroihin rinnastettavista varoista, mukaan lukien lyhytaikaiset yritystodistukset ja joukkovelkakirjalainat. Näitä varoja ei voida realisoida välittömästi ja ne voivat olla alttiita markkinoiden heilahteluille, joten niitä pidetään heikkoina varantoina.

USDD:ssä taas on erilainen kiinnitysmekanismi. Alun perin se oli suunniteltu algoritmiseksi vakaaksicoin:ksi, jossa ei ole varantoja, mutta se suojaisi arvonsa monimutkaisten algoritmien avulla, jotka lyövät USDD:tä vastineeksi poltetusta TRX:stä, riippuen markkinoiden kysynnästä, jotta omaisuuserän arvo tasapainottuisi. 

Suunnitelmasta luovuttiin pian sen käynnistämisen jälkeen, kun samanlainen vakaacoin, Terra, coin ja Terra UST, kaatui ja pyyhkäisi markkinoilta 60 miljoonaa USD:tä. Kehittäjät ilmoittivat, että omaisuuserän vakuutena olisi myös vakuudellisia omaisuuseriä hintavakauden varmistamiseksi. 

Toisin kuin Tether, USDD:n vakuutena olevat varat eivät kuitenkaan ole käteisvaroja. Sen sijaan USDD:n vakuutena on muita kryptovaluuttoja, kuten BTC, USDT ja TRX. Hankkeiden whitepaperin mukaan USDD on vähintään 120-prosenttisesti ylisuojattu, jotta se voi suojata kiinnityksensä USD:hen.

Mitkä ovat USDT:n ja USDD:n tärkeimmät käyttötapaukset?

USDT:llä on useita käyttötarkoituksia, sillä siitä on tullut markkinoiden hallitseva vakaacoin. Sillä voidaan käydä kauppaa lähes kaikissa pörsseissä ja mitä tahansa muuta kryptovaluuttaa vastaan. Tämä on erityisen hyödyllistä silloin, kun haluat myydä omaisuutesi kurssin heilahtaessa alaspäin ilman, että sinun on välttämättä luovuttava kokonaan.

Toinen etu on, että voit helposti käydä kauppaa useissa pörsseissä liikkumalla USDT. Kaupankäyttäjät, jotka haluavat hyödyntää arbitraasimahdollisuuksia, ovat usein riippuvaisia vakaastacoins:stä, kuten USDT:stä ja USDT:stä. USDC. Voit käydä kauppaa myös hajautetuissa pörsseissä tai alustoilla, jotka eivät hyväksy fiat-valuuttoja.

Suurin osa kryptomaksuista suoritetaan USDT-määräisinä, koska kauppiaat voivat hyväksyä USDT-maksut ilman huolta hinnan vaihtelusta.

USDT on yksi DeFi:n suosituimmista varoista. Voit lainata tai panostaa USDT:n ansaitaksesi korkoa varoillesi..

Toisaalta USDD:llä ei ole yhtä monia käyttötarkoituksia kuin USDT:llä. Markkinoilla USDD on paljon USDT:tä jäljessä, ja se on alentanut 1 USD-arvoaan kolmesti seitsemän ensimmäisen kuukauden aikana sen käyttöönotosta. 

USDD:llä on kuitenkin yksi käyttötapaus, ja se on USDD:n panostamisesta luvatut valtavan korkeat APY:t. USDD:tä tarjotaan monissa pooleissa, ja palkkiot ovat niin tähtitieteellisiä, että on vaikea uskoa niiden olevan totta.. Esimerkiksi Tron DAO Reserve tarjosi lähes 50%:n tuoton panostuksesta, mikä on kestämättömän korkea määrä. 

Tämä tuo kuitenkin esiin ongelmallisen kysymyksen: jos USDD:n ostamisen ainoa käyttötapaus on coin:n panostamisesta saatavat korkeat palkkiot, mitä tapahtuu, kun lukitusaika päättyy tai kun coin:n panostaminen ei ole enää niin kannattavaa? Ilmeinen vastaus on, että ihmiset myisivät USDD:n ja tekisivät rahaksi.

Skenaario ei ole kovin kaukaa haettu: marraskuussa 2022 USDD-käyräpoolista tyhjennettiin USDC, DAI ja USDT, kun sijoittajat lunastivat varoja, jolloin USDD-prosenttiosuus poolista nousi 55%:stä 85%:iin yhden päivän aikana.

USDT ja USDD Hintakehitys

USDT Hintahistoria

Koska USDT on sidottu USD:hen, sen arvon pitäisi aina olla $1. Hinta voi vaihdella, kun kysyntä nousee tai laskee äkillisesti, mutta hinta palautuu nopeasti $1:een. 

USDD Hintahistoria

1 USDD:n pitäisi aina olla $1:n arvoinen, vaikka näin ei ole ollut USDD:n lanseerauksen jälkeen. Vaikka pienet hintavaihtelut ovat normaaleja, kun omaisuuserän kysyntä kasvaa tai laskee lyhyessä ajassa, hinnan pitäisi palautua nopeasti $1:n kiinteään hintaan. Ei ole tiedossa, miksi USDD:llä on tällä hetkellä vaikeuksia pitää kiinnityksensä.

Tether ja USDD Markkinakatto

USDT Markkinakorko

On olemassa yli 60 miljardia USDT token:tä liikkeessä helmikuusta 2023 alkaen. USDT:n kokonaistoimitusta ei ole määritelty. Tether laskee liikkeeseen uusia USDT token:tä, kun omaisuuserän kysyntä kasvaa. Yhtiö polttaa ylijäämän, kun USDT lunastetaan käteisellä.

Tether ohjaa USDT:n lyönti- ja polttoprosessia. Yhtiöllä pitäisi olla varantoja jokaista lyötyä USDT:tä varten, mutta historiallisesti näin ei ole ollut.

Löydät ja voit käydä kauppaa USDT kaikilla tärkeimmillä pörsseillä. coin on olemassa monissa lohkoketjuverkoissa, mukaan lukien Ethereum, Algorand, Hedera, Tron, Solanaja paljon muuta.

USDD Markkinakorko

USDD on markkina-arvoltaan kahdeksanneksi suurin vakaacoin ja 66. suurin kryptovaluutta. Tammikuussa 2023 on kiertävä syöttö 725 miljoonaa USDD.

USDD:n tarjontaa ei ole rajattu, ja uusia USDD token:tä voidaan laskea liikkeeseen omaisuuden kysynnän mukaan. Prosessia valvoo Tron DAO. Kokonaistarjonta vaihtelee markkinoiden kysynnän mukaan. 

Tron DAO Reserve (TDR) laskee liikkeelle USDD:tä ja vastaa siitä, että USDD säilyttää kiinnityksensä hinnan heilahtaessa.

USDD toimii TRON-lohkoketjussa ja on saatavilla useimmissa kryptopörssit ja monet DeFi-protokollat. 

USDT vs. USDD: Tärkeimmät yhtäläisyydet 

USDT ja USDD ovat molemmat stabiilejacoins on sidottu USD:hen. Kummallakaan omaisuuserällä ei ole määrättyä tarjontaa, sillä niitä voidaan lyödä kysynnän mukaan.

Löydät USDT ja USDD useimmissa kryptopörsseissä. Useat DeFi-protokollat tarjoavat panostusmahdollisuuksia molemmille varoille. 

USDT on yksityisen yrityksen Tether määräysvallassa. USDD:tä hallitsee Tron DAO, jota hallitsevat muutamat valitut johtajat. Pohjimmiltaan ne ovat molemmat keskitettyjä, voittoa tavoittelevia yrityksiä, joiden liiketoimintarakenteet ovat vaikeaselkoisia.

USDT ja USDD ovat molemmat kiistanalaisia varoja.

Varantojen tila

Voimme vain spekuloida Tether:n varannoista, koska yhtiö ei julkaise tarkastuksia, vaikka se on ollut lupaava vuodesta 2015 lähtien. 

Jatkuva ja jatkuva tilintarkastusten puute, erityisesti sen jälkeen, kun kävi ilmi, että USDT:tä ei ollut tuettu kunnolla yli vuoteen, on saanut sijoittajat suhtautumaan Tether:hen varovaisesti. 

Saatat ajatella, että USDD-varannot ovat läpinäkyvämpiä kuin USDT-varannot, sillä varannot ovat julkisesti nähtävissä lohkoketjuteknologian ansiosta. Tämä on jossain määrin totta, mutta valitettavasti TRD myös johtaa asiakkaita harhaan varaustensa osalta. Analyytikoiden mukaan TDR:n reservilompakoissa olevat stablecoins:t on lukittu JustLend-panospooliin, kun taas TRX on lukittu toiseen älysopimukseen. Lisäksi 725 miljoonan USD:n arvosta "poltettua" TRX:ää näyttää laskettavan vakuudeksi, mikä on joillekin valtava punainen lippu.

Itse asiassa jotkut ovat sitä mieltä, että TRX:n laskeminen vakuudeksi on virheellistä alusta alkaen. Jos USDD kaatuu, TRX todennäköisesti seuraa, kuten tapahtui Terra:n (UST) ja Lunan (LUNC) tapauksessa. Siksi TRX-varaukset eivät voi suojata USDD:n arvoa, jos hinnat heilahtelevat. Jos hyväksyt tämän väitteen, USDD on vain 88%:n kokoinen. Jotkut kuitenkin väittävät, että todellinen luku voi olla jopa 33%..

Kaiken kaikkiaan USDT:n nesteytettävät varannot voivat olla 30%:n ja 113%:n välillä.

Hallinto

Huolimatta siitä, että Tether on yksityinen yritys ja TDR on "hajautettu itsenäinen organisaatio", molemmat hankkeet ovat varsin keskitettyjä. USDD:tä hallitsee Justin Sun, kuten myös Giancarlo Devasini ja toimitusjohtaja Jean-Louis van der Velde valvovat Tether:tä ja USDT:tä.. 

USDT vs. USDD: Tärkeimmät erot 

USDT ja USDD eroavat toisistaan melko paljon. Ilmeisin ero liittyy niiden vakuusmekaniikkaan, sillä toisen vakuutena on ulkoinen reaalimaailman omaisuuserä (USDT) ja toisen vakuutena algoritmit ja digitaalinen omaisuuserä, kuten BTC (USDD). 

Markkinoiden ulottuvuus

Suurin ero USDT:n ja USDD:n välillä on niiden markkina-arvot. USDT on markkina-arvoltaan suurin vakaacoin, kun taas USDD on vasta kahdeksas. 

Tämä tarkoittaa, että USDT on saatavilla lähes kaikissa pörsseissä, ja sillä voidaan käydä kauppaa useimpia kryptovaluuttoja vastaan. USDD-parit ovat harvinaisempia kuin USDT-parit.

Kiinnitysmekanismi

USD:hen sidotun vakaancoins:n pitäisi aina olla 1 USD:n arvoinen. Jotta tämä olisi totta, stablecoins käyttää kiinnitysmekanismia. 

USDD:n ja USDT:n tapauksessa tämä kiinnitysmekanismi on vakuuksien asettaminen. Vakaidencoins:iden vakuutena on muita omaisuuseriä hintavakauden varmistamiseksi.

Vakuudet ovat kuitenkin hyvin erilaiset. USDT:n vakuutena on perinteiset rahoitusvarat, kuten joukkovelkakirjalainat, käteisvarat ja muut rahavarat. USDD:n tukena on BTC, TRX ja USDT.

Tether:hen ja USDD:hen liittyvät riskit 

Vaara, että he menettävät pylväänsä

Stablecoins on vain niin vahva kuin sen reservit. Jos varannot eivät riitä tukemaan omaisuuserää, stablecoin voi menettää kiinnityksensä ja kaatua. 

Mitä tapahtuu, kun kryptovarallisuus romahtaa? No, suurimmaksi osaksi ei mitään. Yksittäiset kauppiaat menettävät valtavia summia rahaa, mutta pyörä pyörii edelleen. Mutta kun stablecoins kaatuu, riskit ovat suuremmat. Jos stablecoin, jonka markkina-ala on USDT, kaatuu, sen seuraus voi kaataa koko kryptoalan. USDT on markkinoiden suurin stablecoin, ja lähes kaikilla instituutioilla on altistuminen kyseiselle omaisuuserälle merkittävällä tasolla. 

Itse asiassa useat perinteiset ja muut kuin kryptoinstituutiot ovat myös altistuneet USDT:lle, niin paljon, että asiantuntijat uskovat USDT:n kaatumisen vaikutusten voivan levitä perinteisille markkinoille ja horjuttaa Yhdysvaltain taloutta.

USDD:ssä panokset ovat paljon pienemmät, mutta riski on suurempi, sillä USDD on jo useaan otteeseen de-pegged sen perustamisen jälkeen. USDD:tä ei voi verrata USDT:hen markkinoiden ulottumattomissa, joten romahduksella ei ole samanlaista vaikutusta, mutta se laukaisee ketjureaktion, joka vaikuttaa silti kryptomarkkinoihin. USDD kietoutuu läheisesti TRX:ään, Tron-lohkoketjun natiivivaluuttaan, ja USDJ:hen, toiseen Troniin perustuvaan vakaaseencoin:hen. Ei ole myöskään mahdotonta, että Sun yrittää käyttää resurssejaan Huobi ja Poloniex pelastaa USDD ja TRX, jos varat kaatuvat. 

On myös tärkeää pohtia, miksi USDD jatkaa de-peggaus ja pysyy aliarvostettu, vaikka hankkeeseen yritetään lähes jatkuvasti saada lisää pääomaa. 

Oikeudelliset ja taloudelliset riskit

Tether on herättänyt sääntelyviranomaisten suuttumuksen, koska se on kieltäytynyt julkaisemasta tilintarkastuksia. Yritys lupasi virallisen tarkastuksen vuonna 2015, jota ei ole koskaan saapunut. CTFC määräsi Tether:n julkaisemaan tilintarkastuksen sen jälkeen, kun kävi ilmi, että USDT:tä ei ollut tuettu kunnolla, mutta toistaiseksi yritykseltä ei ole kuulunut mitään.

On vaikea tehdä yhteenvetoa USDD:hen liittyvistä oikeudellisista ja taloudellisista riskeistä kirjoittamatta laajasti sen perustajasta, Justin Sunista, jota FBI on tiettävästi tutkinut. USDD on uusi omaisuuserä, jonka kehityskaari on epävakaa, eikä sitä voi ajatella erillään miehestä, joka käynnisti sen ja hallitsee sitä. Jos haluat kattavamman katsauksen mahdollisiin oikeudellisiin ja taloudellisiin kysymyksiin, joita USDD:llä on edessään, tutustu seuraavaan osoitteeseen The Vergen profiili Sunista ja muita kertomuksia hänen yrityksistään.

Mistä voit ostaa USDT ja USDD?

Voit ostaa molempia varoja suosituista kryptopörsseistä, mukaan luettuna Coinpohja, Bitfinex, Huobi ja Binance, fiat-valuutalla. Nämä alustat hyväksyvät useita maksutapoja, kuten luotto- ja pankkikortit, pankkisiirrot, Paypal, Apple Pay, Google Pay tai muut kolmannen osapuolen maksupalveluntarjoajat.

Voit myös ostaa USDT ja USDD hajautetuissa pörsseissä kryptovaluuttaa vastaan. 

Huomaa, että Crypto.com poisti USDT:n Kanadan asiakkaiden markkinoilta sääntelyyn liittyvien ongelmien vuoksi.

Miten voit vaihtaa USDT:n USDD:hen?

Voit vaihtaa USDT USDD: ksi useimmissa kryptopörsseissä, mukaan lukien seuraavat vaihtoehdot Binance, Coinpohja, Kucoinja Bitfinex. Tarkista vain, onko valitsemassasi kryptopörssissä listattu USDT/USDD-paring.

Tether:n ja USDD:n tulevaisuuden suunnitelmat

Tether hallitsi kryptomarkkinoita vuosia, minkä vuoksi monet päättelivät, että se on liian suuri epäonnistuakseen. Sen kilpailijat ovat kuitenkin lähestymässä, ja yhtiön maine on saamassa sen kiinni, mikä kaventaa sen kasvumahdollisuuksia, varsinkin kun viranomaiset etsivät uusia ja tiukempia tapoja säännellä kryptovaluutta- ja stablecoin-markkinoita.. 

Totta kai, Tether on kerännyt huomattavan omaisuuden - eikä pelkää käyttää tätä rahaa etujensa puolustamiseen, enimmäkseen lahjoittamalla oikeistolaisille poliittisille ehdokkaille ja puolueille.

USDD:n osalta tulevaisuus on vielä hämärämpi. Justin Sun on kuuluisa siitä, että hän kiertää tai jopa rikkoo useita lakeja, kun se sopii hänelle, ja hänen aiempia yrityksiään voidaan pitää "kannattavina epäonnistumisina". 

TRONin whitepaper ja koodipohja oli suurelta osin plagioitu muista projekteista, Poloniex-pörssi muuttui huijausten pesäksi sen jälkeen, kun hän osti sen, ja hänen vakaacoins USDD ja USDJ eivät pysty ylläpitämään hintavakautta lainkaan. Vuonna 2019 kyberturvallisuustestit paljastivat, että koko TRON-lohkoketju voitaisiin kaataa yhdellä tietokoneella. Silti Sun onnistuu pysymään merkittävänä toimijana kryptomarkkinoilla. 

Joidenkin mielestä USDD on jälleen yksi kannattava epäonnistuminen: hanke, joka menettää arvonsa tulevaisuudessa mutta on kannattava lyhyellä aikavälillä. Mutta se voi olla myös hänen tarjouksensa menestyä Aasiassa, sillä huhut kertovat Kiinan pehmentävän kryptokieltoa.