Tether的USDT和Techteryx的 TUSD 都是 稳定的coins与USD挂钩,但它们有重要区别.
在这篇Tether(USDT)与TrueUSD(TUSD)的评论中,我们将探讨它们的异同,并讨论每种coin的相关风险和益处。
Tether(USDT)和TrueUSD(TUSD)的历史
TrueUSD是由Trust Token公司早在2018年推出的。 TrustToken的联合创始人兼首席执行官Rafael Cosman宣布,stablecoin在2020年底被出售给一家中国企业集团。
虽然TrueUSD的市值与USDT和其他流行的稳定coins相比较小,但在Trust Token的管理下,它已经在加密货币生态系统中建立了良好的声誉。
TrueUSD的主要吸引力在于,它应该有100%的美元现金储备支持,由银行和托管服务机构管理。TrueUSD还得到了知名公共会计师公司Armanino的定期证明,增加了公众对稳定coin的信任。
然而,TUSD在2020年12月被 "Techteryx "收购,改变了一切。 Techteryx从未发布任何有关stablecoin的新主人身份的信息。 公共证明在首次购买后的六个月内停止,并且 2022年,证明公司Armanino宣布退出加密货币行业,于2022年12月公布了关于稳定coins储备的最终报告。.
2023年1月,TUSD在多米尼克成为法定货币,同时还有基于Justin Sun的其他六种数字资产。 Tron 区块链.
在2023年2月。 宣布为TUSD开发一个新的在线储备探索系统,该系统通过数据仓库项目Chainlink开发。.关于储备金的信息是通过一家名为The Network Firm LLP的会计师事务所从托管人那里收集的。
在同一个月里。 Binance铸造了价值5000万的USD的TUSD 在与监管机构发生纠纷后 Binance 交易所自己的稳定coin BUSD.
TUSD曾经作为唯一受美国监管的稳定的coin进行销售,现在站在一个复杂的经济关系网络的中心,这个网络是由加密货币中最有争议和最阴暗的人物组成的,包括CZ的Binance,和 贾斯汀-孙的TRON,他还管理着 HTX, 淘宝网,以及多米尼克对稳定coins的实验。它是世界上第五大的稳定coin。
USDT是加密货币市场上第一个稳定的coin,由Tether控股有限公司于2014年推出。 按市值计算,USDT是最大的稳定coin,但它已经慢慢失去了对新的稳定coin的支持,特别是 USDC在有关其行为和储备的各种争议中。
推出后,USDT通过以下方式进入市场 淘宝网 交易所,该交易所也由Tether的母公司iFinex拥有。 Tether的关系 淘宝网 是第一次由 天堂文件.
Tether与Bitfinex的关系,一旦暴露在公众面前。 揭开了许多谜团 关于世界上最大的稳定的coin公司,包括对该公司的指控。 Bitcoin的价格操纵 以及其神秘失踪的储备的状况。
现在众所周知,Tether在披露其储备方面有问题。该公司支付了超过6000万USD的罚款给 纽约州总检察长(NYAG)办公室 和 CTFC 以解决关于其在稳定coin的储备方面误导客户的索赔。
Tether声称它将很快进行全面审计,以表明在储备金的问题状态公开后,该公司有储备金来完全支持USDT。但审计不会很快到来,因为大多数审计公司都悄悄地停止了对加密货币的审计,理由是很难确定关于任何加密货币的完全保管权。
如果你想了解更多关于USDT和TrueUSD的信息,请查看我们的文章 TUSD,USDT,和 淘宝网.你也可以找到我们对以下的评论 淘宝网 和HTX(由Justin Sun/TRON基金会拥有或管理)与该主题有关。
Tether和TUSD是如何工作的?
USDT和TUSD都是与USD挂钩的稳定coins。稳定的coins自推出以来已成为加密货币经济的基石,因为它们提供了加密货币缺乏的两个核心品质:流动性和稳定性。
由于稳定的coins与USD挂钩,USDT和TUSD的价值应该是1USD,不管是地狱还是高潮。它们的主要功能是作为加密货币经济的入口和出口点。
对于散户来说,这意味着你可以用USD购买USDT,然后用USDT来做几乎所有可以在加密货币市场上做的事情,包括参与DeFi实验或投资altcoins。TUSD作为第五大稳定coin,没有USDT那么多的用途,但从理论上讲,它的作用是一样的。
抵押
很明显,stablecoins必须是稳定的,以便工作。它们是如何做到这一点的呢?USDT和TUSD都有一个类似的抵押机制:它们由现金和现金等价物等现实世界的资产支持。
这意味着交易者可以通过把USD作为抵押品来铸造或购买USDT或TUSD。例如,如果你想铸造100个TUSD,你通过托管服务将100个USD发送给TUSD托管人,然后在你特定的TUSD钱包地址收到你新铸造的TUSD。这对USDT来说几乎是一样的:尽管零售用户很少为自己铸造USDT,因为他们可以很容易地在各种交易所购买。
理论上,所有流通中的USDT和TUSD都由现金和 现金等价物 在银行和托管服务中持有。因此,每当你需要赎回你的资产时,你可以通过向发行人发送你的coins,并收到你投资于他们的相同金额的资金。对于一个由波动性定义的行业来说,这是一个奇迹般的解决方案。
储备金状况
当然,现实世界很少像白皮书上的文字那样整洁。Tether因误导客户有关其储备的状况而受到批评。美国证券交易委员会的调查显示,该资产并不像该公司几年来一直暗示的那样有储备金支持的100%。
Tether还没有经过适当的审计,证明该公司可以支持他们的资产。它已经收到证明,表明它大大减少了有争议的商业票据的使用,但 核证不是审计。他们不能以任何有意义的方式证明公司的财务状况。.
TUSD在2018年推出后也得到了公共会计公司的定期证明。Armanino(提供证明的独立公司)的区块链部门 甚至为TUSD开发了一个在线储备探索器,名为 信任探索者.任何人都可以用它在网站上实时查询TUSD的储备。
但证明和实时检查停止了大约六个月,当时 TUSD被卖给了一个神秘的 "中国企业集团" 那就是"不是孙正义"在2020年底。Armanino在2022年12月发布了关于TUSD储备状况的最后一份证明,该公司放弃向加密货币行业提供证明。
TUSD背后的团队宣布了另一个解决方案:stablecoin背后的团队部署了一个薄荷锁的智能合约,与 链状物 和一家名为的会计师事务所。 网络事务所有限公司 以控制市场上的TUSD的数量。
简单地说,这意味着网络公司证明了TUSD的储备,而智能合约确保了没有支持的TUSD不能被铸造出来。
遇到的问题 证明和现金等价物
与两种资产相关的另一个重要细节是""的含义。现金等价物"。 当Tether被揭露持有不知名公司的短期商业票据时,它受到了很多批评。 现金等价物。 的问题。 现金等价物是指它们不是现金,所以它们的流动性不强。例如,如果Tether向第三方提供贷款,它可以收到商业票据作为现金等价物。 但如果借款人违约不还钱,贷款就没了。
这是稳定coin发行人使用的证明和储备金证明解决方案的部分问题。另一个问题是,由于它们不是审计,所以没有办法知道发行人的债务是否超过他们的储备金:在这种情况下,当公司财务失败时,stablecoins的储备金可能被耗尽。
USDT和TUSD的主要用例是什么?
正如我们在上面解释的那样,stablecoins的真正价值来自其稳定性和流动性:你可以通过stablecoins向任何地方的任何人汇款,他们可以通过不同的方式赎回。
当然,USDT更上一层楼:作为最大的稳定coin,它具有巨大的流动性,可以兑换几乎所有的加密货币。你可以用USDT购买加密货币,并随时用USDT出售你的加密货币。
更不用说,USDT是大多数DeFi平台和项目的宠儿:你可以用它作抵押,借出它,或在几个协议上借用它。
商家也可以用USDT接受加密货币支付。
但TUSD呢? 当Chainlink宣传他们为TUSD的新储备证明造币系统的合作是稳定coin市场透明度的一个新步骤时,一位用户恰当地回答说:""很好,但谁会用TUSD呢?"
这是一个惊人的好问题,因为TUSD的市值比USDT小得多,而且它没有提供USDT通过长期市场风险获得的好处。
那么,谁在使用TUSD?
答案是,不出所料,有几个:但他们的身份很有说服力。根据区块链分析公司Chainargos的CEO (Twitter上的Data Finnovation), 2019年1月至2022年10月期间,所有TUSD赎回中的70%(指所有进入TUSD的USD中的70%)是由四方完成。
这意味着TUSD主要被大的加密货币行为者用来转移资金。这些行为者是谁? 好吧,第一个,拥有惊人的44亿USD,是Sam-Bankman Fried的破产的 "对冲基金 "Alameda Research。这就是 据报道,这比对冲基金要多得多.
排名第二的是贾斯汀-孙,有9.71亿USD.第三名属于臭名昭著的游牧桥黑客(或许是事件中的白帽黑客),有5.85亿,最后是QuadrigaX公司被定罪的诈骗犯Michael Patryn,或称Sifu,这些天他被称为,有1亿。
换句话说,零售用户对TUSD没有什么用处,但一些加密货币的大骗子却广泛使用它。问题是,为什么?这没有确切的答案,但当你考虑到贾斯汀-孙在Binance铸造价值5000万的USD之前几天,为USDD、USDJ(均为孙所拥有)、TUSD和BUSD之间的交易开设了一个交易池,一幅画面就开始出现了。从本质上讲,TUSD是一种很好的资金流动方式。
Tether(USDT)与TrueUSD(TUSD)的比较 价格历史
USDT价格历史
由于USDT与USD挂钩,所以它应该总是价值$1。当需求突然上升或下降时,可能会出现价格波动,但价格很快恢复到$1。
TUSD价格历史
1 TUSD应该永远值$1,但当资产的需求在短时间内上升或下降时,轻微的价格波动是正常的。
Tether(USDT)与TrueUSD(TUSD)的比较 市值
USDT市值
有 超过600亿USDT tokens 流通中 截止到2023年2月。Tether并没有为USDT的供应设置上限,因为当资产的需求增加时,公司可以发行新的USDT token。
Tether应该是为每个铸造的USDT提供储备,但调查显示情况并非如此。
USDT存在于许多区块链网络中,包括 Ethereum, 符号, Hedera,Tron,和 Solana证券交易所,并可以在大多数证券交易所购买和交易。 加密货币交易所.
TUSD市值
TUSD是第五大稳定coin,按市值计算是第55大加密货币。截至2023年2月,有9.67亿TUSD的流通供应。
TUSD没有总供应量,新的TUSD token可以根据资产的需求来发行。这个过程是由智能合约控制的。
通常情况下,我们可以很容易地分辨出到底是谁负责或负责签发coin。例如,对于USDT,责任方是Tether公司。对于TUSD,事情就有点复杂了。虽然Techteryx拥有稳定的coin,但Archblock(以前的TrustToken和TruFi)似乎也参与了一些事务的管理。铸币机制由一个智能合约控制。
TUSD在Ethereum、TRON上运行。 Avalanche,和Binance Chain区块链,并可在大多数加密货币交易所和许多DeFi协议中使用。
Tether(USDT)与TrueUSD(TUSD)的比较 主要的相似之处
USDT和TUSD都是稳定的coins与USD挂钩。这两种资产都没有固定的供应量,因为它们可以根据需求来铸造。USDT和TUSD都是有争议的资产。
你可以在大多数加密货币交易所找到USDT和TUSD。一些DeFi协议为这两种资产提供押注机会。
不透明的商业结构
USDT由Tether控制,是一家私人公司。TUSD由Techteryx控制,由于某些原因,该公司从未被提及,甚至在 stablecoin自己的网站.该网站反而列出了Trust Token团队的一些成员。
TUSD的业务结构将不透明性提升到了另一个层次,或者至少是天堂文件泄露前的Tether的水平。我们知道TUSD的所有权早在2020年就已经转移到了Techteryx,这要感谢 一个公司的博客文章.
然而,这并没有阻止人们将该公司与TrustToken联系起来,TrustToken后来改名为TruFi,TruFi后来改名为一家名为Archblock的独立风险投资公司。除了Archblock自己的网站外,每一个在线的媒体渠道和作品,包括新闻稿、Twitter帖子和各种网站,听起来都是Archblock发行的stablecoin。那么,Techteryx是怎么回事?
在这一点上,Techteryx确实与Justin Sun有关,这不会让人感到惊讶:它很可能是他通过自己的许多联系人管理的一个幌子公司。在这种情况下,一个 史蒂夫-刘,他是Techteryx的首席执行官。
他也是 ApeNFT总裁 (NFT艺术基金会,因其与Justin Sun的TRON合作而闻名),Valkyrie投资公司的董事会董事(贾斯汀-孙在那里保存了大量的资产,这在瓦尔基里的加密货币部门中占了90%的资金。,并且是一个 股东)和首席执行官,在 BitTorrent兴业公司(该公司是 2018年被贾斯汀-孙的Tron收购)自2021年5月起。
尽管TrueUSD团队极力否认,但似乎很清楚,孙正义与该公司有很大的关系。
本质上,Tether和Techteryx都是集中化的营利性企业,业务结构不透明。
储备金状况
两家公司都没有公布其储备的审计结果:相反,他们定期(或半定期)公布证明。
Tether公司早在2015年就首次承诺进行审计而这还没有到来。再加上最近关于其储备的争议和越来越大的监管压力,Tether的公众地位受到了相当大的打击。
你可能认为 TUSD储备比USDT储备更透明,因为可以通过该公司推出的储备证明解决方案在线检查储备。
然而,储备证明并不等同于审计:它们不能保证公司和管理层在财务和法律上都处于良好状态。 另外,在TUSD的案例中,问题不在于是否有足够的储备,而在于储备究竟是如何被使用的。
关于TUSD储备还有一件事,根据Armanino的最新证明报告,Binance链有两个钱包持有非抵押的token。
一个是非流通钱包,里面有755,385,085.41个TUSDB非抵押的token,被冻结。另一个是Binance链的非流通时间锁账户,里面有805,553,870.06 TUSDB。 总的来说,这使得超过15亿的TUSDB没有被抵押。.然而,这可能不是一个问题,因为证明人可能有足够的理由忽略这两个账户。TUSD团队还没有解释这到底是如何运作的。
Tether(USDT)与TrueUSD(TUSD)的比较 主要的区别
USDT和TUSD的主要区别在于它们的影响力。USDT的流动性很强,意味着它几乎渗透到了加密货币市场的每个角落。
另一方面,TUSD只是第五大稳定的coin,市场份额非常小,所以它的使用情况基本上受到限制。但如果Binance采用了稳定的coin,这种情况很容易改变。在许多方面,USDT之所以成为庞然大物,只是由于它的早期发布和被业界大公司采用。现在随着Tether的声誉问题,TUSD可能会作为USDT的替代品出现。 即使Binance不采用TUSD,很明显,稳定的coin被作为一种 "安全和规范 "的替代物进行销售,被称为世界上最透明的稳定coin。
然而,请注意 Tether和 "Techteryx"(据称控制和发行TUSD token的公司)之间最大的区别是,公众和当局至少有一些关于其中之一的信息。.
Tether的堕落是相当公开的,或者至少,它是在加密货币行业中最公开的,因为信息需要很长时间才能到达主流受众。
另一方面,Techteryx是一个黑盒子。
市场覆盖率
USDT和TUSD之间最大的区别是它们各自的市场范围。按市值计算,USDT是最大的稳定coin,也是仅次于USD的第三大加密货币。 bitcoin 和Ethereum。TUSD只是第五大的稳定coin和第55大的加密货币。
这意味着USDT在几乎所有的交易所都有,并且可以针对大多数加密货币进行交易。TUSD对比USDT对更少见。
与Tether和TUSD有关的风险
有可能失去他们的佩格
与stablecoins相关的最大风险是不稳定的风险。当稳定的coin不能满足其挂钩的价格时,就会发生失稳。
稳定的coins是如何失去其挂钩的?嗯,像USDT和TUSD一样的稳定coins依赖于外部现金储备来保护其挂钩。基本上,只要你能够用1USD赎回你的stablecoin,就很好。
但是,如果储备金不够(而且资产没有得到充分支持)呢?那么,在这种情况下,强烈的银行挤兑会引发价格崩溃。想象一下,每个人都试图一次性兑现他们的USDT,但公司无法满足每个订单。价格将立即崩溃,因为该资产将毫无价值。
这对大多数加密货币爱好者和监管者来说是一个噩梦般的场景。USDT是如此之大,以至于如果它崩溃了,它可以把整个加密货币市场带入,而 波浪 也会破坏传统金融的稳定。这就是为什么监管机构对加密货币越来越严格的部分原因。
由于TUSD在市值方面远不及USDT,所以如果它崩溃,也不会拖垮整个市场,尽管它仍然会抹去数百万美元。
法律和财务风险
Stablecoins(以及一般的加密货币)被大量用于犯罪和非法交易。当涉及到洗钱和逃税时,Stablecoins尤其可疑。Tether之前被指控操纵Bitcoin价格,如果当局开始颁布更严格的控制措施(他们计划这样做),该公司可能会受到(进一步)监管机构的抨击。
TUSD的卖点之一是它是USDT的合法和受监管的替代品,这使它成为更安全的投资。例如,你可以在网上找到TUSD是由内华达州监管的说法(或在TUSD的网站上).这很可能与以下因素有关 首要信托,是TUSD雇用的内华达州的一家托管公司。但Prime Trust只为TUSD持有约3600万USD,而很大一部分资金是由Signature Bank的Signet(3.83亿)和1stDigital Trust(5.25亿)持有,后者是一家受NYSFD监管的私人银行,位于香港。
最后,还有一个事实是,贾斯汀-孙是该货币的隐蔽所有者。 据报道,孙正义正在接受联邦调查局的调查,他的名下有几个coins和稳定的coins。问题是,他为什么如此小心翼翼地隐藏自己与这个人的关系?
哪里可以买到USDT和TUSD?
你可以在几乎所有的加密货币交易所购买USDT,包括 Coinbase, Binance,双子座。 克拉肯和Bitfinex,并通过信用卡和借记卡、银行转账、Paypal、Apple Pay、Google Pay或其他第三方支付提供商使用法币。
你可以在Binance上购买TUSD。 Kucoin,Poloneix,和HTX。
你也可以在分散的交易所购买USDT和TUSD,以换取加密货币。
请注意 Crypto.com 由于监管问题,加拿大客户的USDT已经退市。
如何将USDT换成TUSD?
你可以在大多数加密货币交易所用USDT交换TUSD,包括Binance、Coinbase、Kucoin和Bitfinex。只要检查你选择的加密货币交易所是否列出了USDT/TUSD的平价。
未来的计划 Tether(USDT)与TrueUSD(TUSD)的比较
Tether与当局的纠纷给了其竞争对手蚕食其市值的机会,但稳定的coin并不会很快离开市场。该公司的未来就像其储备一样神秘。
另一方面,TUSD最近取得了几个飞跃:它成功地宣传了其新的储备证明系统,在Binance强行将其看管的所有TUSD转移到BUSD后的几个月,让Binance铸造了价值5000万的资产,并且显著地增加了其市值。随着Binance首席执行官似乎放弃了BUSD并铸造TUSD以使Binance的稳定coin资产多样化,人们猜测Binance和Justin Sun之间可能会诞生一个新的伙伴关系。
这两种资产将不可避免地受到以下影响 美国证券交易委员会正在敦促制定进一步的加密货币准则.美国证券交易委员会提出的规则之一是对加密货币托管人(甚至像第一数字信托这样的离岸托管人)的监管。
孙正义与TUSD的关系是否会被公众所知,以及这将对该货币产生什么影响,还有待观察,该货币正在经历一个重生的时刻,其新的和花哨的储备证明系统。