Tether's USDT și Tron DAO's USDD sunt atât stabilăcoins legată de USD, dar acestea au diferențe importante. 

În această revizuire USDT vs USDD, vom discuta asemănările și diferențele lor și vom explica riscurile și beneficiile asociate cu fiecare coin.

Istoria Tether (USDT) și USD Digital (USDD)

USDD a fost lansat în mai 2022 de către fondatorul blockchain Tron și Poloniex proprietar Justin Sun ca un algoritmic stabilcoin care funcționează în mod similar cu Terra USD. Cu toate acestea, la scurt timp după lansare, Terra USD s-a prăbușit, creând o neîncredere generalizată în algoritmul stabilcoins și forțând echipa de dezvoltatori să modifice proiectul. 

În cele din urmă, dezvoltatorii au anunțat că USDD a devenit un stabilcoin supracolateralizat și algoritmic, similar cu DAI. 

În primele șapte luni de la lansare, USDD a pierdut cel puțin de trei ori legătura de 1 la 1 cu USD, ceea ce a forțat Sun să injecteze capital considerabil în coin pentru a proteja stabilitatea prețurilor. USDD se tranzacționează în mod constant sub valoarea promisă de $1.

Fiind o intrare relativ recentă pe piață, USDD nu are o istorie lungă, dar traiectoria sa este strâns legată de cea a lui Justin Sun. alte întreprinderi, inclusiv Poloniex schimb, Huobi schimb și TRON (TRX) coin.

Tether Holdings Ltd. a lansat USDT în 2014 pe site-ul companiei surori a Tether, compania Bitfinex schimb. USDT este primul stabilcoin de pe piață și rămâne cel mai mare stabilcoin după capitalizarea de piață.. 

în ciuda dominației sale incontestabile pe piață, istoria Tether este plină de controverse care încep să ajungă din urmă activul său digital. Bitfinex și legăturile Tether, dezvăluit pentru prima dată de Paradise Papers leaks, a declanșat o investigație care a dezvăluit rezervele misterioase ale Tether, dezvăluind că USDT nu fusese susținut de rezerve externe, așa cum a promis compania.

Investigațiile conduse de Biroul procurorului general al statului New York (NYAG) a dezvăluit că USDT nu a fost suficient de bine susținut de rezerve din 2019 până la începutul anului 2021. IFinex, compania-mamă pentru Bitfinex și Tether, a plătit amenzi în valoare de aproximativ 60 de milioane de euro să ajungă la o înțelegere cu Procuratura Generală și cu CTFC.

Popularitatea USDT a crescut în tandem cu Bitcoin prețuri, în special în timpul ciclului de creștere din 2017. În ceea ce privește popularitatea acestui activ, experții în fraude financiare au susținut că Tether a folosit USDT pentru a crește valoarea Bitcoin. Cercetătorii susțin că Tether a bătut USDT și a fost folosit pentru a cumpăra BTC atunci când prețurile activelor s-au prăbușit, în esență, manipulând piața la scară largă. De fapt, cercetătorii suspectează că o manipulare similară a pieței ar putea avea loc de la sfârșitul anului 2022.

Dacă doriți să aflați mai multe, consultați articolele noastre despre USDD, Bitfinex, și Poloniex.

Cum funcționează Tether și USDD?

USDT și USDD sunt amândouă stabilecoins fixate la USD, ceea ce înseamnă că valoarea unui singur USDD sau USDT ar trebui să fie întotdeauna egală cu 1 USD. 

Cu toate acestea, în practică, aceste stabilecoins pot de-peg de la presupusele lor puncte de preț uneori și ar putea chiar intra într-o spirală descendentă care să prăbușească coin. Emitenții stablecoin, în acest caz, Tether și Tron DAO, au sarcina de a găsi modalități de a gestiona stablecoin și de a preveni volatilitatea prețurilor.

Tether, primul emitent stabil de coin, a găsit o modalitate solidă de a asigura stabilitatea prețului pentru USDT în 2014: compania a declarat că a pus în rezerve 1 USD pentru fiecare USDT bătut vreodată. În acest fel, ori de câte ori cineva are nevoie să își răscumpere USDT, ar putea obține active în valoare de Tether.

Cu toate acestea, promisiunea Tether de a bloca numerar pentru a-și susține activul a fost curând încălcată: Compania a început să afirme că rezervele sunt formate din numerar și echivalente de numerar, inclusiv efecte comerciale și obligațiuni pe termen scurt. Aceste active nu pot fi lichidate imediat și pot fi vulnerabile la fluctuațiile pieței, așa că sunt considerate rezerve slabe.

USDD, pe de altă parte, a fost creat cu un mecanism de fixare diferit. Conceput inițial ca uncoin stabil algoritmic, fără rezerve, acesta urma să își protejeze valoarea datorită unui set de algoritmi complecși care ar fi bătut USDD în schimbul arderii de TRX, în funcție de cererea de pe piață pentru a echilibra valoarea activului. 

Planul a fost abandonat la scurt timp după lansare, atunci când un stabiliment similarcoin, Terra UST, s-a prăbușit și a șters 60 de milioane de USD de pe piață. Dezvoltatorii au anunțat că activul va fi, de asemenea, susținut de active colateralizate pentru a asigura stabilitatea prețurilor. 

Cu toate acestea, spre deosebire de Tether, activele colateralizate care susțin USDD nu sunt echivalente de numerar. În schimb, USDD este supragarantat cu alte criptomonede precum BTC, USDT și TRX. Potrivit documentului tehnic al proiectelor, USDD este cel puțin supracolateralizat cu 120% pentru a proteja legătura cu USD.

Care sunt principalele cazuri de utilizare a USDT și USDD?

USDT are mai multe cazuri de utilizare, deoarece a devenit stabilulcoin dominant pe piață. Poate fi tranzacționată pe aproape toate bursele și împotriva oricărei alte criptomonede. Acest lucru este deosebit de util atunci când doriți să vă vindeți activele în timpul unei oscilații de preț în jos, fără a renunța neapărat la toate activele.

Un alt beneficiu este că puteți tranzacționa cu ușurință pe mai multe burse prin deplasarea în jurul USDT. Traderii care doresc să profite de oportunitățile de arbitraj depind adesea de stabilcoins, cum ar fi USDT și USDC. De asemenea, puteți tranzacționa pe burse sau platforme descentralizate care nu acceptă monede Fiat.

Cele mai multe plăți criptografice sunt denominate în USDT, deoarece comercianții pot accepta USDT fără să se îngrijoreze de volatilitatea prețurilor.

USDT este unul dintre cele mai populare active atunci când vine vorba de DeFi. Puteți împrumuta sau miza USDT pentru a câștiga dobândă la fondurile dvs..

USDD, pe de altă parte, nu are la fel de multe cazuri de utilizare ca USDT. USDD se află cu mult în urma USDT în ceea ce privește popularitatea pe piață și a scăzut de trei ori față de valoarea sa de 1 USD în primele șapte luni de la lansare. 

Cu toate acestea, există un caz de utilizare pentru USDD, și anume APY-urile extrem de mari promise pentru miza USDD. USDD este oferit pe multe fonduri, cu rate de recompensă atât de astronomice încât este greu de crezut că sunt adevărate. Tron DAO Reserve, de exemplu, a oferit un randament de aproape 50% la miză, o sumă nesustenabil de mare. 

Dar acest lucru ridică o problemă: dacă singurul caz de utilizare pentru cumpărarea USDD este reprezentat de recompensele mari obținute din miza coin, ce se întâmplă atunci când se încheie perioada de blocare sau când nu mai este atât de profitabil să mizezi pe coin? Răspunsul evident este că oamenii vor vinde USDD și vor încasa banii.

Scenariul nu este foarte îndepărtat: în noiembrie 2022, un pool de curbe de USDD a fost golit de USDC, DAI și USDT atunci când investitorii au încasat banii, crescând procentul de USDD din pool de la 55% la 85% în decurs de o zi.

Istoricul prețurilor USDT și USDD

USDT Istoric preț

Din moment ce USDT este legat de USD, ar trebui să valoreze întotdeauna $1. Pot apărea fluctuații de preț atunci când cererea crește sau scade brusc, dar prețul revine rapid la $1. 

USDD Istoric preț

1 1 USDD ar trebui să valoreze întotdeauna $1, deși acest lucru nu a fost valabil încă de la lansarea USDD. Deși ușoarele fluctuații de preț sunt normale atunci când cererea pentru activ crește sau scade într-o perioadă scurtă, prețul ar trebui să revină rapid la un preț fix de $1. Nu se știe de ce USDD are probleme cu menținerea parității în acest moment.

Cap. de piață Tether și USDD

USDT Cap de piață

Există peste 60 de miliarde de USDT tokens în circulație începând cu februarie 2023. USDT nu are o ofertă totală stabilită. Tether emite noi USDT token atunci când cererea pentru activul respectiv crește. Compania arde surplusul atunci când USDT este răscumpărat pentru numerar.

Tether controlează procesul de batere și ardere a monedei USDT. Compania ar trebui să dețină rezerve pentru fiecare USDT bătut, deși, din punct de vedere istoric, nu a fost cazul.

Puteți găsi și tranzacționa USDT pe toate bursele importante. coin există pe mai multe rețele blockchain, inclusiv Ethereum, Algorand, Hedera, Tron, Solana, și multe altele.

USDD Cap. de piață

USDD este a 8-a cea mai mare stabilăcoin și a 66-a cea mai mare criptomonedă după capitalizarea de piață. Începând cu ianuarie 2023, există o alimentarea prin circulație de 725 de milioane USDD.

USDD nu are o ofertă totală, iar noi USDD token pot fi emise în funcție de cererea pentru acest activ. Procesul este controlat de Tron DAO. Oferta totală variază în funcție de cererea de pe piață. 

Rezerva Tron DAO (TDR) emite USDD și este responsabilă pentru a se asigura că USDD își păstrează nivelul de paritate în cazul unor fluctuații de preț.

USDD rulează pe blockchain-ul TRON și este disponibil pe majoritatea schimburi criptografice și multe protocoale DeFi. 

USDT vs USDD: Principalele asemănări 

USDT și USDD sunt ambele stabilecoins fixat la USD. Niciunul dintre aceste active nu are o ofertă prestabilită, deoarece pot fi bătute în funcție de cerere.

Puteți găsi USDT și USDD pe majoritatea burselor de cripto-monede. Mai multe protocoale DeFi oferă oportunități de miză pentru ambele active. 

USDT este controlată de Tether, o societate privată. USDD este controlat de Tron DAO, care este controlat de câțiva aleși la cârmă. În esență, ambele sunt întreprinderi centralizate, cu scop lucrativ, cu structuri de afaceri opace.

USDT și USDD sunt ambele active controversate.

Situația rezervelor

Putem doar specula cu privire la rezervele Tether, deoarece compania nu publică audituri, deși promite încă din 2015. 

Lipsa persistentă și continuă a auditurilor, în special după ce s-a aflat că USDT nu a fost susținut corespunzător timp de peste un an, a făcut ca investitorii să fie precauți în privința Tether. 

S-ar putea să credeți că Rezervele USDD sunt mai transparente decât rezervele USDT, deoarece rezervele pot fi vizualizate public datorită tehnologiei blockchain. Acest lucru este oarecum adevărat, dar, din păcate, TRD induce în eroare clienții în ceea ce privește rezervele sale. Potrivit analiștilor, stablecoins din portofelele de rezervă ale TDR sunt blocate în JustLend staking pool, în timp ce TRX este blocat într-un alt contract inteligent. În plus, 725 de milioane de TRX "arse" în valoare de USD par să conteze ca garanție, un semnal de alarmă uriaș pentru unii.

De fapt, unii cred că numărarea TRX ca garanție este greșită încă de la început. Dacă USDD se prăbușește, TRX va urma probabil, așa cum a fost cazul cu Terra (UST) și Luna (LUNC). Prin urmare, rezervele TRX nu pot proteja valoarea USDD dacă prețurile oscilează. Dacă acceptați acest argument, atunci USDD este doar 88% colectivizat. Dar unii susțin că cifra reală poate fi de doar 33%.

În general, rezervele lichefiabile ale USDT pot fi cuprinse între 30% și 113%.

Guvernanță

În ciuda faptului că Tether este o companie privată, iar TDR este o "organizație autonomă descentralizată", ambele proiecte sunt destul de centralizate. USDD este controlat de Justin Sun, în calitate de Giancarlo Devasini și CEO Jean-Louis van der Velde controlează Tether și USDT. 

USDT vs USDD: Principalele diferențe 

USDT și USDD au destul de multe diferențe. Cea mai evidentă diferență este legată de mecanismul lor de garantare, deoarece una este susținută de active externe din lumea reală (USDT), iar cealaltă este susținută de algoritmi și active digitale, cum ar fi BTC (USDD). 

Atingerea pieței

Cea mai mare diferență între USDT și USDD este capitalizarea lor de piață. USDT este cel mai mare stabilcoin după capitalizarea de piață, în timp ce USDD este doar al optulea. 

Aceasta înseamnă că USDT este disponibil pe aproape toate bursele și poate fi tranzacționat cu majoritatea criptomonedelor. Perechile USDD sunt mai puțin frecvente decât perechile USDT.

Mecanismul de ancorare

Stabilulcoins legat la USD ar trebui să valoreze întotdeauna 1 USD. Pentru ca acest lucru să fie adevărat, stablecoins utilizează un mecanism de ancorare. 

În cazul USDD și USDT, mecanismul de garantare este colateralizarea. Stabiliicoins sunt susținuți prin garantarea altor active pentru a asigura stabilitatea prețurilor.

Cu toate acestea, garanțiile sunt foarte diferite pentru cele două. USDT este garantat cu active financiare tradiționale, cum ar fi obligațiunile, numerarul și echivalentele de numerar. USDD este susținut de BTC, TRX și USDT.

Riscuri asociate cu Tether și USDD 

Riscul de a-și pierde Peg-ul

Stabilecoins sunt la fel de puternice ca și rezervele lor. În cazul în care rezervele nu sunt suficiente pentru a susține activul, un stabilcoin își poate pierde fixarea și se poate prăbuși. 

Ce se întâmplă atunci când un activ cripto se prăbușește? Ei bine, în cea mai mare parte, nimic. Comercianții individuali pierd sume uriașe de bani, dar roata continuă să se învârtă. Dar atunci când stablecoins se prăbușește, riscurile sunt mai mari. Dacă se prăbușește un stabilcoin cu raza de acțiune pe piață de USDT, efectul care rezultă poate duce la prăbușirea întregii industrii criptografice. USDT este cel mai mare stabilcoin de pe piață și aproape toate instituțiile au expunere la acest activ la niveluri semnificative. 

De fapt, mai multe instituții tradiționale și necriptografice au fost, de asemenea, expuse la USDT, atât de mult încât experții cred că efectele unei prăbușiri a USDT s-ar putea răspândi pe piețele tradiționale și ar putea destabiliza economia SUA.

Când vine vorba de USDD, mizele sunt mult mai mici, dar riscul este mai mare, deoarece USDD a fost deja eliminat de mai multe ori de la înființare. USDD nu se compară cu USDT în ceea ce privește raza de acțiune pe piață, astfel că o prăbușire nu va avea același efect, dar va declanșa o reacție în lanț care va afecta în continuare piața criptografică. USDD este strâns legată de TRX, moneda nativă a Tron Blockchain, și de USDJ, un alt stabilcoin bazat pe Tron. De asemenea, nu este de neconceput că Sun va încerca să folosească resursele de Huobi și Poloniex pentru a salva USDD și TRX în cazul în care activele se prăbușesc. 

De asemenea, este important să ne gândim de ce USDD continuă să se de-pegătească și rămâne subevaluată, în ciuda eforturilor aproape constante de a injecta mai mult capital în proiect. 

Riscuri juridice și financiare

Tether a atras furia autorităților de reglementare din cauza refuzului de a publica auditurile. Compania a promis un audit oficial în 2015, care nu a ajuns niciodată. CTFC a ordonat Tether să publice un audit după ce a ieșit la iveală că USDT nu a fost susținută corespunzător, dar până acum, niciun cuvânt de la companie.

Este greu să rezumăm riscurile juridice și financiare legate de USDD fără a scrie pe larg despre fondatorul său, Justin Sun, care se pare că este investigat de FBI. USDD este un activ nou, cu o traiectorie instabilă, și nu poate fi gândit separat de omul care l-a lansat și îl controlează. Pentru o privire mai cuprinzătoare asupra posibilelor probleme juridice și financiare cu care se confruntă USDD, consultați Profilul lui The Verge despre Sun și alte rapoarte despre aventurile sale.

De unde puteți cumpăra USDT și USDD?

Puteți achiziționa ambele active pe bursele de cripto populare, inclusiv Coinbase, Bitfinex, Huobi, și Binance, cu monedă fiduciară. Aceste platforme acceptă mai multe metode de plată, inclusiv carduri de credit și de debit, transferuri bancare, Paypal, Apple Pay, Google Pay sau alți furnizori de plăți terțe.

De asemenea, puteți achiziționa USDT și USDD de pe bursele descentralizate în schimbul criptomonedelor. 

Vă rugăm să rețineți că Crypto.com a scos de pe listă USDT pentru clienții canadieni din cauza unor probleme de reglementare.

Cum puteți schimba USDT cu USDD?

Puteți schimba USDT pentru USDD pe majoritatea bursele de criptograme, inclusiv Binance, Coinbază, Kucoin, și Bitfinex. Doar verificați dacă bursa de criptomonede pe care o alegeți listează paritatea USDT/USDD.

Planuri viitoare pentru Tether și USDD

Tether a domnit pe piața criptografică timp de ani de zile, ceea ce i-a determinat pe mulți să concluzioneze că este prea mare pentru a da faliment. Dar concurenții săi se apropie, iar reputația companiei o ajunge din urmă, reducându-i oportunitățile de creștere, mai ales că autoritățile caută modalități noi și mai stricte de reglementare a criptomonedelor și a piețelor stabilecoin. 

Bineînțeles că da, Tether a adunat o avere considerabilă și nu se teme să folosească acești bani pentru a-și apăra interesele, în special prin donații către candidați și partide politice de dreapta.

Când vine vorba de USDD, viitorul este și mai neclar. Justin Sun este renumit pentru faptul că ocolește, dacă nu chiar încalcă, mai multe legi atunci când îi convine, iar eforturile sale anterioare pot fi considerate "eșecuri profitabile". 

Cartea albă și baza de cod pentru TRON a fost în mare parte plagiată din alte proiecte, bursa Poloniex a devenit un cuib de fraude după ce a cumpărat-o, iar stabilitățile sale stabilecoins USDD și USDJ nu pot menține deloc stabilitatea prețului. În 2019, testele de securitate cibernetică au dezvăluit că întregul blockchain TRON ar putea fi doborât de un singur computer. Și totuși, Sun reușește să rămână un jucător important pe piața criptografică. 

Unii cred că USDD va fi un alt eșec profitabil: un proiect care își va pierde valoarea în viitor, dar care va fi profitabil pe termen scurt. Dar ar putea fi, de asemenea, încercarea sa de a avea succes în Asia, în contextul în care se zvonește că China a îndulcit interdicția criptografică.