Кога криптовалутите ще се върнат нагоре?

Криптовалутите са много волатилни финансови активи поради огромните колебания в цените им и непредсказуемите пазарни цикли..

В тази статия ще разгледаме по-задълбочено естеството на криптовалутите, както и различните видове пазарни цикли при криптовалутите и ще видим колко дълго са продължили тези специфични пазарни цикли в миналото. Това ще ви даде възможност да разберете защо цени на криптовалутите са в момента и отговорете на въпроса: кога криптовалутите ще се върнат нагоре?

Крипто волатилност

Един от основните фактори за несигурност на криптопазара е високата волатилност на цифровите валути, което прави криптовалутите много по-рискова инвестиция от акциите..

На първо място, криптопазарът е много по-малък от пазара на акции. Само Нюйоркската фондова борса (NYSE) е на стойност 22 трилиона щатски долара, докато пазарът на криптовалути затвори през 2022 г. със стойност малко под един трилион USD.

Криптовалутата е сравнително нов клас финансови активи, който е едва на десетилетие, докато първите акции на компании възникват през 1600-те години. Поради тази причина акциите отдавна са се превърнали в доминиращ финансов актив.

Освен това повечето държави имат национална фондова борса, а няколко ключови световни борси, като NYSE, NASDAQ и Euronext, управляват огромни части от световния капитал. 

Всичко това прави акциите на компаниите относително стабилни активи, чиято средна годишна промяна в цената е само няколко процента. От друга страна, съвсем обичайно е цените на криптовалутите да се колебаят с няколко процента или повече на дневна база, особено ако се занимавате с altcoins с ниска капитализация.

Нещо повече, фактът, че криптопазарът е толкова малък в сравнение с акциите, го прави по-склонен да реагира на реални събития, като например несъстоятелност на голяма борса като FTX или катастрофа на компания за крипто кредитиране като Celsius.

Мечият пазар на криптовалути от 2022 г. показа как подобни събития могат да предизвикат ефекта на доминото в криптоиндустрията и да доведат до масово изтичане на пари от криптоиндустрията в резултат на панически продажби.

Когато BTC и ETH започне да се срива, целият пазар го следва, защото тези две криптовалути съставляват повече от 50% от общата капитализация на криптопазара, според CoinM пазарна капитализация. 

В тези случаи някои търговци започват да купуват криптовалути, защото смятат, че това е отлична възможност да "купят понижението" и да продадат, когато цените се повишат, докато други търговци панически продават, за да запазят поне част от инвестициите си в страх от по-нататъшно понижение на цените. Смесените пазарни нагласи оказват допълнително влияние върху колебанията на цените на криптовалутите.

Бичият пазар

Бичият пазар е термин, който се използва за описание на състоянието на криптопазара, когато цените скачат, а индивидуални инвеститори, компании и инвестиционни фондове наливат пари в криптовалути..

Името идва от факта, че когато биковете нападат с рогата си, те се движат нагоре с главите си. Това означава, че доминиращата ценова тенденция по време на бичия пазар е нагоре. 

На криптопазара така наречените "бикове" са физическите лица и компаниите, които са оптимисти и вярват, че цената на техните криптоактиви ще расте в бъдеще, затова правят големи криптоинвестиции.

Например биковете на Bitcoin вярват, че BTC е цифрово злато и че стойността му ще нараства експоненциално през следващите години благодарение на ограниченото му максимално предлагане. От друга страна, биковете на Ethereum вярват в потенциала на ETH, защото Ethereum е най-голямата блокчейн екосистема за стартиране на децентрализирани приложения.

По същество биковете са истински криптоентусиасти. Когато някой е "бик", той е изключително уверен в бъдещия растеж на определен актив.

По време на бичи пазар инвестициите в криптовалути бързо нарастват, а криптовалутите достигат нови исторически върхове. Именно тогава рисковите капиталисти и инвестиционните дружества са склонни да наливат капитал в криптостартъпи и компании.

Биковете оказват натиск за покупка на конкретни криптовалути, а когато натискът за покупка е висок, търсенето на дадена криптовалута също се повишава. Вследствие на това цената на криптоактива също се повишава. 

Мечият пазар

По време на бичи пазар в криптоиндустрията се вливат милиарди долари както от индивидуални инвеститори, така и от компании, благодарение на положителните пазарни настроения. Обратното се случва по време на мечи пазар, когато вместо това настъпват страх и песимизъм.

Самият термин идва от движението на мечката надолу, когато тя напада с нокти. Основната характеристика на мечия цикъл е, че общата капитализация на криптопазара бързо се свива по време на тази пазарна фаза.

Цените на BTC и ETH, като водещи криптовалути, бързо намаляват и тези две криптовалути водят до спад на останалата част от пазара. Почти невъзможно е алтcoin с голяма капитализация да отбележи значителни печалби, ако водещите на пазара BTC и ETH са надолу.

Освен това мечият пазар всява страх в умовете на милиони потребители на криптовалути и ги кара панически да продават криптовалутите си с надеждата да запазят част от печалбите си. Тези панически продажби обаче водят до още по-голямо понижение на криптопазара, защото когато повечето притежатели на криптовалути продадат активите си и ги осребрят във фиатна валута, общата пазарна капитализация на криптопазара намалява. На свой ред цените на криптовалутите продължават да се сриват. 

Само рязък обрат в пазарните нагласи може да промени ситуацията и да превърне пазара отново в бичи. Това може да се случи само след като мечият пазар достигне дъното си.

Никой обаче не може да каже кога точно ще се случи това. Вместо това трябва да следите всички фактори, които оказват влияние върху настроенията на пазара, особено реалните макроикономически събития като края на рецесията, по-ниската инфлация и стабилизирането на лихвените проценти на централните банки.

Веднага щом големите компании и инвеститори спрат да продават криптовалутите си и започнат да ги купуват отново, индивидуалните инвеститори ги последват и пазарните настроения започват постепенно да се възстановяват през следващите няколко месеца. 

Цикли на криптопазара

Крипто мечият и бичият пазар са двете основни фази на крипто пазара. Съществуват обаче още четири различни цикъла на криптопазара, които могат да ви дадат по-добра представа за това какво точно се случва по време на мечите и бичите пазари.

Натрупване

Първо настъпва фазата на натрупване, през която цените на криптовалутите са ниски, а на пазара преобладава песимизмът.. В тази фаза крипто мечките се колебаят дали да купуват нови активи, защото не са сигурни кога и дали цената на конкретните активи ще нарасне.

От друга страна, биковете разглеждат тази фаза като златна възможност да купят криптовалута с отстъпка. Тъй като цените на криптовалутите са ниски и мечият пазар достига дъното си или дъното се е случило наскоро, биковете започват да купуват активи, които планират да задържат до върха на следващия бичи пазар.

Тази фаза се нарича още фаза на консолидация защото цените на криптовалутите в повечето случаи спират да падат, а общата волатилност на пазара е доста ниска. За мечките може да изглежда, че има малък потенциал за растеж през тази фаза, която може да продължи до няколко месеца. 

Маркиране

Фазата на увеличението е, когато бичият пазар е в пълен ход. Пазарните настроения стават положителни, цените на криптовалутите започват да растат, а инвеститорите отново започват да инвестират повече фиатна валута в криптовалути.

Освен това компаниите и инвестиционните фондове започват да влагат повече пари в цифрови валути, което увеличава капитализацията на криптопазара и повишава цените.

Разпознаването на тази фаза в ранните ѝ етапи обаче изисква много умения. Това е така, защото повечето инвеститори все още са изплашени от неотдавнашния мечи пазар и се колебаят да инвестират парите си, преди да станат свидетели на ясна възходяща ценова тенденция.

Фазата на поскъпване се разраства бавно и достига своя връх, като криптовалутите достигат нови исторически върхове. Много алт1ТП24Т със силни случаи на употреба, многобройни децентрализирани приложения и жизнени общности могат да направят 10x, 20x или дори 100x по време на фазата на надценяване.

Инвеститорите, които са купили обещаващи проекти по време на фазата на натрупване, могат да получат огромни печалби в началото на фазата на надценка. Например, Bitcoin достигна 69,000 USD най-високата стойност за всички времена по време на последния бичи пазар през 2021 г., което е огромно увеличение от дъното през 2019 г. от около 3600 USD. 

Дистрибуция

Следва фазата на разпределение, по време на която много инвеститори започват да продават криптовалутите си, за да осребрят печалбите си от бичия пазар.. Това създава нов шум около криптовалутите и кара други начинаещи инвеститори да влагат парите си в тези активи. Съотношението между търсенето и предлагането на повечето криптовалути започва да се изравнява, което прави фазата на разпространение по-малко волатилна от периода на надценка. 

Настроенията на инвеститорите са рязко разделени по време на фазата на разпределение, тъй като някои инвеститори осъзнават, че бичият пазар приключва, и продават криптовалутите си с цел печалба, докато други се надяват, че бичият пазар ще има допълнителни фази на растеж.

Последната група инвеститори продължават да купуват криптовалути, но закъсняват и в крайна сметка търпят загуби по време на предстоящия мечи пазар, тъй като са купили твърде високо. Тези инвеститори могат или да задържат криптовалутите си през следващия цикъл на мечия пазар и да се надяват на по-високи цени по време на следващия бичи пазар, или панически да продават по време на мечия пазар и да претърпят загуби. 

Markdown

Фазата на понижение е, когато мечият пазар е в разгара си и цените масово спадат.. Крипто биковете отдавна са продали криптовалутите си с цел печалба, но късните инвеститори са тези, които ще претърпят огромни загуби, ако панически продадат криптовалутите си по време на фазата на поевтиняване.

В тази фаза много инвеститори са песимистично настроени и са склонни да изтеглят криптовалутата във фиатна валута, дори и да са на загуба, защото страхът ги кара да мислят, че криптопазарът може никога да не се възстанови. Не е необичайно начинаещите криптоборсисти да разпространяват паниката, че криптопазарът е "мъртъв" по време на фазата на поевтиняване.

Една от популярните тактики за реализиране на печалби по време на фазата на намаление е къса продажба на крипто. Съкращаването се отнася до използването на криптоборси да залагате на спад в цената на определена криптовалута и да прибирате печалби, ако цената на криптовалутата спадне през определен период от време.

Шортирането обаче също е непредсказуемо и рисковано, тъй като по време на фазата на поевтиняване криптовалутите често отбелязват краткосрочни ценови ръстове, когато стойността на криптовалутата скача за кратко благодарение на натиска за покупка от страна на криптобиковете. 

Крипто и мейнстрийм медиите често публикуват песимистични заглавия за състоянието на пазара по време на фазата на поевтиняване. Медиите се хвалят с "крипто сривове", а подобни новини допълнително допринасят за страха и песимистичните настроения сред инвеститорите, които са склонни да прехвърлят капитала си към по-малко волатилни финансови активи като акции.

Ролята на глобалните икономически и политически обстоятелства за циклите на криптопазара

Икономическите обстоятелства в реалния свят оказват важна роля в циклите на криптопазара. Въпреки че криптовалутите са независими от фиатната парична система по отношение на контрола от страна на банките и централизираните финансови институции, икономическите сътресения все още оказват силно влияние върху криптопазара.

Инвеститорите в криптовалути са склонни да се ориентират към по-малко волатилни финансови активи и да осребряват криптовалутите си по време на икономическа несигурност, което се случи именно през 2022 г. През същата година няколко държави и региони в САЩ и ЕС въведоха криптографски закони което оказва натиск както върху криптоборсите, така и върху притежателите на криптовалути. 

Освен това икономическата несигурност подтиква инвеститорите да възприемат по-консервативен подход към криптовалутите. Това означава, че те инвестират по-малко и по-внимателно, като използват тактики като осредняване на разходите в долари (DCA), което означава, че те инвестират една и съща сума пари в криптовалута всяка седмица или месец. 

Това е в рязък контраст с начина, по който крипто ентусиастите инвестират по време на икономически стабилни периоди, като трупат колкото се може повече криптовалути с надеждата да увеличат печалбите си.

Минали цикли на криптопазара

Bitcoin, първата криптовалута, е пусната през 2009 г.. Това означава, че в историята на криптовалутите не е имало много бичи или мечи пазарни цикли, но тези, които са се случили, все още могат да дайте ни някои оценки за: кога криптовалутите ще се върнат отново нагоре?

Важно е обаче да се отбележи. няма безпогрешен метод, с който да се предскаже със сигурност колко дълго ще продължи крипто мечият или бичият пазар.

Въпреки това първият бичи пазар на криптовалути продължи от деня, в който беше пуснат Bitcoin, до 2013 г., когато цените на ранните криптовалути започнаха да се сриват бързо. Първият мечи пазар продължи около 415 дни до 2015 г. Тогава започна следващият бичи пазар, който продължи силно почти три години, с няколко корекции и сривове на пазара.

Съвсем нормално е бичите пазари да преживяват краткосрочни периоди на срив, когато цените започват да падат, но след това възобновяват възходящия си тренд.

След това мечият пазар през 2018 г. продължи около една година, преди пазарът да навлезе във фаза на натрупване и интересът на инвеститорите към криптовалутите да започне бързо да нараства. Това беше последният бичи пазар, продължил повече от две години.

През този период BTC и ETH достигат текущите им исторически върхове, както и всички водещи altcoins като Solana (SOL), Cardano (ADA), Polygon (MATIC), Binance Coin (BNB), Avalanche (AVAX) и други криптовалути. 

През май 2022 г. пазарът навлезе в последната си меча фаза, при което цените на криптовалутите драстично спаднаха, а пазарът се сви от пазарната си капитализация от над два трилиона долара в края на 2021 г. до около 800 милиарда USD до края на годината. Въпреки че мечите пазари обикновено продължават около една година, няма сигурен начин да се каже дали последният мечи пазар наистина е към края си. 

Заключение

Инвестирането в криптовалута носи голям потенциал за печалба, но е и изключително рисковано, защото криптовалутата е много непредсказуема и няма как да знаете със сигурност дали стойността на даден coin ще се повиши или понижи..

Някои проекти успяват да се задържат на вълната на бичия пазар и да се разраснат, докато други просто умират. По същия начин дори обещаващи проекти понякога не успяват да преживеят мечия пазар. 

Циклите на криптопазара, описани в това ръководство, ще ви помогнат да разберете как работи криптопазарът и кои са основните му пазарни фази. Тези знания обаче няма да ви помогнат да предвидите кога точно ще приключи мечият пазар и кога криптовалутата ще се върне нагоре. 

Ето защо е най-добре внимателно да наблюдавате пазара и да не забравяте да инвестирате само толкова, колкото сте готови да загубите.