TetherUSDT e Tron Le USDD di DAO sono sia Stabilecoins e USD, ma con importanti differenze.. 

In questa recensione di USDT vs USDD, discuteremo le loro somiglianze e differenze e spiegheremo i rischi e i benefici associati a ciascun coin.

La storia dell'Tether (USDT) e dell'USD digitale (USDD)

USDD è stato lanciato nel maggio del 2022 dal fondatore di Tron blockchain e Poloniex Justin Sun, proprietario dell'azienda, è un algoritmo stabilecoin che funziona in modo simile al Terra USD. Tuttavia, poco dopo il suo lancio, Terra USD si è schiantato, creando una diffusa sfiducia negli algoritmi stabilicoins e costringendo il team di sviluppatori a modificare il progetto. 

Alla fine, gli sviluppatori hanno annunciato che l'USDD è diventato un coin stabile iper-collateralizzato e algoritmico, simile all'coin. DAI. 

Nei primi sette mesi dal lancio, l'USDD si è sganciato dall'ancoraggio 1 a 1 con l'USD almeno tre volte, costringendo Sun a iniettare ingenti capitali nell'coin per proteggerne la stabilità di prezzo. L'USDD viene costantemente scambiato al di sotto del valore promesso per l'$1.

Essendo un ingresso relativamente recente sul mercato, USDD non ha una lunga storia, ma la sua traiettoria è strettamente intrecciata con quella di Justin Sun. altre imprese, compreso il Poloniex scambio, HTX scambio e TRON (TRX) coin.

Tether Holdings Ltd. ha lanciato l'USDT nel 2014 sulla società sorella dell'Tether, la Bitfinex scambio. L'USDT è il primocoin stabile sul mercato e rimane il più grandecoin stabile per capitalizzazione di mercato.. 

Nonostante l'innegabile dominio del mercato, la storia dell'Tether è piena di controversie che iniziano a coinvolgere il suo asset digitale. Bitfinex e le cravatte di Tether, rivelato per la prima volta dalle fughe di notizie dei Paradise PapersL'indagine ha portato a svelare le misteriose riserve dell'Tether, rivelando che l'USDT non era stato sostenuto da riserve esterne come promesso dalla società.

Le indagini condotte dal Ufficio del Procuratore Generale dello Stato di New York (NYAG) ha rivelato che il USDT non era stato sufficientemente sostenuto da riserve dal 2019 all'inizio del 2021. IFinex, la società madre di Bitfinex e Tether, ha pagato circa 60 milioni di multe di accordarsi con l'ufficio del Procuratore Generale e la CTFC.

La popolarità dell'USDT è cresciuta di pari passo con Bitcoin prezzi, soprattutto durante la corsa al rialzo del 2017. A proposito della popolarità dell'asset, Gli esperti di frodi finanziarie hanno sostenuto che l'Tether ha utilizzato l'USDT per aumentare il valore dell'Bitcoin.. I ricercatori affermano Il Tether coniato USDT è stato utilizzato per acquistare il BTC quando i prezzi degli asset stavano crollando, manipolando essenzialmente il mercato su larga scala. In effetti, i ricercatori sospettano che una simile manipolazione del mercato possa essere in atto dalla fine del 2022.

Se volete saperne di più, consultate i nostri articoli su USDD, Bitfinex, e Poloniex.

Come funzionano l'Tether e l'USDD?

L'USDT e l'USDD sono entrambi stabilicoins agganciati all'USD, il che significa che il valore di un singolo USDD o USDT dovrebbe essere sempre uguale a 1 USD. 

Tuttavia, nella pratica, questi stablecoins possono a volte allontanarsi dai loro presunti punti di prezzo e potrebbero persino entrare in una spirale discendente che fa crollare l'coin. Gli emittenti di stablecoin, in questo caso Tether e Tron DAO, hanno il compito di trovare un modo per gestire gli stablecoin e prevenire la volatilità dei prezzi.

Tether, il primo emittente di coin stabili, ha escogitato un modo solido per garantire la stabilità dei prezzi degli USDT già nel 2014: la società ha dichiarato di aver messo in riserva 1 USD per ogni USDT mai coniato. In questo modo, ogni volta che qualcuno ha bisogno di riscattare il suo USDT, può ottenere il suo valore patrimoniale da Tether.

Tuttavia, la promessa di Tether di bloccare i contanti a sostegno delle proprie attività è stata presto disattesa: La società ha iniziato a dichiarare che le riserve sono costituite da contanti ed equivalenti, tra cui carta commerciale e obbligazioni a breve termine. Queste attività non possono essere liquidate immediatamente e possono essere vulnerabili alle oscillazioni del mercato, quindi sono considerate riserve deboli.

L'USDD, invece, è stato creato con un meccanismo di ancoraggio diverso. Inizialmente progettato come coin stabile algoritmico senza riserve, avrebbe protetto il suo valore grazie a una serie di complessi algoritmi che avrebbero coniato USDD in cambio di TRX in fiamme, a seconda della domanda del mercato per bilanciare il valore dell'asset. 

Il piano è stato abbandonato poco dopo il lancio, quando un'analoga scuderiacoin, Terra UST, si è schiantato e ha spazzato via dal mercato 60 milioni di USD. Gli sviluppatori hanno annunciato che l'asset sarà supportato anche da asset collateralizzati per garantire la stabilità dei prezzi. 

Tuttavia, a differenza dell'Tether, le attività collateralizzate che sostengono l'USDD non sono equivalenti al contante. Al contrario, l'USDD è sovra-collateralizzato con altre criptovalute come l'BTC, l'USDT e il TRX. Secondo il whitepaper del progetto, l'USDD è almeno sovra-collateralizzato al 120% per proteggere il suo peg all'USD.

Quali sono i principali casi d'uso di USDT e USDD?

L'USDT ha diversi casi d'uso, essendo diventato l'coin stabile dominante sul mercato. Può essere scambiata su quasi tutte le borse e contro qualsiasi altra criptovaluta. Ciò è particolarmente utile quando si desidera vendere le proprie attività durante un'oscillazione di prezzo al ribasso senza necessariamente incassare del tutto.

Un altro vantaggio è che si può facilmente operare su più borse spostandosi USDT. I trader che vogliono approfittare delle opportunità di arbitraggio spesso dipendono dacoins stabili come USDT e USDC. È anche possibile fare trading su borse o piattaforme decentralizzate che non accettano valute fiat.

La maggior parte dei pagamenti in criptovaluta è denominata in USDT, in quanto i commercianti possono accettare USDT senza preoccuparsi della volatilità dei prezzi.

USDT è uno degli asset più popolari quando si parla di DeFi. È possibile prestare o puntare USDT per guadagnare interessi sui propri fondi..

L'USDD, invece, non ha tanti casi d'uso quanto l'USDT. L'USDD è molto indietro rispetto all'USDT per quanto riguarda la popolarità sul mercato e ha subito un de-peging dal suo valore di 1 USD tre volte nei primi sette mesi dal lancio. 

Tuttavia, c'è un caso d'uso per l'USDD, ed è quello degli altissimi APY promessi per lo staking dell'USDD. USDD è offerto su molti pool, con tassi di ricompensa così astronomici che è difficile credere che siano veri.. Tron DAO Reserve, ad esempio, ha offerto quasi 50% di rendimenti per lo staking, un importo insostenibilmente alto. 

Ma questo solleva una questione problematica: se l'unico caso d'uso per l'acquisto di USDD è l'alta ricompensa derivante dalla puntata dell'coin, cosa succede quando il periodo di blocco finisce o quando non è più così redditizio puntare l'coin? La risposta più ovvia è che la gente venderebbe l'USDD e incasserebbe.

Lo scenario non è molto inverosimile: nel novembre 2022, un pool di curve USDD è stato svuotato di USDC, DAI e USDT quando gli investitori hanno incassato, facendo salire la percentuale di USDD nel pool da 55% a 85% nel giro di un giorno.

Storia dei prezzi di USDT e USDD

USDT Storico dei prezzi

Poiché USDT è ancorato a USD, dovrebbe valere sempre $1. Le fluttuazioni di prezzo possono verificarsi quando la domanda aumenta o diminuisce improvvisamente, ma il prezzo recupera rapidamente a $1. 

USDD Storico dei prezzi

1 USDD dovrebbe sempre valere $1, anche se non è stato così dal lancio dell'USDD. Sebbene leggere fluttuazioni di prezzo siano normali quando la domanda dell'asset aumenta o diminuisce in un breve periodo, il prezzo dovrebbe rapidamente risalire a un prezzo fisso di $1. Non è noto il motivo per cui l'USDD abbia difficoltà a mantenere il suo peg in questo momento.

Cap. di mercato Tether e USDD

USDT Cap. di mercato

Ci sono oltre 60 miliardi di USDT token in circolazione a partire da febbraio 2023. L'USDT non ha un'offerta totale prestabilita. L'Tether emette nuovi USDT token quando la domanda dell'attività aumenta. La società brucia l'eccedenza quando l'USDT viene rimborsato in contanti.

L'Tether controlla il processo di coniazione e combustione dell'USDT. L'azienda dovrebbe avere delle riserve per ogni USDT coniato, anche se storicamente non è stato così.

È possibile trovare e negoziare l'USDT su tutte le principali borse valori. L'coin esiste su molte reti blockchain, tra cui Ethereum, Algorand, Hedera, Tron, Solanae altro ancora.

USDD Cap. di mercato

USDD è l'ottava criptovaluta stabilecoin e la 66esima per capitalizzazione di mercato. A partire da gennaio 2023, c'è un alimentazione circolante di 725 milioni di USDD.

L'USDD non ha un'offerta totale e nuovi USDD token possono essere emessi in base alla domanda dell'asset. Il processo è controllato da Tron DAO. L'offerta totale varia in base alla domanda del mercato. 

La Tron DAO Reserve (TDR) emette USDD ed è responsabile di garantire che USDD mantenga il suo peg in caso di oscillazioni di prezzo.

USDD funziona sulla blockchain TRON ed è disponibile sulla maggior parte dei siti di scambi di criptovalute e molti protocolli DeFi. 

USDT vs USDD: Principali analogie 

USDT e USDD sono entrambi stabilicoins ancorato a USD. Nessuna delle due attività ha un'offerta fissa, in quanto possono essere coniate a seconda della domanda.

È possibile trovare USDT e USDD sulla maggior parte degli scambi di criptovalute. Diversi protocolli DeFi offrono opportunità di staking per entrambi gli asset. 

USDT è controllato da Tether, una società privata. L'USDD è controllato da Tron DAO, che è controllato da pochi eletti al timone. In sostanza, sono entrambe imprese centralizzate a scopo di lucro con strutture aziendali opache.

USDT e USDD sono entrambi beni controversi.

Stato delle riserve

Possiamo solo fare ipotesi sulle riserve dell'Tether, dato che l'azienda non rilascia revisioni, anche se promette di farlo dal 2015. 

La persistente e continua mancanza di revisioni, soprattutto dopo che è emerso che l'USDT non è stato adeguatamente supportato per oltre un anno, ha reso gli investitori diffidenti nei confronti dell'Tether. 

Si può pensare che Le riserve dell'USDD sono più trasparenti di quelle dell'USDT, in quanto le riserve possono essere visualizzate pubblicamente grazie alla tecnologia blockchain. Questo è in qualche modo vero, ma purtroppo TRD inganna i clienti anche per quanto riguarda le sue riserve. Secondo gli analisti, gli coins stabili nei portafogli di riserva di TDR sono bloccati nel pool di staking di JustLend, mentre i TRX sono bloccati in un altro smart contract. Inoltre, 725 milioni di USD di TRX "bruciati" sembrano valere come garanzia, un'enorme bandiera rossa per alcuni.

In effetti, alcuni ritengono che il conteggio di TRX come garanzia sia sbagliato fin dall'inizio. Se l'USDD crolla, il TRX probabilmente lo seguirà, come è successo con l'Terra (UST) e Luna (LUNC). Pertanto, le riserve di TRX non possono proteggere il valore del USDD in caso di oscillazione dei prezzi. Se si accetta questa argomentazione, il USDD è solo 88% collettivizzati. Ma alcuni sostengono che la cifra effettiva può essere inferiore a 33%.

Complessivamente, le riserve liquefacibili di USDT possono essere comprese tra 30% e 113%.

La governance

Nonostante l'Tether sia una società privata e il TDR una "organizzazione autonoma decentralizzata", entrambi i progetti sono piuttosto centralizzati. USDD è controllato da Justin Sun, come Giancarlo Devasini e l'amministratore delegato Jean-Louis van der Velde controllano Tether e USDT. 

USDT vs USDD: differenze principali 

L'USDT e l'USDD presentano alcune differenze. La differenza più evidente è legata alla meccanica di collateralizzazione, in quanto uno è garantito da beni reali esterni (USDT), mentre l'altro è garantito da algoritmi e beni digitali come l'BTC (USDD). 

Raggiungere il mercato

La differenza maggiore tra l'USDT e l'USDD è rappresentata dalle rispettive capitalizzazioni di mercato. L'USDT è il più grande coin stabile per capitalizzazione di mercato, mentre l'USDD è solo l'ottavo. 

Ciò significa che l'USDT è disponibile su quasi tutte le borse e può essere scambiato con la maggior parte delle criptovalute. Le coppie USDD sono meno comuni delle coppie USDT.

Meccanismo di ancoraggio

Gli stablecoins agganciati a USD dovrebbero sempre valere 1 USD. Affinché ciò sia vero, gli stablecoins impiegano un meccanismo di pegging. 

Nel caso di USDD e USDT, il meccanismo di ancoraggio è la collateralizzazione. I coins stabili sono coperti da garanzie su altre attività per assicurare la stabilità dei prezzi.

Tuttavia, le garanzie sono molto diverse tra loro. L'USDT è coperto da attività finanziarie tradizionali come obbligazioni, contanti ed equivalenti. L'USDD è sostenuto dall'BTC, dal TRX e dall'USDT.

Rischi associati a Tether e USDD 

Rischio di perdere il loro Peg

Icoins stabili sono forti solo quanto le loro riserve. Se le riserve non sono sufficienti a sostenere l'attività, uncoin stabile può perdere il suo peg e crollare. 

Cosa succede quando una criptovaluta crolla? Nella maggior parte dei casi, nulla. I singoli trader perdono ingenti somme di denaro, ma la ruota continua a girare. Ma quando la stablecoins crolla, i rischi sono maggiori. Se una stablecoin con la portata di mercato di USDT crolla, l'effetto che ne consegue può far crollare l'intero settore delle criptovalute. L'USDT è la più grande stablecoin del mercato e quasi tutte le istituzioni hanno un'esposizione all'asset a livelli significativi. 

In effetti, anche diverse istituzioni tradizionali e non crittografiche sono state esposte all'USDT, tanto che gli esperti ritengono che gli effetti di un crollo dell'USDT potrebbero estendersi ai mercati tradizionali e destabilizzare l'economia statunitense.

Per quanto riguarda l'USDD, la posta in gioco è molto più bassa, ma il rischio è maggiore, in quanto l'USDD è già stato de-pegmentato più volte dal suo inizio. L'USDD non è paragonabile all'USDT per quanto riguarda la portata del mercato, quindi un crollo non avrà lo stesso effetto ma innescherà una reazione a catena che avrà comunque ripercussioni sul mercato delle criptovalute. L'USDD è strettamente legato al TRX, la valuta nativa di Tron Blockchain, e all'USDJ, un altro coin stabile basato su Tron. Non è inoltre impensabile che Sun cerchi di utilizzare le risorse di HTX e Poloniex per salvare USDD e TRX in caso di crollo degli asset. 

È anche importante considerare il motivo per cui USDD continua a fare il de-pegging e rimane sottovalutato nonostante gli sforzi quasi costanti per iniettare ulteriori capitali nel progetto. 

Rischi legali e finanziari

Tether ha attirato le ire delle autorità di regolamentazione per il suo rifiuto di pubblicare le revisioni contabili. La società promesso un audit ufficiale nel 2015che non è mai arrivato. Il CTFC ha ordinato al Tether di pubblicare una revisione contabile dopo che era emerso che il USDT non era stato adeguatamente supportato, ma finora non si è avuta alcuna notizia dalla società.

È difficile riassumere i rischi legali e finanziari di USDD senza parlare diffusamente del suo fondatore, Justin Sun, che secondo quanto riferito è indagato dall'FBI. USDD è una nuova attività con una traiettoria instabile e non può essere considerata separatamente dall'uomo che l'ha lanciata e la controlla. Per uno sguardo più completo sui possibili problemi legali e finanziari che USDD sta affrontando, consultate Il profilo di The Verge su Sun e ulteriori rapporti sulle sue imprese.

Dove è possibile acquistare i modelli USDT e USDD?

È possibile acquistare entrambi gli asset sui più noti exchange di criptovalute, tra cui Coinbase, Bitfinex, HTX e Binancecon valuta fiat. Queste piattaforme accettano diversi metodi di pagamento, tra cui carte di credito e di debito, bonifici bancari, Paypal, Apple Pay, Google Pay o altri fornitori di pagamenti terzi.

È inoltre possibile acquistare USDT e USDD su exchange decentralizzati in cambio di criptovalute. 

Si prega di notare che Crypto.com ha eliminato l'USDT per i clienti canadesi a causa di problemi normativi.

Come si può sostituire l'USDT con l'USDD?

È possibile scambiare USDT per USDD sulla maggior parte delle borse valori, tra cui Binance, Coinbase, Kucoine Bitfinex. Verificate se la borsa delle criptovalute che scegliete elenca il paring USDT/USDD.

Piani futuri per Tether e USDD

Tether ha regnato per anni sul mercato delle criptovalute, portando molti a concludere che è troppo grande per fallire. Ma i suoi concorrenti si stanno avvicinando e la reputazione dell'azienda la sta raggiungendo, restringendo le sue opportunità di crescita, soprattutto quando le autorità sono alla ricerca di nuovi e più severi modi per regolamentare i mercati delle criptovalute e delle stablecoin. 

Naturalmente, Tether ha accumulato una considerevole fortuna e non ha paura di usare quel denaro per difendere i propri interessi, soprattutto attraverso donazioni a candidati e partiti politici di destra.

Per quanto riguarda USDD, il futuro è ancora più oscuro. Justin Sun è noto per aver eluso, se non infranto, diverse leggi quando gli fa comodo e le sue precedenti imprese possono essere considerate "fallimenti redditizi". 

Il whitepaper e la base di codice di TRON sono stati ampiamente plagiati da altri progetti, l'exchange Poloniex è diventato un covo di frodi dopo il suo acquisto e le sue stablecoins USDD e USDJ non riescono a mantenere la stabilità dei prezzi. Nel 2019, i test di cybersicurezza hanno rivelato che la borsa di L'intera blockchain di TRON potrebbe essere distrutta da un singolo computer. Eppure, Sun riesce a rimanere un attore importante nel mercato delle criptovalute. 

Alcuni pensano che USDD sarà un altro fallimento redditizio: un progetto che perderà valore in futuro ma sarà redditizio a breve termine. Ma potrebbe anche essere il suo tentativo di avere successo in Asia, con le voci di un ammorbidimento del divieto di criptovaluta da parte della Cina.