Kedy sa kryptomeny vrátia späť nahor?

Kryptomeny sú veľmi volatilné finančné aktíva kvôli ich obrovským cenovým výkyvom a nepredvídateľným trhovým cyklom.

V tomto článku sa hlbšie pozrieme na povahu boomu a prepadu kryptomien a na rôzne typy cyklov trhu s kryptomenami a zistíme, ako dlho tieto konkrétne trhové cykly trvali v minulosti. Vďaka tomu pochopíte, prečo ceny kryptomien sú v súčasnosti v prevádzke a odpovedzte na otázku: kedy sa krypto vráti nahor?

Volatilita kryptomien

Jedným z hlavných faktorov neistoty na trhu s kryptomenami je vysoká volatilita digitálnych mien, ktorá z nich robí oveľa rizikovejšiu investíciu ako akcie.

Po prvé, trh s kryptomenami je oveľa menší ako trh s akciami. Len samotná newyorská burza cenných papierov (NYSE) má hodnotu 22 biliónov amerických dolárov, zatiaľ čo trh s kryptomenami sa v roku 2022 uzavrel s hodnotou tesne pod jedným biliónom USD.

Ďalej, krypto je relatívne nová trieda finančných aktív, ktorá je stará sotva desať rokov, zatiaľ čo prvé akcie spoločností vznikli v 16. storočie. Z tohto dôvodu sa akcie už dávno stali dominantným finančným aktívom.

Okrem toho má väčšina krajín národnú burzu cenných papierov a niekoľko kľúčových globálnych búrz, ako napríklad NYSE, NASDAQ a Euronext, spravuje obrovskú časť globálneho kapitálu. 

To všetko robí z akcií spoločností relatívne stabilné aktíva, ktorých priemerná ročná zmena ceny je len niekoľko percent. Na druhej strane je úplne bežné, že ceny kryptomien denne kolíšu o niekoľko percent alebo viac, najmä ak ide o altcoins s nízkou kapitalizáciou.

Navyše skutočnosť, že trh s kryptomenami je v porovnaní s akciami taký malý, zvyšuje pravdepodobnosť, že bude reagovať na udalosti v reálnom svete, ako napr. konkurz veľkej burzy, ako je FTX alebo havária spoločnosti poskytujúcej kryptografické pôžičky, ako je Celsius.

Kryptografický medvedí trh v roku 2022 ukázal, ako môžu takéto udalosti spôsobiť domino efekt v kryptografickom odvetví a viesť k hromadný odliv peňazí z kryptografického priemyslu v dôsledku panického predaja.

Keď BTC a ETH začne rúcať, celý trh ho bude nasledovať, pretože tieto dve kryptomeny tvoria viac ako 50% celkovej trhovej kapitalizácie kryptomien, podľa CoinMarketCap. 

V týchto prípadoch niektorí obchodníci začnú nakupovať krypto, pretože si myslia, že je to vynikajúca príležitosť "kúpiť dip" a predať, keď ceny stúpnu, zatiaľ čo iní obchodníci panicky predávajú, aby zachránili aspoň časť svojich investícií v obave z ďalšieho poklesu cien. Zmiešané nálady na trhu ďalej ovplyvňujú výkyvy cien kryptomien.

Býčí trh

Býčí trh je termín, ktorý sa používa na označenie stavu na trhu s kryptomenami, keď ich ceny prudko stúpajú a individuálni investori, spoločnosti a investičné fondy nalievajú hotovosť do kryptomien..

Názov pochádza zo skutočnosti, že keď býky útočia svojimi rohmi, pohybujú sa smerom nahor s ich hlavami. To znamená, že dominantný cenový trend počas býčieho trhu je smerom nahor. 

Na trhu s kryptomenami sú takzvaní "býci" jednotlivci a spoločnosti, ktorí sú optimistickí a veria, že cena ich kryptoaktív v budúcnosti porastie, a preto realizujú veľké investície do kryptomien.

Napríklad Bitcoin býci veria, že BTC je digitálne zlato a že jeho hodnota v nasledujúcich rokoch exponenciálne porastie vďaka jeho obmedzenej maximálnej ponuke. Býci Ethereum naopak veria v potenciál ETH, pretože Ethereum je najväčší blockchainový ekosystém na spúšťanie decentralizovaných aplikácií.

Býci sú v podstate skutoční krypto nadšenci. Keď je niekto "býk", je mimoriadne presvedčený o budúcom raste konkrétneho aktíva.

Počas býčieho trhu investície do kryptomien rýchlo rastú a kryptomeny dosahujú nové historické maximá. Vtedy majú rizikoví kapitalisti a investičné spoločnosti tendenciu nalievať kapitál do kryptografických startupov a spoločností.

Býci vyvíjajú nákupný tlak na konkrétne kryptomeny, a keď je nákupný tlak vysoký, rastie aj dopyt po konkrétnej kryptomene. V dôsledku toho stúpa aj cena kryptomeny. 

Medvedí trh

Počas býčieho trhu prúdia do odvetvia kryptomien miliardy dolárov od individuálnych investorov aj od spoločností vďaka pozitívnej nálade na trhu. Opak sa deje počas medvedieho obdobia, keď namiesto toho prevláda strach a pesimizmus.

Samotný výraz pochádza z pohybu medveďa smerom nadol, keď útočí pazúrmi. Hlavnou charakteristikou medvedieho cyklu je, že celková kapitalizácia trhu s kryptomenami sa počas tejto trhovej fázy rýchlo zmenšuje.

Ceny BTC a ETH ako vedúcich kryptomien rýchlo klesajú a tieto dve kryptomeny tlačia zvyšok trhu nadol. Je takmer nemožné, aby altcoin s veľkou kapitalizáciou zaznamenal výrazné zisky, ak vedúce ceny BTC a ETH na trhu klesajú.

Medvedí trh navyše vyvoláva strach v mysliach miliónov používateľov kryptomien a núti ich v panike predávať svoje kryptomeny v nádeji, že si zachránia časť svojich ziskov. Tento panický predaj však ešte viac znižuje trh s kryptomenami, pretože keď väčšina držiteľov kryptoaktív predá svoje aktíva a speňaží ich do fiat meny, celková trhová kapitalizácia kryptoaktív sa zníži. Na druhej strane ceny kryptomien pokračujú v páde. 

Situáciu môže zvrátiť len prudký obrat v nálade na trhu a trh sa môže stať opäť býčím. To sa môže stať až vtedy, keď medvedí trh dosiahne svoje dno.

Nikto však nedokáže presne povedať, kedy sa tak stane. Namiesto toho by ste mali sledovať všetky faktory, ktoré ovplyvňujú náladu na trhu, najmä reálny svet makroekonomické udalosti ako je koniec recesie, nižšia inflácia a stabilizácia úrokových sadzieb centrálnych bánk.

Hneď ako veľké spoločnosti a investori prestanú predávať svoje kryptomeny a začnú ich opäť nakupovať, individuálni investori ich budú nasledovať a nálada na trhu sa v priebehu nasledujúcich mesiacov začne postupne zotavovať. 

Cykly kryptografického trhu

Krypto medvedí a býčí trh sú dve hlavné fázy trhu s kryptomenami. Existujú však ešte ďalšie štyri odlišné cykly kryptografického trhu, ktoré vám môžu poskytnúť lepší prehľad o tom, čo presne sa deje počas medvedích a býčích trhov.

Akumulácia

Najprv prichádza fáza akumulácie, počas ktorej sú ceny kryptomien nízke a na trhu prevláda pesimizmus.. V tejto fáze krypto medvede váhajú s nákupom nových aktív, pretože si nie sú istí, kedy a či vôbec cena konkrétnych aktív porastie.

Na druhej strane, býci považujú túto fázu za zlatú príležitosť na nákup kryptomeny so zľavou. Keďže ceny kryptomien sú nízke a medvedí trh dosahuje dno alebo dno nedávno nastalo, býci začínajú nakupovať aktíva, ktoré plánujú držať až do vrcholu ďalšieho býčieho trhu.

Táto fáza sa označuje aj ako fáza konsolidácie pretože ceny kryptomien väčšinou prestávajú klesať a celková volatilita trhu je pomerne nízka. Medveďom sa môže zdať, že počas tejto fázy, ktorá môže trvať až niekoľko mesiacov, je potenciál rastu malý. 

Označovanie

Fáza nárastu je v čase, keď je býčí trh v plnom prúde. Nálada na trhu sa mení na pozitívnu, ceny kryptomien začínajú rásť a investori začínajú do kryptomien opäť investovať viac fiat meny.

Okrem toho spoločnosti a investičné fondy začínajú do digitálnych mien vkladať viac peňazí, čím sa zvyšuje kapitalizácia trhu s kryptomenami a ich ceny.

Rozpoznať túto fázu v jej počiatočnom štádiu si však vyžaduje veľa zručností. Je to preto, že väčšina investorov je stále vystrašená nedávnym medvedím trhom a váhajú s investovaním svojich peňazí skôr, ako sa stanú svedkami jasného vzostupného cenového trendu.

Fáza prirážky sa pomaly buduje a vrcholí, pričom kryptomeny dosahujú nové historické maximá. Mnohé altcoins so silnými prípadmi použitia, početnými decentralizovanými aplikáciami a živými komunitami môžu počas fázy markupu dosiahnuť 10x, 20x alebo dokonca 100x.

Investori, ktorí kúpili sľubné projekty počas fázy akumulácie, môžu na vrchole fázy prirážky zaznamenať obrovské zisky. Napríklad Bitcoin dosiahol 69,000 USD historické maximum počas posledného býčieho trhu v roku 2021, čo predstavuje obrovský nárast z minima v roku 2019 na úrovni približne 3 600 USD. 

Distribúcia

Nasleduje fáza distribúcie, počas ktorej mnohí investori začínajú predávať svoje krypto, aby speňažili svoje zisky z býčieho trhu.. To vytvára okolo kryptomien nový humbuk, ktorý núti ďalších začínajúcich investorov vkladať svoje peniaze do týchto aktív. Pomer ponuky a dopytu sa pri väčšine kryptomien začína vyrovnávať, vďaka čomu je distribučná fáza menej volatilná ako obdobie prirážky. 

Nálada investorov je počas distribučnej fázy prudko rozdelená, pretože niektorí investori si uvedomujú, že býčí trh sa končí, a predávajú svoje kryptografické aktíva s cieľom dosiahnuť zisk, zatiaľ čo iní dúfajú, že býčí trh bude mať ďalšie rastové fázy.

Druhá skupina investorov pokračuje v nákupe kryptomien, ale prichádza neskoro a nakoniec utrpí straty počas nadchádzajúceho medvedieho trhu, pretože nakúpili príliš vysoko. Títo investori môžu buď držať svoje krypto počas ďalšieho cyklu medvedieho trhu a dúfať vo vyššie ceny počas ďalšieho býčieho trhu, alebo panicky predávať počas medvedieho trhu a utrpieť straty. 

Markdown

Fáza zlacňovania je, keď je medvedí trh v plnom prúde a ceny masívne klesajú. Krypto býci už dávno predali svoje krypto kvôli ziskom, ale neskorí investori sú tí, ktorí sa vystavujú obrovským stratám, ak panicky predajú svoje krypto počas fázy zlacňovania.

V tejto fáze sú mnohí investori pesimistickí a majú tendenciu speňažiť krypto do fiat meny, aj keď sú v strate, pretože strach ich núti myslieť si, že trh s kryptomenami sa možno nikdy nezotaví. Nie je nezvyčajné, že krypto začiatočníci počas fázy markdownu šíria paniku, že trh s kryptomenami je "mŕtvy".

Jednou z obľúbených taktík na vyberanie ziskov počas fázy zlacňovania je krátky predaj krypto. Skrátenie sa vzťahuje na používanie kryptografické burzy staviť na pokles ceny konkrétnej kryptomeny a vybrať si zisky, ak cena kryptomeny počas určitého obdobia klesne.

Shortovanie je však nepredvídateľné a rizikové aj preto, že počas fázy zlacňovania kryptomeny často zaznamenávajú krátkodobé cenové rally, keď hodnota kryptomeny nakrátko vyskočí vďaka nákupnému tlaku krypto býkov. 

Kryptografické a mainstreamové médiá často publikujú pesimistické titulky týkajúce sa stavu trhu počas fázy zlacňovania. Médiá sa chvália "kryptografickými krachmi" a takéto správy ďalej prispievajú k strachu a pesimistickým náladám medzi investormi, ktorí majú tendenciu presúvať svoj kapitál do menej volatilných finančných aktív, ako sú napríklad akcie.

Úloha globálnych ekonomických a politických okolností v cykloch trhu s kryptomenami

Hospodárske okolnosti reálneho sveta majú dôležitú úlohu v cykloch kryptografického trhu. Hoci sú kryptomeny nezávislé od fiat peňažného systému, pokiaľ ide o kontrolu zo strany bánk a centralizovaných finančných inštitúcií, hospodárske otrasy stále výrazne ovplyvňujú trh s kryptomenami.

Investori do kryptomien majú tendenciu presúvať sa k menej volatilným finančným aktívam a v čase hospodárskej neistoty svoje kryptomeny vyberajú, čo sa presne stalo v roku 2022. V tom istom roku niekoľko krajín a regiónov v USA a EÚ zaviedlo kryptografické zákony ktoré vyvíjajú tlak na kryptografické burzy aj držiteľov. 

Okrem toho ekonomická neistota núti investorov ku konzervatívnejšiemu prístupu ku kryptomenám. To znamená, že investujú menej a opatrnejšie, pričom používajú taktiky, ako napr. priemerovanie dolárových nákladov (DCA), čo znamená, že každý týždeň alebo mesiac investujú do kryptomien rovnakú sumu peňazí. 

To je v ostrom kontraste s tým, ako krypto nadšenci investujú počas ekonomicky stabilných období tým, že hromadia čo najviac krypto v nádeji na maximalizáciu svojich ziskov.

Minulé cykly kryptografického trhu

Bitcoin, prvá kryptomena, bola spustená v roku 2009. To znamená, že v histórii kryptomien nebolo veľa býčích alebo medvedích trhových cyklov, ale tie, ktoré sa stali, môžu stále dajte nám nejaké odhady: kedy sa krypto opäť vráti nahor?

Je však dôležité poznamenať, že neexistuje bezchybná metóda, ktorá by s istotou predpovedala, ako dlho bude trvať medvedí alebo býčí trh s kryptomenami.

Prvý býčí trh s kryptomenami trval od uvedenia Bitcoin na trh až do roku 2013, keď sa ceny prvých kryptomien začali rýchlo rúcať. Prvý medvedí trh trval približne 415 dní do roku 2015. Vtedy sa začal ďalší býčí trh, ktorý pokračoval silno takmer tri roky s niekoľkými korekciami a prepadmi trhu.

Je celkom normálne, že býčie trhy zažívajú krátkodobé obdobia krachu, keď ceny začnú klesať, ale potom sa opäť vrátia k vzostupnému trendu.

Ďalej, medvedí trh v roku 2018 trval zhruba jeden rok, kým trh vstúpil do fázy akumulácie a záujem investorov o kryptografiu začal rýchlo rásť. Išlo o posledný býčí trh, ktorý trval viac ako dva roky.

Počas tohto obdobia dosiahli BTC aj ETH ich súčasné historické maximá, spolu so všetkými poprednými altcoins, ako napr. Solana (SOL), Cardano (ADA), Polygon (MATIC), Binance Coin (BNB), Avalanche (AVAX) a ďalšie kryptomeny. 

V máji 2022 trh vstúpila do svojej poslednej medvedej fázy, v rámci ktorej ceny kryptomien dramaticky klesli a trh sa zmenšil z vyše dvoch biliónov dolárov koncom roka 2021 na približne 800 miliárd USD do konca roka. Hoci medvedie trhy zvyčajne trvajú približne jeden rok, nedá sa s určitosťou povedať, či sa posledný medvedí trh skutočne blíži ku koncu. 

Záver

Investovanie do kryptomien má veľký potenciál ziskovosti, ale je aj veľmi riskantné, pretože kryptomeny sú veľmi nepredvídateľné a nie je možné s istotou vedieť, či hodnota určitej coin stúpne alebo klesne..

Niektorým projektom sa podarí udržať sa na vlne býčieho trhu a rásť, zatiaľ čo iné jednoducho zaniknú. Podobne aj sľubné projekty niekedy neprežijú medvedí trh. 

Cykly na trhu s kryptomenami opísané v tejto príručke vám pomôžu pochopiť, ako funguje trh s kryptomenami a aké sú jeho kľúčové fázy. Tieto znalosti vám však nepomôžu presne predpovedať, kedy sa medvedí trh skončí a kedy sa krypto opäť vráti nahor. 

Preto je najlepšie pozorne sledovať trh a nezabudnúť investovať len toľko, koľko ste ochotní stratiť.