TetherUSDT et Tron Les USDD de DAO sont à la fois stablecoins chevillée à USD, mais ils ont des différences importantes. 

Dans cet examen de USDT vs USDD, nous discuterons de leurs similitudes et de leurs différences et nous expliquerons les risques et les avantages associés à chaque coin.

L'histoire du Tether (USDT) et du USD Digital (USDD)

USDD a été lancé en mai 2022 par le fondateur de la blockchain Tron, le Poloniex Justin Sun, propriétaire de l'entreprise, en tant qu'algorithme stablecoin fonctionnant de la même manière que l'algorithme Terra USD. Cependant, peu après son lancement, Terra USD s'est effondré, suscitant une méfiance généralisée à l'égard de l'algorithme stablecoins et obligeant l'équipe de développeurs à modifier le projet. 

Finalement, les développeurs ont annoncé que le USDD était devenu un coin surcollatéralisé et stable du point de vue algorithmique, similaire au coin. DAI. 

Au cours des sept premiers mois qui ont suivi son lancement, le USDD s'est détaché au moins trois fois de sa parité de 1 pour 1 avec le USD, obligeant Sun à injecter des capitaux considérables dans le coin afin de protéger la stabilité de son prix. Le USDD se négocie toujours en dessous de la valeur promise pour le $1.

Arrivé relativement récemment sur le marché, le USDD n'a pas une longue histoire, mais sa trajectoire est étroitement liée à celle de Justin Sun. autres entreprises, y compris les Poloniex échange, Huobi l'échange, et TRON (TRX) coin.

Tether Holdings Ltd. a lancé USDT en 2014 sur le site de la société sœur de Tether, la Bitfinex d'échange. USDT est le premier stablecoin sur le marché et reste le plus grand stablecoin en termes de capitalisation boursière.. 

Malgré sa domination indéniable du marché, l'histoire de Tether est pleine de controverses qui commencent à rattraper son actif numérique. Bitfinex et les liens de Tether, révélée pour la première fois par les fuites des Paradise PapersL'enquête a permis d'élucider les mystérieuses réserves du Tether et de révéler que le USDT n'avait pas été soutenu par des réserves externes comme l'avait promis l'entreprise.

Les enquêtes menées par la Bureau du procureur général de l'État de New York (NYAG) a révélé que le USDT n'avait pas été suffisamment soutenu par des réserves de 2019 à début 2021. IFinex, la société mère de Bitfinex et de Tether, a payé environ 60 millions d'euros d'amendes de conclure un accord avec le bureau du procureur général et le CTFC.

La popularité du USDT a augmenté en même temps que celle du Bitcoin Les prix de l'immobilier ont augmenté, notamment lors de la hausse de 2017. Au sujet de la popularité de l'actif, des experts en fraude financière ont affirmé que Tether avait utilisé USDT pour augmenter la valeur de Bitcoin. Les chercheurs affirment que Le Tether frappé USDT a été utilisé pour acheter du BTC lorsque les prix des actifs se sont effondrés, manipuler le marché à grande échelle. En fait, les chercheurs soupçonnent qu'une manipulation similaire du marché pourrait avoir lieu à la fin de l'année 2022.

Pour en savoir plus, consultez nos articles sur USDD, Bitfinexet Poloniex.

Comment fonctionnent Tether et USDD ?

Le USDT et le USDD sont tous deux des coins stables par rapport au USD, ce qui signifie que la valeur d'un seul USDD ou USDT devrait toujours être égale à 1 USD. 

Cependant, dans la pratique, ces stablecoins peuvent parfois s'écarter de leurs prix supposés et peuvent même entrer dans une spirale descendante qui fait s'effondrer le coin. Les émetteurs de stablecoin, en l'occurrence Tether et Tron DAO, sont chargés de trouver des moyens de gérer les stablecoin et de prévenir la volatilité des prix.

Tether, le premier émetteur stable de coin, a trouvé un moyen efficace de garantir la stabilité du prix des USDT en 2014 : la société a déclaré qu'elle mettait 1 USD en réserve pour chaque USDT frappé. Ainsi, lorsque quelqu'un a besoin de racheter son USDT, il peut obtenir la valeur de son actif avec Tether.

Cependant, la promesse de Tether de bloquer des liquidités pour garantir son actif n'a pas tardé à être rompue : La société a commencé à affirmer que les réserves étaient constituées de liquidités et d'équivalents de liquidités, y compris des billets de trésorerie et des obligations à court terme. Ces actifs ne peuvent pas être immédiatement liquidés et peuvent être vulnérables aux fluctuations du marché ; ils sont donc considérés comme des réserves faibles.

Le USDD, quant à lui, a été créé avec un mécanisme de rattachement différent. Initialement conçu comme un coin algorithmique stable sans réserves, il protégerait sa valeur grâce à un ensemble d'algorithmes complexes qui frapperaient le USDD en échange de TRX brûlants, en fonction de la demande du marché, afin d'équilibrer la valeur de l'actif. 

Le plan a été abandonné peu de temps après son lancement, lorsqu'un plan stable similairecoin, Terra USTLe marché de l'euro s'est effondré et 60 millions de USD ont été retirés du marché. Les promoteurs ont annoncé que l'actif serait également soutenu par des actifs collatéralisés afin de garantir la stabilité des prix. 

Cependant, contrairement à Tether, les actifs collatéralisés qui soutiennent USDD ne sont pas des équivalents de trésorerie. Au lieu de cela, USDD est surcollatéralisé avec d'autres cryptocurrencies comme BTC, USDT et TRX. Selon le livre blanc du projet, le USDD est au moins surcollatéralisé à 120 % pour protéger son rattachement au USD.

Quels sont les principaux cas d'utilisation du USDT et du USDD ?

Le USDT a plusieurs cas d'utilisation car il est devenu le stablecoin dominant sur le marché. Elle peut être échangée sur presque toutes les bourses et contre n'importe quelle autre crypto-monnaie. Ceci est particulièrement utile lorsque vous souhaitez vendre vos actifs lors d'un mouvement de baisse des prix sans pour autant vous désengager.

Un autre avantage est que vous pouvez facilement négocier sur plusieurs bourses en vous déplaçant sur USDT. Les opérateurs qui souhaitent profiter des opportunités d'arbitrage dépendent souvent de la stabilité du coins comme du USDT et du coins. USDC. Vous pouvez également effectuer des transactions sur des bourses ou des plateformes décentralisées qui n'acceptent pas les monnaies fiduciaires.

La plupart des paiements cryptographiques sont libellés en USDT, car les commerçants peuvent accepter le USDT sans se soucier de la volatilité des prix.

USDT est l'un des actifs les plus populaires de DeFi. Vous pouvez prêter ou miser USDT pour gagner des intérêts sur vos fonds..

Le USDD, quant à lui, n'a pas autant de cas d'utilisation que le USDT. Le USDD est loin derrière le USDT en termes de popularité sur le marché et a été déphasé de sa valeur de 1 USD à trois reprises au cours des sept premiers mois de son lancement. 

Cependant, il y a un cas d'utilisation pour USDD, et c'est celui des APY immensément élevés promis pour le staking de USDD. USDD est proposé sur de nombreux pools, avec des taux de récompense si astronomiques qu'il est difficile de croire qu'ils sont vrais. La réserve DAO de Tron, par exemple, offrait près de 50% de rendement sur le staking, un montant insoutenable. 

Mais cela soulève un problème : si le seul cas d'utilisation pour l'achat de USDD est la récompense élevée provenant de la mise en jeu de coin, que se passe-t-il lorsque la période de blocage se termine ou lorsqu'il n'est plus aussi rentable de mettre en jeu coin ? La réponse évidente est que les gens vendront le USDD et l'encaisseront.

Le scénario n'est pas très farfelu : en novembre 2022, un pool de courbes de USDD a été vidé de USDC, DAI et USDT lorsque les investisseurs ont encaissé leur argent, ce qui a fait passer le pourcentage de USDD dans le pool de 55% à 85% en l'espace d'une journée.

Historique des prix USDT et USDD

USDT Historique des prix

Comme USDT est rattaché à USD, il devrait toujours valoir $1. Des fluctuations de prix peuvent se produire lorsque la demande augmente ou diminue soudainement, mais le prix se rétablit rapidement à $1. 

USDD Historique des prix

1 USDD devrait toujours valoir $1, bien que cela n'ait pas été le cas depuis le lancement de USDD. Si de légères fluctuations de prix sont normales lorsque la demande de l'actif augmente ou diminue sur une courte période, le prix devrait rapidement revenir à un prix fixe de $1. On ne sait pas pourquoi le USDD a du mal à maintenir sa parité en ce moment.

Tether et USDD Capitalisation boursière

USDT Capacité de marché

Il y a plus de 60 milliards de USDT tokens en circulation à partir de février 2023. Le USDT n'a pas d'offre totale fixe. Tether émet de nouveaux USDT token lorsque la demande pour l'actif augmente. La société brûle l'excédent lorsque le USDT est remboursé en espèces.

Tether contrôle le processus de frappe et de gravure des USDT. La société est censée disposer de réserves pour chaque USDT frappé, mais cela n'a jamais été le cas.

Vous pouvez trouver et négocier le USDT sur toutes les principales places boursières. Le coin existe sur de nombreux réseaux de blockchain, notamment Ethereum, Algorithme, Hedera, Tron, Solanaet plus encore.

USDD Capitalisation boursière

USDD est la 8e plus grande stablecoin et la 66e plus grande cryptocurrency par capitalisation boursière. En janvier 2023, il y aura une alimentation en circulation de 725 millions de USDD.

Le USDD n'a pas d'offre totale, et de nouveaux USDD token peuvent être émis en fonction de la demande pour l'actif. Le processus est contrôlé par la DAO Tron. L'offre totale varie en fonction de la demande du marché. 

La réserve DAO de Tron (TDR) émet le USDD et est chargée de veiller à ce que le USDD conserve son ancrage en cas de fluctuations des prix.

USDD fonctionne sur la blockchain TRON et est disponible sur la plupart des sites Internet de l'Union européenne. les échanges de crypto et de nombreux protocoles DeFi. 

USDT vs USDD : Principales similitudes 

Le USDT et le USDD sont tous deux stables - le coins est rattaché au USD. Aucun des deux actifs n'a d'offre fixe, car ils peuvent être frappés en fonction de la demande.

Vous pouvez trouver le USDT et le USDD sur la plupart des bourses de crypto-monnaies. Plusieurs protocoles DeFi offrent des possibilités de mise en jeu pour ces deux actifs. 

USDT est contrôlé par Tether, une société privée. USDD est contrôlé par Tron DAO, qui est contrôlé par un petit nombre de personnes à la tête de l'entreprise. Il s'agit essentiellement de deux entreprises centralisées, à but lucratif, dont les structures commerciales sont opaques.

USDT et USDD sont tous deux des actifs controversés.

État des réserves

Nous ne pouvons que spéculer sur les réserves du Tether puisque l'entreprise ne publie pas d'audits, bien qu'elle soit prometteuse depuis 2015. 

L'absence persistante et continue d'audits, en particulier après qu'il est apparu que USDT n'avait pas été correctement soutenu pendant plus d'un an, a rendu les investisseurs méfiants à l'égard de Tether. 

Vous pouvez penser que Les réserves USDD sont plus transparentes que les réserves USDT, car les réserves peuvent être consultées publiquement grâce à la technologie blockchain. C'est un peu vrai, mais malheureusement, TRD induit également les clients en erreur en ce qui concerne ses réserves. Selon les analystes, les coins stables des portefeuilles de réserve de TRD sont bloqués dans le pool de mise en jeu JustLend, tandis que les TRX sont bloqués dans un autre contrat intelligent. En outre, 725 millions de USD de TRX "brûlés" semblent compter comme garantie, ce qui constitue un énorme signal d'alarme pour certains.

En fait, certains pensent que le fait de considérer TRX comme une garantie est erroné dès le départ. Si le USDD s'effondre, le TRX suivra probablement, comme ce fut le cas pour le Terra (UST) et Luna (LUNC). Par conséquent, les réserves de TRX ne peuvent pas protéger la valeur de USDD si les prix fluctuent. Si l'on accepte cet argument, alors USDD ne représente que 88% collectivisées. Mais certains affirment que le chiffre réel peut être aussi bas que 33%.

Globalement, les réserves liquéfiables de USDT peuvent se situer entre 30% et 113%.

Gouvernance

Bien que Tether soit une entreprise privée et que TDR soit une "organisation autonome décentralisée", les deux projets sont très centralisés. USDD est contrôlé par Justin Sun, en tant que Giancarlo Devasini et Jean-Louis van der Velde, directeur général, contrôlent Tether et USDT. 

USDT vs USDD : Principales différences 

Le USDT et le USDD présentent plusieurs différences. La différence la plus évidente est liée à leur mécanisme de collatéralisation, l'un étant garanti par des actifs réels externes (USDT) et l'autre par des algorithmes et des actifs numériques comme le BTC (USDD). 

Portée du marché

La plus grande différence entre USDT et USDD est leur capitalisation boursière respective. USDT est la plus grande stablecoin en termes de capitalisation boursière, tandis que USDD n'est que la huitième. 

Cela signifie que le USDT est disponible sur presque tous les échanges et peut être échangé contre la plupart des cryptocurrencies. Les paires USDD sont moins courantes que les paires USDT.

Mécanisme d'ancrage

Les stablecoins rattachés à USD devraient toujours valoir 1 USD. Pour que cela soit vrai, stablecoins utilise un mécanisme de rattachement. 

Dans le cas du USDD et du USDT, ce mécanisme d'ancrage est la collatéralisation. Les coins stables sont garantis par d'autres actifs afin d'assurer la stabilité des prix.

Cependant, les garanties sont très différentes pour les deux. Le USDT est garanti par des actifs financiers traditionnels tels que les obligations, les liquidités et les équivalents de liquidités. Le USDD est soutenu par le BTC, le TRX et le USDT.

Risques associés à Tether et USDD 

Risque de perte de leur Peg

La solidité d'un stablecoins dépend de ses réserves. Si les réserves ne sont pas suffisantes pour garantir l'actif, un stablecoin peut perdre son ancrage et s'effondrer. 

Que se passe-t-il lorsqu'un actif cryptographique s'effondre ? Eh bien, la plupart du temps, rien. Les traders individuels perdent d'énormes sommes d'argent, mais la roue continue de tourner. Mais lorsque les stablecoins s'effondrent, les risques sont plus importants. Si un stablecoin ayant la portée commerciale de USDT s'effondre, l'effet qui s'ensuit peut entraîner l'effondrement de l'ensemble du secteur des crypto-monnaies. Le USDT est le plus grand stablecoin du marché et presque toutes les institutions sont exposées à cet actif à des niveaux significatifs. 

En fait, plusieurs institutions traditionnelles et non cryptographiques ont également été exposées au USDT, à tel point que les experts pensent que les effets d'un krach du USDT pourraient se propager aux marchés traditionnels et déstabiliser l'économie américaine.

En ce qui concerne USDD, les enjeux sont beaucoup plus faibles, mais le risque est plus grand, car USDD s'est déjà déphasé plusieurs fois depuis sa création. USDD n'est pas comparable à USDT en termes de portée du marché, de sorte qu'un effondrement n'aura pas le même effet, mais déclenchera une réaction en chaîne qui affectera tout de même le marché des crypto-monnaies. Le USDD est étroitement lié au TRX, la monnaie native de la blockchain Tron, et au USDJ, un autre stable basé sur Tron, le coin. Il n'est pas non plus impensable que Sun tente d'utiliser les ressources de Huobi et Poloniex pour sauver USDD et TRX en cas d'effondrement des actifs. 

Il est également important de se demander pourquoi USDD continue à se désencoder et reste sous-évaluée malgré les efforts quasi constants pour injecter davantage de capitaux dans le projet. 

Risques juridiques et financiers

Tether s'est attiré les foudres des régulateurs en raison de son refus de publier des audits. La société a promis un audit officiel en 2015qui n'est jamais arrivé. Le CTFC a ordonné à Tether de publier un audit après qu'il est apparu que USDT n'avait pas été correctement sauvegardé, mais jusqu'à présent, la société n'a pas donné de nouvelles.

Il est difficile de résumer les risques juridiques et financiers liés à USDD sans parler longuement de son fondateur, Justin Sun, qui ferait l'objet d'une enquête du FBI. USDD est un nouvel actif à la trajectoire instable, qui ne peut être considéré séparément de l'homme qui l'a lancé et qui le contrôle. Pour un aperçu plus complet des éventuels problèmes juridiques et financiers auxquels USDD est confronté, consultez le site Profil de The Verge sur Sun et d'autres rapports sur ses activités.

Où peut-on acheter USDT et USDD ?

Vous pouvez acheter ces deux actifs sur des bourses de crypto-monnaies populaires, notamment CoinbaseBitfinex, Huobi, et Binanceavec de la monnaie fiduciaire. Ces plateformes acceptent plusieurs méthodes de paiement, notamment les cartes de crédit et de débit, les virements bancaires, Paypal, Apple Pay, Google Pay ou d'autres fournisseurs de paiement tiers.

Vous pouvez également acheter des USDT et des USDD sur des bourses décentralisées en échange de crypto-monnaies. 

Veuillez noter que Crypto.com a retiré le USDT de la liste des clients canadiens en raison de problèmes de réglementation.

Comment échanger USDT contre USDD ?

Vous pouvez échanger USDT contre USDD sur la plupart des bourses de crypto-monnaies, notamment Binance, Coinbase, Kucoinet Bitfinex. Vérifiez simplement si la bourse de crypto-monnaies que vous choisissez répertorie la parité USDT/USDD.

Projets futurs pour Tether et USDD

Tether a régné en maître sur le marché des cryptomonnaies pendant des années, ce qui a conduit de nombreuses personnes à conclure qu'elle était trop grande pour faire faillite. Mais ses concurrents se rapprochent, et la réputation de l'entreprise la rattrape, réduisant ses possibilités de croissance, d'autant plus que les autorités cherchent de nouveaux moyens plus stricts de réglementer les marchés des crypto-monnaies et des stablecoin. 

Bien sûr, Tether a amassé une fortune considérable et n'a pas peur d'utiliser cet argent pour défendre ses intérêts, principalement en faisant des dons à des candidats et à des partis politiques de droite.

En ce qui concerne USDD, l'avenir est encore plus sombre. Justin Sun est tristement célèbre pour avoir contourné, voire enfreint, plusieurs lois lorsque cela l'arrange, et ses précédentes entreprises peuvent être considérées comme des "échecs rentables". 

Le livre blanc et la base de code de TRON ont été largement plagiés à partir d'autres projets, la bourse Poloniex est devenue un nid de fraude après qu'il l'a achetée, et son stablecoins USDD et USDJ ne peut pas du tout maintenir la stabilité des prix. En 2019, des tests de cybersécurité ont révélé que la Bourse de Poloniex était devenue un nid à fraudes. La blockchain TRON pourrait être détruite par un seul ordinateur. Et pourtant, Sun parvient à rester un acteur important sur le marché des cryptomonnaies. 

Certains pensent que USDD sera un autre échec rentable : un projet qui perdra sa valeur à l'avenir mais qui sera rentable à court terme. Mais il pourrait aussi s'agir d'une tentative de succès en Asie, avec les rumeurs d'assouplissement de l'interdiction des crypto-monnaies en Chine.