2022 foi um ano prejudicial para as criptomoedas. Embora o setor tenha sido reconhecido há muito tempo por sua volatilidade, uma série de falências de alto nível em meio a um cenário de maior regulamentação e instabilidade mais ampla na economia global tornou o investimento perigoso. O Washington Post descreveu esse período como o  'Inverno criptográfico' e questionou se o setor poderia se recuperar. 

No entanto, o ano começou de forma muito positiva. FTX, Coinbase, eToro e Crypto.com gastou um combinado $39m nos anúncios do Super Bowl, usando o poder das celebridades Matt Damon, LeBron James e Larry David. Downloads de aplicativos para esses anúncios trocas rosa 279% na semana seguinte ao final da temporada da NFL. No entanto, a Comissão de Valores Mobiliários (SEC) rejeitou rapidamente os esforços para regulamentar o setor, com seu presidente Gary Gensler propondo poderes para tratar plataformas de criptografia, como bolsas financeiras.

O que se seguiu foram alguns meses brutais para o setor. Bitcoincaiu em 37% durante junho de 2022 - sua maior queda em 11 anos. Fundos de hedge e credores como Três flechas e Celsius entrou com pedido de falência. Em Em novembro de 2022, a FTX caiuA queda da taxa de câmbio, que causou ondas de choque no mercado e fez com que o setor caísse abaixo de sua avaliação de $1 trilhão.

Os especialistas em criptografia continuam otimistas quanto ao futuro do setor, e o preço do Bitcoin aumentou em quase 70% desde o início de 2023. Se o desempenho dos últimos 12 meses servir de referência, quais coins no mercado oferecem a maior estabilidade e quais são os mais voláteis para os investidores? Para descobrir, Coin Início analisou os valores de preço de todas as principais criptomoedas coin e stablecoin do mercado.  

Como conduzimos este estudo

Usando os dados de preço do coin de CoinMarketCap.comEm abril de 2022, comparamos a volatilidade anualizada de cada coin com uma capitalização de mercado de $50M ou superior e todos os stablecoins com uma capitalização de mercado diferente de zero. Em seguida, classificamos as principais criptomoedas e o stablecoins com base em seu desempenho no mercado entre abril de 2022 e abril de 2023. 

Principais achados

• • UNUS SED LEO (#LEO) é a criptografia coin mais estável do setor, com um volatilidade anualizada do 53%.
  • Ficha FTX (#FTX) é a criptografia coin mais instável, com o colapso de seu câmbio em novembro de 2022, o que levou a um volatilidade anualizada de 218,9%.
  • Tether (#USDT) é o mais estávelcoin, com seu preço flutuou apenas 0,88% entre abril de 2022 e abril de 2023.
  • Vênus BUSD (#vBUSD) tem uma volatilidade anualizada de 90,7%, tornando-o o menos estável estávelcoin. 

FTX em andamento torna seu token nativo o menos estável da criptografia Coin

Dada a magnitude do colapso da FTX e as ondas de choque que ele causou em todo o mercado, incluindo a acusação de seu fundador e CEO em desgraça Sam Bankman-Fried, não é de surpreender que seu token FTX nativo (#FTX) tenha ficado em primeiro lugar como a criptografia coin mais volátil em nossas descobertas. Entre abril de 2022 e abril de 2023, ela teve uma volatilidade anualizada de 218,9%, mais do que qualquer outra criptografia no mercado.

Após o pedido de falência do Capítulo 11, em novembro de 2022, seu preço caiu em impressionantes 138%, e seu valor continuou a flutuar descontroladamente à medida que as alegações sobre a FTX eram reveladas. Ele se recuperou brevemente em janeiro de 2023, quando Bankman-Fried se comprometeu inocente de acusações de fraude em um tribunal de Manhattan. As especulações aumentaram ainda mais em abril de 2023, quando o principal advogado da FTX sugeriu que a troca de moedas criptográficas poderá reabrir no futuro enquanto navega em sua falência. 

 

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Uma moeda que foi pega no inverno das criptomoedas foi o Conflux (#CFX). Chamada de "moeda chinesa Ethereum,' a inicialização foi apoiado em 2018 por funcionários em Xangai apesar de uma repressão nacional à criptomoeda, antes de se expandir para os EUA e o Canadá em 2020. Começou a ganhar as manchetes no início de 2023, quando anunciou que os usuários do aplicativo de mídia social chinês Little Red Book poderiam usar NFTs do Conflux como fotos de perfile sua posição se fortaleceu ainda mais em meio a mais apoio de investidores na China e em Hong Kong.  

A Mask Network (#MASK) foi outro coin volátil de 2022. Enquanto o setor de criptomoedas sangrava com os danos do colapso titânico da FTX, o preço da Mask saltou 50% em novembro de 2022, depois que o câmbio Binance anunciou que ela seria adicionada ao seu Índice "Bluebirdo que significa que os preços de seu coins seriam alavancados em relação à capitalização do mercado.

UNUS SED LEO é a moeda mais estável da criptografia, apesar dos problemas com a Bitfinex

Apesar da turbulência no mercado, algumas criptomoedas ofereceram relativa estabilidade. Nossa pesquisa mostra que a UNUS SED LEO (#LEO) teve a menor volatilidade anualizada de qualquer coin, flutuando apenas 53% entre abril de 2022 e abril de 2023. Isso ocorre apesar de uma multa de $1,5 milhão pela Comissão de Negociação de Futuros de Commodities para câmbio de moeda Bitfinex, do qual o #LEO é um token nativo, em 2021, por transações ilegais em sua plataforma. 

A moeda começou o ano em alta, subindo 59% após a notícia de que o Departamento de Justiça dos EUA recuperou $3,6 bilhões de dólares hackeados Bitcoin pertencente ao criador do #LEO, iFinex. Isso fez com que o #LEO aumento do preço em mais de 50%. No entanto, os investidores estavam pessimistas em relação ao token até o final de 2022, pois havia caído de sua alta de $8,15 contra USD para cerca de $3,90.

 

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Ficha do portão (#GT) e Bitcoin BEP2 (#BEP2) foram a segunda e a terceira criptomoedas mais estáveis do ano, com índices de volatilidade anualizados de 55,3% e 60,9%, respectivamente. Ambas as coins lutaram contra a instabilidade do mercado após o crash da FTX, enquanto a conexão de preço da #BEP2 com a Bitcoin significou que ela ficou vulnerável a quedas repentinas de preço. Isso incluiu um incidente em março de 2023 em que o valor do Bitcoin caiu para 5% em uma hora em meio a preocupações sobre a estabilidade do banco amigo das criptomoedas Silvergate Capital. 

Stablecoins oferece menos volatilidade de mercado - mas escolha com cuidado

Embora as criptomoedas continuem sendo uma opção popular para os investidores, o stablecoins oferece uma alternativa menos volátil ao fixar o valor de um ativo digital em outra moeda ou commodity, geralmente o dólar dos EUA. Eles oferecem uma alternativa mais prática às criptomoedas, pois são menos propensos a grandes flutuações de preço. Isso pode ser observado em nossa análise, pois todos os coins estáveis no mercado, com exceção de três, tiveram uma volatilidade anualizada menor do que os 53% do #LEO. 

 

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No entanto, o Stablecoins tem seus próprios problemas. Apesar do crescimento do mercado para um valor de $130 bilhões até 2021, o A SEC continua a examinar e regulamentar o setor para proteger os investidores. Suas menor rendimento anualizado significa que é menos provável que os investidores obtenham um retorno significativo no curto prazo, e também é possível que um coin estável perca sua indexação se o coin perder garantias suficientes ou se ocorrer um grande Ocorre a liquidação da "baleia. 

Embora o Tether da iFinex (#USDT) tenha sido o mais estável dos coins estáveis em nossa pesquisa, ele também foi vítima dos danos infligidos pelo colapso da FTX. Apesar de uma estabilidade anualizada de apenas 0,88% em nossa análise, ele perdeu brevemente seu atrelado ao dólar americano logo após o pedido de falência da FTX em novembro de 2022, minando ainda mais a confiança dos investidores no setor. O Tether, a terceira criptomoeda mais popular, procurou garantir a estabilidade de seus clientese se recuperou mais rápido do que seus concorrentes no início de 2023 em meio ao aprofundamento dos problemas financeiros nos EUA após o colapso do Silicon Valley Bank. 

A volatilidade das criptomoedas em 2022 é um lembrete dos fundamentos do investimento

Como investidor, 2022 foi quase tão estressante mais do que isso. As ações tradicionais variaram muito, e um relatório concluiu que 87% de dias de negociação envolvendo ações do S&P 500 registrou uma oscilação de 1% ou mais, o que não era visto desde a crise financeira de 2008. 

No caso das criptomoedas, a instabilidade global e a turbulência dos mercados financeiros internacionais causaram estragos em preços já instáveis, com até mesmo players estabelecidos como o Bitcoin flutuando em 61,1%, de acordo com nossa análise. Você pode ver nossa pesquisa completa na tabela abaixo, incluindo todos os cálculos de volatilidade anualizada para criptomoedas e stablecoins. 

 

 

De muitas maneiras, 2022 foi o momento "Ícaro" das criptomoedas, voando muito perto do sol com anúncios ambiciosos do Super Bowl repletos de celebridades, apenas para 'cair na terra'. Mais de $2 trilhões de ativos foram destruídos, e a reputação de um setor cercado de ceticismo econômico foi ainda mais prejudicado. Isso trouxe consigo a nítida percepção de que os participantes estabelecidos nas criptomoedas precisam fazer mais para reconquistar a confiança dos investidores e dos formuladores de políticas e encontrar uma solução para o problema. compromisso na regulamentação que cria maior transparência sobre os ativos digitais. 

Ele também serve como um lembrete dos fundamentos importantes que todos nós devemos considerar ao investir, apostando apenas o que você pode perder, pesquisando e entendendo completamente o coins no qual você escolhe investir e diversificando seu portfólio. Ninguém pode ter certeza do que o futuro reserva para o setor de criptomoedas, mas 2022 é um ano que os investidores jamais esquecerão.

Para ler mais sobre criptomoedas e a variedade de coins no mercado, Coin Início Os guias úteis têm a percepção de que você precisa para entender o setor e investir com responsabilidade.

O método por trás do estudo

Para descobrir quais são as criptomoedas mais e menos estáveis, comparamos a volatilidade dos retornos das 100 principais criptomoedas por valor de mercado.

Primeiro, recuperamos dados diários de CoinMarketCap.com para cada coin com uma capitalização de mercado de $50M ou superior e todos os coins estáveis com uma capitalização de mercado diferente de zero. Em seguida, filtramos os coins que não tinham dados para todos os dias 27-04-2022 e 26-04-2023 ou que tinham um volume de 24 horas menor que $1M. 

Em seguida, calculamos o volatilidade anualizada para todos os coins. Calculamos isso como o desvio padrão anualizado dos retornos de capital, definido como LN (Preço hoje / Preço ontem). Usamos esses números para comparar todas as criptomoedas em termos da estabilidade de seus retornos - quanto maior a volatilidade anualizada, menos estáveis são os retornos. 

Por fim, classificamos as principais criptomoedas e o stablecoins de acordo com sua estabilidade entre 27-04-2022 e 26-04-2023. Consideramos apenas as criptomoedas com uma capitalização de mercado divulgada de mais de $1m em volume de 24 horas e presença nas 100 principais criptomoedas por capitalização de mercado (excluindo stablecoins). 

Os dados desta análise estão corretos em 26 de abril 2023.

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