TetherのUSDTとTechteryxの TUSD とも coinsはUSDに固定されているが、両者には重要な違いがある。.
このTether(USDT) vs TrueUSD(TUSD)レビューでは、その類似点と相違点を探り、それぞれのcoinに関するリスクとベネフィットについて説明します。
Tether(USDT)とTrueUSD(TUSD)の歴史について
TrueUSDは、2018年にTrust Token社によって発売されました。 TrustTokenの共同創業者兼CEOであるRafael Cosmanは、stablecoinを2020年末に中国のコングロマリットに売却したと発表した。
TrueUSDの時価総額は、USDTや他の人気銘柄のstablecoinsと比べると小さいですが、Trust Tokenの管理下で暗号エコシステムにおいて良い評判を築いていました。
TrueUSDの最大の魅力は、銀行やエスクローサービスによって管理された、現金による米ドル準備高に裏付けられた100%であるとされていることです。また、TrueUSDは、評判の良い公認会計士会社であるArmaninoから定期的に認証を受け、stablecoinに対する国民の信頼を高めています。
しかし、2020年12月にTUSDが「Techteryx」に買収されたことで、状況は一変します。 Techteryxは、stablecoinの新しい所有者の身元に関する情報を一切公開しませんでした。 公開アテストは初回購入から6ヶ月間停止し 2022年、認証会社であるArmaninoが暗号業界からの撤退を発表し、2022年12月にstablecoinsの埋蔵量に関する最終報告書を発表しました。.
2023年1月、TUSDはドミニカの法定通貨となり、その他6つのデジタル資産とともにJustin Sunの トロン ブロックチェーン.
2023年2月に TUSD用として、データオラクルプロジェクト「Chainlink」で開発された新しいオンラインリザーブエクスプローラーシステムが発表されました。.積立金に関する情報は、The Network Firm LLPという会計事務所を通じてカストディアンから収集されます。
同月に Binanceで5,000万USD相当のTUSDを鋳造 をめぐって規制当局とトラブルがあった後 Binance 取引所の自社厩舎coin BUSD.
かつて、米国で規制された唯一の安定したcoinとして販売されていたTUSDは、現在、CZのBinanceを含むCryptoで最も物議を醸し、怪しげな人物たちの間の経済関係の複雑な網の中心に立っています。 ジャスティン・サンのTRONも管理しています。 フオビ, ポロニエックスと、ドミニカがstablecoinsで実験しています。世界で5番目に大きいstablecoinです。
USDTは、暗号市場で最初の安定したcoinで、Tether Holdings Ltd.によって2014年に発売されました。 USDTは時価総額で最大のstablecoinですが、新しいstablecoinに徐々に差をつけられており、特に USDCその行為や引当金に関して様々な論争がある中、当社は、このような問題を解決するために、「Skype」を開設しました。
発売後、USDTが市場に投入されたのは ビットフィネックス Tetherの親会社であるiFinexが保有する取引所でもあります。 Tetherの関係 ビットフィネックス が初めて公開されました。 パラダイスペーパー.
TetherのBitfinexとの関わりを、一旦公開。 多くの謎を解き明かした 世界最大の安定的なcoin企業に関する疑惑を含む。 Bitcoinの価格操作 と、謎に包まれた埋蔵量の状況について説明しました。
Tetherが埋蔵量の開示に問題があることは、もはや常識である。に6000万円以上の罰金を支払った。 ニューヨーク州司法長官(NYAG)事務所 と CTFC は、stablecoinの埋蔵量に関してお客様に誤解を与えていたとして、和解することを決定しました。
Tetherは、埋蔵量の問題状態が公開された後、同社がUSDTを完全にバックアップするための埋蔵量を持っていることを示すために、すぐに完全な監査を実施すると主張しました。しかし、ほとんどの監査会社が暗号に関する完全なカストディアンシップを確認することが困難であることを理由に、暗号の監査を静かに停止したため、監査はすぐには行われません。
USDTとTrueUSDについてもっと知りたい方は、こちらの記事もご覧ください。 TUSDを、USDTを、そして ビットフィネックス.のレビューもご覧ください。 ポロニエックス とHTX(Justin Sun/TRON財団が所有または管理)に関連するトピックを紹介します。
TetherとTUSDの仕組みは?
USDTとTUSDは、いずれもUSDにペグされたstablecoinsです。Stablecoinsは、暗号通貨に欠けている流動性と安定性という2つの主要な品質を提供するため、その発売以来、暗号経済の基礎となっています。
安定したcoinsがUSDにペグされたように、USDTとTUSDは、何があろうと1USDの価値があるとされています。これらの通貨の主な機能は、暗号経済の入口と出口として機能することです。
個人投資家にとっては、USDでUSDTを購入し、USDTを使って、DeFi実験への参加やaltcoinsへの投資など、暗号市場でできることはほとんど何でもできることになります。TUSDは、5番目に大きいstablecoinとして、USDTほど多くの用途はありませんが、理論上は同じように機能することができます。
担保設定
stablecoinsが動作するためには、安定でなければならないことは明らかです。それはどのように実現するのでしょうか。USDTもTUSDも、現金や現金同等物のような現実世界の資産を担保にするという、似たような仕組みを持っています。
つまり、トレーダーはUSDを担保に入れることで、USDTやTUSDを鋳造したり購入したりすることができるのです。例えば、100TP44Tを鋳造したい場合、100TP44Tをエスクローサービスを通じてTUSDカストディアンに送り、新しく鋳造されたTUSDをあなたの特定のTUSDウォレットアドレスで受け取ることができるのです。USDTについてもほぼ同じです。ただし、小売ユーザーは様々な取引所で簡単にUSDTを購入できるため、自分用に鋳造することはほとんどありません。
理論的には、流通しているUSDTやTUSDはすべて現金に裏打ちされ 現金同等物 は、銀行やカストディサービスに預けられています。したがって、資産を換金する必要があるときはいつでも、coinsを発行元に送れば、投資した金額と同額を受け取ることができるのです。ボラティリティが定義された業界では、奇跡的なソリューションと言えるでしょう。
引当金の状況
もちろん、現実の世界がホワイトペーパーに書かれているようにきちんとしたものであることはほとんどない。Tetherは、埋蔵量の状態に関して顧客を誤解させたとして、非難を浴びている。SECの調査により、同社が数年来示唆してきたように、この資産は100%の埋蔵量に裏打ちされたものではなかったことが明らかになったのである。
Tetherは、会社が資産を裏付けできることを証明する適切な監査を受けていない。物議を醸したコマーシャルペーパーの使用量を大幅に削減したことを示す証明書を受領しているが 認証は、監査ではありません。会社の財務を意味ある形で証明するものではありません。.
TUSDも2018年の発売後、公認会計士会社から定期的にアテストを受けています。アルマニーノ(認証を行った独立系企業)のブロックチェーン部門 TUSDのためのオンライン・リザーブ・エクスプローラーも開発されました。 トラストエクスプローラー.TUSDの予約状況をリアルタイムで確認できるため、誰でも利用することができる。
しかし、アテストやリアルタイムのチェックは、半年ほどでストップしてしまいました。 TUSDは謎の "中国コングロマリット "に売却された。 は、「」でした。ノットジャスティンサン" を2020年末に発表しました。アルマニーノは2022年12月にTUSDの埋蔵状況について最後のアテストを発表し、同社は暗号業界へのアテスト提供を辞めた。
TUSDのチームが別のソリューションを発表:stablecoinのチームが提携し、ミントロックのスマートコントラクトを展開しました。 チェーンリンク という会計事務所があります。 ザ・ネットワーク・ファームLLP のTUSDの量をコントロールするためです。
簡単に言うと、ネットワークファームがTUSDの埋蔵量を証明し、スマートコントラクトが裏付けのないTUSDが鋳造されないようにする、ということです。
の問題点 証明書および現金同等物
もう一つ、両資産に関連する重要な点は、""の意味である。現金同等物" Tetherは、無名の企業の短期コマーシャル・ペーパーを保有していたことが明らかになり、大きな批判を浴びました。 現金同等物 の問題点 現金同等物は、現金ではないので、流動性が低いということです。例えば、Tetherが第三者に融資をする場合、現金同等物としてコマーシャルペーパーを受け取ることができます。 しかし、借り手が支払いを滞らせたら、そのローンはなくなってしまう。
これは、stablecoin の発行者が使用する証明書や準備金証明のソリューションの問題点の一部でもあります。もうひとつの問題は、これらは監査ではないので、発行者の負債が準備金を上回っているかどうかを知る方法がないことです。
USDTとTUSDの主な使用シーンは?
上で説明したように、stablecoins の真価はその安定性と流動性にあります。stablecoins を通して、どこでも、誰にでもお金を送ることができ、相手はさまざまな方法でそれを換金することができるのです。
USDTはもちろん、次のレベルに進みます。最大の安定したcoinとして、絶大な流動性を持ち、ほとんどすべての暗号通貨と交換することが可能です。USDTで暗号を購入し、いつでもUSDTで暗号を売却することができます。
言うまでもなく、USDTはほとんどのDeFiプラットフォームやプロジェクトの寵児であり、いくつかのプロトコルでステーク、ローン、ローンが可能です。
加盟店様はUSDTで暗号決済も可能です。
しかし、TUSDはどうでしょう。 チェーンリンク社が、TUSDの新しいプルーフ・オブ・リザーブ鋳造システムを、安定したcoin市場の透明性を高めるための新しいステップと宣伝したところ、あるユーザーから的確な返答が返ってきました。しかし、TUSDを使う人はいるのだろうか?"
TUSDの時価総額はUSDTよりはるかに小さく、USDTが長期間の市場エクスポージャーによって得た特典もないので、これは驚くほど良い質問です。
では、TUSDはどのような方が使っているのでしょうか?
答えは、意外にも、数人です:しかし、その正体は非常によくわかります。ブロックチェーン分析企業ChainargosのCEOによると、(Data Finnovation on Twitter), 2019年1月から2022年10月までのTUSDの償還のうち70%(TUSDになった全USDのうち70%という意味)は4者で行われた。
つまり、TUSDは、大きな暗号アクターがお金を動かすために主に使われているのです。これらのアクターは誰なのでしょうか? まず、44億円という驚異的なUSDは、サム・バンクマン・フリード氏の破産した「ヘッジファンド」アラメダ・リサーチである。であった。 ヘッジファンドの域を出ない.
2位はJustin Sunで9億7100万円 USD.3位は悪名高いノマドブリッジのハッカー(あるいは事件のホワイトハットハッカー)で5億8500万円、そして最後にQuadrigaXの確信犯的詐欺師マイケル・パトリン、通称シーフが1億円で入っています。
言い換えれば、リテールユーザーはTUSDをあまり利用しませんが、暗号の偉大な詐欺師たちの中には、これを広範囲に利用している人たちがいます。問題は、その理由です。これに対する正確な答えはありませんが、Binanceが5000万相当のUSDを鋳造する数日前に、Justin SunがUSDD、USDJ(いずれもSunが所有)、TUSD、BUSD間の取引のための取引プールを開設したことを考えてみると、あるイメージが浮かび上がってくるのではないでしょうか?本来、TUSDは資金を動かすのに最適な方法なのです。
Tether (USDT) vs TrueUSD (TUSD) 価格推移
USDTの価格推移
USDTはUSDにペッグされているので、常に$1の価値があるはずです。需要の急激な増減で価格変動が起こることもあるが、すぐに$1まで回復する。
TUSDの価格推移
1TUSDは常に$1の価値があるはずですが、短期間に需要が増減する場合、多少の価格変動があるのは正常なことです。
Tether (USDT) vs TrueUSD (TUSD) 時価総額
USDT 市場規模
があります。 600億個以上 USDT token 流通上 を2023年2月現在で発行しています。Tetherは、USDTの供給量に上限を設けておらず、需要が高まればUSDT tokenを新規に発行することができるため。
Tetherは、USDTを鋳造するごとに予備があることになっていますが、調査の結果、そうなっていないことが判明しました。
USDTは、以下のような多くのブロックチェーンネットワーク上に存在します。 Ethereum, アルゴランド, ヘデラ、トロン、そして Solanaで購入・取引することができます。 暗号取引所.
TUSD 市場規模
TUSDは、安定したcoinの第5位、時価総額で55位の暗号通貨です。2023年2月現在、9億6700万TUSDの流通供給があります。
TUSDには総供給量がなく、資産の需要に応じて新しいTUSD tokenを発行することができます。このプロセスは、スマートコントラクトによって制御されます。
通常、coinを発行する責任者、担当者が具体的に誰であるかは、簡単に分かります。例えば、USDTの場合、責任者はTetherという会社です。TUSDの場合は、少し複雑です。安定したcoinはTechteryx社が所有しているが、Archblock社(旧TrustToken社、TruFi社)が一部の事務を管理しているようだ。ミンティングの仕組みは、スマートコントラクトで制御されています。
TUSDは、Ethereum、TRONで動作します。 AvalancheおよびBinance Chainのブロックチェーンで、ほとんどの暗号取引所と多くのDeFiプロトコルで利用可能です。
Tether (USDT) vs TrueUSD (TUSD) 主な類似点
USDTとTUSDは、いずれも安定したcoinsとUSDのペッグです。どちらの資産も、需要に応じて鋳造されるため、供給量が決まっていません。USDTとTUSDは、どちらも議論を呼ぶ資産です。
USDTとTUSDは、ほとんどの暗号取引所で見つけることができます。いくつかのDeFiプロトコルは、両方の資産にステーキングの機会を提供しています。
不透明な事業構造
USDTは、民間企業であるTetherが管理しています。TUSDはTechteryxによってコントロールされています。 stablecoinの自作サイト.その代わり、ウェブサイトにはトラスト・トークンのメンバーが数名掲載されています。
TUSDの事業構造は、不透明性をもう一段階、少なくともパラダイス文書流出前のTetherのレベルにまで高めています。のおかげで、2020年にTUSDの所有権がTechteryxに移ったことが分かっています。 社内ブログ記事.
しかし、だからといって、同社をTrustTokenと関連付ける人はおらず、TruFiは後にArchblockという別のベンチャーキャピタルとしてリブランディングされたのである。プレスリリース、Twitterの投稿、様々なウェブサイトなど、どのオンラインアウトレットやメディアも、Archblock自身のウェブサイトを除いては、Archblockがstablecoinを発行しているように聞こえるのです。では、Techteryxはどうなっているのでしょうか?
この時点で、Techteryxが本当にJustin Sunと関係があることは驚くことではありません。この場合、一人は スティーブ・リューTechteryxのCEOである。
また、彼は ApeNFT代表取締役社長 (NFTの芸術財団で、ご存知Justin SunのTRONとの提携で知られる)、Valkyrie Investmentsの取締役Board Of Directors (Justin Sunが自分の資産を大量に保管している場所であり、Valkyrieの暗号部門の資金の90%を構成しています。であり、また 株主)の最高経営責任者です。 ビットトレント株式会社(以下、「当社」といいます。 2018年にジャスティン・サンのトロンが買収した)を2021年5月より開始しました。
TrueUSDチームからの猛烈な否定にもかかわらず、サンが同社と非常に密接な関係にあることはかなり明白なようだ。
TetherもTechteryxも、基本的には不透明な事業構造を持つ中央集権的な営利事業です。
引当金の状況
両社とも埋蔵量の監査を公表していない代わりに、定期的(または半定期的)に証明書を発行している。
Tetherは2015年に初めて監査を約束したが、まだ到着していない。その埋蔵量に関する最近の論争と規制圧力の増加と相まって、Tetherの社会的地位はかなりの打撃を受けています。
と思われるかもしれませんが TUSDのリザーブは、同社が導入したリザーブ証明ソリューションによりオンラインで確認できるため、USDTのリザーブより透明性が高い。
しかし、引当金証明は監査とは異なり、会社や経営者が財務的、法的にも健全であることを保証するものではありません。 また、TUSDの場合、リザーブが十分かどうかよりも、リザーブが具体的にどのように使われているかが問題なのです。
TUSDのリザーブに関してもう一つ、Armaninoの最新のアテスト報告によると、Binanceチェーンには、非担保のtokenを保有するウォレットが2つあることが判明しています。
一つは、755,385,085.41 TUSDB 非担保のtokenを保有する非流通ウォレットで、凍結されているものです。もう一つは、805,553,870.06 TUSDBを保有するBinance Chainの非循環型タイムロック口座です。 全体では、15億以上のTUSDBが担保されていないことになります。.しかし、証明者がこれらの2つのアカウントを無視する十分な理由があるため、これは問題ではないかもしれません。TUSDチームは、それが具体的にどのように機能するのか、まだ説明していない。
Tether (USDT) vs TrueUSD (TUSD) 主な相違点
USDTとTUSDの主な違いは、そのリーチです。USDTは非常に流動性が高く、暗号市場のほぼ隅々まで浸透していることを意味します。
一方、TUSDは、stablecoinの中では5番目に大きく、シェアもごくわずかなので、その使用例は大きく限定されています。しかし、Binanceがstablecoinを採用すれば、これは簡単に変わるでしょう。USDTがここまで巨大になったのは、多くの意味で、早期リリースと業界のビッグプレーヤーによる採用のおかげにほかなりません。Tetherの評判に問題がある今、TUSDがUSDTに代わるものとして登場するかもしれません。 BinanceがTUSDを採用しないとしても、世界で最も透明なstablecoinと称して、「安全で規制されない」代替品として販売されていることは明らかです。
ただし、以下の点にご注意ください。 Tetherと「Techteryx」(TUSD tokenを管理・発行しているとされる会社)の最大の違いは、少なくとも国民と当局がその一方について何らかの情報を持っているということです。.
Tetherの失脚は、情報が主流になるまでに長い時間を要する暗号業界では、かなり公然のものとなりました。
一方、Techteryxはブラックボックスです。
マーケットリーチ
USDTとTUSDの最大の違いは、それぞれのマーケットリーチです。USDTは、時価総額で最大のstablecoinであり、次の第3位の暗号通貨である。 ビットcoin とEthereumがあります。TUSDは安定したcoinの第5位、暗号通貨の第55位に過ぎません。
つまり、USDTはほぼすべての取引所で利用可能であり、ほとんどの暗号通貨に対して取引することができます。TUSDのペアは、USDTのペアよりも一般的ではありません。
TetherおよびTUSDに関連するリスク
ペグを紛失するリスク
stablecoins に関連する最大のリスクは、不安定化のリスクである。不安定化は、stablecoinがペッグ価格を満たせなくなることで発生します。
stablecoins は、どのようにしてペグを失うのでしょうか。USDTやTUSDのようなstablecoinsは、ペグを守るために外部からの現金準備に依存しているのです。基本的には、stablecoin を 1USD に交換できれば、それでいいのです。
しかし、もし準備金が十分でなかったら(そして資産が完全に裏付けされていなかったら)どうだろうか。そのような場合、強力なバンクランが価格暴落の引き金になることがあります。誰もが一度にUSDTを現金化しようとしたが、会社はそれぞれの注文に応じることができなかったとします。その場合、その資産は無価値となり、価格は瞬時に暴落します。
これは、ほとんどの暗号愛好家や規制当局にとって悪夢のようなシナリオです。USDTは非常に大きいので、もし暴落すれば、暗号市場全体を巻き込んでしまう可能性があり はろう は、伝統的な金融を不安定にすることにもなる。そのため、規制当局が暗号通貨に対してより厳しくなっていることも理由の一つです。
TUSDは時価総額でUSDTに遠く及ばないので、クラッシュしても市場全体が崩壊することはないだろうが、それでも数百万ドルは消し飛ぶだろう。
法務・財務リスク
Stablecoins(および暗号全般)は、犯罪や違法な取引に多用されています。マネーロンダリングや脱税に関しては、Stablecoinsは特に疑わしいとされています。Tetherは以前、Bitcoinの価格操作で非難されたことがあり、当局がより厳しい管理策を制定し始めたら、同社は(さらに)規制当局の非難を受けるかもしれません(彼らはそれを計画している)。
TUSDのセールスポイントの1つは、USDTの代わりに合法的で規制されているため、より安全な投資となることです。例えば、TUSDがネバダ州によって規制されているという主張をオンラインで見つけることができます(またはTUSDのホームページでご確認ください。).と関係している可能性が高いです。 プライムトラストTUSDが採用しているネバダのカストディアン会社であるPrime Trustが保有しています。しかし、Prime TrustはTUSDのUSDを約3600万円しか保有しておらず、NYSFD規制の民間銀行Signature BankのSignet(3億8300万円)と香港の1stDigital Trust(5億2500万円)が資金の大部分を保有している。
最後に、Justin Sunが通貨の密かな所有者であるという事実がある。 FBIの調査を受けているとされる孫氏は、彼の名前でいくつかのcoinsとstablecoinsを持っています。問題は、なぜ彼がこれとの関係を隠すことに慎重なのか、ということです。
USDTとTUSDはどこで買えますか?
USDTは、以下のようなほぼすべての暗号取引所で購入することができます。 Coinbase, Binance双子座 クラーケンクレジットカード、デビットカード、銀行振込、Paypal、Apple Pay、Google Pay、またはその他の第三者支払プロバイダーを通じて、不換紙幣でBitfinexを使用することができます。
TUSDは、Binanceで購入できます。 Kucoin、Poloneix、およびHTX。
また、暗号通貨と引き換えに、分散型取引所でUSDTとTUSDを購入することができます。
要注意 クリプトドットコム USDTは、規制上の問題からカナダのお客様向けには販売中止となりました。
USDTをTUSDに交換するにはどうしたらいいですか?
Binance、Coinbase、Kucoin、Bitfinexなど、ほとんどの暗号取引所でUSDTをTUSDに交換することができます。選択した暗号取引所が USDT/TUSD のパーリングをリストアップしているかどうかを確認するだけです。
今後の予定 Tether (USDT) vs TrueUSD (TUSD)
Tetherは当局とのトラブルで競合他社に時価総額を侵食されたが、安定したcoinはすぐに市場から姿を消すことはないだろう。その埋蔵量と同様に、同社の未来も謎に包まれている。
一方、TUSDは、新リザーブ証明システムの宣伝に成功し、Binanceが預かっていたTUSDをBUSDに強制譲渡した数ヶ月後に5000万相当の資産を鋳造し、時価総額を著しく増加させるなど、最近いくつかの飛躍的な発展を遂げています。BinanceのCEOがBUSDを放棄し、Binanceの安定したcoin資産を多様化するためにTUSDを鋳造したように見えることから、BinanceとJustin Sunの間に新しいパートナーシップが生まれるかもしれないという憶測が流れているのです。
両資産は、必然的に影響を受ける SECが求める暗号のガイドラインの追加.SECが提案するルールの1つは、暗号カストディアン(1st Digital Trustのようなオフショアカストディアンも)の規制である。
SunとTUSDの関係が公になるかどうか、そしてそれが、新しく派手な予約証明システムで再生の瞬間を迎えているこの通貨にどう影響するかは、まだわからないところです。