Tethers USDT e Tron DAO's USDD são ambos estávelcoins vinculado ao USD, mas eles têm diferenças importantes. 

Nesta revisão do USDT vs USDD, discutiremos suas semelhanças e diferenças e explicaremos os riscos e benefícios associados a cada coin.

A História do Tether (USDT) e USD Digital (USDD)

USDD foi lançado em maio de 2022 pelo fundador da Tron blockchain e Poloniex proprietário Justin Sun como um algoritmo estávelcoin que funciona de forma semelhante ao Terra USD. Entretanto, logo após seu lançamento, o Terra USD caiu, criando uma desconfiança generalizada no algoritmo estávelcoins e forçando a equipe de desenvolvedores a alterar o projeto. 

Eventualmente, os desenvolvedores anunciaram que o USDD se tornou um coin excessivamente colateralizado e estável algorítmico, semelhante ao DAI. 

Dentro dos primeiros sete meses de seu lançamento, o USDD despegou de sua pega de 1 para 1 até USD pelo menos três vezes, forçando a Sun a injetar capital considerável no coin a fim de proteger sua estabilidade de preços. USDD opera consistentemente abaixo de seu valor prometido de $1.

Como uma entrada relativamente recente no mercado, o USDD não tem uma longa história, mas sua trajetória está estreitamente interligada com a de Justin Sun. outros negóciosincluindo o Poloniex troca, Huobi intercâmbio, e TRON (TRX) coin.

Tether Holdings Ltd. lançou o USDT em 2014 na empresa irmã do Tether, a Bitfinex troca. USDT é o primeiro estávelcoin do mercado e continua sendo o maior estávelcoin por limite de mercado.. 

apesar de seu inegável domínio do mercado, a história do Tether está cheia de controvérsias que estão começando a alcançar seu ativo digital. Bitfinex e as gravatas do Tether, primeiro divulgado por Paradise Papers vazamentosO USDT, desencadeou uma investigação que desvendou as misteriosas reservas do Tether, revelando que o USDT não tinha sido apoiado por reservas externas, como a empresa prometeu.

Investigações conduzidas pela Escritório do Procurador Geral do Estado de Nova York (NYAG) revelou que o USDT não tinha sido suficientemente apoiado por reservas entre 2019 e o início de 2021. IFinex, a empresa matriz da Bitfinex e do Tether, pagou cerca de 60 milhões em multas para chegar a um acordo com a Procuradoria Geral da República e o CTFC.

A popularidade do USDT aumentou em conjunto com Bitcoin preços, especialmente durante a corrida de touro de 2017. A respeito da popularidade do ativo, especialistas em fraude financeira argumentaram que o Tether tinha usado o USDT para aumentar o valor do Bitcoin. Os pesquisadores afirmam Tether cunhado USDT foi usado para comprar BTC quando os preços dos ativos estavam caindo, essencialmente manipulando o mercado em larga escala. De fato, os pesquisadores suspeitam que uma manipulação de mercado similar possa estar ocorrendo a partir do final de 2022.

Se você quiser saber mais, confira nossos artigos em USDD, Bitfinexe Poloniex.

Como funcionam o Tether e o USDD?

USDT e USDD são ambos estáveiscoins vinculados ao USD, o que significa que o valor de um único USDD ou USDT deve ser sempre igual a 1 USD. 

Entretanto, na prática, estes estáveiscoins podem, por vezes, despegar-se de seus supostos pontos de preço e podem até entrar em uma espiral descendente que quebra o coin. Os emissores do estávelcoin, neste caso, o Tether e o Tron DAO, estão encarregados de encontrar maneiras de administrar o estávelcoin e evitar a volatilidade dos preços.

O Tether, o primeiro emissor estável de coin, criou uma maneira sólida de garantir a estabilidade de preços para o USDT em 2014: a empresa alegou ter colocado 1 USD em reservas para cada USDT já cunhado. Desta forma, sempre que alguém precisasse resgatar seu USDT, poderia obter seus ativos no valor de Tether.

No entanto, a promessa do Tether de trancar o dinheiro de volta para seus bens foi logo quebrada: A empresa começou a alegar que as reservas são constituídas de caixa e equivalentes de caixa, incluindo papel comercial de curto prazo e títulos. Estes ativos não podem ser liquidados imediatamente e podem ser vulneráveis às oscilações do mercado, por isso são considerados reservas fracas.

USDD, por outro lado, foi criado com um mecanismo de fixação diferente. Inicialmente projetado como um algoritmo estávelcoin sem reservas, ele protegeria seu valor graças a um conjunto de algoritmos complexos que cunhariam USDD em troca da queima do TRX, dependendo da demanda do mercado para equilibrar o valor do ativo. 

O plano foi abandonado logo após seu lançamento quando um estável semelhantecoin, Terra UST, caiu e limpou 60 milhões de USD do mercado. Os desenvolvedores anunciaram que o ativo também seria apoiado por ativos colateralizados para garantir a estabilidade dos preços. 

No entanto, ao contrário do Tether, os ativos colateralizados que recuam USDD não são equivalentes de caixa. Ao invés disso, o USDD é super-colateralizado com outras moedas criptográficas como BTC, USDT, e TRX. De acordo com o whitepaper dos projetos, o USDD está pelo menos sobrecolateralizado a 120 por cento para proteger sua indexação ao USD.

Quais são os principais casos de uso do USDT e USDD?

USDT tem vários casos de uso, já que se tornou o estávelcoin dominante no mercado. Pode ser negociado em quase todas as bolsas e contra qualquer outra moeda criptográfica. Isto é particularmente útil quando você quer vender seus ativos durante uma oscilação de preços para baixo sem necessariamente sacar dinheiro por completo.

Outro benefício é que você pode negociar facilmente em trocas múltiplas movendo-se em torno de USDT. Os comerciantes que querem aproveitar as oportunidades de arbitragem dependem frequentemente de estáveiscoins como o USDT e USDC. Você também pode negociar em trocas descentralizadas ou plataformas que não aceitam moedas "fiat".

A maioria dos pagamentos criptográficos são denominados em USDT, pois os comerciantes podem aceitar USDT sem se preocupar com a volatilidade dos preços.

O USDT é um dos ativos mais populares quando se trata da DeFi. Você pode emprestar ou apostar USDT para ganhar juros sobre seus fundos.

O USDD, por outro lado, não tem tantos casos de uso como o USDT. O USDD está muito atrás do USDT em popularidade no mercado e despegou de seu valor de 1 USD três vezes nos primeiros sete meses de seu lançamento. 

Entretanto, há um caso de uso para o USDD, e esse é o imensamente alto APY prometido para a estaca USDD. USDD é oferecido em muitas piscinas, com taxas de recompensa tão astronômicas que é difícil acreditar que elas são verdadeiras. O Tron DAO Reserve, por exemplo, ofereceu quase 50% de rendimento em estacas, uma quantidade insustentavelmente alta. 

Mas isso traz uma questão problemática: se o único caso de uso para a compra do USDD é a alta recompensa de se apostar no coin, o que acontece quando termina o período de bloqueio ou quando não é mais tão lucrativo apostar o coin? A resposta óbvia é que as pessoas venderiam o USDD e descontar.

O cenário não é muito rebuscado: em novembro de 2022, um pool com curvas de USDD foi drenado de USDC, DAI e USDT quando os investidores fizeram o resgate, elevando a porcentagem de USDD no pool de 55% para 85% em um dia.

USDT e USDD Histórico de preços

USDT Histórico de preços

Como o USDT está vinculado ao USD, ele deve sempre valer $1. As flutuações de preço podem ocorrer quando a demanda aumenta ou diminui repentinamente, mas o preço se recupera rapidamente para $1. 

USDD Histórico de preços

1 USDD deve valer sempre $1, embora isso não tenha sido o caso desde o lançamento do USDD. Embora pequenas flutuações de preço sejam normais quando a demanda pelo ativo sobe ou desce em um curto período, o preço deve recuperar rapidamente para um preço fixo de $1. Não se sabe por que o USDD tem dificuldade em manter sua indexação neste momento.

Tether e USDD Tampa de mercado

USDT Tampa de mercado

Existem mais de 60 bilhões USDT tokens em circulação a partir de fevereiro de 2023. O USDT não tem um fornecimento total definido. O Tether emite novos USDT token quando a demanda pelo ativo aumenta. A empresa queima o excedente quando o USDT é resgatado em dinheiro.

O Tether controla o processo de cunhagem e queima do USDT. A empresa deve ter reservas para cada USDT cunhado, embora historicamente não tenha sido este o caso.

Você pode encontrar e negociar USDT em todas as principais trocas. O coin existe em muitas redes de blockchain, incluindo Ethereum, Algorand, HederaTron, Solanae muito mais.

USDD Tampa de mercado

USDD é o 8º maior estávelcoin e o 66º maior criptocurrency por capitalização de mercado. A partir de janeiro de 2023, existe um fornecimento circulante de 725 milhões de USDD.

USDD não tem uma oferta total, e novos USDD token podem ser emitidos com base na demanda pelo ativo. O processo é controlado pelo Tron DAO. A oferta total varia de acordo com a demanda do mercado. 

Tron DAO Reserve (TDR) emite USDD e é responsável por garantir que o USDD mantenha sua indexação em caso de oscilações de preços.

USDD funciona na cadeia de bloqueio TRON e está disponível na maioria trocas criptográficas e muitos protocolos DeFi. 

USDT vs USDD: Principais semelhanças 

USDT e USDD são ambos estáveiscoins ligados ao USD. Nenhum dos bens tem uma oferta definida, pois eles podem ser cunhados dependendo da demanda.

Você pode encontrar USDT e USDD na maioria das trocas criptográficas. Diversos protocolos DeFi oferecem oportunidades de staking para ambos os ativos. 

O USDT é controlado pela Tether, uma empresa privada. USDD é controlada por Tron DAO, que é controlada por alguns poucos selecionados ao leme. Essencialmente, ambos são empreendimentos centralizados, com fins lucrativos, com estruturas comerciais opacas.

USDT e USDD são ambos ativos controversos.

Estado das Reservas

Podemos apenas especular sobre as reservas do Tether, já que a empresa não libera auditorias, embora seja promissora desde 2015. 

Uma persistente e contínua falta de auditorias, especialmente depois que se soube que o USDT não tinha sido devidamente apoiado por mais de um ano, fez com que os investidores desconfiassem do Tether. 

Você pode pensar que As reservas de USDD são mais transparentes que as reservas de USDT, pois as reservas podem ser visualizadas publicamente graças à tecnologia de cadeias de bloqueio. Isso é um pouco verdade, mas infelizmente, a TRD também engana os clientes em relação às suas reservas. De acordo com analistas, o estávelcoins nas carteiras de reserva da TDR está trancado no parque de estacionamento do JustLend, enquanto a TRX está trancada em outro contrato inteligente. Além disso, 725 milhões de USD no valor de TRX "queimado" parece contar como garantia, uma enorme bandeira vermelha para alguns.

Na verdade, alguns pensam que contar TRX como garantia é falho desde o início. Se o USDD falhar, o TRX provavelmente o seguirá, como foi o caso do Terra (UST) e da Luna (LUNC). Portanto, as reservas TRX não podem proteger o valor do USDD se os preços oscilarem. Se você aceitar este argumento, então o USDD é apenas 88% coletivizado. Mas alguns argumentam que o valor real pode ser tão baixo quanto 33%.

Em geral, as reservas liquefeitas do USDT podem estar entre 30% e 113%.

Governança

Apesar de o Tether ser uma empresa privada e a TDR ser uma "organização autônoma descentralizada", ambos os projetos são bastante centralizados. O USDD é controlado por Justin Sun, já que Giancarlo Devasini e o CEO Jean-Louis van der Velde controlam Tether e USDT. 

USDT vs USDD: Principais diferenças 

O USDT e o USDD têm algumas diferenças. A diferença mais óbvia está relacionada à sua mecânica de garantia, pois uma é apoiada por ativos externos do mundo real (USDT), e a outra é apoiada por algoritmos e ativos digitais como BTC (USDD). 

Alcance de mercado

A maior diferença entre USDT e USDD são suas respectivas capitalizações de mercado. O USDT é o maior estávelcoin por capitalização de mercado, enquanto o USDD é apenas o oitavo. 

Isso significa que o USDT está disponível em quase todas as bolsas e pode ser negociado contra a maioria das moedas criptográficas. Os pares USDD são menos comuns que os pares USDT.

Mecanismo de pegging

Stablecoins fixado em USD deve sempre valer 1 USD. Para que isso seja verdade, o estávelcoins emprega um mecanismo de pegging. 

No caso do USDD e USDT, esse mecanismo de fixação é uma garantia. Os estáveiscoins são garantidos pela garantia de outros ativos para garantir a estabilidade dos preços.

No entanto, a garantia é muito diferente para os dois. O USDT é apoiado por ativos financeiros tradicionais como títulos, caixa e equivalentes de caixa. O USDD é apoiado com BTC, TRX, e USDT.

Riscos associados ao Tether e ao USDD 

Risco de perder sua pega

Stablecoins são apenas tão fortes quanto suas reservas. Se as reservas não forem suficientes para sustentar o bem, um estávelcoin pode perder sua pega e cair. 

O que acontece quando um bem criptográfico cai? Bem, na maior parte das vezes, nada. Os comerciantes individuais perdem enormes somas de dinheiro, mas a roda continua girando. Mas quando o estávelcoins cai, os riscos são maiores. Se um estávelcoin com o alcance do mercado de USDT cair, o efeito resultante pode derrubar toda a indústria criptográfica. O USDT é o maior estávelcoin do mercado e quase todas as instituições têm exposição ao ativo em níveis significativos. 

De fato, várias instituições tradicionais e não-cripto também foram expostas ao USDT, tanto que os especialistas pensam que os efeitos de uma queda do USDT poderiam se espalhar para os mercados tradicionais e desestabilizar a economia dos EUA.

Quando se trata do USDD, os riscos são muito menores, mas o risco é maior, já que o USDD já desopera várias vezes desde o seu início. O USDD não se compara ao USDT no alcance do mercado, portanto, uma queda não terá o mesmo efeito, mas desencadeará uma reação em cadeia que ainda afetará o mercado criptográfico. USDD está estreitamente interligado com TRX, a moeda nativa da Tron Blockchain, e USDJ, outro estável baseado em Troncoin. Também não é impensável que a Sun tente usar os recursos de Huobi e Poloniex para economizar USDD e TRX se os bens falharem. 

Também é importante considerar por que USDD continua a despegging e permanece desvalorizado apesar dos esforços quase constantes para injetar mais capital no projeto. 

Riscos Legais e Financeiros

O Tether tem atraído a ira dos reguladores sobre sua recusa em publicar auditorias. A empresa prometeu uma auditoria oficial em 2015que nunca chegou. A CTFC ordenou que o Tether publicasse uma auditoria depois que saiu que o USDT não tinha sido devidamente apoiado, mas até agora, nenhuma palavra da empresa.

É difícil resumir os riscos legais e financeiros relativos ao USDD sem escrever extensamente sobre seu fundador, Justin Sun, que está alegadamente sob investigação do FBI. USDD é um novo ativo com uma trajetória instável, e não pode ser pensado separadamente do homem que o lançou e o controla. Para uma análise mais abrangente das possíveis questões legais e financeiras que o USDD está enfrentando, confira O perfil da Verge em Sun e outros relatórios sobre seus empreendimentos.

Onde você pode comprar USDT e USDD?

Você pode adquirir ambos os ativos em trocas criptográficas populares, incluindo CoinbaseBitfinex, Huobi, e Binancecom moeda fiduciária. Estas plataformas aceitam vários métodos de pagamento, incluindo cartões de crédito e débito, transferências bancárias, Paypal, Apple Pay, Google Pay, ou outros provedores de pagamento de terceiros.

Você também pode adquirir USDT e USDD em trocas descentralizadas em troca de moedas criptográficas. 

Por favor, note que Crypto.com delistado USDT para clientes canadenses devido a questões regulatórias.

Como você pode trocar USDT por USDD?

Você pode trocar USDT por USDD na maioria das trocas criptográficas, incluindo BinanceCoinbase, Kucoine Bitfinex. Basta verificar se a troca criptográfica que você escolher lista a classificação de USDT/USDD.

Planos futuros para Tether e USDD

Tether reinou supremo no mercado de criptografia durante anos, levando muitos a concluir que é grande demais para falhar. Mas seus concorrentes estão se aproximando, e a reputação da empresa está se aproximando, diminuindo suas oportunidades de crescimento, especialmente como autoridades. estão procurando novas e mais rigorosas formas de regular os mercados de moeda criptográfica e estávelcoin. 

É claro, Tether acumulou uma fortuna considerável e não tem medo de usar esse dinheiro para defender seus interesses, principalmente através de doações a candidatos e partidos políticos de direita.

Quando se trata do USDD, o futuro é ainda mais obscuro. Justin Sun é infame por contornar, se não quebrar, várias leis quando lhe convém, e seus esforços anteriores podem ser considerados "fracassos rentáveis". 

O whitepaper e a base de código para TRON foi largamente plagiada de outros projetos, a troca Poloniex tornou-se um ninho de fraude depois que ele a comprou, e seu estávelcoins USDD e USDJ não consegue manter a estabilidade dos preços. Em 2019, os testes cibernéticos de segurança revelaram que o toda a cadeia de bloqueio TRON poderia ser derrubada por um único computador. E ainda assim, a Sun consegue continuar sendo um jogador importante no mercado criptográfico. 

Alguns pensam que o USDD será outro fracasso lucrativo: um projeto que perderá seu valor no futuro, mas que será lucrativo a curto prazo. Mas também pode ser sua tentativa de sucesso na Ásia, com rumores de que a China suavizará a proibição do criptograma.