Kiedy kryptowaluty wrócą do góry?

Kryptowaluty to bardzo zmienne aktywa finansowe ze względu na ogromne wahania cen i nieprzewidywalne cykle rynkowe.

W tym artykule przyjrzymy się głębiej naturze boom-bust kryptowalut i różnym rodzajom cykli rynku kryptowalutowego i zobaczymy, jak długo te konkretne cykle rynkowe trwały w przeszłości. To pozwoli ci zrozumieć, dlaczego ceny kryptowalut są obecnie w dół i odpowiedzieć na pytanie: kiedy kryptowaluty wrócą do góry?

Zmienność kryptowalut

Jednym z głównych czynników niepewności na rynku kryptowalut jest wysoka zmienność walut cyfrowych, która sprawia, że kryptowaluty są znacznie bardziej ryzykowną inwestycją niż akcje.

Po pierwsze, rynek kryptowalut jest o wiele mniejszy niż rynek akcji. Sama giełda nowojorska (NYSE) jest warta m.in. 22 biliony dolarów amerykańskich, natomiast rynek kryptowalut zamknął się w 2022 roku wartością nieco poniżej jednego biliona USD.

Następnie, kryptowaluta jest stosunkowo nową klasą aktywów finansowych, która ma zaledwie dekadę, podczas gdy pierwsze akcje spółek pochodzą z lata 1600. Z tego powodu akcje już dawno stały się dominującym aktywem finansowym.

Ponadto większość krajów posiada krajowe giełdy papierów wartościowych, a kilka kluczowych giełd światowych obsługuje ogromne części globalnego kapitału, takich jak NYSE, NASDAQ i Euronext. 

Wszystko to sprawia, że akcje spółek są stosunkowo stabilnymi aktywami, których średnia roczna zmiana ceny wynosi zaledwie kilka procent. Z drugiej strony, dość powszechne jest, że ceny kryptowalut wahają się codziennie o kilka procent lub więcej, zwłaszcza jeśli masz do czynienia z altcoins o niskiej kapitalizacji.

Co więcej, fakt, że rynek kryptowalut jest tak mały w porównaniu z akcjami, sprawia, że jest bardziej skłonny do reagowania na wydarzenia w świecie rzeczywistym, np. upadłość z dużej giełdy, jak FTX lub awaria firmy pożyczającej kryptowaluty, takiej jak Celsius.

Kryptowalutowy rynek niedźwiedzia z 2022 roku pokazał, jak wydarzenia takie jak te mogą wywołać efekt domina w branży kryptowalutowej i doprowadzić do masowy odpływ pieniędzy z branży kryptowalutowej w wyniku panicznej sprzedaży.

Kiedy BTC oraz ETH zaczynają się załamywać, cały rynek podąża za nimi, ponieważ te dwie kryptowaluty stanowią ponad 50% całkowitej kapitalizacji rynku kryptowalut, według. CoinMarketCap. 

W takich przypadkach niektórzy handlowcy zaczynają kupować kryptowaluty, ponieważ uważają, że jest to doskonała okazja, aby "kupić dip" i sprzedać, gdy ceny wzrosną, podczas gdy inni handlowcy panicznie sprzedają, aby zachować przynajmniej część swoich inwestycji w obawie przed dalszymi spadkami cen. Mieszane nastroje na rynku dodatkowo wpływają na wahania cen kryptowalut.

Rynek byka

Rynek byka to termin używany do opisania stanu rynku kryptowalut, kiedy ceny skaczą, a inwestorzy indywidualni, firmy i fundusze inwestycyjne wylewają gotówkę w kryptowaluty.

Nazwa pochodzi od tego, że gdy byki atakują rogami, poruszają się w górę z ich głowami. Oznacza to, że dominującym trendem cenowym podczas hossy jest w górę. 

Na rynku kryptowalut tzw. "byki" to osoby i firmy, które są optymistami i wierzą, że cena ich kryptowalut będzie rosła w przyszłości, więc dokonują dużych inwestycji w kryptowaluty.

Na przykład byki Bitcoin wierzą, że BTC to cyfrowe złoto i że jego wartość będzie wykładniczo rosła w kolejnych latach, dzięki jego ograniczonej maksymalnej podaży. Z kolei byki Ethereum wierzą w potencjał ETH, ponieważ Ethereum to największy ekosystem blockchain do uruchamiania zdecentralizowanych aplikacji.

Zasadniczo byki to prawdziwi entuzjaści kryptowalut. Kiedy ktoś jest "bullish", jest niezwykle pewny przyszłego wzrostu określonego aktywa.

Podczas rynku byka inwestycje w kryptowaluty gwałtownie rosną, a kryptowaluty osiągają nowe wszechczasów. To właśnie wtedy inwestorzy venture capital i firmy inwestycyjne mają tendencję do wylewania kapitału w startupy i firmy kryptowalutowe.

Byki wywierają presję zakupową na konkretne kryptowaluty, a kiedy presja zakupowa jest wysoka, popyt na daną kryptowalutę również wzrasta. W konsekwencji cena aktywa kryptowalutowego również idzie w górę. 

Rynek niedźwiedzia

Podczas hossy, dzięki pozytywnym nastrojom rynkowym, miliardy dolarów napływają do branży kryptowalutowej zarówno od inwestorów indywidualnych, jak i firm. Odwrotna sytuacja ma miejsce podczas bessy, kiedy zamiast tego panuje strach i pesymizm.

Sam termin pochodzi od ruchu niedźwiedzia w dół, gdy uderza, by zaatakować pazurami. Główną cechą cyklu niedźwiedzia jest to, że całkowita kapitalizacja rynku kryptowalut gwałtownie kurczy się podczas tej fazy rynkowej.

Ceny BTC i ETH, jako wiodących kryptowalut, gwałtownie spadają, a te dwie kryptowaluty napędzają resztę rynku w dół. Jest prawie niemożliwe, aby altcoin o dużej kapitalizacji był świadkiem znacznych zysków, jeśli wiodące na rynku BTC i ETH są w dół.

Ponadto rynek niedźwiedzia uderza w strach w umysły milionów użytkowników kryptowalut i sprawia, że panicznie sprzedają swoje kryptowaluty w nadziei na uratowanie części zysków. Jednak ta paniczna sprzedaż napędza rynek kryptowalut jeszcze bardziej w dół, ponieważ gdy większość posiadaczy kryptowalut sprzedaje swoje aktywa i spienięża je w walutę fiat, całkowita kapitalizacja rynku kryptowalut spada. Z kolei ceny kryptowalut kontynuują krach. 

Jedynie gwałtowne odwrócenie sentymentu rynkowego może odwrócić sytuację i sprawić, że rynek znów stanie się byczy. Może to nastąpić dopiero wtedy, gdy rynek niedźwiedzi osiągnie swoje dno.

Nikt jednak nie jest w stanie dokładnie powiedzieć, kiedy to nastąpi. Zamiast tego należy śledzić wszystkie czynniki, które wpływają na sentyment rynkowy, zwłaszcza realnie zdarzenia makroekonomiczne jak koniec recesji, niższa inflacja i stabilizacja stóp procentowych banku centralnego.

Jak tylko główne firmy i inwestorzy przestaną sprzedawać swoje kryptowaluty i zaczną ponownie kupować, inwestorzy indywidualni podążają za nimi, a sentyment rynkowy zaczyna stopniowo odzyskiwać się w ciągu najbliższych kilku miesięcy. 

Cykle rynku kryptowalut

Kryptowalutowe rynki niedźwiedzia i byka to dwie główne fazy rynku kryptowalutowego. Istnieją jednak cztery bardziej wyraźne cykle rynku kryptowalut, które mogą dać ci lepszy wgląd w to, co dokładnie dzieje się podczas rynków niedźwiedzia i byka.

Akumulacja

Najpierw przychodzi faza akumulacji, podczas której ceny kryptowalut są niskie, a na rynku dominuje pesymizm. W tej fazie niedźwiedzie kryptowalutowe wahają się przed zakupem nowych aktywów, ponieważ nie mają pewności, kiedy i czy cena konkretnych aktywów wzrośnie.

Byki natomiast postrzegają tę fazę jako złotą okazję do zakupu kryptowalut z dyskontem. Ponieważ ceny kryptowalut są niskie, a rynek niedźwiedzia osiąga dno, lub dno niedawno nastąpiło, byki zaczynają kupować aktywa, które planują trzymać do szczytu następnego rynku byka.

Faza ta określana jest również jako faza konsolidacji ponieważ ceny kryptowalut w większości przestają spadać, a ogólna zmienność rynku jest dość niska. Dla niedźwiedzi może się wydawać, że w tej fazie, która może trwać nawet kilka miesięcy, potencjał wzrostu jest niewielki. 

Markup

Faza marży jest wtedy, gdy rynek byka jest w pełnym działaniu.. Sentyment rynkowy zmienia się na pozytywny, ceny kryptowalut zaczynają rosnąć, a inwestorzy ponownie zaczynają inwestować więcej waluty fiat w kryptowaluty.

Ponadto firmy i fundusze inwestycyjne zaczynają wlewać więcej gotówki w waluty cyfrowe, zwiększając kapitalizację rynku kryptowalut i podnosząc ceny.

Rozpoznanie tej fazy w jej wczesnym stadium wymaga jednak sporych umiejętności. Dzieje się tak dlatego, że większość inwestorów wciąż jest przerażona ostatnim rynkiem niedźwiedzia i waha się przed zainwestowaniem swoich pieniędzy, zanim nie będzie świadkiem wyraźnego trendu wzrostowego.

Faza markupu narasta powoli i osiąga szczyty, a kryptowaluty osiągają nowe rekordy wszech czasów. Wiele altcoins z silnymi przypadkami użycia, licznymi zdecentralizowanymi aplikacjami i żywymi społecznościami może zrobić 10x, 20x, a nawet 100x podczas fazy narzutu.

Inwestorzy, którzy kupili obiecujące projekty podczas fazy akumulacji, mogą doświadczyć ogromnych zysków w szczycie fazy marży. Na przykład Bitcoin osiągnął 69 000 USD rekordowy wynik podczas ostatniej hossy w 2021 roku, co jest ogromnym wzrostem od najniższego poziomu z 2019 roku w okolicach 3,600 USD. 

Dystrybucja

Następna jest faza dystrybucji, podczas której wielu inwestorów zaczyna sprzedawać swoje kryptowaluty, aby spieniężyć swoje zyski z rynku byka.. To tworzy nowy hype wokół kryptowalut, powodując, że inni początkujący inwestorzy wkładają swoje pieniądze w te aktywa. Stosunek podaży i popytu dla większości kryptowalut zaczyna się wyrównywać, co sprawia, że faza dystrybucji jest mniej zmienna niż okres narzutu. 

Sentyment inwestorów jest ostro podzielony podczas fazy dystrybucji, ponieważ niektórzy inwestorzy zdają sobie sprawę, że rynek byka się kończy i sprzedają swoje kryptowaluty dla zysków, podczas gdy inni mają nadzieję, że rynek byka będzie miał dodatkowe fazy wzrostu.

Ta druga grupa inwestorów nadal kupuje kryptowaluty, ale są zbyt późno i ostatecznie ponoszą straty podczas nadchodzącego rynku niedźwiedzia, ponieważ kupili zbyt wysoko. Ci inwestorzy mogą albo trzymać swoje krypto przez następny cykl rynku niedźwiedzia i mieć nadzieję na wyższe ceny podczas następnego rynku byka lub panicznie sprzedawać podczas rynku niedźwiedzia i ponosić straty. 

Markdown

Faza przeceny jest wtedy, gdy rynek niedźwiedzia jest w pełnym rozkwicie, a ceny masowo spadają. Byki kryptowalutowe już dawno sprzedały swoje kryptowaluty dla zysków, ale późni inwestorzy to ci, którzy są w na ogromne straty, jeśli panicznie sprzedają swoje kryptowaluty podczas fazy markdown.

Ta faza to czas, kiedy wielu inwestorów jest pesymistycznych i ma tendencję do spieniężania kryptowalut w walutę fiat, nawet jeśli są na stracie, ponieważ strach popycha ich do myślenia, że rynek kryptowalut może nigdy nie odzyskać swojej pozycji. Nie jest rzadkością, że początkujący kryptowalutowcy szerzą panikę, że rynek kryptowalut jest "martwy" podczas fazy markdown.

Jedną z popularnych taktyk osiągania zysków podczas fazy markdown jest. sprzedać krótko kryptowaluty. Zwarcie oznacza użycie giełdy kryptowalut obstawianie spadku ceny konkretnej kryptowaluty i czerpanie zysków, jeśli kryptowaluta spadnie w określonym czasie.

Jednak shorting jest również nieprzewidywalny i ryzykowny, ponieważ podczas fazy markdown kryptowaluty często mają krótkoterminowe rajdy cenowe, kiedy wartość kryptowaluty krótko skacze dzięki presji nabywczej krypto byków. 

Kryptowaluty i media głównego nurtu często publikują pesymistyczne nagłówki dotyczące stanu rynku w fazie markdown. Media chwalą się "krachami kryptowalut", a takie wiadomości dodatkowo przyczyniają się do strachu i pesymistycznych nastrojów wśród inwestorów, którzy mają tendencję do przenoszenia swojego kapitału do mniej zmiennych aktywów finansowych, takich jak akcje.

Rola globalnej sytuacji gospodarczej i politycznej w cyklach rynkowych kryptowalut

Warunki ekonomiczne w świecie rzeczywistym mają wpływ na ważna rola w cyklach rynku kryptowalut. Chociaż kryptowaluty są niezależne od systemu monetarnego fiat pod względem kontroli przez banki i scentralizowane instytucje finansowe, zawirowania gospodarcze nadal silnie wpływają na rynek kryptowalut.

Inwestorzy kryptowalutowi mają tendencję do przesuwania się w kierunku mniej zmiennych aktywów finansowych i spieniężania swoich kryptowalut w czasach niepewności gospodarczej, co dokładnie miało miejsce w 2022 roku. W tym samym roku kilka krajów i regionów w USA i UE wprowadziło prawa dotyczące kryptowalut które wywierają presję zarówno na giełdy kryptowalut, jak i posiadaczy. 

Ponadto niepewność gospodarcza popycha inwestorów do bardziej konserwatywnego podejścia do kryptowalut. Oznacza to, że inwestują mniej i ostrożniej, stosując taktyki takie jak np. uśrednianie kosztów w dolarach (DCA), co oznacza, że inwestują tę samą ilość pieniędzy w kryptowaluty każdego tygodnia lub miesiąca. 

Pozostaje to w ostrym kontraście z tym, jak entuzjaści kryptowalut inwestują w stabilnych gospodarczo okresach, układając jak najwięcej kryptowalut w nadziei na maksymalizację zysków.

Poprzednie cykle rynku kryptowalutowego

Bitcoin, pierwsza kryptowaluta, została uruchomiona jeszcze w 2009 roku. Oznacza to, że w historii kryptowalut nie było zbyt wielu cykli rynku byka lub niedźwiedzia, ale te, które się wydarzyły, mogą nadal podaj jakieś szacunki na temat: kiedy kryptowaluty znów pójdą w górę?

Należy jednak pamiętać, że nie ma bezbłędnej metody, aby przewidzieć, jak długo rynek kryptowalutowy niedźwiedzia lub byka będzie trwał na pewno.

To powiedziawszy, pierwszy kryptowalutowy rynek byka trwał od dnia uruchomienia Bitcoin do 2013 roku, kiedy ceny wczesnych kryptowalut zaczęły gwałtownie się rozbijać. Pierwszy rynek niedźwiedzia trwał około 415 dni aż do 2015 roku. Wtedy to rozpoczął się kolejny rynek byka, który trwał mocno przez prawie trzy lata, z kilkoma korektami rynkowymi i krachami.

To całkiem normalne, że rynki byka doświadczają krótkoterminowych okresów załamania, kiedy ceny zaczynają spadać, ale potem wznawiają trend wzrostowy.

Dalej, rynek niedźwiedzia z 2018 roku trwał mniej więcej rok, zanim rynek wszedł w fazę akumulacji, a zainteresowanie inwestorów kryptowalutami zaczęło gwałtownie rosnąć. Był to ostatni rynek byka, trwający ponad dwa lata.

W tym okresie zarówno BTC jak i ETH osiągnęły ich obecne maksima wszechczasów, wraz ze wszystkimi wiodącymi altcoins np. Solana (SOL), Cardano (ADA), Polygon (MATIC), Binance Coin (BNB), Avalanche (AVAX), oraz innych kryptowalut. 

W maju 2022 r. rynek weszła w ostatnią fazę niedźwiedzia, który widział ceny kryptowalut dramatycznie spadające i rynek kurczący się z jego ponad dwóch bilionów dolarów kapitalizacji rynkowej pod koniec 2021 roku do około 800 miliardów USD do końca roku. Chociaż rynki niedźwiedzi trwają zazwyczaj około roku, nie ma pewnego sposobu, aby stwierdzić, czy ostatni rynek niedźwiedzi jest naprawdę bliski końca. 

Wniosek

Inwestowanie w kryptowaluty niesie ze sobą duży potencjał zyskowności, ale jest też niezwykle ryzykowne, ponieważ kryptowaluty są bardzo nieprzewidywalne i nie ma sposobu, aby wiedzieć na pewno, czy dana coin wzrośnie czy spadnie na wartości.

Niektórym projektom udaje się przejechać na fali hossy i rozwijać, podczas gdy inne po prostu wymierają. Podobnie, nawet obiecujące projekty czasami nie są w stanie przetrwać rynku niedźwiedzia. 

Cykle rynku kryptowalut opisane w tym przewodniku pomogą Ci zrozumieć, jak działa rynek kryptowalut i jakie są jego kluczowe fazy rynkowe. Jednak ta wiedza nie pomoże Ci przewidzieć dokładnie, kiedy rynek niedźwiedzia się skończy i kiedy kryptowaluta wróci do góry. 

Dlatego najlepiej uważnie obserwować rynek i pamiętać, aby inwestować tylko tyle, ile jesteśmy gotowi stracić.