Tether vs DAI

Tether의 USDT와 메이커다오의 DAI 는 둘 다 외부 지원 덕분에 항상 1 USD의 가치가 있는 암호화 자산인 안정적인 coins, 그러나 약간 다르게 작동합니다.. 

이 Tether와 DAI 리뷰에서는 두 제품의 유사점과 차이점에 대해 논의하고 각 coin와 관련된 위험과 이점에 대해 설명합니다.

Tether(USDT) 및 DAI Coin(DAI)의 역사

Tether와 메이커다오는 모두 자산의 현재와 미래에 큰 영향을 미치는 몇 가지 논란을 안고 있습니다. Tether는 보유량과 관련하여 계속해서 반발에 직면하고 있으며, 메이커다오의 거버넌스(보유량을 통제하는)는 중앙화된 특성으로 인해 비판을 받고 있습니다.

DAI stablecoin의 배후 조직인 메이커다오는 2014년에 다음과 같이 출범했습니다. 룬 크리스텐슨. 이 조직은 메이커 프로토콜의 Ethereum 블록체인을 개발하여 2017년에 스테이블coin DAI를 출시했습니다.

메이커다오의 DAI 보유자들은 프로젝트의 미래에 영향을 미치는 결정에 대한 투표권을 가지고 있기 때문에 DAI는 탈중앙화된 거버넌스를 갖춘 탈중앙화 coin로 시장에 이름을 알렸습니다. 

하지만 크리스텐슨과 창립 팀이 프로젝트의 방향에 영향을 미칠 수 있을 만큼 충분한 MKR을 보유하고 있어 조직은 상당히 중앙 집중화되어 있습니다.

2022년, 메이커다오는 몇 가지 DAI 매장량 다각화 계획 실물 자산에 투자하고 암호화폐 비즈니스와 파트너십을 맺는 방식으로 진행됩니다. DAI는 주로 암호화폐를 담보로 하는 스테이블coin라는 점에서 이는 큰 변화를 의미합니다. 

크리스텐슨은 DAI가 향후에 페깅 해제될 수 있다고 제안했습니다.

USDT는 Tether 홀딩스가 2014년에 출시했으며 시가총액 기준으로 시장에서 가장 안정적인 coin입니다. USDT 거래 시작 Tether의 자매 회사를 사용하여 비트파이넥스 교환. 

USDT는 거래에 인기 있는 자산이 되었지만 BTC 및 기타 암호 화폐에 대해 많은 사람들이 Tether의 부정 행위를 의심하고 회사가 독점 화폐를 인쇄하고이를 사용하여 다음을 수행했다고 비난했습니다. 암호화폐 가격 상승.

2021년에는 Tether와 비트파이넥스 약 지불 명령을 받았습니다. 벌금 6천만 달러 가 보유량에 대해 거짓말을 했다는 사실이 드러나자 CFTC와 뉴욕 주에 신고했고, USDT는 USD와 일대일 대응을 하지 않았습니다.

다음의 역사에 대해 자세히 알아볼 수 있습니다. 메이커다오 그리고 비트파이넥스 리뷰에서 확인하세요.

Tether와 DAI는 어떻게 작동하나요?

coins가 어떻게 안정적으로 작동하는지 이해했다면, Tether와 메이커다오가 어떻게 운영되는지 전반적으로 이해할 수 있을 것입니다. 이 조직들은 담보 대출을 받는 대가로 USDT와 DAI를 시장에 발행합니다.

Tether는 USDT 스테이블coin를 발행하는 민간 영리 회사입니다. 이 회사는 USD 대출과 교환하여 USDT를 생성하고, 발행된 USDT를 구매자에게 발행합니다. 구매자는 USDT를 Tether에 판매하고 대출을 회수할 수 있습니다. 물론 이는 제도권에서 이뤄지는 일이며, 대부분의 개인 사용자처럼 다양한 거래소에서 USDT를 구매할 수도 있습니다.

Tether는 USDT를 뒷받침하고 미국 달러와 1:1로 고정된 상태를 유지하기 위해 대출금을 보유한다고 주장합니다. 

DAI는 조금 다르게 작동합니다. coin 블록체인을 기반으로 하는 안정적인 Ethereum로, 다음 기관에서 발행합니다. 메이커다오는 탈중앙화된 자율 조직으로 광고하는 또 다른 민간 영리 회사입니다. DAI의 채굴 과정은 메이커다오와 메이커다오 알고리즘에 의해 제어됩니다.

투자자가 DAI를 구매하려면 구매하고자 하는 DAI보다 최소 150% 상당의 암호화폐 대출을 제공해야 합니다. 예를 들어, DAI 100개를 구매하려면 USD 150개 상당의 이더리움 대출을 제공해야 합니다. 

이를 초과 담보 제공이라고 하며 다음과 같은 경우에 필요합니다. 암호화폐 가격 는 변동성이 있습니다. 따라서 이더 가격이 하락하더라도 DAI는 안정적으로 유지됩니다.

대출된 암호화폐 자산은 메이커 프로토콜의 담보부 부채 포지션(CDP)으로 알려진 스마트 콘트랙트에 잠겨 있습니다. 알고리즘은 담보 대출을 추적하고 DAI의 가격 안정성이 위협받는 경우 잠긴 자산을 청산합니다. 트레이더는 빌린 DAI를 반환하고 안정 수수료를 지불하면 잠긴 자산을 회수할 수 있습니다.

USDT 및 DAI의 주요 사용 사례는 무엇인가요?

Stablecoins를 사용하면 암호화폐 거래가 더 쉽고 빨라집니다. 대부분의 암호화폐를 USDT로 거래할 수 있으며, 많은 DAI/암호화폐 페어링을 다음에서 사용할 수 있습니다. 암호화폐 거래소.

판매자는 USDT와 같은 자산의 특성으로 인한 가격 급등락에 대한 걱정 없이 Bitcoin로 표시된 암호화폐 결제를 수락할 수 있습니다.. 

DAI와 USDT는 DeFi에서 매우 인기가 있습니다. 대부분의 탈중앙 금융 프로토콜은 DAI와 USDT를 대출하여 coins에 대한 이자를 받을 수 있도록 허용합니다..

DAI는 또한 메이커의 DSR 스마트 컨트랙트에 DAI 입금 시 1% 저축률.

Tether와 DAI 가격 내역

USDT 가격 내역

위의 차트에서 볼 수 있듯이 USDT 1개는 $1의 가치가 있지만 가격은 때때로 변동될 수 있습니다. 가격 변동은 일반적으로 USDT에 대한 수요가 단기간에 급격히 상승하거나 하락할 때 발생하지만 가격은 빠르게 $1로 회복됩니다. 

DAI 가격 내역

1 DAI는 항상 $1의 가치가 있어야 하지만, 자산에 대한 수요가 단기간에 상승하거나 하락할 때 가격 변동이 발생할 수 있습니다. 가격은 빠르게 $1 고정 가격으로 회복됩니다. 

Tether와 DAI 시가총액 비교

USDT 시가총액

USDT는 가장 안정적인 coin이며 시가총액 기준으로 Bitcoin, Ethereum에 이어 세 번째로 큰 암호화폐입니다.

2023년 1월 현재, 다음이 있습니다. 600억 개 이상의 USDT token 유통 중. 이 자산은 FTX의 파산 이후 시가총액에서 약간의 하락세를 보였습니다.

USDT의 총 공급량은 정해져 있지 않으며, Tether는 자산 수요에 따라 더 많은 token를 발행할 수 있습니다. 수요가 증가하면 더 많은 token가 생성됩니다. 개인과 기관은 USDT를 판매하거나 다른 coins로 전환할 수 있으며, 이 경우 회사는 잉여 token를 소각합니다.

Tether는 자산의 미국 달러 일대일 페깅을 보호하기 위해 유통되는 USDT마다 준비금을 보유할 것을 약속합니다. 회사가 보유량보다 더 많은 token를 발행하면 수요가 감소하면 가격이 폭락합니다.

USDT는 대부분의 주요 거래소에서 사용할 수 있으며 Ethereum를 포함한 많은 블록체인 네트워크에서 지원됩니다, 알고랜드, 헤데라, 트론, Solana등이 있습니다.

DAI 시가총액

DAI 는 시가총액 기준으로 4번째로 큰 스테이블코인coin이며 16번째로 큰 암호화폐입니다. 2023년 1월 현재, 이더리움은 순환 공급 의 58억 DAI.

DAI는 총 공급량이 정해져 있지 않으며, 메이커다오는 자산 수요에 따라 새로운 DAI token를 발행할 수 있습니다. 이 과정은 자동으로 진행되며 메이커 프로토콜 스마트 컨트랙트에 의해 제어됩니다. 총 공급량은 시장 수요에 따라 달라집니다. 

메이커다오는 스마트 컨트랙트와 거버넌스를 결합하여 유통되는 DAI token의 양을 조절합니다. 거버넌스는 탈중앙화되고 자율적인 것으로 마케팅되지만, 창립 팀이 의사 결정 풀에 대한 통제 지분을 가지고 있습니다.

DAI는 Ethereum 블록체인에서 실행되며, 대부분의 암호화폐 거래소와 많은 탈중앙 금융 프로토콜에서 사용할 수 있습니다. 

Tether와 DAI의 주요 유사점

USDT와 DAI는 모두 USD에 일대일 비율로 고정되어 있습니다. 스테이블coin의 총 공급량은 정해져 있지 않으며, 해당 자산에 대한 수요가 증가하면 더 많은 token를 생성할 수 있습니다.

두 자산 모두 암호화폐 거래소와 탈중앙 금융 프로토콜에서 찾을 수 있습니다. 이 자산은 암호화폐 거래와 탈중앙 금융에 참여하는 데 유용합니다. USDT와 DAI를 빌리거나 빌려서 거래를 하거나 저축에 대한 이자를 받을 수 있습니다.

거버넌스

Tether와 메이커다오가 거버넌스 측면에서 크게 다르지 않다는 사실에 놀라실 수도 있습니다. Tether는 불투명한 USDT 발행 절차와 회사 리더의 의사 결정 과정으로 유명한 비공개 중앙집중식 회사입니다.

반면 메이커다오는 DAI에 관한 조직의 결정에 지분을 보유한 투자자 커뮤니티가 운영하는 '자율적인 탈중앙화 조직'으로 마케팅하고 있습니다. 

MKR token(다중 담보 Dai 시스템을 위한 메이커 프로토콜 거버넌스 token) 보유자가 다중 담보 Dai의 미래에 관한 조직의 결정을 지배하는 것은 분명한 사실입니다. 

그러나 실제로 이 시스템은 전혀 탈중앙화되어 있지 않습니다. 대부분의 탈중앙화 조직에서와 마찬가지로 의사 결정 권한은 가장 많은 token를 보유한 사람에게 있습니다. 

메이커다오에서 이는 보통 메이커다오의 창립자 크리스텐슨과 다른 창립 팀원들을 의미합니다. 이들은 플랫폼에 투자한 다른 모든 이해관계자보다 더 많은 투표권을 가지고 있으며, 이는 지난 몇 년 동안 메이커다오가 프로젝트의 재정과 미래에 관한 여러 논란의 여지가 있는 결정을 승인하면서 점점 더 분명해졌습니다. 

Tether와 DAI의 주요 차이점

USDT와 DAI는 모두 스테이블coins이지만 담보화 메커니즘이 다르기 때문에 다른 종류의 스테이블coins입니다. 

페깅 메커니즘

이미 알고 계시겠지만, USD에 고정된 스테이블 coins는 다른 자산을 담보로 하기 때문에 항상 USD의 가치가 있습니다. 그러나 이러한 자산은 서로 매우 다를 수 있습니다.

USDT는 현금과 채권과 같은 전통적인 금융 자산으로 뒷받침되는 반면, DAI는 이더(ETH)와 같은 다른 암호화폐로 뒷받침됩니다, USD Coin, 팍스 달러, Wrapped Bitcoin, 제미니 달러 (GUSD), 유니스왑 (UNI) 및 기타 몇 가지 암호 화폐. 

이는 새로운 스테이블coins를 발행하는 방법과 잉여 coins를 현금화하는 방법에 영향을 미치기 때문에 여러모로 큰 차이가 있습니다.

Tether는 프로세스에 관한 많은 정보를 공개하지 않기 때문에 새로운 coins를 발행하는 방법에 대해 잘 알지 못합니다. 반면 메이커다오는 스마트 컨트랙트를 사용하여 새로운 DAI를 발행하기 때문에 프로세스가 훨씬 더 투명합니다.

예약금 상태

Tether의 준비금 상태는 2015년부터 의문을 받아왔는데, 이는 회사가 USDT를 일대일로 지원할 수 있는 준비금이 있음을 증명하는 감사를 공개하지 않았기 때문입니다.. 

Tether는 보유 자산의 투명성 측면에서 좋지 않은 기록을 가지고 있습니다. 이 회사는 Tether의 지원 방식에 대해 규제 당국과 고객 모두를 오도한 것으로 밝혀졌습니다. 

반면에, DAI는 암호화폐 담보로 지원되며, 지원 시스템은 스마트 컨트랙트에 의해 관리되어 프로세스를 더욱 투명하게 만듭니다(덜 혼란스럽지는 않지만)..

그러나 token를 관리하고 1:1 페그를 보호하는 책임을 맡고 있는 메이커다오는 DAI의 담보로 사용할 수 있는 자산에 대해 논란의 여지가 있는 결정을 내렸습니다. 

예를 들어, 2023년 1월 메이커다오는 제미니 USD(GUSD) 보유량을 51% 승인으로 유지하기로 투표했는데, 이는 다음과 같은 이유로 근소한 차이로 승리한 것입니다. ParaFi, Gemini의 투자자. 

투표로 제미니와 GUSD는 재앙을 피할 수 있었지만, 제미니가 암호화폐 회사 제네시스의 파산으로 인해 재정적 어려움에 처해 있기 때문에 DAI는 어려운 상황에 처하게 되었습니다. 제미니가 무너지면 메이커다오와 같은 GUSD 보유자들도 심각한 문제에 직면할 수 있습니다.

시가총액

USDT와 DAI의 또 다른 가장 두드러진 차이점은 도달 범위입니다. USDT는 시가총액 기준으로 가장 안정적인 coin이며, DAI는 네 번째에 불과합니다. 

전반적으로 USDT가 시장에서 더 큰 존재감을 가지고 있으며, USDT를 다른 coins와 거래하는 것이 더 쉽다는 의미입니다. 대부분의 탈중앙 금융 대출은 USDT로 표시할 수 있지만, DAI로 표시할 수 있는 기회도 꽤 많이 있습니다.

Tether 및 DAI와 관련된 위험 

페그 분실 위험

스테이블coins는 보유량이 유통되는 coins 수보다 적을 경우 페그를 잃을 수 있습니다. 가격 폭락은 시장에서 수십억 달러를 사라지게 하고 다른 기업과 기관을 무너뜨리는 눈덩이 효과를 일으킬 수 있습니다. 이는 특히 모든 스테이블coins 중에서 가장 큰 시장 점유율을 가진 Tether의 경우에 해당하며, DAI의 경우에도 마찬가지입니다.

Tether의 감사 누락은 계속해서 논란의 대상이 되고 있으며, 자산에 대한 강력한 뱅크런이 발생할 경우 준비금 부족으로 인해 USDT와 전체 암호화폐 시장이 붕괴할 수 있습니다.

한편으로는 DAI 준비금이 암호화폐로 보유되기 때문에 가격 안정성이 우려됩니다. DAI는 과도한 담보와 알고리즘에 의존해 USD와 1:1 페깅을 보장하지만, 시장 상황이나 규제로 인한 암호화폐 변동성은 자산 가치를 떨어뜨릴 수 있습니다.

탈중앙 금융과 암호화폐 시장은 상호 의존성이 매우 높습니다. 거의 모든 암호화폐 비즈니스는 다른 암호화폐 비즈니스에 의존해 새로운 투자를 진행하고 파생상품을 출시합니다. 메이커다오와 Tether는 업계에서 큰 비중을 차지하고 있으며, 가격 폭락은 시장 전체에 상당한 영향을 미칠 수 있습니다.

법률 및 재무 위험

법적 및 재정적 위험에 있어서는 Tether가 DAI에 비해 실적이 더 나쁘지만, 두 회사 모두 논란의 여지가 있는 조치를 취했습니다.

Tether 먼저 공식 감사를 약속했습니다. 2015년에 회사가 수년 동안 반복한 약속입니다. 하지만 투자자와 규제 당국의 우려에도 불구하고 이행되지 않고 있습니다.

반면 메이커다오는 매우 중앙 집중화되어 있습니다. 창립자 크리스텐슨이 DAI의 미래에 대한 일련의 논쟁적인 계획을 전달합니다.다음을 포함합니다. 투자자들의 거센 반대에도 불구하고 자산을 USD 페그에서 페깅 해제할 가능성이 있습니다.

DAI에 대한 또 다른 우려는 규제 당국이 AML 프로토콜을 벗어나 운영되는 암호화폐 지갑에 대한 액세스를 제한할 수 있다는 점입니다. 2022년, 해외자산통제실은 토네이도 캐시에 대한 제재를 명령했습니다.익명 암호화폐 거래를 위한 암호화폐 믹서입니다. 

그 결과, 다음과 같은 여러 암호화폐 비즈니스는 Coinbase, Aave및 유니스왑, 토네이도 캐시에 연결된 지갑을 블랙리스트에 올렸습니다. USDC 발급자 센터 75,000개의 USDC를 저장하는 38개의 지갑 주소를 동결했습니다.. 

이러한 움직임은 스테이블coins에 심각한 결과를 초래할 수 있습니다. 당국이 지갑을 블랙리스트에 올릴 수 있다면, USDC와 USDC에 의존하는 자산인 DAI 모두 준비금을 보호하는 데 심각한 문제를 겪을 수 있습니다.

반면, DAI의 창립자 크리스텐슨은 USDC에 대한 의존도를 낮춰 USD에서 DAI의 페깅을 해제하는 것을 문제의 해답으로 제시했습니다. USD에서 DAI의 페깅을 해제한다는 것은 coin가 자유 유동 화폐가 되는 것을 의미하며, 이는 곧 스테이블 coin의 종말을 의미합니다.

USDT 및 DAI는 어디에서 구입할 수 있나요?

다음과 같은 중앙화된 암호화폐 거래소를 포함한 대부분의 암호화폐 거래소에서 USDT 및 DAI를 구매할 수 있습니다. Coinbase 그리고 Binance 또는 다음과 같은 탈중앙화 거래소 체인질리 또는 Oasis. Crypto.com 규제 문제로 인해 캐나다 고객용 USDT를 상장 폐지했습니다.

전신 송금, 신용카드 및 직불카드, Apple Pay, Google Pay 또는 기타 타사 결제 제공업체를 통해 다른 암호화폐 또는 법정화폐로 DAI와 USDT를 모두 구매할 수 있습니다.

DAI를 생성할 수도 있습니다. 오아시스 볼트 포털 또는 다음과 같은 타사 볼트 포털을 통해 

DeBank 그리고 DeFi 세이버.

USDT를 DAI로 교환하려면 어떻게 해야 하나요?

다음을 포함한 대부분의 암호화폐 거래소에서 USDT를 DAI로 환전할 수 있습니다. Binance, Coinbase, Kucoin및 비트파이넥스. 선택한 암호화폐 거래소가 USDT/DAI 페어링을 지원하는지 확인하시기만 하면 됩니다.

Tether 및 DAI의 향후 계획

Tether의 미래가 어떻게 될지 짐작하기 어렵습니다. USDT는 시장에서 가장 안정적인 coin로 남아 있지만, 보유금에 대한 논란과 감사 부족으로 인해 어느 정도 입지를 잃었습니다.

미국 정부는 다음과 같은 조치를 취할 계획을 발표했습니다. 더 면밀히 검토하여 안정적으로coins를 조절합니다.이는 Tether의 배를 침몰시킬 수도 있고, 비즈니스 관행에 대한 투명성을 높이는 데 도움이 될 수도 있습니다.

DAI는 많은 파도 메이커다오가 2022년 논란의 여지가 있는 일련의 계획 조직의 설립자 Christensen의 지원을 받아.

"엔드게임"이라고 불리는 이 계획은 메이커다오 조직의 구조조정과 DAI의 미래에 대해 자세히 설명합니다. 이 계획은 매우 복잡하고 여러 단계로 구성되어 있으며 실행하는 데 몇 년이 걸릴 것입니다.

크리스텐슨은 다음과 같이 발표했습니다. 장기적으로 DAI의 USDC에 대한 의존도 종식부정 행위가 의심되는 경우 USDC 지갑은 규제 당국에 의해 블랙리스트에 오를 수 있으며, 이로 인해 DAI 가격이 폭락할 수 있습니다. DAI는 USDC가 지원하는 40%입니다. 

DAI 담보 다각화

메이커다오는 다음과 같은 조치를 취했습니다. 담보 다각화 Circle의 USDC에 대한 의존도를 줄입니다. 

이 계획에는 미국 정부 및 회사채부동산과 같은 실물 자산, 그리고 Coinbase 및 Paxos와 같은 암호화폐 회사와의 파트너십을 체결했습니다. 메이커다오는 이미 $ 16억 USDC를 Coin 베이스 프라임으로 이전하여 연간 1.5%의 수익률을 얻는 계획을 승인했습니다.

디페깅 DAI

크리스텐슨은 다음과 같은 계획도 발표했습니다. 시간이 지남에 따라 미국 달러에서 페그 해제하지만 DAI의 미래에 어떤 영향을 미칠지는 여전히 물음표로 남아 있습니다.

이번 발표는 미국 정부가 75,000개의 USDC가 포함된 토네이도 캐시 관련 지갑에 대한 제재를 명령한 이후에 이루어졌습니다. 

크리스텐슨은 DAI의 담보를 이더와 같은 (가격 안정성이 없는) 다른 암호화폐로 옮길 계획이지만, 이러한 움직임의 의미는 매우 심각합니다. USDC와 다른 안정적인 coin 담보의 가격 안정성이 없다면 DAI는 자유롭게 변동하는 암호화폐 가격에 휘둘리게 될 것입니다.

크리스텐슨의 최종 계획은 80%의 지지를 얻어 승인되었지만, 비평가들은 크리스텐슨이 MKR 지분을 통해 63%의 표에 영향을 미쳤다고 빠르게 지적했습니다.