TetherUSDT и Techteryx TUSD оба стабильныйcoins в привязке к USD, но у них есть важные различия. 

В этом обзоре Tether (USDT) vs TrueUSD (TUSD) мы рассмотрим их сходства и различия, а также обсудим риски и преимущества, связанные с каждым coin.

История Tether (USDT) и TrueUSD (TUSD)

TrueUSD была запущена компанией Trust Token еще в 2018 году. Рафаэль Косман, соучредитель и генеральный директор TrustToken, объявил о продаже stablecoin китайскому конгломерату в конце 2020 года.

Хотя рыночная капитализация TrueUSD была меньше по сравнению с USDT и другими популярными stablecoins, под управлением Trust Token она завоевала хорошую репутацию в криптоэкосистеме. 

Главная привлекательность TrueUSD заключается в том, что она должна быть 100% обеспечена резервами наличных долларов США, управляемыми банками и службами эскроу. TrueUSD также получил регулярные аттестации от авторитетной публичной бухгалтерской компании Armanino, что повышает доверие общественности к стабильномуcoin.

Однако приобретение TUSD компанией "Техтерикс" в декабре 2020 года изменило ситуацию. Компания Techteryx не предоставила никакой информации о личности новых владельцев stablecoin. Публичные аттестации прекратились на шесть месяцев после первоначальной покупки, и в 2022 году компания Armanino, проводившая аттестацию, объявила о своем уходе из криптоиндустрии, опубликовав в декабре 2022 года окончательный отчет о запасах стабильныхcoins.

В январе 2023 года TUSD станет законным платежным средством в Доминике, наряду с шестью другими цифровыми активами, основанными на технологии Джастина Суна. Tron блокчейн.

В феврале 2023 года, для TUSD была объявлена новая онлайн-система изучения резервов, разработанная в рамках проекта "Chainlink", основанного на использовании данных-оригиналов. Информация о резервах собирается от хранителей через бухгалтерскую фирму под названием The Network Firm LLP.

В том же месяце, Binance отчеканил 50 миллионов USD стоимостью TUSD после проблем с регулирующими органами по поводу Binance собственная биржевая конюшняcoin BUSD.

Когда-то TUSD рекламировался как единственный регулируемый в США стабильныйcoin, теперь он находится в центре сложной паутины экономических отношений между самыми противоречивыми и теневыми фигурами в криптовалюте, включая Binance компании CZ и Джастин СанТРОН", который также руководит HTX, Poloniex, и эксперимент Доминики со стабильнымcoins. Это пятый по величине стабильныйcoin в мире.

USDT, первый стабильныйcoin на криптовалютном рынке, был запущен в 2014 году компанией Tether Holdings Ltd. USDT является крупнейшим стабильнымcoin по рыночной капитализации, но он постепенно уступает свои позиции более новым стабильнымcoin, особенно USDCна фоне различных споров относительно его поведения и резервов.

После своего запуска USDT вышла на рынок через Bitfinex биржа, которая также принадлежит материнской компании Tether - iFinex. Отношение Tether к Bitfinex был впервые разоблачен Райские бумаги.

Причастность Tether к Bitfinex, после того как она стала достоянием общественности, раскрыл много тайн о крупнейшей в мире стабильнойcoin компании, включая обвинения в Bitcoin манипулирование ценами и состояние его загадочно пропавших резервов.  

Сейчас общеизвестно, что у Tether есть проблемы с раскрытием своих запасов: Компания выплатила более 60 миллионов USD в виде штрафов, чтобы Офис генерального прокурора штата Нью-Йорк (NYAG) и CTFC для урегулирования претензий по поводу того, что компания ввела в заблуждение клиентов относительно запасов их стабильныхcoin. 

Tether заявила, что вскоре проведет полный аудит, чтобы показать, что у компании есть резервы для полной поддержки USDT после того, как проблемное состояние резервов стало достоянием общественности. Но аудит не будет проведен в ближайшее время, так как большинство аудиторских компаний спокойно прекратили проводить аудит криптовалют, ссылаясь на сложность установления полного опекунства над чем-либо криптовалютным.

Если вы хотите узнать больше о USDT и TrueUSD, ознакомьтесь с нашими статьями о TUSD, USDT, и Bitfinex. Вы также можете ознакомиться с нашими обзорами Poloniex и HTX (принадлежит или управляется фондом Justin Sun/TRON), имеющие отношение к данной теме.

Как работают Tether и TUSD?

USDT и TUSD - это стабильныеcoins, привязанные к USD. Стабильныеcoins стали краеугольным камнем криптоэкономики с момента их запуска, поскольку они обеспечивают два основных качества, которых не хватает криптовалютам: ликвидность и стабильность.

Как стабильныйcoins привязан к USD, USDT и TUSD должны стоить 1USD, будь то ад или высокая вода. Их основная функция - служить точками входа и выхода в криптоэкономику. 

Для розничного инвестора это означает, что вы можете приобрести USDT за USD и затем использовать USDT для выполнения практически любых действий на криптовалютном рынке, включая участие в экспериментах DeFi или инвестирование в altcoins. TUSD, как пятый по величине стабильныйcoin, имеет не так много применений, как USDT, но теоретически он может работать так же.

Обеспечение

Понятно, что для работы стабильныеcoins должны быть стабильными. Как они это делают? И USDT, и TUSD имеют схожую механику обеспечения: они обеспечены реальными активами, такими как денежные средства и их эквиваленты.

Это означает, что трейдеры могут чеканить или покупать USDT или TUSD, предоставляя USD в качестве залога. Если вы хотите, например, намайнить 100 TUSD, вы отправляете 100 USD хранителю TUSD через службу условного депонирования и получаете свои новые TUSD на свой адрес кошелька TUSD. Примерно то же самое происходит и с USDT: хотя розничные пользователи редко майнят USDT для себя, поскольку они могут легко купить его на различных биржах.

В теории, все USDT и TUSD в обращении обеспечены наличными и денежные эквиваленты хранятся в банках и кастодиальных службах. Поэтому, когда бы вам ни понадобилось погасить свои активы, вы можете сделать это, отправив эмитенту свои coins и получив ту же сумму денег, которую вы в них вложили. Это чудесное решение для отрасли, определяемой волатильностью.

Состояние резервов

Конечно, реальный мир редко бывает таким аккуратным, как написано на бумаге: Tether попала под огонь за введение клиентов в заблуждение относительно состояния своих резервов. Расследование SEC показало, что актив не был обеспечен запасами 100%, как компания предполагала в течение нескольких лет.

Tether не прошла надлежащий аудит, который доказал бы, что компания может обеспечить свои активы. Компания получила аттестаты, которые показывают, что она значительно сократила использование спорных коммерческих бумаг, но Аттестация - это не аудит. Они не подтверждают состояние финансов компании каким-либо значимым образом.

TUSD также регулярно получала аттестации от публичных бухгалтерских компаний после запуска в 2018 году. Блокчейн-подразделение Armanino (независимая компания, предоставившая аттестаты) даже разработали онлайновый исследователь резервов для TUSD под названием Trust Explorer. Любой желающий может воспользоваться им, чтобы проверить резервы TUSD в режиме реального времени на сайте.  

Но аттестации и проверки в режиме реального времени прекратились примерно на шесть месяцев, когда TUSD был продан таинственному "китайскому конгломерату" это был "не Джастин Сан" в конце 2020 года. Арманино опубликовала свой последний аттестат о состоянии запасов TUSD в декабре 2022 года, и компания прекратила предоставлять аттестаты криптоиндустрии.

Команда, стоящая за TUSD, объявила о другом решении: команда, стоящая за стабильнымcoin, развернула смарт-контракт с майнинговым замком в партнерстве с Цепная линия и бухгалтерская фирма под названием ТОО "Сетевая фирма контролировать количество TUSD на рынке. 

Проще говоря, это означает, что сетевая фирма подтверждает наличие запасов TUSD, а смарт-контракты гарантируют, что TUSD без обеспечения не могут быть отчеканены. 

Проблемы с Аттестаты и денежные эквиваленты

Другая важная деталь, относящаяся к обоим активам, - это значение "денежные эквиваленты". Компания Tether подверглась большой критике, когда стало известно, что она держала краткосрочные коммерческие бумаги неизвестных компаний в качестве денежный эквивалент. Проблема с эквивалентов денежных средств заключается в том, что они не являются денежными средствами, поэтому они не столь ликвидны. Например, если Tether выдает кредит третьей стороне, она может получить коммерческие бумаги в качестве денежного эквивалента. Но если заемщик просрочит платеж, кредит пропадает.

Это часть проблемы с аттестацией и доказательствами резервов, которые используют эмитенты stablecoin. Другая проблема заключается в том, что поскольку они не являются аудитом, нет возможности узнать, превышают ли долги эмитента его резервы: в этом случае резервы stablecoins могут быть истощены, когда финансы компании потерпят крах.

Каковы основные случаи использования USDT и TUSD?

Как мы уже объясняли выше, истинная ценность stablecoins заключается в их стабильности и ликвидности: вы можете отправить деньги кому угодно и куда угодно через stablecoins, и они могут выкупить их различными способами.

USDT, конечно же, выходит на новый уровень: будучи крупнейшей стабильнойcoin, она обладает огромной ликвидностью и может быть обменена практически на любую криптовалюту. Вы можете купить криптовалюту за USDT и продать свою криптовалюту за USDT в любое время. 

Не говоря уже о том, что USDT является любимцем большинства платформ и проектов DeFi: его можно заложить, одолжить или взять в долг по нескольким протоколам.

Торговцы также могут принимать криптовалютные платежи с помощью USDT.

Но как насчет TUSD? Когда Chainlink объявила о своем сотрудничестве для новой системы чеканки доказательств резерва TUSD как о новом шаге к прозрачности на стабильных рынкахcoin, один из пользователей метко ответил: "отлично, но кто использует TUSD????" 

Это удивительно хороший вопрос, поскольку рыночная капитализация TUSD намного меньше, чем USDT, и она не дает тех преимуществ, которые USDT получила благодаря долгосрочной работе на рынке. 

Итак, кто использует TUSD?

Ответ, как не удивительно, несколько: но их личности весьма красноречивы. По словам генерального директора аналитической компании по блокчейну Chainargos (Data Finnovation на Twitter), 70% всех погашений TUSD (то есть 70% всех USD, которые перешли к TUSD) в период с января 2019 года по октябрь 2022 года были осуществлены четырьмя сторонами. 

Это означает, что TUSD в основном используется крупными криптоактерами для перемещения денег. Кто эти субъекты? Первым, с поразительными 4,4 миллиардами USD, стал обанкротившийся "хедж-фонд" Alameda Research Сэма-Бэнкмана Фрида., который был как сообщается, гораздо больше, чем хедж-фонд.

На втором месте Джастин Сан с 971 миллионом USD. Третье место принадлежит печально известному хакеру nomad bridge (или, возможно, хакеру в белой шляпе из инцидента) с 585 миллионами, и, наконец, у нас есть осужденный мошенник QuadrigaX Майкл Патрин, или Сифу, как он известен в наши дни, со 100 миллионами.

Другими словами, розничным пользователям TUSD не очень нужен, но некоторые великие криптовалютные мошенники широко использовали его. Вопрос в том, почему? Точного ответа на него нет, но если учесть, что Джастин Сан открыл торговый пул для торговли между USDD, USDJ (оба принадлежат Sun), TUSD и BUSD за несколько дней до того, как Binance отчеканил USD на 50 миллионов, картина начинает вырисовываться. По сути, TUSD - это отличный способ перемещения средств.

Tether (USDT) против TrueUSD (TUSD) История цен

История цен USDT

Поскольку USDT привязан к USD, он всегда должен стоить $1. Колебания цен могут происходить, когда спрос внезапно повышается или падает, но цена быстро восстанавливается до $1. 

История цен TUSD

1 TUSD всегда должен стоить $1, но небольшие колебания цен являются нормальным явлением, когда спрос на актив растет или падает в течение короткого периода времени.

Tether (USDT) против TrueUSD (TUSD) Рыночная капитализация

USDT Рыночная капитализация

Есть более 60 миллиардов USDT token в обращении по состоянию на февраль 2023 года. Tether не устанавливает ограничения на предложение USDT, поскольку компания может выпускать новые USDT token, когда спрос на актив увеличивается. 

Предполагается, что Tether имеет резервы для каждого отчеканенного USDT, но расследование показало, что это не так.

USDT существует во многих сетях блокчейн, включая Ethereum, Algorand, Hedera, "Трон" и Solanaи может быть куплена и продана на большинстве рынков. криптовалютные биржи.

TUSD Рыночная капитализация

TUSD является 5-й по величине стабильнойcoin и 55-й по величине криптовалютой по рыночной капитализации. По состоянию на февраль 2023 года в обращении находится 967 миллионов TUSD.

TUSD не имеет общего предложения, и новые TUSD token могут быть выпущены в зависимости от спроса на актив. Процесс контролируется смарт-контрактами.

Как правило, мы можем легко определить, кто именно несет ответственность или отвечает за выдачу 1ТП32Т. Например, для USDT ответственной стороной является компания Tether. С TUSD все немного сложнее. В то время как Techteryx владеет стабильной coin, Archblock (ранее TrustToken и TruFi), похоже, приложила руку к управлению некоторыми делами. Механизм майнинга контролируется смарт-контрактом.

TUSD работает на Ethereum, TRON, Avalanche, и блокчейн Binance Chain и доступна на большинстве криптовалютных бирж и многих протоколах DeFi. 

Tether (USDT) против TrueUSD (TUSD) Основные сходства 

USDT и TUSD являются стабильнымиcoins привязан к USD. Ни один из этих активов не имеет определенного предложения, поскольку они могут чеканиться в зависимости от спроса. USDT и TUSD являются спорными активами.

Вы можете найти USDT и TUSD на большинстве криптовалютных бирж. Несколько протоколов DeFi предлагают возможности ставок на оба актива. 

Непрозрачная структура бизнеса

USDT контролируется частной компанией Tether. TUSD контролируется компанией Techteryx, которая почему-то никогда не упоминается, даже на собственный сайт stablecoin. Вместо этого на сайте перечислены несколько членов команды Trust Token. 

Структура бизнеса TUSD выводит непрозрачность на новый уровень, или, по крайней мере, на уровень Tether до утечки Paradise Papers. Мы знаем, что право собственности на TUSD перешло к Techteryx еще в 2020 году, благодаря сообщение в блоге компании. 

Однако это не помешало никому ассоциировать компанию с TrustToken, которая впоследствии ребрендировалась в TruFi, которая впоследствии ребрендировалась в отдельную венчурную фирму под названием Archblock. Все онлайновые издания и средства массовой информации, включая пресс-релизы, сообщения в Twitter и различные веб-сайты, говорят о том, что Archblock выпускает stablecoin, за исключением собственного веб-сайта Archblock. Так что же случилось с Techteryx?

Сейчас уже не удивительно, что Techteryx действительно связана с Джастином Суном: скорее всего, это подставная компания, которой он управляет через своих многочисленных знакомых: В данном случае, один Стив Лю, который является генеральным директором Techteryx. 

Он также является Президент ApeNFT (художественный фонд NFT, известный своим сотрудничеством с, как вы догадались, ТРОНом Джастина Сана), директор совета директоров Valkyrie Investments (где Джастин Сан хранит большое количество своих активов, что составляет 90% денег в криптоподразделении Valkyrieи является акционер) и главный исполнительный директор в BitTorrent, Inc (которая была приобретенная компанией "Трон" Джастина Суна в 2018 году) с мая 2021 года.

Несмотря на решительные отрицания со стороны команды TrueUSD, кажется совершенно очевидным, что Sun очень сильно связана с компанией.

По сути, и Tether, и Techteryx являются централизованными, коммерческими предприятиями с непрозрачной структурой бизнеса.

Состояние резервов

Ни одна из компаний не публикует результаты аудита своих запасов: вместо этого они регулярно (или полурегулярно) публикуют аттестаты. 

Tether впервые пообещала провести аудит еще в 2015 году, которая еще не поступила. В сочетании с последними противоречиями, касающимися ее запасов, и растущим давлением со стороны регулирующих органов, общественный авторитет Tether сильно пострадал.

Вы можете подумать, что Резервы TUSD более прозрачны, чем резервы USDT, поскольку резервы можно проверить в режиме онлайн с помощью решения proof-of-reserves, которое представила компания. 

Однако подтверждение резерва не то же самое, что аудит: оно не гарантирует, что компания и руководство находятся в хорошем финансовом и юридическом состоянии. Кроме того, в случае с TUSD вопрос не столько в том, достаточно ли резервов, сколько в том, как именно эти резервы используются.

Еще один момент, касающийся резервов TUSD: в цепочке Binance есть два кошелька, на которых хранятся необеспеченные token, согласно последнему отчету об аттестации Арманино. 

Один из них - необоротный кошелек, содержащий 755 385 085,41 TUSDB, не обеспеченных залогом token, которые заморожены. Другой - нециркулирующий счет с временной блокировкой на цепочке Binance, на котором хранится 805 553 870,06 TUSDB. В целом, это составляет более 1,5 миллиарда TUSDB, не обеспеченных залогом.. Однако это может и не быть проблемой, поскольку у аттестуемого может быть достаточно оснований игнорировать эти два счета. Команда TUSD еще не объяснила, как именно это работает.

Tether (USDT) против TrueUSD (TUSD) Основные различия 

Основное различие между USDT и TUSD заключается в их охвате. USDT очень ликвидна, что означает, что она проникла почти во все уголки криптовалютного рынка.  

TUSD, с другой стороны, является лишь пятой по величине стабильнойcoin и имеет очень незначительную долю рынка, поэтому случаи ее использования были в значительной степени ограничены. Но ситуация может легко измениться, если Binance примет стабильную coin. Во многих отношениях USDT стал тем гигантом, которым он является, только благодаря своему раннему выпуску и принятию его крупными игроками отрасли. Теперь, когда у Tether возникли проблемы с репутацией, TUSD может стать альтернативой USDT. Даже если Binance не примет TUSD, очевидно, что стабильныйcoin продвигается на рынок как "безопасная и регулируемая" альтернатива, называемая самым прозрачным в мире стабильнымcoin.

Однако, пожалуйста, обратите внимание, что самая большая разница между Tether и "Техтерикс" (компания, которая якобы контролирует и выпускает TUSD token) в том, что общественность и власти, по крайней мере, имеют некоторую информацию об одном из них. 

 

Падение Tether было достаточно публичным, или, по крайней мере, настолько публичным, насколько это вообще возможно в криптоиндустрии, где информация долго не доходит до основной аудитории.

Techteryx, с другой стороны, является "черным ящиком". 

Охват рынка

Самое большое различие между USDT и TUSD заключается в их соответствующем охвате рынка. USDT является крупнейшей стабильнойcoin по рыночной капитализации и третьей по величине криптовалютой после bitcoin и Ethereum. TUSD является лишь пятой по величине стабильнойcoin и 55-й по величине криптовалютой. 

Это означает, что USDT доступен почти на всех биржах и может торговаться против большинства криптовалют. Пары TUSD встречаются реже, чем пары USDT.

Риски, связанные с Tether и TUSD 

Риск потерять свой колышек

Самый большой риск, связанный со stablecoins, - это риск дестабилизации. Дестабилизация происходит, когда стабильныйcoin не может соответствовать своей привязанной цене.

Как стабильныеcoins теряют свою привязку? Ну, стабильныеcoins, как и USDT и TUSD, зависят от внешних денежных резервов для защиты своей привязки. По сути, до тех пор, пока вы можете обменять свою стабильную coin на 1USD, все хорошо. 

Но что если резервов недостаточно (и актив не полностью обеспечен)? В таких случаях сильное бегство банков может спровоцировать обвал цен. Представьте себе, что все сразу попытались обналичить свои USDT, но компания не смогла выполнить каждый заказ. Цена мгновенно рухнет, так как актив окажется бесполезным.

Это кошмарный сценарий для большинства криптоэнтузиастов и регуляторов. USDT настолько велика, что, если она рухнет, то может унести с собой весь криптовалютный рынок и волны также дестабилизирует традиционные финансы. Отчасти поэтому регулирующие органы становятся более строгими в отношении криптовалют.

Поскольку TUSD по рыночной капитализации не приближается к USDT, в случае краха она не обрушит весь рынок, хотя и уничтожит миллионы долларов.

Правовые и финансовые риски

Stablecoins (и криптовалюты в целом) активно используются в криминальных и незаконных операциях. Stablecoins особенно подозрительны, когда речь идет об отмывании денег и уклонении от уплаты налогов. Tether уже обвиняли в манипулировании ценами на Bitcoin, и компания может попасть под (дальнейший) огонь регулятора, если власти начнут принимать более жесткие меры контроля (что они и планируют сделать).

Одним из преимуществ TUSD является то, что это легальная и регулируемая альтернатива USDT, что делает ее более безопасной инвестицией. Например, в Интернете можно найти заявления о том, что TUSD регулируется штатом Невада (или на сайте TUSD). Скорее всего, это связано с Prime Trust, кастодиальная компания в Неваде, на которую работает TUSD. Но Prime Trust держит только около 36 миллионов USD для TUSD, в то время как огромная часть средств находится в Signature Bank's Signet (383 миллиона), частном банке, регулируемом NYSFD, и 1stDigital Trust (525 миллионов), который базируется в Гонконге. 

Наконец, есть тот факт, что Джастин Сан является тайным владельцем валюты. Сун, который, по сообщениям, находится под следствием ФБР, имеет несколько coins и stablecoins под своим именем. Вопрос в том, почему он так тщательно скрывает свою связь с этой?

Где можно купить USDT и TUSD?

Вы можете приобрести USDT почти на всех криптовалютных биржах, включая Coinbase, Binance, Близнецы, Кракен, и Bitfinex, с фиатной валютой через кредитные и дебетовые карты, банковские переводы, Paypal, Apple Pay, Google Pay или других сторонних поставщиков платежей.

Вы можете приобрести TUSD на Binance, Kucoin, Poloneix и HTX.

Вы также можете приобрести USDT и TUSD на децентрализованных биржах в обмен на криптовалюту. 

Опасайтесь, что Crypto.com сняли с производства USDT для канадских потребителей из-за проблем с регулированием.

Как можно обменять USDT на TUSD?

Вы можете обменять USDT на TUSD на большинстве криптовалютных бирж, включая Binance, Coinbase, Kucoin и Bitfinex. Просто проверьте, есть ли на выбранной вами криптовалютной бирже список парирования USDT/TUSD.

Планы на будущее Tether (USDT) против TrueUSD (TUSD)

Проблемы Tether с властями дали конкурентам возможность посягнуть на ее рыночную долю, но стабильнаяcoin не собирается покидать рынок в ближайшее время. Будущее компании столь же загадочно, как и ее запасы.

С другой стороны, TUSD за последнее время совершила несколько скачков: она успешно рекламировала свою новую систему доказательства резервов, заставила Binance майнить активы на 50 миллионов через несколько месяцев после того, как биржа принудительно перевела все TUSD под свою опеку в BUSD, и значительно увеличила свою рыночную капитализацию. Поскольку генеральный директор Binance, похоже, отказался от BUSD и чеканит TUSD для диверсификации стабильных активов Binancecoin, есть предположение, что между Binance и Джастином Суном может родиться новое партнерство.

На оба актива неизбежно будут оказывать влияние дополнительные рекомендации по криптовалютам, на которых настаивает SEC. Одним из правил, которые предлагает SEC, является регулирование криптокастодианов (даже офшорных кастодианов, таких как 1st Digital Trust). 

Пока неясно, станет ли связь Sun с TUSD достоянием общественности, и как это повлияет на валюту, которая переживает момент возрождения с ее новой и причудливой системой доказательства резервов.