Tether (USDT) vs USDP

Tethers USDT e Paxos's USDP são ambos estávelcoins ligado a USD, o que significa que devem valer sempre 1 USD. 

Nesta revisão do Tether vs. USDP, vamos comparar suas semelhanças e diferenças e explicar os riscos e benefícios associados a cada coin.

A história do Tether (USDT) e do Pax Dollar (USDP)

USDP foi lançado em 2019 pela Paxos Trust Company com sede em Nova Iorque. O ativo foi chamado Paxos Standard (PAX) em seu lançamento, mas foi rebatizado como Pax Dollar (USDP) em 2021. É o sexto maior estávelcoin no mercado por limite de mercado.

Em 2019, a Paxos começou a emitir o primeiro Gold Gold regulamentado token, PAX Gold. Em 2021, a empresa recebeu a aprovação da SEC para testar a tecnologia de cadeia de bloqueios para a liquidação das negociações de ações. A partir de 2023, ela está tentando negociar com as autoridades para iniciar um charter bancário. 

No entanto, desenvolvimentos recentes podem ter jogado uma chave inglesa nesses planos, já que a reputação de Paxos foi atingida devido a sua colaboração com Binance na emissão de BUSDBinance, o estávelcoin do Binance.

USDP é conhecido como um dos primeiros estáveis reguladoscoins no mercado, mas a empresa tem estado envolvida em várias controvérsias recentemente. 

Em Fev 2023, Paxos anunciou que a empresa deixaria de emitir o BUSD após ter sido revelado que o BUSD tinha perdido sua pega várias vezes nos últimos anos, e Paxos só manteve reservas para o BUSD emitido no Ethereum bloqueador, mas não na BNB cadeia.

Paxos tem uma cobiçada licença criptográfica do Departamento de Serviços Financeiros de Nova York (NYDFS) como um emissor estávelcoin, mas A Bloomberg informou que a NYDFS está investigando a empresa. Paxos estava em obras para colaborar com PayPal para oferecer um novo estávelcoinmas os planos foram pausados em função dos acontecimentos recentes.

Os resgates de BUSD e USDP aumentaram exponencialmente depois que a notícia chegou às bancas, e o fornecimento de USDP diminuiu em 19% logo depois. O BUSD e o PAX Gold também viram um aumento significativo nos resgates.

Finalmente, o banco Silvergate, um dos parceiros da Paxos, revelou seu à beira da falência em fevereiro de 2023. Paxos afirma que não tem exposição material ao Silvergate, mas os efeitos das consequências do banco permanecem um mistério.

O USDT foi lançado pela Tether Holdings Ltd. em 2014. É o maior estávelcoin por limite de mercado, mas tem uma reputação muito controversa.

Tether Holdings é uma subsidiária da iFinex, a empresa que também possui o Bitfinex troca. As relações entre as duas empresas só foram reveladas em 2017, um grande escândalo e uma enorme ação judicial.

Tether foi acusado de manipulando o preço de Bitcoin emitindo o USDT sem suporte e utilizando-o para comprar BTC quando o preço de mercado dos ativos estava caindo. Novas investigações das autoridades americanas revelaram que o Tether havia emprestado suas reservas a Bitfinexdeixando o estábulocoin sem apoio entre 2019 e 2021.

Tether liquidado com o Escritório do Procurador Geral do Estado de Nova York (NYAG) e o CTFC pagando cerca de 60 milhões de USD em multas.

Para saber mais sobre o Tether e Paxos, confira nossos artigos no USDT, Bitfinexe BUSD.

Como funcionam o Tether e o USDP?

USDT e USDP são estáveiscoins vinculados ao USD. Basicamente, ao contrário das moedas criptográficas voláteis, elas devem sempre valer 1 USD. 

Em teoria, o estávelcoins mantém seu valor por ter reservas (exceto o estávelcoins algorítmico, mas estes parecem ter perdido toda a credibilidade desde Terra USTA desastrosa descendência do homem no nada). 

O emissor coloca ativos (caixa, equivalentes de caixa, às vezes outras moedas criptográficas, ações, etc.) em reserva em troca de cada token que emite, algo conhecido como colateralização. Desta forma, quando as pessoas querem resgatar seus token, podem obter seu dinheiro de volta.

Entretanto, o estávelcoins tem sido muito controverso desde seu lançamento porque as empresas emissoras não precisam realmente provar que têm as reservas para apoiar seus token. 

O USDT, por exemplo, tornou-se o maior estávelcoin do mundo sem provar que o estávelcoin estava vinculado ao USD um a um. Durante muito tempo, os mercados criptográficos simplesmente levaram Tether por sua palavra (e a maioria ainda leva apesar das advertências das autoridades).

No papel, o Tether e o Paxos têm mecânica colateral semelhante: Você lhes envia dinheiro e eles lhe emitem estávelcoins. Quando você resgata seu coins, você recebe seu dinheiro de volta.

Tecnicamente, os procedimentos exatos podem ser um pouco diferentes: essas empresas geralmente emitem coins para outros criadores de mercado como bolsas e empresas de investimento de capital, e pessoas físicas (compradores de varejo) geralmente compram coins de trocas criptográficas.

Ambas as empresas publicam atestados de firmas de contabilidade pública para provar que possuem as reservas que reivindicam. Entretanto, deve-se observar que os atestados não são exatamente provas: as empresas de contabilidade apenas comentam os relatórios fornecidos pelos emissores e não revisam a verdade dessas declarações. 

A questão é ainda mais complicada pelas relações das empresas criptográficas com os bancos: A maioria dos bancos não aceita empresas criptográficas como clientes, e os poucos que aceitam estão em sérios problemas. O Banco Silvergate anunciou recentemente seus problemas financeiros após a queda do FTX e foi abandonado por muitos clientes, incluindo a Paxos. Resta saber se a falência dessas instituições desencadeará outra crise de mercado.

Quais são os principais casos de uso do USDT e do USDP?

Como o maior estávelcoin do mundo, o USDT tem vários casos de uso:

Você pode usá-lo para comprar outras moedas criptográficas em trocas criptográficas ou trocar seus ativos por USDT. Existem milhares de altcoins no mercado de criptografia, e geralmente, você só pode comprá-los com estávelcoins como USDT e USDC.

O USDT é usado principalmente em protocolos financeiros descentralizados. Praticamente todas as experiências DeFi usam o USDT de uma forma ou de outra. Os usuários podem apostar ou emprestar seus ativos para obter renda passiva de seus fundos do USDT.

Você pode facilmente movimentar grandes quantidades de dinheiro através do USDT e USDP. Normalmente, leva algum tempo para movimentar grandes quantidades de dinheiro dentro e através das fronteiras do país, pois há vários cheques antilavagem de dinheiro embutidos no sistema bancário. O Stablecoins é uma maneira rápida de movimentar dinheiro, embora esta seja também uma das razões pelas quais as autoridades estão muito interessadas em regulamentá-los.

USDT e USDP Histórico de preços

USDT Histórico de preços

Ao longo dos anos, o preço de USDT tem se mantido relativamente estável a $1. Pequenas flutuações de preços ocorrem durante períodos de comércio de alto tráfego, mas o preço se recupera rapidamente para $1. 

USDP Histórico de preços

1 USDP deve sempre valer $1, embora o preço de USDP mostre por vezes ligeiras flutuações. As flutuações podem ser devidas a movimentos rápidos do mercado.

Tether e USDP Tampa de mercado

USDT Tampa de mercado

A partir de fevereiro de 2023, existem mais de 60 bilhões USDT tokens em circulação. Não há oferta total definida, já que o Tether emite novos USDT token quando há demanda e queima o excedente quando o USDT é resgatado. O Tether controla a oferta do USDT.

Você pode encontrar e negociar USDT em todas as principais trocas. O coin é emitido em muitas redes de blockchain, incluindo o Ethereum, Solana, Algorand, Hederae Tron.

USDP Tampa de mercado

USDP é o 6º maior estávelcoin por capitalização de mercado. A partir de janeiro de 2023, existe um fornecimento circulante de 877 milhões de USDP.

USDP não tem uma oferta total, pois USDP tokens podem ser emitidos ou queimados com base na demanda pelo ativo. O processo é controlado por Paxos. 

O USDP funciona na cadeia de bloqueio Ethereum e está disponível na maioria das trocas criptográficas.

USDT vs USDP Principais semelhanças 

USDT e USDP são ambos estáveiscoins ligados ao USD. Nenhum dos bens tem uma oferta definida, pois eles podem ser cunhados dependendo da demanda.

Você pode encontrar USDT e USDP na maioria das trocas criptográficas. Você pode usar ambos estáveiscoins para enviar fundos para outras pessoas rapidamente através de redes de cadeias de bloqueios.

Governança

Tanto o Tether quanto o Paxos são empresas privadas e com fins lucrativos. Isso significa que USDT e USDP são ambos ativos centralizados.

USDT vs USDP Principais diferenças 

USDT e USDP têm algumas diferenças, incluindo seu alcance de mercado e status regulatório. 

Alcance de mercado

USDT é o maior estávelcoin do mercado e pode ser usado em quase todos os protocolos DeFi para diversos fins. USDP é um estávelcoin relativamente menor e não tem muitos usos DeFi.

Você pode negociar USDT com a maioria das moedas criptográficas, mas os pares USDP são menos comuns.

Situação regulatória

Paxos comercializa USDP como um dos primeiros estáveis reguladoscoins no mundo. Paxos tem uma licença do NYDFS para emitir USDP. 

Entretanto, foi noticiado que a NYDFS está investigando a Paxos, possivelmente devido ao envolvimento da empresa na emissão do BUSD. 

Em 2023, foi revelado que enquanto os BUSD token emitidos pela Paxos tinham sido suficientemente apoiados como a empresa prometeu, os Binance BUSD emitidos pela Paxos não tinham sido. Embora a Paxos não aceite a responsabilidade pela confusão, é claro que o Binance utilizou a reputação da Paxos e sua relação regulatória com a NYDFS para comercializar o BUSD como um ativo regulado e com suporte.

O Tether e, por extensão, o USDT são ambos não regulamentados. 

Estado das Reservas

Tether e Paxos publicam ambos atestados sobre as reservas do estávelcoin. 

As avaliações do Tether vêm de BDO Itália. A empresa não foi auditada, apesar da controvérsia generalizada a respeito de suas reservas. 

A Paxos publica avaliações da WithumSmith+Brown, PC, uma empresa de contabilidade independente de terceiros. As avaliações incluem responsabilidades e outros detalhes para aumentar a confiança pública na Paxos.

Riscos associados ao Tether e ao USDP 

Risco de perder sua pega

As reservas em falta do Tether causaram uma enorme controvérsia nos mercados criptográficos porque se o USDT não for suficientemente apoiado, uma forte corrida bancária pode causar uma espiral descendente para toda a economia criptográfica. O USDT se tornou a espinha dorsal da maioria dos projetos DeFi desde seu lançamento, com vários outros estáveiscoins apoiados pelo USDT.

Como o USDP não tem o alcance de mercado do USDT, ele não causaria uma catástrofe mesmo que o estávelcoin entrasse em colapso. Entretanto, isso não é muito provável, pois a empresa alega que as reservas do USDP estão protegidas da liquidação, mesmo que a Paxos tenha falido. Por outro lado, não está claro o que acontece se os bancos que detêm as reservas da Pexos entrarem em falência, mas podemos estar prestes a descobrir: O banco Silvergate, um dos depositários da Paxos, está à beira da bancarrota.

Riscos Legais e Financeiros

Tether está em água quente com os reguladores desde 2017, quando sua relação com Bitfinex e o estado de suas reservas se tornou uma preocupação pública. Com novos relatórios sobre criptografia revelando cada vez mais sobre o USDT e sua relação com o Binance, FTX, Alameda e outros atores questionáveis, existe a possibilidade de que o Tether venha a ter problemas legais no futuro próximo.

USDP é geralmente considerado como um estável de baixo riscocoin, tanto financeira como legalmente. Entretanto, resta saber se a empresa manterá sua licença NYDFS após os últimos eventos envolvendo o antigo emissor do BUSD.

Onde você pode comprar USDT e USDP?

Você pode adquirir ambos os ativos em trocas criptográficas populares, incluindo CoinbaseBitfinex, Bitfinex, Huobie Binance.

Você pode comprar USDP e USDT com moeda fiat através de métodos de pagamento como cartões de crédito e débito, transferências bancárias, provedores de pagamento de terceiros, Paypal, Apple Pay, e Google Pay.

Você também pode adquirir USDT e USDP em trocas descentralizadas em troca de moedas criptográficas. 

Os usuários de criptografia canadenses não podem usar Crypto.com para comprar o USDT, já que a bolsa de valores desmarcou o ativo devido a questões regulatórias. Resta saber se outras bolsas seguirão o exemplo.

Como você pode trocar USDT por USDP?

Você pode trocar USDT por USDP na maioria das trocas de criptografia, incluindo Coinbase, Krakene Bitfinex. Basta verificar se a troca criptográfica que você escolher lista o USDT/USDP.

Planos futuros para Tether e USDP

Apesar de toda a controvérsia, o Tether e o USDT permanecem no topo dos mercados criptográficos. No entanto, se o Tether conseguirá proteger seu domínio ainda está para ser visto, com jornalistas, empresas de análise de cadeias de bloqueio e as autoridades americanas investigando o ativo e seus vínculos com mercados suspeitos. Novas e mais rígidas regras para o estávelcoins também estão chegando, com regras mais rígidas da SEC sobre as reservas.

USDP perdeu algum terreno de mercado após o busto do BUSD, mas isso não é o fim das más notícias para a empresa e para o ativo. Há rumores de que o pedido da empresa para formar um charter nacional está em terreno instável com as últimas alegações, e o gigante do pagamento PayPal fez uma pausa em seus planos para estabelecer um estávelcoin com a Paxos.