TetherUSDT und Tron Die USDD von DAO sind sowohl stabilescoins, das an USD gekoppelt ist, aber sie haben wichtige Unterschiede. 

In diesem Bericht über die USDT und die USDD werden wir ihre Gemeinsamkeiten und Unterschiede erörtern und die mit jeder coin verbundenen Risiken und Vorteile erklären.

Die Geschichte von Tether (USDT) und USD Digital (USDD)

USDD wurde im Mai 2022 vom Tron-Blockchain-Gründer und Poloniex Eigentümer Justin Sun als algorithmische stabilecoin, die ähnlich wie die Terra USD. Kurz nach dem Start stürzte Terra USD jedoch ab, was zu einem weit verbreiteten Misstrauen gegenüber dem Algorithmus stablecoins führte und das Entwicklerteam zwang, das Projekt zu ändern. 

Schließlich kündigten die Entwickler an, dass USDD ein überbesichertes und algorithmisch stabilescoin wird, ähnlich wie DAI. 

Innerhalb der ersten sieben Monate nach seiner Einführung löste sich der USDD mindestens dreimal von seiner 1:1-Anbindung an den USD, so dass Sun gezwungen war, erhebliches Kapital in den coin zu investieren, um dessen Preisstabilität zu gewährleisten. Der USDD wird durchweg unter seinem versprochenen Wert von $1 gehandelt.

Als relativ neues Produkt auf dem Markt hat USDD noch keine lange Geschichte, aber sein Werdegang ist eng mit Justin Suns andere Unternehmen, einschließlich der Poloniex Austausch, Huobi Austausch, und TRON (TRX) coin.

Tether Holdings Ltd. startete USDT im Jahr 2014 über das Schwesterunternehmen von Tether, die Bitfinex Austausch. USDT ist der erste stabilecoin auf dem Markt und bleibt der größte stabilecoin nach Marktkapitalisierung. 

Trotz seiner unbestreitbaren Marktdominanz ist die Geschichte von Tether voll von Kontroversen, die sich allmählich auf seinen digitalen Wert auswirken. Bitfinex und die Krawatten von Tether, erstmals durch die Paradise Papers aufgedecktDies löste eine Untersuchung aus, die die geheimnisvollen Reserven von Tether aufdeckte und zeigte, dass USDT nicht, wie vom Unternehmen versprochen, durch externe Reserven gedeckt war.

Untersuchungen unter der Leitung der Büro des Generalstaatsanwalts des Bundesstaates New York (NYAG) enthüllte, dass USDT von 2019 bis Anfang 2021 nicht ausreichend durch Reserven gedeckt war. IFinex, die Muttergesellschaft von Bitfinex und Tether, rund 60 Millionen an Geldbußen gezahlt sich mit der Generalstaatsanwaltschaft und dem CTFC zu einigen.

Die Popularität von USDT stieg parallel zu den Bitcoin Preise, insbesondere während der Hausse 2017. Zum Thema der Beliebtheit des Vermögenswertes, Experten für Finanzbetrug behaupteten, Tether habe USDT benutzt, um den Wert von Bitcoin zu erhöhen. Die Forscher behaupten Tether, das mit USDT geprägt wurde, wurde zum Kauf von BTC verwendet, als die Preise für Vermögenswerte abstürzten, den Markt im Wesentlichen in großem Umfang zu manipulieren. Tatsächlich vermuten Forscher, dass ab Ende 2022 eine ähnliche Marktmanipulation stattfinden könnte.

Wenn Sie mehr erfahren möchten, lesen Sie unsere Artikel über USDD, Bitfinexund Poloniex.

Wie funktionieren Tether und USDD?

USDT und USDD sind beide stabilcoins an USD gekoppelt, was bedeutet, dass der Wert eines einzelnen USDD oder USDT immer gleich 1 USD sein sollte. 

In der Praxis können sich diese stabilencoins jedoch zeitweise von ihren angenommenen Preispunkten entfernen und sogar in eine Abwärtsspirale geraten, die den coin zum Absturz bringt. Die Emittenten von stablecoin, in diesem Fall Tether und Tron DAO, haben die Aufgabe, Wege zu finden, um die stablecoin zu verwalten und Preisschwankungen zu verhindern.

Tether, der erste stabile coin-Emittent, hat 2014 eine solide Methode entwickelt, um die Preisstabilität für USDT zu gewährleisten: Das Unternehmen behauptete, für jeden jemals geprägten USDT 1 USD in die Reserve zu legen. Wenn jemand seine USDT einlösen muss, kann er auf diese Weise den Gegenwert von Tether erhalten.

Das Versprechen von Tether, Barmittel zur Absicherung seiner Vermögenswerte zu halten, wurde jedoch bald gebrochen: Das Unternehmen begann zu behaupten, dass die Reserven aus Barmitteln und Barmitteläquivalenten bestehen, einschließlich kurzfristiger Commercial Papers und Anleihen. Diese Vermögenswerte können nicht sofort liquidiert werden und sind anfällig für Marktschwankungen, weshalb sie als schwache Reserven gelten.

USDD hingegen wurde mit einem anderen Bindungsmechanismus geschaffen. Ursprünglich als algorithmischer stabiler coin ohne Reserven konzipiert, würde er seinen Wert dank einer Reihe komplexer Algorithmen schützen, die USDD im Austausch gegen brennende TRX prägen würden, je nach Marktnachfrage, um den Wert des Vermögenswertes auszugleichen. 

Der Plan wurde kurz nach seinem Start aufgegeben, als ein ähnlicher stabilercoin, Terra USTabstürzte und 60 Millionen USD vom Markt fegte. Die Entwickler kündigten an, dass der Vermögenswert auch durch besicherte Vermögenswerte abgesichert werden würde, um die Preisstabilität zu gewährleisten. 

Anders als bei Tether handelt es sich bei den besicherten Vermögenswerten, mit denen USDD besichert ist, jedoch nicht um Bargeldäquivalente. Stattdessen ist USDD mit anderen Kryptowährungen wie BTC, USDT und TRX überbesichert. Laut dem Whitepaper des Projekts ist der USDD mindestens zu 120 Prozent überbesichert, um seine Bindung an den USD zu schützen.

Was sind die wichtigsten Anwendungsfälle für USDT und USDD?

USDT hat mehrere Anwendungsfälle, da es das marktbeherrschende stabile coin geworden ist. Sie kann an fast allen Börsen und gegen jede andere Kryptowährung gehandelt werden. Dies ist besonders nützlich, wenn Sie Ihr Vermögen während eines Kursrückgangs verkaufen wollen, ohne sich zwangsläufig vollständig auszahlen zu lassen.

Ein weiterer Vorteil ist, dass Sie problemlos an mehreren Börsenplätzen handeln können, indem Sie sich um USDT bewegen. Händler, die Arbitragemöglichkeiten nutzen wollen, verlassen sich oft auf stabilecoins wie USDT und USDC. Sie können auch auf dezentralen Börsen oder Plattformen handeln, die keine Fiat-Währungen akzeptieren.

Die meisten Krypto-Zahlungen werden in USDT abgewickelt, da Händler USDT akzeptieren können, ohne sich um Preisschwankungen sorgen zu müssen.

USDT ist einer der beliebtesten Vermögenswerte, wenn es um DeFi geht. Sie können USDT ausleihen oder einsetzen, um Zinsen auf Ihr Geld zu erhalten.

Für USDD hingegen gibt es nicht so viele Anwendungsfälle wie für USDT. Die USDD liegt in ihrer Popularität weit hinter der USDT zurück und wurde innerhalb der ersten sieben Monate nach ihrer Einführung dreimal von ihrem USD-Wert abgewertet. 

Es gibt jedoch einen Anwendungsfall für USDD, und das sind die immens hohen APYs, die für den Einsatz von USDD versprochen werden. USDD wird in vielen Pools mit so astronomischen Raten angeboten, dass man kaum glauben kann, dass sie wahr sind. Tron DAO Reserve, zum Beispiel, bot fast 50% Renditen auf Einsätze, ein unhaltbar hoher Betrag. 

Das wirft jedoch ein Problem auf: Wenn der einzige Grund für den Kauf von USDD die hohen Gewinne aus dem Einsatz von coin sind, was passiert dann, wenn die Sperrfrist endet oder wenn es nicht mehr so profitabel ist, coin einzusetzen? Die offensichtliche Antwort ist, dass die Leute USDD verkaufen und sich auszahlen lassen würden.

Das Szenario ist nicht sehr weit hergeholt: Im November 2022 wurde ein Kurvenpool von USDD um USDC, DAI und USDT geleert, als die Anleger ihre Gelder abzogen, wodurch der Anteil von USDD im Pool innerhalb eines Tages von 55% auf 85% stieg.

USDT und USDD Preisentwicklung

USDT Preisentwicklung

Da USDT an USD gekoppelt ist, sollte es immer $1 wert sein. Preisschwankungen können auftreten, wenn die Nachfrage plötzlich steigt oder fällt, aber der Preis erholt sich schnell wieder auf $1. 

USDD Preisentwicklung

1 USDD sollte immer $1 wert sein, obwohl dies seit der Einführung von USDD nicht mehr der Fall ist. Leichte Preisschwankungen sind zwar normal, wenn die Nachfrage nach dem Vermögenswert innerhalb eines kurzen Zeitraums steigt oder fällt, doch sollte sich der Preis schnell wieder auf einen festen Wert von $1 erholen. Es ist nicht bekannt, warum der USDD derzeit Schwierigkeiten hat, seine Bindung zu halten.

Tether und USDD Marktkapitalisierung

USDT Marktkapitalisierung

Es gibt über 60 Milliarden USDT tokens im Umlauf ab Februar 2023. Für USDT gibt es kein festes Gesamtangebot. Tether gibt neue USDT token aus, wenn die Nachfrage nach dem Vermögenswert steigt. Das Unternehmen verbrennt den Überschuss, wenn USDT gegen Bargeld getauscht wird.

Tether kontrolliert den Präge- und Brennprozess der USDT. Das Unternehmen sollte über Reserven für jeden geprägten USDT verfügen, was in der Vergangenheit jedoch nicht der Fall war.

Sie können USDT an allen wichtigen Börsen finden und handeln. Die coin existiert in vielen Blockchain-Netzwerken, darunter Ethereum, Algorand, Hedera, Tron, Solanaund mehr.

USDD Marktkapitalisierung

USDD ist die achtgrößte stabilecoin und die 66. größte Kryptowährung nach Marktkapitalisierung. Ab Januar 2023 gibt es eine umlaufende Versorgung von 725 Millionen USDD.

USDD hat keinen Gesamtvorrat, und neue USDD tokens können auf der Grundlage der Nachfrage nach dem Vermögenswert ausgegeben werden. Der Prozess wird von der Tron DAO kontrolliert. Das Gesamtangebot variiert je nach Marktnachfrage. 

Die Tron DAO Reserve (TDR) gibt USDD aus und ist dafür verantwortlich, dass USDD im Falle von Preisschwankungen seine Bindung behält.

USDD läuft auf der TRON-Blockchain und ist auf den meisten Krypto-Börsen und viele DeFi-Protokolle. 

USDT gegenüber USDD: Wichtigste Gemeinsamkeiten 

USDT und USDD sind beide stabil, coins ist an USD gekoppelt. Keiner der beiden Werte hat ein festes Angebot, da sie je nach Nachfrage geprägt werden können.

Sie können USDT und USDD auf den meisten Krypto-Börsen finden. Mehrere DeFi-Protokolle bieten Einsatzmöglichkeiten für beide Vermögenswerte. 

USDT wird von Tether, einem privaten Unternehmen, kontrolliert. USDD wird von der Tron DAO kontrolliert, die von einigen wenigen Personen an der Spitze kontrolliert wird. Im Wesentlichen handelt es sich bei beiden um zentralisierte, gewinnorientierte Unternehmungen mit undurchsichtigen Geschäftsstrukturen.

USDT und USDD sind beide umstrittene Güter.

Stand der Reserven

Über die Reserven des Tether können wir nur spekulieren, da das Unternehmen keine Audits veröffentlicht, obwohl es seit 2015 vielversprechend ist. 

Das anhaltende Fehlen von Prüfungen, insbesondere nachdem bekannt wurde, dass USDT seit über einem Jahr nicht ordnungsgemäß abgesichert war, hat die Anleger gegenüber Tether misstrauisch gemacht. 

Sie denken vielleicht, dass Die USDD-Reserven sind transparenter als die USDT-Reserven, da die Reserven dank der Blockchain-Technologie öffentlich einsehbar sind. Das ist in gewisser Weise richtig, aber leider führt TRD die Kunden auch in Bezug auf seine Reserven in die Irre. Analysten zufolge sind stabile coins in TDRs Reserve-Wallets im JustLend Staking-Pool gesperrt, während TRX in einem anderen Smart Contract gesperrt ist. Darüber hinaus scheinen 725 Millionen USD im Wert von "verbranntem" TRX als Sicherheiten zu gelten, was für einige ein großes Warnsignal ist.

Manche sind sogar der Meinung, dass es von vornherein falsch ist, TRX als Sicherheit zu betrachten. Wenn USDD abstürzt, wird TRX wahrscheinlich folgen, wie es bei Terra (UST) und Luna (LUNC) der Fall war. Daher können TRX-Reserven den Wert von USDD nicht schützen, wenn die Preise schwanken. Wenn Sie dieses Argument akzeptieren, dann ist USDD nur 88% kollektiviert. Einige argumentieren jedoch, dass die tatsächliche Zahl kann bis zu 33% betragen.

Insgesamt können die verflüssigbaren Reserven von USDT zwischen 30% und 113% liegen.

Governance

Obwohl Tether ein privates Unternehmen und TDR eine "dezentralisierte autonome Organisation" ist, sind beide Projekte ziemlich zentralisiert. USDD wird von Justin Sun kontrolliert, als Giancarlo Devasini und CEO Jean-Louis van der Velde kontrollieren Tether und USDT. 

USDT vs. USDD: Hauptunterschiede 

USDT und USDD unterscheiden sich in vielerlei Hinsicht. Der offensichtlichste Unterschied liegt in der Art der Besicherung, da der eine durch externe reale Vermögenswerte (USDT) und der andere durch Algorithmen und digitale Vermögenswerte wie BTC (USDD) besichert ist. 

Marktreichweite

Der größte Unterschied zwischen USDT und USDD ist ihre jeweilige Marktkapitalisierung. USDT ist der größte stabilecoin nach Marktkapitalisierung, während USDD nur der achte ist. 

Das bedeutet, dass USDT an fast allen Börsen verfügbar ist und gegen die meisten Kryptowährungen gehandelt werden kann. USDD-Paare sind weniger verbreitet als USDT-Paare.

Pegging-Mechanismus

Stablecoins, die an USD gekoppelt sind, sollten immer 1 USD wert sein. Um dies zu gewährleisten, verwenden stabilecoins einen Verankerungsmechanismus. 

Im Falle der USDD und USDT handelt es sich bei diesem Kopplungsmechanismus um eine Besicherung. Die stabilen coins werden durch die Besicherung anderer Vermögenswerte unterlegt, um die Preisstabilität zu gewährleisten.

Allerdings sind die Sicherheiten für die beiden sehr unterschiedlich. USDT ist besichert mit traditionelle Finanzanlagen wie Anleihen, Bargeld und Bargeldäquivalente. USDD ist mit BTC, TRX und USDT unterlegt.

Risiken im Zusammenhang mit Tether und USDD 

Risiko des Verlusts der Peg

Stabilecoins sind nur so stark wie ihre Reserven. Wenn die Reserven nicht ausreichen, um den Vermögenswert zu stützen, kann ein stabilercoin seine Verankerung verlieren und abstürzen. 

Was passiert, wenn ein Kryptowert abstürzt? Nun, in den meisten Fällen nichts. Einzelne Händler verlieren große Geldsummen, aber das Rad dreht sich weiter. Aber wenn stablecoins abstürzt, sind die Risiken größer. Wenn ein stabilercoin mit der Marktreichweite von USDT abstürzt, können die daraus resultierenden Folgen die gesamte Kryptoindustrie zum Einsturz bringen. USDT ist der größte stabilecoin auf dem Markt, und fast alle Institutionen sind in erheblichem Umfang in diesem Vermögenswert engagiert. 

Tatsächlich sind auch mehrere traditionelle und nicht kryptobezogene Institutionen von USDT betroffen, so dass Experten davon ausgehen, dass die Auswirkungen eines USDT-Absturzes auf traditionelle Märkte übergreifen und die US-Wirtschaft destabilisieren könnten.

Bei USDD sind die Einsätze viel geringer, aber das Risiko ist größer, da USDD seit seiner Einführung bereits mehrfach abgestürzt ist. USDD ist von der Marktreichweite her nicht mit USDT vergleichbar, so dass ein Absturz zwar nicht die gleichen Auswirkungen hat, aber eine Kettenreaktion auslöst, die sich dennoch auf den Kryptomarkt auswirken wird. USDD ist eng mit TRX, der Tron-Blockchain-eigenen Währung, und USDJ, einem anderen Tron-basierten stabilen coin, verwoben. Es ist auch nicht undenkbar, dass Sun versuchen wird, die Ressourcen von Huobi und Poloniex, um USDD und TRX zu retten, wenn die Vermögenswerte zusammenbrechen. 

Es ist auch wichtig zu bedenken, warum USDD de-peggt weiter und bleibt unterbewertet, obwohl fast ständig versucht wird, mehr Kapital in das Projekt zu stecken. 

Rechtliche und finanzielle Risiken

Tether hat den Zorn der Regulierungsbehörden auf sich gezogen, weil es sich weigert, Audits zu veröffentlichen. Das Unternehmen eine offizielle Prüfung im Jahr 2015 versprochendie nie angekommen ist. Die CTFC forderte Tether auf, ein Audit zu veröffentlichen, nachdem herauskam, dass USDT nicht ordnungsgemäß gesichert worden war, aber bisher hat sich das Unternehmen noch nicht gemeldet.

Es ist schwierig, die rechtlichen und finanziellen Risiken der USDD zusammenzufassen, ohne ausführlich über ihren Gründer Justin Sun zu schreiben, gegen den das FBI angeblich ermittelt. USDD ist ein neuer Vermögenswert mit einer instabilen Entwicklung und kann nicht losgelöst von dem Mann betrachtet werden, der ihn ins Leben gerufen hat und ihn kontrolliert. Einen umfassenderen Blick auf die möglichen rechtlichen und finanziellen Probleme, mit denen USDD konfrontiert ist, finden Sie unter Das Profil von The Verge über Sun und weitere Berichte über seine Unternehmungen.

Wo kann man USDT und USDD kaufen?

Sie können beide Vermögenswerte an beliebten Krypto-Börsen erwerben, darunter Coinbase, Bitfinex, Huobi, und Binancemit Fiat-Währung. Diese Plattformen akzeptieren verschiedene Zahlungsmethoden, darunter Kredit- und Debitkarten, Banküberweisungen, Paypal, Apple Pay, Google Pay oder andere Drittanbieter.

Sie können USDT und USDD auch auf dezentralen Börsen im Austausch gegen Kryptowährung kaufen. 

Bitte beachten Sie, dass Krypto.de die Auslistung des USDT für kanadische Kunden aufgrund regulatorischer Probleme aufgehoben.

Wie können Sie USDT gegen USDD austauschen?

Sie können USDT für USDD auf den meisten Kryptobörsen tauschen, einschließlich Binance, CoinBasis, Kucoinund Bitfinex. Prüfen Sie einfach, ob die von Ihnen gewählte Krypto-Börse die USDT/USDD-Parierung auflistet.

Zukunftspläne für Tether und USDD

Tether hat den Kryptomarkt jahrelang beherrscht und viele sind zu dem Schluss gekommen, dass das Unternehmen zu groß ist, um zu scheitern. Aber die Konkurrenten kommen näher, und der Ruf des Unternehmens holt es ein, was seine Wachstumschancen einschränkt, zumal die Behörden suchen nach neuen und strengeren Möglichkeiten zur Regulierung der Märkte für Kryptowährungen und stabilecoin. 

Ja, natürlich, Tether hat ein beträchtliches Vermögen angehäuft und scheut sich nicht, dieses Geld zu verwenden, um seine Interessen zu verteidigen, vor allem durch Spenden an rechtsgerichtete politische Kandidaten und Parteien.

Was USDD betrifft, so ist die Zukunft noch düsterer. Justin Sun ist berüchtigt dafür, dass er mehrere Gesetze umgeht, wenn nicht gar bricht, wenn es ihm passt, und seine früheren Unternehmungen können als "profitable Fehlschläge" betrachtet werden. 

Das Whitepaper und die Code-Basis für TRON wurden größtenteils von anderen Projekten plagiiert, die Poloniex-Börse wurde zu einem Betrugsnest, nachdem er sie gekauft hatte, und seine stabilen coins, USDD und USDJ können den Preis überhaupt nicht stabil halten. Im Jahr 2019 wurde bei Cybersicherheitstests festgestellt, dass die Die gesamte TRON-Blockchain könnte von einem einzigen Computer zum Absturz gebracht werden. Und dennoch schafft es Sun, ein wichtiger Akteur auf dem Kryptomarkt zu bleiben. 

Einige denken, dass USDD ein weiterer profitabler Fehlschlag sein wird: ein Projekt, das in der Zukunft an Wert verlieren wird, aber kurzfristig profitabel ist. Aber es könnte auch sein Versuch sein, in Asien erfolgreich zu sein, da es Gerüchte gibt, dass China das Krypto-Verbot aufweicht.