Tether (USDT) vs USDP

Tether's USDT ja Paxos's USDT USDP on mõlemad stabiilnecoins, mis on seotud USD-ga, mis tähendab, et nende väärtus peaks alati olema 1 USD.. 

Selles Tether vs. USDP ülevaates võrdleme nende sarnasusi ja erinevusi ning selgitame iga coinga seotud riske ja eeliseid.

Tether (USDT) ja Pax Dollar (USDP) ajalugu

USDP käivitas 2019. aastal New Yorgis asuv Paxos Trust Company. Vara kandis käivitamisel nime Paxos Standard (PAX), kuid 2021. aastal nimetati see ümber Pax Dollariks (USDP). See on suuruselt kuues stabiilnecoin turul turukapitali järgi.

2019. aastal hakkas Paxos emiteerima maailma esimest reguleeritud kullaga tagatud token-d, PAX Gold. 2021. aastal sai ettevõte SECi heakskiidu plokiahela tehnoloogia katsetamiseks aktsiatehingute arveldamiseks. Alates 2023. aastast üritab ta pidada ametiasutustega läbirääkimisi, et alustada panga põhikirja. 

Hiljutised arengud on aga nende plaanide teelt võib-olla kõrvale heidetud, sest Paxose maine on saanud löögi nende koostöö tõttu ettevõttega Binance väljastades BUSD, Binance stabiilnecoin.

USDP on tuntud kui üks esimesi reguleeritud stabiilseidcoins turul, kuid ettevõte on sattunud segadusse mitmesugused vastuolud hiljuti. 

Veebruaris 2023, Paxos teatas, et ettevõte lõpetab BUSD väljaandmise. pärast seda, kui selgus, et BUSD oli viimastel aastatel mitu korda kaotanud oma kinnituse ja Paxos säilitas ainult reservi BUSD jaoks, mis oli väljastatud järgmisel aastal. Ethereum blockchain, kuid mitte BNB kett.

Paxosil on New Yorgi finantsteenuste osakonna (NYDFS) ihaldatud krüptolitsents stabiilsecoin emitendina, kuid Bloomberg on teatanud, et NYDFS uurib ettevõtet. Paxos tegi koostööd PayPal pakub uut stabiilsetcoin, kuid hiljutiste sündmuste valguses plaanid peatati.

Nii BUSD kui ka USDP lunastused kasvasid pärast uudise ilmumist hüppeliselt ja USDP pakkumine vähenes varsti pärast seda 19% võrra. Ka BUSD ja PAX Gold lunastused kasvasid märkimisväärselt.

Lõpuks avalikustas Silvergate pank, üks Paxose partneritest, oma pankroti äärel tiirlemas veebruaris 2023. Paxos väidab, et tal ei ole Silvergate'ile olulist ekspositsiooni, kuid panga kukkumise mõju jääb saladuseks.

USDT käivitas Tether Holdings Ltd. 2014. aastal. See on suurim stabiilnecoin turukapitali järgi, kuid sellel on väga vastuoluline maine.

Tether Holdings on iFinexi tütarettevõte, millele kuulub ka . Bitfinex vahetus. Nende kahe ettevõtte vahelised suhted ilmnesid alles 2017. aastal, tekitades pahameelt ja tohutu kohtuprotsessi.

Tether on süüdistatud Bitcoin hinnaga manipuleerimine väljastades tagamata USDT ja kasutades seda, et osta BTC, kui varade turuhind langes. USA ametiasutuste edasine uurimine näitas, et Tether oli laenanud oma reservid Bitfinex, jättes stabiilsecoin aastatel 2019-2021 tagamata.

Tether asus koos New Yorgi osariigi peaprokuröri büroo (NYAG) ja CTFC makstes umbes 60 miljonit USD trahvi.

Lisateavet Tether ja Paxose kohta leiate meie artiklitest USDT kohta, Bitfinexja BUSD.

Kuidas töötavad Tether ja USDP?

USDT ja USDP on stabiilsedcoins on seotud USDga. Põhimõtteliselt peaksid nad erinevalt volatiilsetest krüptovaluutadest olema alati väärt 1 USD. 

Teoreetiliselt hoiavad stabiilnecoins oma väärtust, kuna neil on reservid (välja arvatud algoritmiline stabiilnecoins, kuid need näivad olevat kaotanud igasuguse usaldusväärsuse, sest Terra USTkatastroofiline laskumine olematusse). 

Emitent paneb iga väljastatud token eest varasid (sularaha, raha ekvivalente, mõnikord ka muid krüptovaluutasid, aktsiaid jne) reservi, mida nimetatakse tagatiseks. Nii saavad inimesed, kui nad soovivad oma token-d tagasi osta, oma raha tagasi.

Stabiilsedcoins on aga alates nende kasutuselevõtust olnud väga vaieldavad, sest emiteerivad ettevõtted ei pea tegelikult tõestama, et neil on reservid oma tokende tagamiseks. 

Näiteks USDT sai suurimaks stabiilsekscoin maailmas, ilma et oleks tõestatud, et stabiilnecoin oli USD-ga üks-ühele seotud. Pikka aega võtsid krüptoturud lihtsalt Tether sõna-sõnalt (ja enamasti teevad seda ikka veel hoolimata ametiasutuste hoiatustest).

Paberil on Tether ja Paxos sarnaste tagatiste mehaanika: Saate neile raha ja nad väljastavad teile stabiilsecoins. Kui te lunastate oma coins, saate oma raha tagasi.

Tehniliselt võivad täpsed menetlused olla veidi erinevad: need ettevõtted annavad tavaliselt coins välja teistele turutegijatele, nagu börsid ja kapitaliinvesteeringute ettevõtted, ning eraisikud (jaeostjad) ostavad coins tavaliselt järgmiselt. krüptovahetused.

Mõlemad ettevõtted avaldavad avaliku sektori raamatupidamisfirmade tõendid, mis tõendavad, et neil on reservid, mida nad väidavad. Tuleb siiski märkida, et tõendid ei ole päris tõendid: raamatupidamisfirmad kommenteerivad ainult emitentide esitatud aruandeid ja ei kontrolli nende aruannete tõepärasust. 

Küsimus on veelgi keerulisem krüptofirmade ja pankade vaheliste suhete tõttu: Enamik panku ei aktsepteeri krüptofirmasid klientidena ja need vähesed, kes seda teevad, on tõsistes raskustes. Silvergate Bank teatas hiljuti oma finantsraskustest pärast FTXi langust ja paljud kliendid, sealhulgas Paxos, loobusid sellest. Jääb üle oodata, kas nende asutuste pankrot vallandab järjekordse turukriisi.

Millised on USDT ja USDP peamised kasutusjuhud?

Kuna USDT on maailma suurim stabiilnecoin, on tal mitmeid kasutusviise:

Saate seda kasutada teiste krüptovaluutade ostmiseks krüptovahetusplatsidel või oma varade vahetamiseks USDT vastu. Krüptoturul on tuhandeid altcoins ja tavaliselt saab neid osta ainult koos stablecoins nagu USDT ja USDC.

USDT kasutatakse peamiselt detsentraliseeritud finantsprotokollides. Peaaegu kõik DeFi eksperimendid kasutavad USDT-d ühel või teisel viisil. Kasutajad saavad oma vara panustada või laenata, et teenida passiivset tulu oma USDT vahenditest.

Saate hõlpsasti liigutada suuri rahasummasid USDT ja USDP kaudu. Tavaliselt võtab suurte rahasummade liikumine riigipiiridesse ja üle riigipiiride aega, sest pangandussüsteemi on sisse ehitatud mitmeid rahapesuvastaseid kontrolle. Stablecoins on kiire viis raha liigutamiseks, kuigi see on ka üks põhjusi, miks ametiasutused on väga huvitatud nende reguleerimisest.

USDT ja USDP hinnakirjeldus

USDT hinnakirjeldus

Aastate jooksul on USDT hind püsinud suhteliselt stabiilselt $1 juures. Suurte kauplemisperioodide ajal esineb kergeid hinnakõikumisi, kuid hind taastub kiiresti $1 tasemele. 

USDP hinnakirjeldus

1 USDP peaks alati olema väärt $1, kuigi USDP hind kõigub aeg-ajalt veidi. Kõikumised võivad olla tingitud turu kiirest liikumisest.

Tether ja USDP Turu ülempiir

USDT Turukapital

Alates 2023. aasta veebruarist on üle 60 miljardi USDT tokens ringluses. Puudub kindel kogupakkumine, kuna Tether emiteerib nõudluse korral uusi USDT token ja põletab ülejäägi, kui USDT lunastatakse. Tether kontrollib USDT pakkumist.

Saate leida ja kaubelda USDT kõikidel suurematel börsidel. coin on välja antud paljudes plokiahelavõrkudes, sealhulgas Ethereum, Solana, Algorand, Hederaja Tron.

USDP Turukapital

USDP on turukapitalisatsiooni järgi suuruselt kuues stabiilnecoin. Alates jaanuarist 2023 on ringlusse laskmine 877 miljonit USDP.

USDP-l ei ole kogupakkumist, sest USDP token-d saab väljastada või põletada vastavalt nõudlusele vara järele. Protsessi kontrollib Paxos. 

USDP töötab Ethereum plokiahelas ja on saadaval enamikus krüptobörsidel.

USDT vs USDP Peamised sarnasused 

USDT ja USDP on mõlemad stabiilsedcoins on seotud USDga. Kummalgi varal ei ole kindlat pakkumist, kuna neid võib vermida sõltuvalt nõudlusest.

USDT ja USDP leiad enamikul krüptobörsidel. Võite kasutada nii stabiilsetcoins, et saata raha teistele kiiresti läbi plokiahela võrkude.

Juhtimine

Nii Tether kui ka Paxos on eraõiguslikud ja tulunduslikud ettevõtted. See tähendab, et USDT ja USDP on mõlemad tsentraliseeritud varad.

USDT vs USDP Peamised erinevused 

USDT ja USDP erinevad üsna palju, sealhulgas nende turuosa ja regulatiivne staatus. 

Turu ulatus

USDT on suurim stabiilnecoin turul ja seda saab kasutada peaaegu kõigis DeFi protokollides erinevatel eesmärkidel. USDP on suhteliselt väike stabiilnecoin ja tal ei ole palju DeFi-rakendusi.

Saate kaubelda USDT enamiku krüptovaluutadega, kuid USDP paarid on vähem levinud.

Regulatiivne staatus

Paxos turustab USDP kui üht esimest reguleeritud stabiilsetcoins-d maailmas. Paxosel on NYDFSi litsents USDP väljastamiseks. 

Siiski on teatatud, et NYDFS uurib Paxos't, võimalik, et ettevõtte osaluse tõttu BUSD väljaandmises. 

2023. aastal selgus, et kui Paxose poolt välja antud BUSD token oli piisavalt tagatud, nagu ettevõte lubas, siis Binance BUSD ei olnud seda teinud. Kuigi Paxos ei võta vastutust segaduse eest, on selge, et Binance kasutas Paxose mainet ja regulatiivset suhet NYDFSiga, et turustada BUSD-d reguleeritud ja tagatud varana.

Tether ja sellest tulenevalt ka USDT on mõlemad reguleerimata. 

Reservide olukord

Tether ja Paxos avaldavad mõlemad tunnistusi stabiilsecoin varude kohta. 

Tether hinnangud pärinevad BDO Italia. Ettevõtet ei ole auditeeritud, hoolimata laialdastest vastuoludest seoses selle varudega. 

Paxos avaldab sõltumatu kolmanda osapoole raamatupidamisfirma WithumSmith+Brown, PC hinnanguid. Hinnangud sisaldavad kohustusi ja muid üksikasju, et suurendada avalikkuse usaldust Paxose vastu.

Tether ja USDPga seotud riskid 

Risk kaotada oma tihvt

Tether puuduvad reservid tekitasid krüptoturgudel suure poleemika, sest kui USDT ei ole piisavalt tagatud, võib tugev pangajooks põhjustada kogu krüptomajanduse langusspiraali. USDT on alates selle käivitamisest saanud enamiku DeFi projektide selgrooks, kusjuures USDT on toetanud mitmeid teisi stabiilseidcoins-sid.

Kuna USDP ei ole nii ulatuslik kui USDT, ei põhjustaks see katastroofi isegi siis, kui stabiilnecoin kokku kukuks. See ei ole siiski väga tõenäoline, sest ettevõte väidab, et USDP reservid on kaitstud likvideerimise eest isegi siis, kui Paxos läheks pankrotti. Teisest küljest ei ole selge, mis juhtub, kui Paxose reserve hoidvad pangad lähevad pankrotti, kuid võib-olla saame selle peagi teada: Silvergate'i pank, üks Paxose hoidjatest, on pankroti äärel.

Õiguslikud ja finantsriskid

Tether on olnud reguleerijatega kuumas vees alates 2017. aastast, kui selle suhe Bitfinexiga ja selle reservide seisund muutus avalikuks mureks. Kuna edasised aruanded krüpto kohta paljastavad üha rohkem USDT ja selle seoseid Binance, FTX, Alameda ja teiste küsitavate osalejatega, on võimalik, et Tether satub lähitulevikus juriidilistesse probleemidesse.

USDP peetakse üldiselt madala riskiga stabiilsekscoin nii rahaliselt kui ka juriidiliselt. Siiski jääb lahtiseks, kas ettevõte säilitab oma NYDFSi litsentsi pärast viimaseid sündmusi endise BUSD emitendi ümber.

Kust saab osta USDT ja USDP?

Mõlemat vara saab osta populaarsetest krüptobörsidest, sealhulgas Coinbase, Bitfinex, Huobija Binance.

Saate osta USDP ja USDT fiat-valuutaga selliste makseviiside kaudu nagu krediit- ja deebetkaardid, pangaülekanded, kolmandate osapoolte makseteenuse pakkujad, Paypal, Apple Pay ja Google Pay.

Saate osta USDT ja USDP ka detsentraliseeritud börsidel krüptoraha vastu. 

Kanada krüpto kasutajad ei saa kasutada Crypto.com osta USDT, kuna börsil on regulatiivsete küsimuste tõttu vara börsilt eemaldatud. Jääb üle oodata, kas teised börsid järgivad seda eeskuju.

Kuidas saab vahetada USDT vastu USDP?

Saate vahetada USDT USDP vastu enamikul krüptobörsidel, sealhulgas Coinbase, Krakenja Bitfinex. Lihtsalt kontrollige, kas teie valitud krüptovahetus loetleb USDT/USDP paringi.

Tether ja USDP tulevikuplaanid

Vaatamata kõigile vastuoludele on Tether ja USDT endiselt krüptoturgude tipus. Kuid kas Tether suudab oma domineerimist kaitsta, on veel lahtine, sest ajakirjanikud, plokiahela analüüsifirmad ja USA ametiasutused uurivad vara ja selle seoseid kahtlaste turgudega. Uued ja rangemad eeskirjad stabiilsecoins kohta on samuti tulemas, kuna SEC karmistab varude hoidmise eeskirju.

USDP kaotas pärast BUSD pankrotti veidi turupinda, kuid see ei ole ettevõtte ja vara jaoks halbade uudiste lõpp. On kuulujutte, et ettevõtte taotlus riikliku harta moodustamiseks on viimaste väidete tõttu ebakindlal pinnal ja maksehiiglane PayPal on peatanud oma plaanid luua stabiilnecoin koos Paxosega.