TetherのUSDTと トロン DAOのUSDDは、どちらも coinsはUSDに固定されているが、両者には重要な違いがある。.
このUSDT vs USDDのレビューでは、それぞれの類似点と相違点を説明し、それぞれのcoinに関連するリスクとベネフィットを説明します。
Tether(USDT)、USDデジタル(USDD)の歴史
USDDは、2022年5月にトロン・ブロックチェーンの創始者であり ポロニエックス と同様の機能を持つアルゴリズム安定型coinとして、オーナーのジャスティン・サンが開発しました。 Terra USDです。 しかし、発売直後にTerra USDがクラッシュし、アルゴリズムによる安定したcoinsへの不信感が広まり、開発チームはプロジェクトの変更を余儀なくされました。
結局、開発者はUSDDが過剰担保とアルゴリズムによる安定したcoinになったと発表しました。 DAI.
発売から7ヶ月の間に、USDDはUSDとの1対1のペッグから少なくとも3回外れ、Sunは価格の安定を守るためにcoinにかなりの資本を注入せざるを得なくなりました。USDDは、約束された$1の価値を常に下回って取引されています。
USDDの歴史は浅いのですが、その軌跡はJustin Sunの「USDD」と密接に関係しています。 たぎょうを含む。 ポロニエックス を交換します。 フオビ 交換、および トロン(TRX)coin.
Tetherホールディングス株式会社は、2014年にUSDTをTetherの姉妹会社で発売しています。 ビットフィネックス の交換が可能です。USDTは、市場で最初のstablecoinであり、時価総額で最大のstablecoinであり続けている.
しかし、Tetherの歴史は、そのデジタル資産に追いつくような論争に満ちています。 ビットフィネックス とTetherのタイ フライデーされたこれをきっかけに、Tetherの謎の埋蔵量を解明し、USDTが同社が約束した外部埋蔵量に裏付けられていないことを明らかにしました。
を中心に調査。 ニューヨーク州司法長官(NYAG)事務所 は、USDTが2019年から2021年初頭まで十分に埋蔵量を確保できていなかったことを明らかにしました。BitfinexとTetherの親会社であるIFinex。 約6000万円の罰金を支払った を、検事局およびCTFCと和解させる。
USDTの人気は連動して上昇し Bitcoin の価格は、特に2017年のブルランの際に資産の人気について。 金融詐欺の専門家は、TetherがUSDTを利用してBitcoinの価値を高めたと主張した。.研究者はこう主張する。 Tetherを鋳造したUSDTは、資産価格が暴落した時にBTCを買うために使われました。 は、本質的に大規模な市場操作を行っている。実際、研究者は2022年末の時点で、同様の市場操作が行われているのではないかと疑っています。
もっと詳しく知りたい方は、以下の記事をご覧ください。 USDD, ビットフィネックスそして ポロニエックス.
TetherとUSDDの仕組みについて教えてください。
USDTとUSDDは、どちらも安定したcoinsをUSDにペグしたもので、USDDまたはUSDTの値が常にUSDと等しくなるようにします。
しかし、実際には、これらのstablecoinsは、時に想定した価格帯から脱落し、coinをクラッシュさせるような下降スパイラルに陥る可能性もある。stablecoinの発行者(この場合はTetherとTron DAO)は、stablecoinを管理し、価格変動を防ぐ方法を考え出すことが課題となっています。
coinの最初の安定発行者であるTetherは、2014年にUSDTの価格安定を確保する堅実な方法を考え出しました:同社は、これまでに鋳造されたUSDTごとに、USDを準備金に入れたと主張しました。これにより、誰かがUSDTを換金する必要があるときはいつでも、Tetherからその資産価値を得ることができるようになりました。
しかし、Tetherの資産の裏付けとなる現金を確保するという約束は、すぐに破られた。同社は、準備金は現金と現金同等物(短期のコマーシャルペーパーや債券など)で構成されていると主張し始めたのです。これらの資産はすぐに清算することができず、市場の変動に弱いため、弱い引当金とみなされます。
一方、USDDは、異なるペッグメカニズムで作成されました。当初は埋蔵量のないアルゴリズムによる安定したcoinとして設計されましたが、資産価値のバランスを取るために、市場の需要に応じて、TRXの燃焼と引き換えにUSDDを鋳造する一連の複雑なアルゴリズムによって、その価値を保護することになりました。
この計画は、発売後まもなく、同様の安定したcoin、Terraが登場したため、断念しました。 USTが暴落し、6,000万枚のUSDが市場から一掃された。開発者は、この資産は価格安定性を確保するために担保資産にも裏打ちされると発表した。
しかし、Tetherとは異なり、USDDを裏付ける担保資産は現金同等物ではありません。その代わりに、USDDはBTC、USDT、TRXといった他の暗号通貨で過剰担保されています。プロジェクトのホワイトペーパーによると、USDDは、USDとのペッグを保護するために、少なくとも120%の過剰担保が設定されています。
USDT、USDDの主な使用例について教えてください。
USDTは、市場で主流の安定したcoinとなったため、いくつかの使用例があります。 ほとんどすべての取引所で、他のどの暗号通貨に対しても取引することができます。 これは、必ずしも完全に現金化することなく、価格の下降局面で資産を売却したい場合に特に有効です。
また、USDTを移動することで、複数の取引所で簡単に取引できるのもメリットです。 アービトラージの機会を利用したいトレーダーは、しばしばUSDTやcoinsのような安定したcoinsに依存します。 USDC. また、フィアット通貨を受け付けない分散型取引所やプラットフォームで取引することも可能です。
加盟店は価格変動を心配することなくUSDTを受け入れることができるため、ほとんどの暗号決済はUSDT建てとなっています。
USDTは、DeFiといえば、最も人気のある資産の一つです。 USDTの貸し出しや出資をして、資金に利息をつけることができます。.
一方、USDDは、USDTほど多くのユースケースを持っていません。USDDは、市場での人気はUSDTに遠く及ばず、発売から7ヶ月の間に3回も1 USDの値からデペッグしています。
しかし、USDDには一つの使用例があり、それはUSDDを賭けることで約束された絶大なAPYであることである。 USDDは多くのプールで提供されており、その報酬率は事実とは思えないほど天文学的である.例えばTron DAO Reserveは、ステーキングで50%近い利回りを提供し、持続不可能なほど高い金額でした。
USDDを購入する唯一の用途が、coinを張ることによる高い報酬だとしたら、ロックアップ期間が終了したとき、あるいはcoinを張ることがそれほど有益でなくなったときにはどうなるのでしょうか。明らかな答えは、人々はUSDDを売却して現金化することです。
シナリオはそれほど突飛なものではなく、2022年11月にUSDDのカーブプールが投資家のキャッシュアウトによりUSDC、DAI、USDTが排出され、1日でプール内のUSDD比率は55%から85%に上昇しました。
USDT、USDD価格推移
USDTの価格推移
USDTはUSDにペッグされているので、常に$1の価値があるはずです。需要の急激な増減で価格変動が起こることもあるが、すぐに$1まで回復する。
USDD 価格推移
1 USDDは常に$1の価値があるはずですが、USDDの発売以来、このようなことはありません。短期間に需要が増減した場合、若干の価格変動があるのは当然ですが、すぐに$1の定価に回復するはずです。USDDがなぜこのタイミングでペグを維持するのに苦労しているかは不明です。
Tether、USDD 時価総額
USDT 市場規模
があります。 600億個以上 USDT token 流通上 は2023年2月現在。USDTは総供給量が決まっていません。Tetherは、需要が高まるとUSDT tokenを新規に発行する。USDTを換金する際に余剰分を焼却する。
Tetherは、USDTの鋳造・焼成工程を管理しています。同社は、鋳造されたUSDTごとに埋蔵量を持つことになっているが、歴史的にはそうなっていない。
すべての主要な取引所でUSDTを検索し、取引することができます。coinは、以下のような多くのブロックチェーンネットワークに存在します。 Ethereum, アルゴランド, ヘデラ, トロン Solanaなどなど。
USDD マーケットキャップ
USDDは、時価総額で8位のstablecoin、66位のcryptocurrencyです。2023年1月時点では つうようりょう の725百万USDD。
USDDには総供給量がなく、資産の需要に基づいて新しいUSDD tokenを発行することができます。このプロセスはTron DAOによってコントロールされています。総供給量は市場の需要によって変化します。
Tron DAO Reserve(TDR)はUSDDを発行し、価格変動があった場合にUSDDがペグを維持できるようにする役割を担っています。
USDDは、TRONブロックチェーン上で動作し、ほとんどの 暗号取引所 と多くのDeFiプロトコルがあります。
USDTとUSDDの比較。 主な類似点
USDTとUSDDは、どちらも安定したcoinsとUSDのペッグです。どちらの資産も、需要に応じて鋳造することができるため、供給量は決まっていません。
ほとんどの暗号取引所でUSDTとUSDDを見つけることができます。いくつかのDeFiプロトコルは、両方の資産に対するステーキングの機会を提供しています。
USDTは、民間企業であるTetherが制御しています。USDDはTron DAOによってコントロールされており、少数の選ばれた経営陣によってコントロールされています。基本的には、両者とも不透明な事業構造を持つ中央集権的な営利事業である。
USDTとUSDDは、どちらも話題性のある資産です。
引当金の状況
Tetherの埋蔵量については、2015年から有望視されているものの、同社が監査を公表していないため、推測するしかない。
特にUSDTが1年以上適切な裏付けをとっていないことが判明した後、執拗かつ継続的に監査が行われなかったため、投資家はTetherに警戒心を抱くようになった。
と思われるかもしれませんが USDDの積立金は、ブロックチェーン技術により積立金を公開することができるため、USDTの積立金よりも透明性が高いです。 それはある程度正しいのですが、残念ながらTRDはそのリザーブに関しても顧客をミスリードしています。アナリストによると、TDRのリザーブウォレットのstablecoinsはJustLend staking poolにロックされており、TRXは別のスマートコントラクトにロックされています。さらに、7億2500万USD相当の「燃やされた」TRXが担保としてカウントされているようですが、これは一部の人にとって大きな赤信号です。
実際、TRXを担保にカウントするのは最初から欠陥があるという見方もある。USDDが暴落すれば、Terra(UST)やルナ(LUNC)がそうであったように、TRXも追随するだろう。したがって、TRXの埋蔵量では、価格が揺らいでもUSDDの価値を守ることはできない。この主張を受け入れるなら、USDDは88%のコレクティヴにしかならない。しかし、次のような主張もある。 実際の数値は33%のように低くなる可能性があります。.
全体として、USDTの液化可能埋蔵量は30%から113%の間のどこかになります。
ガバナンス
Tetherは民間企業、TDRは「分散型自治組織」であるにもかかわらず、両プロジェクトはかなり中央集権的である。USDDは、ジャスティン・サンがコントロールしています。 ジャンカルロ・デバジーニとCEOのジャン=ルイ・ファン・デル・ベルデがTetherとUSDTを操る.
USDT vs USDD:主な相違点
USDTとUSDDには、かなり多くの違いがあります。最も明白な違いは、担保の仕組みに関するもので、一方は外部の現実の資産に裏打ちされ(USDT)、もう一方はアルゴリズムやBTC(USDD)などのデジタル資産に裏打ちされています。
マーケットリーチ
USDTとUSDDの最大の違いは、それぞれの時価総額である。USDTは時価総額で最大のstablecoinであり、USDDは8番目に過ぎない。
つまり、USDTはほぼすべての取引所で利用可能であり、ほとんどの暗号通貨に対して取引可能です。USDDのペアは、USDTのペアよりも一般的ではありません。
ペギングメカニズム
USDにペッグされたstablecoinsは、常にUSDの価値があるはずです。それを実現するために、stablecoinsはペッグメカニズムを採用しています。
USDDとUSDTの場合、そのペッグメカニズムは担保設定である。安定したcoinsは、物価の安定を確保するために他の資産を担保にする。
ただし、この2つは担保が大きく異なります。USDTの担保となるのは 債券、現金、現金同等物のような伝統的な金融資産。USDDは、BTC、TRX、USDTで裏付けされています。
TetherおよびUSDDに関連するリスクについて
ペグを紛失するリスク
Stablecoinsは、その埋蔵量と同じだけの強さしかありません。もし埋蔵量が資産の裏付けに十分でない場合、stablecoinはペグを失い暴落する可能性があります。
暗号資産が暴落するとどうなるのでしょうか?まあ、ほとんどの場合、何も起こりません。個人トレーダーは巨額の資金を失いますが、車輪は回り続けています。しかし、stablecoinsが暴落した場合、リスクはより大きくなります。USDTの市場規模を持つstablecoinがクラッシュした場合、その影響は暗号業界全体を崩壊させる可能性があります。USDTは市場で最大のstablecoinであり、ほぼすべての機関がかなりのレベルでこの資産にエクスポージャーを持っています。
実際、いくつかの伝統的な機関や非クリプト機関もUSDTに触れており、専門家はUSDTの暴落の影響が伝統的な市場に広がり、米国経済を不安定にする可能性があると考えているほどです。
USDDに関しては、賭け金ははるかに低いですが、USDDは開始以来すでに複数回デペッグしているため、リスクはより大きくなっています。USDDはUSDTと比較して市場規模が小さいため、暴落しても同じ効果は得られませんが、暗号市場に影響を与える連鎖反応を引き起こすことになるでしょう。USDDは、Tron Blockchainのネイティブ通貨であるTRXや、同じくTronベースの安定したcoinであるUSDJと密接に絡み合っている。のリソースをサンが利用しようとすることも、考えられなくはない。 フオビ とPoloniexで資産が暴落してもUSDDとTRXを救う。
という理由を考えることも重要です。 USDDはデペッグし続け、残るは にもかかわらず過小評価され、さらに資本を注入されようとしています。
法務・財務リスク
Tetherは、監査の公表を拒否したことで規制当局の怒りを買っている。同社は 2015年に正式な監査が行われることを約束を、一度も到着していない。CTFCは、USDTが適切なバックアップを受けていないことが判明した後、Tetherに監査の公表を命じたが、今のところ、同社からは何の連絡もない。
USDDに関する法的・金銭的リスクは、FBIの調査を受けているとされる創業者のジャスティン・サンについて広く書かずにまとめることは難しい。USDDは不安定な軌道を描く新しい資産であり、それを立ち上げ、管理している人物と切り離して考えることはできない。USDDが直面する可能性のある法的・財政的問題について、より包括的に見るには、以下をチェックしてください。 The VergeのSunに対するプロフィール と 続報.
USDTとUSDDはどこで購入できますか?
両資産は、以下のような人気のある暗号取引所で購入することができます。 Coinbaseを、Bitfinexを、HTXを、そして Binanceを、不換紙幣で支払うことができます。これらのプラットフォームは、クレジットカードやデビットカード、銀行振込、Paypal、Apple Pay、Google Pay、またはその他のサードパーティの支払いプロバイダを含むいくつかの支払い方法を受け入れる。
また、暗号通貨と引き換えに、分散型取引所でUSDTとUSDDを購入することができます。
ご注意ください クリプトドットコム USDTは、規制上の問題からカナダのお客様向けには販売中止となりました。
USDTをUSDDに交換する方法は?
USDTをUSDDに交換するには、以下のようなほとんどの暗号取引所で交換することができます。 Binance, Coinbase, KucoinとBitfinexを選択します。選択した暗号取引所がUSDT/USDDのパーリングを掲載しているかどうかを確認してください。
Tether、USDDの今後の予定について
Tetherは何年にもわたって暗号市場の頂点に君臨し、多くの人が「大きすぎて失敗しない」と結論付けていました。しかし、競合他社が迫り、同社の評判が追いつき、成長の機会が狭まっている。 は、暗号通貨と安定したcoin市場を規制するための新しい、より厳格な方法を探しています。.
もちろんです。 Tetherはかなりの財産を築いている そして、その資金を自分たちの利益を守るために、主に右派の政治家候補や政党に寄付することを恐れない。
USDDに関しては、未来はさらに不透明です。ジャスティン・サンは、自分の都合のいいように、いくつかの法律を破ってでも回避することで悪名高く、彼のこれまでの試みは "儲かる失敗 "と言える。
TRONのホワイトペーパーとコードベースは他のプロジェクトから大きく盗用され、Poloniex取引所は彼が購入した後に詐欺の巣となり、彼のstablecoins USDD と USDJ は価格の安定性を全く保つことができない。2019年、サイバーセキュリティテストで明らかになったのは TRONブロックチェーン全体が1台のコンピュータによってダウンする可能性があります。.それでも、サンは暗号市場の重要なプレーヤーであり続けることに成功しています。
USDDは、将来的には価値を失うが、短期的には利益を生むプロジェクトという、もう一つの儲かる失敗作になると考える人もいる。しかし、中国が暗号禁止を緩和するという噂がある中、アジアで成功するための彼の入札である可能性もあります。