Tether (USDT) vs USDP

Tether's USDT și Paxos's USDP sunt ambele stablecoins fixat la USD, ceea ce înseamnă că ar trebui să valoreze întotdeauna 1 USD. 

În această revizuire Tether vs. USDP, vom compara asemănările și diferențele lor și vom explica riscurile și beneficiile asociate cu fiecare coin.

Istoria Tether (USDT) și Pax Dollar (USDP)

USDP a fost lansat în 2019 de Paxos Trust Company cu sediul în New York. La lansare, activul s-a numit Paxos Standard (PAX), dar a fost redenumit Pax Dollar (USDP) în 2021. Acesta este al șaselea cel mai mare stabilcoin de pe piață în funcție de capitalizarea de piață.

În 2019, Paxos a început să emită primul token reglementat din lume garantat cu aur, PAX Gold. În 2021, compania a primit aprobarea SEC pentru a testa tehnologia blockchain pentru decontarea tranzacțiilor bursiere. Începând cu 2023, încearcă să negocieze cu autoritățile pentru a începe o cartă bancară. 

Cu toate acestea, evoluțiile recente ar fi putut să dea peste cap aceste planuri, deoarece reputația Paxos a fost afectată din cauza colaborării lor cu Binance în emiterea BUSD, Binance's stablecoin.

USDP este cunoscut ca fiind unul dintre primii stabilizatori reglementațicoins de pe piață, dar compania a fost implicată în diverse controverse recent. 

În februarie 2023, Paxos a anunțat că societatea va înceta să mai emită BUSD după ce s-a aflat că BUSD și-a pierdut de mai multe ori legătura în ultimii ani, iar Paxos a păstrat rezerve doar pentru BUSD emise pe Ethereum blockchain, dar nu și pe BNB lanț.

Paxos are o licență cripto râvnită de la Departamentul de Servicii Financiare din New York (NYDFS) ca emitent stabilcoin, dar Bloomberg a anunțat că NYDFS investighează compania. Paxos a fost în lucru pentru a colabora cu PayPal va oferi un nou stabilcoin, dar planurile au fost suspendate în lumina evenimentelor recente.

Atât răscumpărările de BUSD, cât și cele de USDP au crescut exponențial după ce vestea a ajuns la standuri, iar oferta de USDP a scăzut cu 19% la scurt timp după aceea. BUSD și PAX Gold au înregistrat, de asemenea, o creștere semnificativă a răscumpărărilor.

În cele din urmă, banca Silvergate, unul dintre partenerii Paxos, și-a dezvăluit se află în pragul falimentului în februarie 2023. Paxos susține că nu are o expunere materială la Silvergate, dar efectele căderii băncii rămân un mister.

USDT a fost lansată de Tether Holdings Ltd. în 2014. Este cel mai mare stabilcoin după capitalizarea de piață, dar are o reputație foarte controversată.

Tether Holdings este o filială a iFinex, compania care deține și la Bitfinex schimb. Relațiile dintre cele două companii au fost dezvăluite abia în 2017, stârnind indignare și un proces uriaș.

Tether a fost acuzat de manipularea prețului Bitcoin prin emiterea de USDT negarantate și utilizarea lor pentru a achiziționați BTC atunci când prețul de piață al activelor era în scădere. Investigațiile ulterioare ale autorităților americane au arătat că Tether își împrumutase rezervele către Bitfinex, lăsând stabilulcoin neacoperit între 2019 și 2021.

Tether a stabilit cu Biroul procurorului general al statului New York (NYAG) și CTFC plătind amenzi în valoare de aproximativ 60 de milioane USD.

Pentru a afla mai multe despre Tether și Paxos, consultați articolele noastre despre USDT, Bitfinex, și BUSD.

Cum funcționează Tether și USDP?

USDT și USDP sunt stabilecoins este legat de USD. Practic, spre deosebire de criptomonedele volatile, acestea ar trebui să valoreze întotdeauna 1 USD. 

În teorie, stablecoins își păstrează valoarea prin existența rezervelor (cu excepția stablecoins algoritmice, dar acestea par să-și fi pierdut orice credibilitate de când Terra UST's dezastruoasă coborâre în neant). 

Emitentul pune în rezervă active (numerar, echivalente de numerar, uneori alte criptomonede, acțiuni etc.) în schimbul fiecărui token pe care îl emite, ceea ce se numește colateralizare. În acest fel, atunci când oamenii doresc să își răscumpere token-urile, își pot recupera banii.

Cu toate acestea, coins stabile au fost foarte controversate încă de la lansarea lor, deoarece companiile emitente nu trebuie să dovedească faptul că au rezervele necesare pentru a susține token. 

USDT, de exemplu, a devenit cel mai mare stabilcoin din lume fără a dovedi că stabilulcoin a fost legat de USD unu la unu. Pentru o lungă perioadă de timp, piețele criptografice au luat pur și simplu Tether pe cuvânt (și în mare parte încă o fac în ciuda avertismentelor autorităților).

Pe hârtie, Tether și Paxos au o mecanică colaterală similară: Tu le trimiți bani, iar ei îți emit coins stabile. Când răscumperi coins, îți primești banii înapoi.

Din punct de vedere tehnic, procedurile exacte pot fi puțin diferite: aceste societăți emit de obicei coins către alți formatori de piață, cum ar fi bursele și societățile de investiții de capital, iar persoanele fizice (cumpărători cu amănuntul) cumpără de obicei coins de la schimburi criptografice.

Ambele companii publică certificate de la firme de contabilitate publică pentru a dovedi că au rezervele pe care le pretind. Cu toate acestea, trebuie remarcat faptul că atestatele nu sunt chiar o dovadă: companiile de contabilitate nu fac decât să comenteze rapoartele furnizate de emitenți și nu verifică veridicitatea acestor declarații. 

Problema este complicată și mai mult de relațiile dintre firmele de criptomonede și bănci: Cele mai multe bănci nu acceptă companiile criptografice ca și clienți, iar cele câteva care o fac au probleme serioase. Silvergate Bank și-a anunțat recent problemele cu finanțele după ce FTX a căzut și a fost abandonată de mulți clienți, inclusiv Paxos. Rămâne de văzut dacă falimentul acestor instituții va declanșa o altă criză pe piață.

Care sunt principalele cazuri de utilizare a USDT și USDP?

Fiind cel mai marecoin stabil din lume, USDT are mai multe cazuri de utilizare:

Îl puteți folosi pentru a cumpăra alte criptomonede pe bursele de cripto-monede sau pentru a vă tranzacționa activele pentru USDT. Există mii de altcoins pe piața criptografică și, de obicei, le puteți achiziționa doar cu altcoins stabile, cum ar fi USDT și USDT. USDC.

USDT este utilizat în principal în protocoalele financiare descentralizate. Aproape toate experimentele DeFi folosesc USDT într-un fel sau altul. Utilizatorii își pot miza sau împrumuta activele pentru a obține un venit pasiv din fondurile USDT.

Puteți muta cu ușurință sume mari de bani prin USDT și USDP. În mod normal, este nevoie de ceva timp pentru a transfera sume mari de bani în interiorul și în afara granițelor țării, deoarece există mai multe controale împotriva spălării banilor în sistemul bancar. Stabilecoins sunt o modalitate rapidă de a muta bani, deși acesta este și unul dintre motivele pentru care autoritățile sunt foarte interesate de reglementarea lor.

Istoricul prețurilor USDT și USDP

USDT Istoric preț

De-a lungul anilor, prețul USDT a rămas relativ stabil la $1. În perioadele de tranzacționare cu trafic intens, apar ușoare fluctuații de preț, dar prețul revine rapid la $1. 

USDP Istoric preț

1 1 USDP ar trebui să valoreze întotdeauna $1, deși prețul USDP prezintă uneori ușoare fluctuații. Fluctuațiile se pot datora unor mișcări rapide ale pieței.

Cap. de piață Tether și USDP

USDT Cap de piață

Începând cu februarie 2023, există peste 60 de miliarde de USDT tokens în circulație. Nu există o ofertă totală stabilită, deoarece Tether emite noi USDT token atunci când există cerere și arde surplusul atunci când USDT este răscumpărat. Tether controlează oferta de USDT.

Puteți găsi și tranzacționa USDT pe toate bursele importante. coin este emis pe mai multe rețele blockchain, inclusiv Ethereum, Solana, Algorand, Hedera, și Tron.

USDP Cap de piață

USDP este al 6-lea cel mai mare stabilcoin după capitalizarea de piață. Începând cu ianuarie 2023, există un alimentarea prin circulație de 877 de milioane de USDP.

USDP nu are o ofertă totală, deoarece USDP token-urile pot fi emise sau arse în funcție de cererea pentru acest activ. Procesul este controlat de Paxos. 

USDP rulează pe blockchain-ul Ethereum și este disponibil pe majoritatea burselor de cripto-monede.

USDT vs USDP Principalele asemănări 

USDT și USDP sunt ambele stabilecoins este legat de USD. Niciunul dintre cele două active nu are o ofertă fixă, deoarece pot fi bătute în funcție de cerere.

Puteți găsi USDT și USDP pe majoritatea burselor de cripto-monede. Puteți utiliza ambele stabilecoins pentru a trimite fonduri altora rapid prin intermediul rețelelor blockchain.

Guvernanță

Atât Tether, cât și Paxos sunt companii private și cu scop lucrativ. Aceasta înseamnă că USDT și USDP sunt ambele active centralizate.

USDT vs USDP Principalele diferențe 

USDT și USDP au câteva diferențe, inclusiv în ceea ce privește accesul pe piață și statutul lor de reglementare. 

Atingerea pieței

USDT este cel mai marecoin stabil de pe piață și poate fi utilizat în aproape toate protocoalele DeFi în diverse scopuri. USDP este un stabilcoin relativ minor și nu are multe utilizări DeFi.

Puteți tranzacționa USDT cu majoritatea criptomonedelor, dar perechile USDP sunt mai puțin frecvente.

Statutul de reglementare

Paxos comercializează USDP ca fiind unul dintre primiicoins stabili reglementați din lume. Paxos are o licență de la NYDFS pentru a emite USDP. 

Cu toate acestea, s-a raportat că NYDFS investighează Paxos, posibil din cauza implicării companiei în emiterea BUSD. 

În 2023, s-a dezvăluit că, în timp ce BUSD token-urile emise de Paxos au fost suficient de bine susținute, așa cum a promis compania, Binance-urile emise de BUSD nu au fost susținute. În timp ce Paxos nu acceptă responsabilitatea pentru confuzie, este clar că Binance a folosit reputația Paxos și relația de reglementare cu NYDFS pentru a comercializa BUSD ca fiind un activ reglementat și garantat.

Tether și, prin extensie, USDT sunt ambele nereglementate. 

Situația rezervelor

Atât Tether, cât și Paxos publică atestări privind rezervele stabilecoin. 

Evaluările Tether provin din BDO Italia. Compania nu a fost auditată, în ciuda controverselor larg răspândite cu privire la rezervele sale. 

Paxos publică evaluări de la WithumSmith+Brown, PC, o firmă de contabilitate independentă. Evaluările includ datorii și alte detalii pentru a crește încrederea publicului în Paxos.

Riscuri asociate cu Tether și USDP 

Riscul de a-și pierde Peg-ul

Rezervele lipsă ale Tether au provocat o controversă uriașă pe piețele criptografice, deoarece dacă USDT nu este suficient de bine susținut, un atac bancar puternic poate provoca o spirală descendentă pentru întreaga economie criptografică. USDT a devenit coloana vertebrală a majorității proiectelor DeFi de la lansarea sa, cu alte câteva proiecte stabilecoins susținute de USDT.

Deoarece USDP nu are o piață de desfacere atât de mare ca USDT, nu ar provoca o catastrofă chiar dacă stabilulcoin s-ar prăbuși. Totuși, acest lucru nu este foarte probabil, deoarece compania susține că rezervele USDP sunt protejate de lichidare chiar dacă Paxos ar da faliment. Pe de altă parte, nu este clar ce se întâmplă dacă băncile care dețin rezervele Pexos dau faliment, dar s-ar putea să fim pe cale să aflăm: Silvergate bank, unul dintre custozii Paxos, este în pragul falimentului.

Riscuri juridice și financiare

Tether a fost în apă fierbinte cu autoritățile de reglementare încă din 2017, când relația sa cu Bitfinex și starea rezervelor sale au devenit o preocupare publică. Având în vedere că alte rapoarte despre criptografie dezvăluie din ce în ce mai multe despre USDT și relația sa cu Binance, FTX, Alameda și alți actori îndoielnici, există posibilitatea ca Tether să aibă probleme juridice în viitorul apropiat.

USDP este, în general, considerat un stabilcoin cu risc scăzut, atât din punct de vedere financiar, cât și juridic. Cu toate acestea, rămâne de văzut dacă societatea își va păstra licența NYDFS după ultimele evenimente din jurul fostului emitent BUSD.

De unde puteți cumpăra USDT și USDP?

Puteți achiziționa ambele active pe bursele de cripto populare, inclusiv Coinbase, Bitfinex, HTX, și Binance.

Puteți cumpăra USDP și USDT cu moneda fiat prin metode de plată precum carduri de credit și de debit, transferuri bancare, furnizori terți de plăți, Paypal, Apple Pay și Google Pay.

De asemenea, puteți achiziționa USDT și USDP de pe bursele descentralizate în schimbul criptomonedelor. 

Utilizatorii canadieni de criptomonede nu pot folosi Crypto.com să cumpere USDT, deoarece bursa a retras activul de la tranzacționare din cauza unor probleme de reglementare. Rămâne de văzut dacă și alte burse vor urma acest exemplu.

Cum puteți schimba USDT cu USDP?

Puteți schimba USDT cu USDP pe majoritatea bursele de criptograme, inclusiv Coinbase, Kraken, și Bitfinex. Doar verificați dacă bursa de criptomonede pe care o alegeți listează paritatea USDT/USDP.

Planuri viitoare pentru Tether și USDP

În ciuda tuturor controverselor, Tether și USDT rămân în topul piețelor criptografice. Cu toate acestea, rămâne de văzut dacă Tether va reuși să își protejeze poziția dominantă, în condițiile în care jurnaliștii, firmele de analiză blockchain și autoritățile americane investighează activul și legăturile sale cu piețele suspecte. Reguli noi și mai stricte pentru stablecoins de asemenea, se anunță o înăsprire a regulilor SEC privind rezervele.

USDP a pierdut ceva teren pe piață în urma prăbușirii BUSD, dar acesta nu este sfârșitul veștilor proaste pentru companie și pentru activ. Există zvonuri potrivit cărora cererea companiei de a forma o cartă națională este pe un teren șubred din cauza ultimelor acuzații, iar gigantul de plăți PayPal și-a pus în pauză planurile de a înființa un stabilcoin cu Paxos.