TetherUSDT in Tron USDD podjetja DAO sta stabilnicoins, ki je povezan z USD, vendar imajo pomembne razlike. 

V tem pregledu USDT proti USDD bomo razpravljali o njunih podobnostih in razlikah ter razložili tveganja in prednosti, povezane z vsakim coin.

Zgodovina Tether (USDT) in USD Digital (USDD)

USDD je maja 2022 predstavil ustanovitelj veriženja blokov Tron in Poloniex lastnik Justin Sun kot algoritemski stabilnicoin, ki deluje podobno kot Terra USD. Vendar se je kmalu po uvedbi Terra USD zrušil, kar je povzročilo splošno nezaupanje v algoritemsko stabilno coins in prisililo ekipo razvijalcev, da spremeni projekt. 

Sčasoma so razvijalci napovedali, da je USDD postal prekomerno kolateraliziran in algoritmično stabilencoin, podoben DAI. 

V prvih sedmih mesecih po uvedbi je USDD vsaj trikrat prekinil vezavo 1:1 na USD, zaradi česar je moral Sun vložiti precej kapitala v coin, da bi zaščitil njegovo cenovno stabilnost. USDD se stalno prodaja pod obljubljeno vrednostjo $1.

Ker je USDD relativno nedavno vstopil na trg, nima dolge zgodovine, vendar je njegova pot tesno prepletena s potjo Justina Suna druga podjetja, vključno z Poloniex izmenjava, Huobi izmenjavo in TRON (TRX) coin.

Družba Tether Holdings Ltd. je leta 2014 uvedla USDT na sestrskem podjetju Tether, tj. Bitfinex izmenjava. USDT je prvi stabilnicoin na trgu in ostaja največji stabilnicoin po tržni vrednosti.. 

kljub nesporni prevladi na trgu je zgodovina Tether polna polemik, ki začenjajo dohitevati njegovo digitalno premoženje. Bitfinex in vezi Tether, prvič razkrito v izidu Paradise Papers., je sprožil preiskavo, ki je razkrila skrivnostne rezerve Tether in razkrila, da USDT ni bil podprt z zunanjimi rezervami, kot je podjetje obljubilo.

Preiskave, ki jih je vodil Urad generalnega državnega tožilca zvezne države New York (NYAG) razkrila, da USDT od leta 2019 do začetka leta 2021 ni bil dovolj podprt z rezervami. IFinex, matično podjetje za Bitfinex in Tether, plačal približno 60 milijonov kazni. sklenil poravnavo z generalnim državnim tožilstvom in CTFC.

Priljubljenost USDT se je povečala skupaj z Bitcoin cene, zlasti v času bikovske rasti leta 2017. O priljubljenosti tega premoženja, strokovnjaki za finančne goljufije so trdili, da je Tether uporabil USDT za povečanje vrednosti Bitcoin. Raziskovalci trdijo. Tether, ki je bil skovan kot USDT, je bil uporabljen za nakup BTC, ko so cene premoženja strmoglavljale, v bistvu obsežno manipulira s trgom. Raziskovalci namreč sumijo, da bi se podobna tržna manipulacija lahko dogajala že od konca leta 2022.

Če želite izvedeti več, si oglejte naše članke o USDD, Bitfinexin Poloniex.

Kako delujeta Tether in USDD?

USDT in USDD sta stabilna coins, vezana na USD, kar pomeni, da mora biti vrednost enega USDD ali USDT vedno enaka 1 USD. 

V praksi pa lahko ti stabilni coins včasih odstopajo od svojih domnevnih cen in lahko celo vstopijo v spiralo padanja, ki zruši coin. Izdajatelji stablecoin, v tem primeru Tether in Tron DAO, so zadolženi, da izdelajo načine za upravljanje stablecoin in preprečijo nihanje cen.

Tether, prvi izdajatelj stabilnih coin, je leta 2014 prišel do zanesljivega načina zagotavljanja stabilnosti cen USDT: podjetje je trdilo, da je za vsak USDT, ki ga je kdajkoli skovalo, dalo v rezerve 1 USD. Na ta način bi lahko vsakič, ko bi nekdo moral unovčiti svoj USDT, dobil sredstva v vrednosti Tether.

Vendar je bila obljuba podjetja Tether, da bo blokiralo denar za kritje svojih sredstev, kmalu prelomljena: Podjetje je začelo trditi, da so rezerve sestavljene iz denarja in denarnih ekvivalentov, vključno s kratkoročnimi komercialnimi zapisi in obveznicami. Teh sredstev ni mogoče takoj likvidirati in so lahko občutljiva na tržna nihanja, zato se štejejo za šibke rezerve.

USDD pa je bil ustvarjen z drugačnim mehanizmom za pripenjanje. Sprva je bil zasnovan kot algoritemski stabilnicoin brez rezerv, svojo vrednost pa bi zaščitil z nizom zapletenih algoritmov, ki bi kovali USDD v zameno za goreče TRX, odvisno od povpraševanja na trgu, da bi uravnotežili vrednost sredstva. 

Načrt je bil opuščen kmalu po začetku, ko so podobni stabilnicoin, Terra UST, se je zrušil in s trga izbrisal 60 milijonov USD. Razvijalci so napovedali, da bo premoženje zavarovano tudi s premoženjem, da bi zagotovili stabilnost cen. 

Vendar za razliko od Tether zavarovana sredstva, ki podpirajo USDD, niso denarni ustrezniki. Namesto tega je USDD prekomerno zavarovan z drugimi kriptovalutami, kot so BTC, USDT in TRX. V skladu z belim papirjem projektov je USDD vsaj 120-odstotno prekomerno zavarovan, da se zaščiti njegova vezava na USD.

Kateri so glavni primeri uporabe USDT in USDD?

USDT ima več primerov uporabe, saj je postal prevladujoči stabilnicoin na trgu. Z njo je mogoče trgovati na skoraj vseh borzah in v primerjavi s katero koli drugo kriptovaluto. To je še posebej koristno, kadar želite prodati svoje premoženje v času nihanja cen navzdol, ne da bi se pri tem nujno popolnoma izplačali.

Druga prednost je, da lahko s premikanjem po USDT enostavno trgujete na več borzah. Trgovci, ki želijo izkoristiti arbitražne priložnosti, so pogosto odvisni od stabilnih coins, kot sta USDT in USDC. Trgujete lahko tudi na decentraliziranih borzah ali platformah, ki ne sprejemajo fiat valut.

Večina plačil s kriptovalutami je denominirana v USDT, saj lahko trgovci sprejemajo USDT brez skrbi zaradi nestanovitnosti cen.

USDT je eden izmed najbolj priljubljenih sredstev, ko gre za DeFi. USDT lahko posodite ali vložite in tako zaslužite obresti na svoja sredstva..

USDD pa nima toliko primerov uporabe kot USDT. USDD po priljubljenosti na trgu močno zaostaja za USDT in je v prvih sedmih mesecih po uvedbi trikrat izgubil vrednost 1 USD. 

Vendar pa obstaja en primer uporabe USDD, in sicer izjemno visoki donosi APY, ki so obljubljeni za stave USDD. USDD je na voljo na številnih bazenih, z nagradami, ki so tako astronomske, da je težko verjeti, da so resnične.. Tronova rezerva DAO je na primer ponujala skoraj 50% donosov na vložek, kar je nevzdržno visok znesek. 

Toda to prinaša problematično vprašanje: če je edini primer uporabe za nakup USDD visoka nagrada od vložka coin, kaj se zgodi, ko se obdobje blokade konča ali ko vložek coin ni več tako donosen? Očiten odgovor je, da bi ljudje prodali USDD in izplačali denar.

Scenarij ni preveč oddaljen: novembra 2022 so iz sklada krivulj USDD odtekli USDC, DAI in USDT, ko so vlagatelji izplačali denar, s čimer se je odstotek USDD v skladu v enem dnevu povečal s 55% na 85%.

USDT in USDD Zgodovina cen

USDT Zgodovina cen

Ker je USDT vezan na USD, bi moral biti vedno vreden $1. Do nihanja cene lahko pride, ko se povpraševanje nenadoma poveča ali zmanjša, vendar se cena hitro povrne na $1. 

USDD Zgodovina cen

1 USDD bi moral biti vedno vreden $1, čeprav se to ni zgodilo od začetka prodaje USDD. Medtem ko so rahla nihanja cene normalna, ko se povpraševanje po sredstvu v kratkem obdobju poveča ali zmanjša, bi se morala cena hitro povrniti na $1 fiksno ceno. Ni znano, zakaj ima USDD v tem času težave z ohranjanjem vezave.

Tether in USDD Tržna kapitalizacija

USDT Tržna kapitalizacija

Obstajajo več kot 60 milijard USDT token v obtoku od februarja 2023. USDT nima določene skupne zaloge. Tether izda nove USDT token, ko se poveča povpraševanje po tem premoženju. Družba presežek sežge, ko se USDT odkupi za gotovino.

Tether nadzira postopek kovanja in sežiganja USDT. Podjetje naj bi imelo rezerve za vsak kovanec USDT, čeprav v preteklosti ni bilo tako.

USDT lahko najdete in z njim trgujete na vseh večjih borzah. coin obstaja v številnih omrežjih veriženja blokov, vključno z Ethereum, Algorand, Hedera, Tron, Solanain še več.

USDD Tržna kapitalizacija

USDD je osma največja stabilnacoin in 66. največja kriptovaluta po tržni kapitalizaciji. Od januarja 2023 je obtočno napajanje 725 milijonov USDD.

USDD nima popolne ponudbe in novi USDD token se lahko izdajo glede na povpraševanje po sredstvu. Postopek nadzoruje organizacija Tron DAO. Skupna ponudba se spreminja glede na povpraševanje na trgu. 

Tron DAO Reserve (TDR) izdaja USDD in je odgovorna za zagotavljanje, da USDD ohrani svojo vezavo v primeru nihanja cen.

USDD deluje na verigi blokov TRON in je na voljo na večini izmenjave kriptovalut in številne protokole DeFi. 

USDT proti USDD: Glavne podobnosti 

USDT in USDD sta stabilnacoins je vezan na USD. Nobeno od teh sredstev nima določene ponudbe, saj se lahko kovata glede na povpraševanje.

USDT in USDD lahko najdete na večini borz kriptovalut. Več protokolov DeFi ponuja priložnosti za stakanje obeh sredstev. 

USDT nadzoruje zasebno podjetje Tether. USDD nadzoruje Tron DAO, ki ga nadzoruje peščica izbrancev na čelu. V bistvu sta oba centralizirana, profitna podjetja z nepreglednimi poslovnimi strukturami.

USDT in USDD sta sporna sredstva.

Stanje rezerv

O rezervah Tether lahko le ugibamo, saj podjetje ne objavlja revizij, čeprav jih obljublja že od leta 2015. 

Zaradi vztrajnega in nenehnega pomanjkanja revizij, zlasti po tem, ko se je izkazalo, da USDT že več kot leto dni ni bil ustrezno podprt, so vlagatelji previdni glede Tether. 

Morda mislite, da Rezerve USDD so bolj pregledne kot rezerve USDT, saj so zaradi tehnologije veriženja blokov javno dostopne. To do neke mere drži, žal pa TRD tudi zavaja stranke glede svojih rezerv. Po navedbah analitikov je stablecoins v rezervnih denarnicah TDR zaklenjen v bazenu JustLend, medtem ko je TRX zaklenjen v drugi pametni pogodbi. Poleg tega se zdi, da 725 milijonov USD vreden "zažgan" TRX šteje kot zavarovanje, kar je za nekatere velika rdeča zastava.

Pravzaprav nekateri menijo, da je štetje TRX kot zavarovanja napačno že od samega začetka. Če bo USDD propadel, mu bo verjetno sledil TRX, kot se je zgodilo z Terra (UST) in Luno (LUNC). Zato rezerve TRX ne morejo zaščititi vrednosti USDD, če cene nihajo. Če sprejmete to trditev, potem je USDD le 88% kolektiviziran. Toda nekateri trdijo, da dejanska vrednost je lahko le 33%.

Na splošno so lahko utekočinljive zaloge USDT med 30% in 113%.

Upravljanje

Kljub temu, da je Tether zasebno podjetje, TDR pa "decentralizirana avtonomna organizacija", sta oba projekta precej centralizirana. USDD nadzoruje Justin Sun, kot Giancarlo Devasini in izvršni direktor Jean-Louis van der Velde nadzorujeta Tether in USDT. 

USDT proti USDD: glavne razlike 

USDT in USDD imata kar nekaj razlik. Najbolj očitna razlika je povezana z mehaniko zavarovanja, saj je ena podprta z zunanjimi realnimi sredstvi (USDT), druga pa z algoritmi in digitalnimi sredstvi, kot je BTC (USDD). 

Tržni doseg

Največja razlika med USDT in USDD je njuna tržna kapitalizacija. USDT je največji stabilnicoin po tržni kapitalizaciji, medtem ko je USDD šele osmi. 

To pomeni, da je USDT na voljo na skoraj vseh borzah in z njim je mogoče trgovati proti večini kriptovalut. Pari USDD so manj pogosti kot pari USDT.

Mehanizem vezave

Stabilni coins, vezan na USD, mora biti vedno vreden 1 USD. Da bi bilo to res, se pri stablecoins uporablja mehanizem vezave. 

V primeru USDD in USDT je ta mehanizem vezave zavarovanje s premoženjem. Stabilnicoins so zavarovani s kolateralizacijo drugega premoženja, da se zagotovi stabilnost cen.

Vendar se zavarovanje za obe vrsti premoženja zelo razlikuje. USDT je zavarovan z tradicionalna finančna sredstva, kot so obveznice, denar in denarni ustrezniki. USDD je podprt z BTC, TRX in USDT.

Tveganja, povezana z Tether in USDD 

Tveganje, da bodo izgubili svoj ključavničar

Stabilnicoins so tako močni, kot so močne njihove rezerve. Če rezerve ne zadostujejo za kritje sredstva, lahko stabilnicoin izgubi svojo vezavo in propade. 

Kaj se zgodi, ko kriptožeton propade? Večinoma nič. Posamezni trgovci izgubijo ogromne vsote denarja, vendar se kolo vrti naprej. Ko pa se sesuje stabilnocoins, so tveganja večja. Če se sesuje stabilnocoin s tržnim dosegom USDT, lahko posledični učinek sesuje celotno industrijo kriptovalut. USDT je največji stabilnicoin na trgu in skoraj vse institucije so izpostavljene temu sredstvu na znatni ravni. 

Pravzaprav je bilo USDT izpostavljenih tudi več tradicionalnih institucij, ki niso povezane s kriptovalutami, tako zelo, da strokovnjaki menijo, da bi se lahko učinki zloma USDT razširili na tradicionalne trge in destabilizirali gospodarstvo ZDA.

Pri USDD so vložki veliko nižji, vendar je tveganje večje, saj je USDD od svoje ustanovitve že večkrat izgubil status. USDD se po tržnem dosegu ne more primerjati z USDT, zato zlom ne bo imel enakega učinka, bo pa sprožil verižno reakcijo, ki bo še vedno vplivala na trg kriptovalut. USDD je tesno prepleten s TRX, izvorno valuto Tron Blockchain, in USDJ, drugo stabilno valutocoin, ki temelji na Tronu. Prav tako ni nepredstavljivo, da bo Sun poskušal uporabiti sredstva Huobi in Poloniex, da bi rešili USDD in TRX, če se sredstva zrušijo. 

Pomembno je tudi razmisliti, zakaj USDD nadaljuje z de-peggingom in ostaja podcenjena kljub skoraj stalnim prizadevanjem, da bi v projekt vložili več kapitala. 

Pravna in finančna tveganja

Družba Tether je vzbudila gnev regulatorjev, ker ni želela objaviti revizij. Podjetje obljubil uradno revizijo v letu 2015., ki ga ni nikoli prejel. CTFC je družbi Tether naložila, naj objavi revizijo, potem ko se je izkazalo, da družba USDT ni bila ustrezno podprta, vendar družba do zdaj ni sporočila ničesar.

Težko je povzeti pravna in finančna tveganja v zvezi z družbo USDD, ne da bi obširno pisali o njenem ustanovitelju Justinu Sunu, ki naj bi ga preiskoval FBI. USDD je novo premoženje z nestabilno trajektorijo in ga ni mogoče obravnavati ločeno od človeka, ki ga je ustanovil in ga nadzoruje. Če si želite podrobneje ogledati morebitne pravne in finančne težave, s katerimi se sooča podjetje USDD, si oglejte Profil družbe The Verge o družbi Sun in . nadaljnja poročila o njegovih podvigih.

Kje lahko kupite USDT in USDD?

Obe sredstvi lahko kupite na priljubljenih borzah s kriptovalutami, vključno z Coinbase, Bitfinex, Huobi in Binances fiat valuto. Te platforme sprejemajo več načinov plačila, vključno s kreditnimi in debetnimi karticami, bančnimi prenosi, Paypalom, Apple Pay, Google Pay ali drugimi ponudniki plačil tretjih oseb.

USDT in USDD lahko kupite tudi na decentraliziranih borzah v zameno za kriptovaluto. 

Upoštevajte, da Crypto.com USDT za kanadske kupce zaradi regulativnih težav umaknili s seznama.

Kako lahko zamenjate USDT za USDD?

USDT lahko zamenjate za USDD na večini borz kriptovalut, vključno z Binance, Coinosnova, Kucoinin Bitfinex. Samo preverite, ali je na izbrani borzi kriptovalut navedena parizacija USDT/USDD.

Prihodnji načrti za Tether in USDD

Tether je dolga leta kraljeval na trgu kriptovalut, zato so mnogi sklepali, da je prevelik, da bi propadel. Toda njeni tekmeci se približujejo, ugled podjetja pa ga dohiteva, kar zmanjšuje njegove možnosti za rast, zlasti ker organi iščejo nove in strožje načine urejanja trgov kriptovalut in stabilnihcoin. 

Seveda, Tether je zbral veliko premoženje in se tega denarja ne boji uporabiti za zaščito svojih interesov, predvsem z donacijami desničarskim političnim kandidatom in strankam.

Pri USDD je prihodnost še bolj nejasna. Justin Sun je znan po tem, da je zaobšel ali celo kršil več zakonov, kadar mu je to ustrezalo, njegova prejšnja prizadevanja pa lahko štejemo za "dobičkonosne neuspehe". 

Bela knjiga in kodna osnova za TRON sta bili v veliki meri prepisani iz drugih projektov, borza Poloniex je po njegovem nakupu postala gnezdo goljufij, njegovi stabilni coins USDD in USDJ pa sploh ne moreta ohraniti stabilnosti cen. Leta 2019 je bilo s testiranjem kibernetske varnosti ugotovljeno, da je celotno verigo blokov TRON bi lahko zrušil en sam računalnik. Kljub temu Sunu uspeva ostati pomemben igralec na trgu kriptovalut. 

Nekateri menijo, da bo USDD še en dobičkonosen neuspeh: projekt, ki bo v prihodnosti izgubil vrednost, kratkoročno pa bo dobičkonosen. Lahko pa je to tudi njegov poskus uspeha v Aziji, saj se govori, da naj bi Kitajska omilila prepoved kriptovalut.