Tether (USDT) mot USDP

TetherUSDT och Paxos USDP är både stablecoins är knutna till USD, vilket innebär att de alltid ska vara värda 1 USD.. 

I denna granskning av Tether vs. USDP jämför vi deras likheter och skillnader och förklarar de risker och fördelar som är förknippade med varje coin.

Historien om Tether (USDT) och Pax Dollar (USDP)

USDP lanserades 2019 av Paxos Trust Company med säte i New York. Tillgången kallades Paxos Standard (PAX) vid lanseringen men bytte namn till Pax Dollar (USDP) 2021. Det är den sjätte största stallcoin på marknaden efter marknadsvärde.

Under 2019 började Paxos utfärda världens första reglerade guldbackade token, PAX Gold. År 2021 fick företaget SEC-godkännande för att testa blockkedjeteknik för avveckling av aktiehandel. Från och med 2023 försöker det förhandla med myndigheterna för att starta en bankstadga. 

Den senaste tidens utveckling kan dock ha satt käppar i hjulet för dessa planer, eftersom Paxos rykte har fått stryka på foten på grund av deras samarbete med Binance genom att utfärda BUSD, Binance:s stabilacoin.

USDP är känt som en av de första reglerade stabilacoins på marknaden, men företaget har varit inblandat i olika kontroverser nyligen. 

I februari 2023, Paxos meddelade att företaget skulle sluta utfärda BUSD efter det att det avslöjats att BUSD hade förlorat sin koppling flera gånger under de senaste åren, och att Paxos endast höll reserver för BUSD som utfärdats på Ethereum blockkedja, men inte på den BNB kedja.

Paxos har en eftertraktad kryptolicens från New York Department of Financial Services (NYDFS) som en stabilcoin-utgivare, men Bloomberg har rapporterat att NYDFS undersöker företaget.. Paxos var på väg att samarbeta med PayPal erbjuder en ny stabilcoinmen planerna har lagts på is med tanke på den senaste tidens händelser.

Både BUSD- och USDP-inlösen ökade exponentiellt när nyheten kom ut, och USDP-utbudet minskade strax därefter med 19%. BUSD och PAX Gold fick också en betydande ökning av inlösen.

Slutligen avslöjade Silvergate bank, en av Paxos partner, sin som står på gränsen till konkurs. i februari 2023. Paxos hävdar att det inte har någon väsentlig exponering mot Silvergate, men effekterna av bankens fallout förblir ett mysterium.

USDT lanserades av Tether Holdings Ltd. 2014. Det är den största stabilacoin efter marknadsvärde men har ett mycket kontroversiellt rykte.

Tether Holdings är ett dotterbolag till iFinex, det företag som också äger the Bitfinex utbyte. Relationerna mellan de två företagen avslöjades först 2017, vilket ledde till upprördhet och en stor rättsprocess..

Tether har anklagats för manipulera priset på Bitcoin genom att utfärda USDT utan säkerhet och använda den för att köpa BTC när marknadspriset på tillgångarna sjönk. Ytterligare undersökningar av de amerikanska myndigheterna visade att Tether hade lånat ut sina reserver till Bitfinex, vilket gör att det stabilacoin inte får stöd mellan 2019 och 2021.

Tether har gjort upp med New York State Attorney General's (NYAG) kontor och CTFC. genom att betala cirka 60 miljoner USD i böter.

Om du vill veta mer om Tether och Paxos kan du läsa våra artiklar om USDT, Bitfinexoch BUSD.

Hur fungerar Tether och USDP?

USDT och USDP är stabilacoins är knuten till USD. Till skillnad från flyktiga kryptovalutor ska de i princip alltid vara värda 1 USD. 

I teorin håller stabilacoins sitt värde genom att de har reserver (utom algoritmiska stabilacoins, men dessa verkar ha förlorat all trovärdighet sedan Terra UST's katastrofala nedgång till ingenting). 

Emittenten sätter tillgångar (kontanter, likvida medel, ibland andra kryptovalutor, aktier och så vidare) i reserv i utbyte mot varje token som emitteras, något som kallas säkerhet. På så sätt kan folk få tillbaka sina pengar när de vill lösa in sina tokens.

Stabilacoins har dock varit mycket omstridda sedan de lanserades, eftersom de emitterande företagen inte behöver bevisa att de har reserver för att säkra sina token. 

USDT blev till exempel den största stabilacoin i världen utan att man kunde bevisa att den stabilacoin var kopplad till USD en-till-en. Under lång tid tog kryptomarknaderna helt enkelt Tether på orden (och det gör de flesta fortfarande). Trots myndigheternas varningar.).

På pappret har Tether och Paxos liknande säkerhetsmekanismer: Du skickar pengar till dem och de utfärdar stabilacoins. När du löser in dina coins får du tillbaka dina pengar.

Tekniskt sett kan de exakta förfarandena vara lite annorlunda: Dessa företag utfärdar vanligtvis coins till andra marknadsgaranter, t.ex. börser och kapitalinvesteringsföretag, och privatpersoner (detaljistköpare) köper vanligtvis coins från kryptobörser.

Båda företagen publicerar intyg från revisionsbyråer för att bevisa att de har de reserver som de hävdar. Det bör dock noteras att dessa intyg inte är några bevis: redovisningsföretag kommenterar endast de rapporter som emittenterna tillhandahåller och granskar inte sanningen i dessa uttalanden. 

Frågan kompliceras ytterligare av kryptoföretagens förbindelser med bankerna: De flesta banker accepterar inte kryptoföretag som kunder, och de få som gör det har stora problem. Silvergate Bank har nyligen meddelat sina problem med finanserna efter att FTX föll och tappades av många kunder, inklusive Paxos. Det återstår att se om dessa institutioners konkurs kommer att utlösa en ny marknadskris.

Vilka är de viktigaste användningsområdena för USDT och USDP?

Som världens största stabilacoin har USDT flera användningsområden:

Du kan använda den för att köpa andra kryptovalutor på kryptobörser eller byta dina tillgångar mot USDT. Det finns tusentals altcoins på kryptomarknaden, och vanligtvis kan du bara köpa dessa med stabilacoins som USDT och USDC.

USDT används främst i decentraliserade finansprotokoll. I nästan alla DeFi-experiment används USDT på ett eller annat sätt. Användarna kan satsa eller låna ut sina tillgångar för att tjäna passiva inkomster från sina USDT-fonder.

Du kan enkelt flytta stora summor pengar genom USDT och USDP. Normalt tar det en viss tid att flytta stora summor pengar in och över landsgränserna, eftersom det finns flera kontroller mot penningtvätt inbyggda i banksystemet. Stabilacoins är ett snabbt sätt att flytta pengar, men det är också en av anledningarna till att myndigheterna är mycket intresserade av att reglera dem.

USDT och USDP Prishistorik

USDT Prishistorik

Under åren har priset på USDT varit relativt stabilt på $1. Små prisfluktuationer förekommer under perioder med hög trafik, men priset återhämtar sig snabbt till $1. 

USDP prishistorik

1 USDP bör alltid vara värt $1, även om priset på USDP ibland fluktuerar något. Svängningarna kan bero på snabba marknadsrörelser.

Tether och USDP Marknadsvärde

USDT Marknadsvärde

Från och med februari 2023 finns det över 60 miljarder USDT tokens i omlopp. Det finns inget fastställt totalt utbud, eftersom Tether utfärdar nya USDT tokens när det finns en efterfrågan och bränner överskottet när USDT löses in. Tether kontrollerar utbudet av USDT.

Du kan hitta och handla USDT på alla större börser. coin utfärdas på många blockchain-nätverk, inklusive Ethereum, Solana, Algorand, Hedera, och Tron.

USDP Marknadsvärde

USDP är den sjätte största stabilacoin efter marknadsvärde. Från och med januari 2023 finns det en cirkulerande tillförsel 877 miljoner USDP.

USDP har inget totalt utbud, eftersom USDP tokens kan utfärdas eller brännas baserat på efterfrågan på tillgången. Processen kontrolleras av Paxos. 

USDP körs på Ethereum-blockkedjan och är tillgänglig på de flesta kryptobörser.

USDT vs USDP Huvudsakliga likheter 

USDT och USDP är båda stabilacoins är knuten till USD. Ingen av tillgångarna har ett fastställt utbud, eftersom de kan präglas beroende på efterfrågan.

Du kan hitta USDT och USDP på de flesta kryptobörser. Du kan använda båda stabilacoins för att skicka pengar till andra snabbt via blockkedjenätverk.

Styrning

Både Tether och Paxos är privata vinstdrivande företag. Detta innebär att USDT och USDP båda är centraliserade tillgångar.

USDT vs USDP De viktigaste skillnaderna 

USDT och USDP skiljer sig åt på flera punkter, bland annat när det gäller marknadsspridning och regelverk. 

Marknadens räckvidd

USDT är den största stabilacoin på marknaden och kan användas i nästan alla DeFi-protokoll för olika ändamål. USDP är en relativt liten stabilcoin och har inte många DeFi användningsområden.

Du kan handla USDT med de flesta kryptovalutor, men USDP-par är mindre vanliga.

Status i fråga om reglering

Paxos marknadsför USDP som en av de första reglerade stabilacoins-erna i världen. Paxos har en licens från NYDFS för att utfärda USDP. 

Det har dock rapporterats att NYDFS utreder Paxos, möjligen på grund av företagets inblandning i utfärdandet av BUSD. 

År 2023 avslöjades det att de BUSD token som Paxos utfärdat hade fått tillräckligt stöd, vilket företaget lovat, men inte de Binance BUSD som Paxos utfärdat. Även om Paxos inte tar på sig ansvaret för förvirringen står det klart att Binance använde Paxos rykte och dess relation med NYDFS för att marknadsföra BUSD som en reglerad och backad tillgång.

Tether och i förlängningen USDT är båda oreglerade. 

Status för reserverna

Tether och Paxos publicerar båda intyg om de stabilacoin-reserverna. 

Tether:s bedömningar kommer från BDO Italia. Företaget har inte granskats, trots den omfattande kontroversen om dess reserver. 

Paxos publicerar bedömningar från WithumSmith+Brown, PC, en oberoende tredjepartsrevisionsfirma. Bedömningarna omfattar skulder och andra detaljer för att öka allmänhetens förtroende för Paxos.

Risker förknippade med Tether och USDP 

Risk för att förlora sin Peg

Tether:s saknade reserver orsakade en stor kontrovers på kryptomarknaden, för om USDT inte är tillräckligt understödd kan en kraftig bankrusning orsaka en nedåtgående spiral för hela kryptoekonomin. USDT har blivit ryggraden i de flesta DeFi-projekt sedan lanseringen, och flera andra stabilacoins har stöd av USDT.

Eftersom USDP inte har samma marknadsräckvidd som USDT skulle det inte orsaka någon katastrof även om det stabilacoin kollapsade. Det är dock inte särskilt troligt, eftersom företaget hävdar att USDP-reserverna är skyddade från likvidation även om Paxos skulle gå i konkurs. Å andra sidan är det inte klart vad som händer om de banker som innehar Paxos reserver går i konkurs, men vi kanske är på väg att få reda på det: Silvergate bank, en av Paxos förvaringsinstitut, är på gränsen till konkurs.

Rättsliga och finansiella risker

Tether har haft problem med tillsynsmyndigheter ända sedan 2017, då dess relation till Bitfinex och dess reserver blev ett allmänt problem. Med ytterligare rapporter om krypto som avslöjar mer och mer om USDT och dess relation till Binance, FTX, Alameda och andra tvivelaktiga aktörer finns det en möjlighet att Tether kommer att få rättsliga problem inom en snar framtid.

USDP anses i allmänhet vara ett stabiltcoin med låg risk, både ekonomiskt och juridiskt. Det återstår dock att se om företaget kommer att behålla sin NYDFS-licens efter de senaste händelserna kring den tidigare BUSD-emittenten.

Var kan man köpa USDT och USDP?

Du kan köpa båda tillgångarna på populära kryptobörser, inklusive Coinbase, Bitfinex, Huobi, och Binance.

Du kan köpa USDP och USDT med fiatvaluta genom betalningsmetoder som kredit- och betalkort, banköverföringar, tredjepartsbetalningsleverantörer, Paypal, Apple Pay och Google Pay.

Du kan också köpa USDT och USDP på decentraliserade börser i utbyte mot kryptovaluta. 

Kanadensiska kryptoanvändare kan inte använda Crypto.com att köpa USDT, eftersom börsen avnoterade tillgången på grund av regulatoriska problem. Det återstår att se om andra börser kommer att följa efter.

Hur kan du byta ut USDT mot USDP?

Du kan byta USDT mot USDP på de flesta kryptobörser, inklusive Coinbase, Krakenoch Bitfinex. Kontrollera bara om kryptobörsen du väljer listar USDT/USDP-parningen.

Framtidsplaner för Tether och USDP

Trots alla kontroverser ligger Tether och USDT fortfarande på toppen av kryptomarknaden. Det återstår dock att se om Tether kommer att lyckas skydda sin dominans, med journalister, blockkedjeanalysföretag och amerikanska myndigheter som undersöker tillgången och dess kopplingar till misstänkta marknader. Nya och strängare regler för stabilcoins kommer också, med SEC:s skärpta regler om reservinnehav.

USDP förlorade en del mark på marknaden efter att BUSD blev en stor succé, men det är inte slutet på de dåliga nyheterna för företaget och tillgången. Det finns rykten om att företagets ansökan om att bilda en nationell stadga står på skakig grund i och med de senaste anklagelserna, och betalningsjätten PayPal har pausat sina planer på att etablera ett stabiltcoin med Paxos.