Tether的USDT和 Tron DAO的USDD都是 稳定的coins与USD挂钩,但它们有重要区别.
在这篇USDT与USDD的评论中,我们将讨论它们的相似之处和不同之处,并解释每种coin的相关风险和好处。
Tether(USDT)和USD数字(USDD)的历史
USDD于2022年5月由Tron区块链创始人和 淘宝网 负责人Justin Sun是一个算法稳定的coin,其功能类似于 Terra USD。 然而,在推出后不久,Terra USD就崩溃了,造成人们对算法稳定coins的广泛不信任,并迫使开发团队改变项目。
最终,开发商宣布USDD成为一个过度抵押和算法稳定的coin,类似于 DAI.
在其推出的头七个月内,USDD至少三次从与USD的1比1挂钩中脱钩,迫使Sun向coin注入大量资金,以保护其价格稳定。USDD的交易价格一直低于其承诺的$1价值。
作为一个相对较新的市场进入者,USDD没有很长的历史,但它的轨迹与Justin Sun的 其他业务,包括 淘宝网 交流。 HTX 交流,以及 Tron (TRX) coin.
Tether控股有限公司于2014年在Tether的姐妹公司--USDT上推出了USDT。 淘宝网 交易所。USDT是市场上第一个稳定的coin,并且仍然是市值最大的稳定coin。.
尽管其不可否认的市场主导地位,Tether的历史充满了争议,开始追赶其数字资产。 淘宝网 和Tether的纽带。 天堂文件 "泄露的信息首次披露,引发了一项调查,揭开了Tether的神秘储备,揭示了USDT并没有像公司承诺的那样得到外部储备的支持。
牵头进行的调查 纽约州总检察长(NYAG)办公室 披露,从2019年到2021年初,USDT还没有足够的储备支持。IFinex是Bitfinex和Tether的母公司。 支付了约6000万的罚款 与司法部长办公室和CTFC达成和解。
USDT的受欢迎程度随着以下因素而上升 Bitcoin 价格,特别是在2017年的牛市中。关于资产的普及问题。 金融欺诈专家认为,Tether利用USDT来增加Bitcoin的价值。.研究人员称 Tether铸造的USDT在资产价格崩溃时被用来购买BTC。 基本上是大规模地操纵市场。事实上,研究人员怀疑,截至2022年底,类似的市场操纵行为可能正在发生。
如果你想了解更多,请查看我们的文章,关于 USDD, 淘宝网,以及 淘宝网.
Tether和USDD是如何工作的?
USDT和USDD都是稳定的coins与USD挂钩,这意味着单个USDD或USDT的值应始终等于1个USD。
然而,在实践中,这些stablecoins有时会与他们所谓的价格点脱钩,甚至可能进入一个下降的螺旋,使coin崩溃。稳定coin的发行者,在这种情况下,Tether和Tron DAO的任务是想出管理稳定coin的方法,防止价格波动。
Tether是第一个稳定的coin发行商,早在2014年就想出了一个确保USDT价格稳定的可靠方法:该公司声称它为每一个曾经铸造的USDT投入1个USD的储备。这样一来,每当有人需要赎回他们的USDT时,他们可以从Tether中获得他们的资产价值。
然而,Tether锁定现金以支持其资产的承诺很快被打破。该公司开始声称,储备金是由现金和现金等价物组成的,包括短期商业票据和债券。这些资产不能立即变现,而且容易受到市场波动的影响,所以它们被认为是脆弱的储备。
另一方面,USDD是以一种不同的挂钩机制创建的。最初被设计成没有储备的算法稳定的coin,它将保护其价值,这要归功于一套复杂的算法,它将铸造USDD以换取燃烧的TRX,取决于市场需求来平衡资产价值。
该计划在推出后不久就被放弃了,因为类似的稳定coin、Terra UST,崩溃了,从市场上抹去了6000万USD。开发商宣布该资产也将由抵押资产支持,以确保价格稳定。
然而,与Tether不同,支持USDD的抵押资产并不是现金等价物。相反,USDD是用BTC、USDT和TRX等其他加密货币进行过度抵押。根据项目白皮书,USDD至少有120%的过度抵押,以保护其与USD的挂钩。
USDT和USDD的主要用例是什么?
USDT有几个使用案例,因为它已经成为市场上占主导地位的稳定coin。 它可以在几乎所有的交易所和针对任何其他加密货币进行交易。 当你想在价格下行期间出售你的资产而不一定要完全套现时,这一点特别有用。
另一个好处是,你可以通过移动USDT在多个交易所轻松交易。 想利用套利机会的交易员往往依赖于稳定的coins,如USDT和 USDC. 你也可以在不接受法定货币的去中心化交易所或平台上进行交易。
大多数加密货币支付以USDT计价,因为商家可以接受USDT而不用担心价格波动。
说到DeFi,USDT是最受欢迎的资产之一。 你可以贷款或押注USDT来赚取资金的利息.
另一方面,USDD没有USDT那么多的使用案例。USDD在市场上的受欢迎程度远远落后于USDT,在其推出的头七个月内,与USD的价值脱钩了三次。
然而,USDD有一个使用情况,那就是承诺为USDD投注的巨大高额年利率。 USDD在很多池子里都有提供,奖励率高得惊人,很难让人相信是真的。.例如,Tron DAO Reserve提供了近50%的定投收益率,这是一个不可持续的高额度。
但这带来了一个问题:如果购买USDD的唯一用途是通过押注coin获得高额回报,那么当锁定期结束或押注coin不再那么有利可图时,会发生什么?明显的答案是,人们会卖掉USDD并套现。
这种情况并不十分牵强:2022年11月,一个USDD的曲线池在投资者兑现时被抽走了USDC、DAI和USDT,在一天之内将池中的USDD比例从55%提高到85%。
USDT和USDD的价格历史
USDT价格历史
由于USDT与USD挂钩,所以它应该总是价值$1。当需求突然上升或下降时,可能会出现价格波动,但价格很快恢复到$1。
USDD价格历史
1个USDD应该总是价值$1,尽管自USDD推出以来,情况并非如此。虽然当资产的需求在短期内上升或下降时,轻微的价格波动是正常的,但价格应该很快恢复到$1的固定价格。不知道为什么USDD在这个时候难以保持其挂钩。
Tether和USDD市值
USDT市值
有 超过600亿USDT tokens 流通中 截止到2023年2月。USDT并没有固定的总供应量。当对资产的需求增加时,Tether会发行新的USDT token。当USDT被赎回为现金时,公司会烧掉剩余的部分。
Tether控制着USDT的铸币和燃烧过程。该公司应该对每个铸造的USDT都有储备,尽管从历史上看,情况并非如此。
你可以在所有主要交易所找到并交易USDT。coin存在于许多区块链网络中,包括 Ethereum, 符号, Hedera, Tron, Solana,以及更多。
USDD市值
USDD是第8大稳定coin,按市值计算是第66大加密货币。截至2023年1月,有 循环供应 的7.25亿USDD。
USDD没有总供应量,新的USDD token可以根据资产的需求来发行。这个过程是由Tron DAO控制的。总供应量根据市场需求而变化。
Tron DAO Reserve(TDR)发行USDD,并负责确保USDD在价格波动的情况下保持其挂钩。
USDD在TRON区块链上运行,可在大多数 加密货币交易所 和许多DeFi协议。
USDT与USDD。 主要的相似之处
USDT和USDD都是稳定的coins,与USD挂钩。这两种资产都没有固定的供应量,因为它们可以根据需求来铸造。
你可以在大多数加密货币交易所找到USDT和USDD。一些DeFi协议为这两种资产提供押注机会。
USDT是由Tether控制的,这是一家私人公司。USDD是由Tron DAO控制的,而Tron DAO是由少数几个掌舵人控制的。从本质上讲,它们都是集中式的、以盈利为目的的努力,具有不透明的商业结构。
USDT和USDD都是有争议的资产。
储备金状况
我们只能猜测Tether的储量,因为该公司没有发布审计报告,尽管它自2015年以来一直很有希望。
持续不断地缺乏审计,尤其是在USDT被曝出一年多来没有适当的支持之后,使投资者对Tether产生了警惕。
你可能认为 USDD储备比USDT储备更透明,因为由于区块链技术,储备可以被公开查看。 这在一定程度上是正确的,但不幸的是,TRD在其储备金方面也误导了客户。根据分析师的说法,TDR的储备钱包中的stablecoins被锁定在JustLend桩池中,而TRX则被锁定在另一个智能合约中。此外,价值7.25亿USD的 "烧毁 "TRX似乎也算作抵押品,这对一些人来说是一个巨大的红旗。
事实上,有人认为把TRX算作抵押品,从一开始就有缺陷。如果USDD崩溃,TRX可能也会跟着崩溃,就像Terra(UST)和Luna(LUNC)的情况一样。因此,如果价格波动,TRX储备不能保护USDD的价值。如果你接受这个论点,那么USDD只有88%的集体化。但有人认为 实际数字可低至33%.
总的来说,USDT的可液化储备可以在30%和113%之间。
治理
尽管Tether是一家私人公司,而TDR是一个 "分散的自治组织",但这两个项目都是相当集中的。USDD是由贾斯汀-孙控制的,因为 Giancarlo Devasini和CEO Jean-Louis van der Velde控制Tether和USDT.
USDT与USDD:主要区别
USDT和USDD有相当多的区别。最明显的区别与它们的抵押机制有关,因为一个是由外部真实世界的资产支持(USDT),而另一个是由算法和数字资产支持,如BTC(USDD)。
市场覆盖率
USDT和USDD之间最大的区别是它们各自的市值。按市值计算,USDT是最大的稳定coin,而USDD仅排在第八位。
这意味着USDT在几乎所有的交易所都有,并且可以针对大多数加密货币进行交易。USDD对比USDT对更不常见。
挂钩机制
与USD挂钩的稳定coins应该总是价值1 USD。为了做到这一点,稳定的coins采用了一个挂钩机制。
在USDD和USDT的情况下,这种挂钩机制是抵押品化。稳定的coins是通过抵押其他资产来保证价格稳定。
然而,两者的抵押品是非常不同的。USDT的支持是 传统的金融资产,如债券、现金和现金等价物。USDD得到了BTC、TRX和USDT的支持。
Tether和USDD的相关风险
有可能失去他们的佩格
稳定的coins只有在它们的储备中才是强大的。如果储备金不足以支持资产,稳定的coin可能会失去其挂钩并崩溃。
当加密货币资产崩溃时会发生什么?嗯,在大多数情况下,什么都没有。个人交易者失去了巨额资金,但车轮继续转动。但是当稳定的coins崩溃时,风险就更大了。如果一个稳定的coin的市场影响力达到USDT,随之而来的影响可能会使整个加密货币行业崩溃。USDT是市场上最大的稳定coin,几乎所有机构都对该资产有相当程度的风险。
事实上,一些传统和非加密货币机构也接触到了USDT,以至于专家认为USDT崩溃的影响可能会蔓延到传统市场,破坏美国经济的稳定。
谈到USDD,赌注要低得多,但风险却更大,因为USDD自成立以来已经去掉了多次挂钩。USDD在市场影响力上比不上USDT,所以崩溃不会有同样的影响,但会引发连锁反应,仍然会影响加密货币市场。USDD与Tron区块链的原生货币TRX,以及另一个基于Tron的稳定coin的USDJ紧密相连。也不是不可以想象的是,孙正义会试图利用 HTX 和Poloniex来拯救USDD和TRX,如果资产崩溃。
同样重要的是,要考虑为什么 USDD一直在脱挂,并保持着 尽管近乎不断地努力向该项目注入更多资金,但其价值仍被低估。
法律和财务风险
Tether公司因拒绝公布审计结果而招致监管机构的愤怒。该公司 承诺在2015年进行正式审计,一直没有到货。在传出USDT没有得到适当的支持后,CTFC命令Tether公布审计结果,但到目前为止,该公司没有任何消息。
如果不大篇幅地写其创始人贾斯汀-孙,就很难总结关于USDD的法律和财务风险,据说他正在接受联邦调查局的调查。USDD是一种新的资产,有着不稳定的轨迹,不能把它与发起和控制它的人分开考虑。要更全面地了解USDD可能面临的法律和财务问题,请查看 The Verge在Sun的简介 和 关于他创业的进一步报告.
哪里可以买到USDT和USDD?
你可以在流行的加密货币交易所购买这两种资产,包括 Coinbase, Bitfinex, HTX, 和 Binance,用法定货币。这些平台接受多种支付方式,包括信用卡和借记卡、银行转账、Paypal、Apple Pay、Google Pay或其他第三方支付提供商。
你也可以在分散的交易所购买USDT和USDD,以换取加密货币。
请注意 Crypto.com 由于监管问题,加拿大客户的USDT已经退市。
如何将USDT换成USDD?
你可以在大多数加密货币交易所将USDT兑换成USDD,包括 Binance, Coinbase, Kucoin,和Bitfinex。只要检查你选择的加密货币交易所是否列出了USDT/USDD的解析。
Tether和USDD的未来计划
Tether在加密货币市场上统治了多年,导致许多人得出结论,它太大了,不能失败。但它的竞争对手正在逼近,而该公司的声誉也在追赶它,缩小了它的增长机会,特别是当当局 正在寻找新的和更严格的方式来监管加密货币和稳定coin市场.
当然了。 Tether已经积累了大量的财富 并不怕用这些钱来维护其利益,主要是通过向右翼政治候选人和政党捐款。
谈到USDD,前景就更不明朗了。贾斯汀-孙因在适合自己的情况下规避(如果不是违反)若干法律而臭名昭著,他以前的努力可被视为 "盈利的失败"。
TRON的白皮书和代码库很大程度上抄袭了其他项目,Poloniex交易所在他购买后成为了一个欺诈窝点,他的稳定coins USDD和USDJ根本无法保持价格稳定。2019年,网络安全测试显示,在 整个TRON区块链可能被一台电脑搞垮.然而,太阳公司设法保持在加密货币市场上的一个重要角色。
有些人认为USDD将是另一个有利可图的失败:一个在未来会失去价值但短期内可以获利的项目。但这也可能是他在亚洲的成功之举,因为有传言称中国软化了加密货币禁令。