Tether (USDT) vs USDP

TetherUSDT i Paxos USDP są zarówno stabilnecoins powiązane z USD, co oznacza, że zawsze powinny mieć wartość 1 USD. 

W tym przeglądzie Tether vs USDP porównamy ich podobieństwa i różnice oraz wyjaśnimy ryzyko i korzyści związane z każdym coin.

Historia Tether (USDT) i Pax Dollar (USDP)

USDP został uruchomiony w 2019 roku przez Paxos Trust Company z siedzibą w Nowym Jorku. W momencie uruchomienia aktywo nosiło nazwę Paxos Standard (PAX), ale w 2021 roku zostało przemianowane na Pax Dollar (USDP). Jest to. szósta co do wielkości stabilnacoin na rynku pod względem kapitalizacji rynkowej.

W 2019 roku Paxos rozpoczął emisję pierwszego na świecie regulowanego, wspieranego złotem token, PAX Gold. W 2021 roku firma otrzymała zgodę SEC na przetestowanie technologii blockchain do rozliczania transakcji giełdowych. Od 2023 roku próbuje negocjować z władzami, aby rozpocząć kartę bankową. 

Jednak ostatnie wydarzenia mogły pokrzyżować te plany, ponieważ reputacja Paxos ucierpiała z powodu współpracy z Binance w wydawaniu BUSD, Binance w stajnicoin.

USDP jest znany jako jeden z pierwszych regulowanych stabilnychcoins na rynku, ale firma została uwikłana w różne kontrowersje ostatnio. 

W lutym 2023 r, Paxos ogłosił, że firma zaprzestanie emisji BUSD po tym, jak ujawniono, że BUSD kilkakrotnie w ostatnich latach utraciła swój peg, a Paxos utrzymywała rezerwy tylko dla BUSD wyemitowanych na Ethereum blockchain, ale nie na BNB łańcuch.

Paxos ma pożądaną licencję kryptowalutową od The New York Department of Financial Services (NYDFS) jako emitent stablecoin, ale Bloomberg poinformował, że NYDFS prowadzi dochodzenie w sprawie firmy. Paxos był w trakcie prac nad współpracą z PayPal w ofercie nowej stajnicoin, ale plany te zostały wstrzymane w świetle ostatnich wydarzeń.

Zarówno wykupy BUSD jak i USDP wzrosły gwałtownie po tym jak wiadomość trafiła na trybuny, a podaż USDP zmniejszyła się wkrótce potem o 19%. BUSD i PAX Gold również odnotowały znaczny wzrost wykupów.

Wreszcie bank Silvergate, jeden z partnerów Paxos, ujawnił swoje balansując na krawędzi bankructwa w lutym 2023 roku. Paxos twierdzi, że nie ma żadnej istotnej ekspozycji na Silvergate, ale skutki upadku banku pozostają tajemnicą.

USDT został uruchomiony przez Tether Holdings Ltd. w 2014 roku. Jest to największa stajniacoin pod względem market cap, ale ma bardzo kontrowersyjną reputację.

Tether Holdings jest spółką zależną firmy iFinex, która jest również właścicielem the Bitfinex wymiana. Relacje między obiema firmami zostały ujawnione dopiero w 2017 roku, wywołując oburzenie i ogromny pozew..

Tether został oskarżony o. manipulowanie ceną Bitcoin poprzez emisję nieobjętych gwarancją USDT i wykorzystanie ich do zakup BTC, gdy cena rynkowa aktywów spadała. Dalsze dochodzenia prowadzone przez władze USA ujawniły, że Tether pożyczyła swoje rezerwy na rzecz Bitfinex, pozostawiając stabilnecoin bez oparcia w latach 2019-2021.

Tether rozliczył się z Biuro prokuratora generalnego stanu Nowy Jork (NYAG) oraz CTFC płacąc około 60 milionów USD w grzywnach.

Aby dowiedzieć się więcej o Tether i Paxos, sprawdź nasze artykuły o USDT, Bitfinex, oraz BUSD.

Jak działają Tether i USDP?

USDT i USDP są stabilnecoins pegged do USD. Zasadniczo, w przeciwieństwie do zmiennych kryptowalut, powinny one zawsze być warte 1 USD. 

W teorii stablecoins utrzymują swoją wartość poprzez posiadanie rezerw (z wyjątkiem algorytmicznych stablecoins, ale te wydają się tracić wszelką wiarygodność od Terra UST'katastrofalne zejście w nicość). 

Emitent umieszcza aktywa (gotówkę, ekwiwalenty pieniężne, czasami inne kryptowaluty, akcje i tak dalej) w rezerwie w zamian za każdą token, którą wydają, coś znanego jako kolateralizacja. W ten sposób, gdy ludzie chcą wykupić swoje token, mogą odzyskać swoje pieniądze.

Jednak stabilne coins były bardzo kontrowersyjne od czasu ich wprowadzenia, ponieważ firmy emitujące nie muszą tak naprawdę udowadniać, że mają rezerwy na pokrycie swoich token. 

USDT, na przykład, stał się największym stabilnymcoin na świecie bez udowodnienia, że stabilnycoin był powiązany z USD jeden do jednego. Przez długi czas rynki kryptowalut po prostu brały Tether za słowo (i w większości nadal to robią mimo ostrzeżeń władz).

Na papierze, Tether i Paxos mają podobną mechanikę zabezpieczeń: Wysyłasz im pieniądze, a oni wydają ci stabilnecoins. Kiedy wykupisz swoje coins, otrzymasz swoje pieniądze z powrotem.

Z technicznego punktu widzenia, dokładne procedury mogą być nieco inne: Firmy te zazwyczaj wystawiają coins dla innych animatorów rynku, takich jak giełdy i firmy zajmujące się inwestycjami kapitałowymi, a osoby fizyczne (nabywcy detaliczni) zazwyczaj kupują coins od giełdy kryptowalut.

Obie firmy publikują zaświadczenia od publicznych firm księgowych, aby udowodnić, że posiadają rezerwy, o których mówią. Należy jednak zauważyć, że atesty nie są dokładnym dowodem: firmy księgowe jedynie komentują raporty dostarczane przez emitentów, a nie weryfikują prawdziwości tych oświadczeń. 

Sprawa jest dodatkowo skomplikowana przez relacje firm kryptowalutowych z bankami: Większość banków nie akceptuje firm kryptowalutowych jako klientów, a te nieliczne, które to robią, mają poważne kłopoty. Bank Silvergate ogłosił niedawno swoje kłopoty z finansami po upadku FTX i został porzucony przez wielu klientów, w tym Paxos. Nie wiadomo jeszcze, czy bankructwo tych instytucji wywoła kolejny kryzys na rynku.

Jakie są główne przypadki użycia USDT i USDP?

Jako największa stabilnacoin na świecie, USDT ma kilka przypadków użycia:

Możesz go użyć do zakupu innych kryptowalut na giełdach kryptowalut lub wymienić swoje aktywa na USDT. Na rynku kryptowalut są tysiące altcoins i zazwyczaj można je kupić tylko za stabilnecoins jak USDT i USDC.

USDT jest najczęściej używany w zdecentralizowanych protokołach finansowych. Całkiem sporo eksperymentów DeFi używa USDT w taki czy inny sposób. Użytkownicy mogą stawiać lub pożyczać swoje aktywa, aby uzyskać pasywny dochód ze swoich funduszy USDT.

Dzięki USDT i USDP można łatwo poruszać się po dużych kwotach. Zazwyczaj przemieszczanie dużych kwot pieniędzy w obrębie i przez granice państw zajmuje trochę czasu, ponieważ w system bankowy wbudowanych jest kilka kontroli zapobiegających praniu pieniędzy. Stablecoins są szybkim sposobem na poruszanie się po pieniądzach, choć jest to również jeden z powodów, dla których władze są bardzo zainteresowane ich regulacją.

Historia cen USDT i USDP

USDT Historia cen

Przez lata cena USDT utrzymywała się na stosunkowo stałym poziomie $1. Niewielkie wahania cen występują w okresach dużego natężenia ruchu, ale cena szybko wraca do poziomu $1. 

USDP Historia cen

1 USDP zawsze powinien być wart $1, choć cena USDP wykazuje czasem niewielkie wahania. Wahania mogą być spowodowane gwałtownymi ruchami na rynku.

Tether i USDP Pojemność rynkowa

USDT Kapitała rynkowa

Od lutego 2023 r. ponad 60 miliardów USDT token w obiegu. Nie ma ustalonej całkowitej podaży, ponieważ Tether wydaje nowe USDT token, gdy jest popyt i spala nadwyżkę, gdy USDT jest umarzana. Tether kontroluje podaż USDT.

Możesz znaleźć i handlować USDT na wszystkich głównych giełdach. coin jest emitowany na wielu sieciach blockchain, w tym Ethereum, Solana, Algorand, Hederaoraz Tron.

USDP Kapitalizacja rynkowa

USDP jest 6. największą stajniącoin pod względem kapitalizacji rynkowej. Od stycznia 2023 r. zasilanie obiegowe w wysokości 877 mln USDP.

USDP nie ma całkowitej podaży, ponieważ USDP token może być wydany lub spalony w oparciu o popyt na aktywa. Proces ten jest kontrolowany przez Paxos. 

USDP działa na blockchainie Ethereum i jest dostępny na większości giełd kryptowalut.

USDT vs USDP Główne podobieństwa 

USDT i USDP są stabilnecoins jest powiązany z USD. Żadne z tych aktywów nie ma ustalonej podaży, ponieważ mogą być bite w zależności od popytu.

Możesz znaleźć USDT i USDP na większości giełd kryptowalutowych. Możesz użyć obu stabilnychcoins, aby szybko wysłać fundusze do innych za pośrednictwem sieci blockchain.

Zarządzanie

Zarówno Tether, jak i Paxos są przedsiębiorstwami prywatnymi i nastawionymi na zysk. Oznacza to, że zarówno USDT, jak i USDP są aktywami scentralizowanymi.

USDT vs USDP Główne różnice 

USDT i USDP mają sporo różnic, w tym zasięg rynkowy i status regulacyjny. 

Zasięg rynku

USDT jest największym stabilnymcoin na rynku i może być używany w prawie wszystkich protokołach DeFi do różnych celów. USDP jest stosunkowo niewielkim stablecoin i nie ma wielu zastosowań w DeFi.

Możesz handlować USDT z większością kryptowalut, ale pary USDP są mniej popularne.

Status prawny

Paxos wprowadza na rynek USDP jako jeden z pierwszych regulowanych stabilnychcoins na świecie. Paxos posiada licencję NYDFS na wystawianie USDP. 

Poinformowano jednak, że NYDFS prowadzi dochodzenie w sprawie Paxos, prawdopodobnie z powodu udziału firmy w emisji BUSD. 

W 2023 roku okazało się, że o ile BUSD token wyemitowane przez Paxos były wystarczająco zabezpieczone, jak obiecała firma, o tyle BUSD wyemitowane przez Binance nie były. Podczas gdy Paxos nie przyjmuje odpowiedzialności za zamieszanie, jasne jest, że Binance wykorzystała reputację Paxos i relacje regulacyjne z NYDFS, aby wprowadzić na rynek BUSD jako aktywo regulowane i wspierane.

Zarówno Tether, jak i, co za tym idzie, USDT są nieuregulowane. 

Stan rezerw

Zarówno Tether jak i Paxos publikują poświadczenia o stabilnych rezerwachcoin. 

Oceny Tether pochodzą z. BDO Italia. Firma nie została poddana audytowi, mimo powszechnych kontrowersji dotyczących jej rezerw. 

Paxos publikuje oceny od WithumSmith+Brown, PC, niezależnej firmy księgowej. Oceny zawierają zobowiązania i inne szczegóły, aby zwiększyć zaufanie publiczne do Paxos.

Ryzyko związane z Tether i USDP 

Ryzyko utraty kołka

Brakujące rezerwy Tether wywołały ogromne kontrowersje na rynkach kryptowalut, ponieważ jeśli USDT nie jest wystarczająco wspierany, silny run bankowy może spowodować spiralę spadkową dla całej gospodarki kryptowalutowej. USDT stał się podstawą większości projektów DeFi od momentu jego uruchomienia, z kilkoma innymi stabilnymicoins wspieranymi przez USDT.

Ponieważ USDP nie ma takiego zasięgu rynkowego jak USDT, nie spowodowałoby to katastrofy nawet w przypadku upadku stabilnegocoin. Nie jest to jednak zbyt prawdopodobne, ponieważ firma twierdzi, że rezerwy USDP są chronione przed likwidacją, nawet gdyby Paxos zbankrutował. Z drugiej strony, nie jest jasne, co się stanie, jeśli banki posiadające rezerwy Paxos zbankrutują, ale być może wkrótce się o tym przekonamy: Bank Silvergate, jeden z powierników Paxos, jest na skraju bankructwa.

Ryzyko prawne i finansowe

Tether jest w gorącej wodzie z regulatorami od 2017 roku, kiedy jego związek z Bitfinex i stan jego rezerw stał się publicznym problemem. Wraz z kolejnymi raportami na temat kryptowalut ujawniającymi coraz więcej na temat USDT i jego relacji z Binance, FTX, Alameda i innymi wątpliwymi podmiotami, istnieje możliwość, że Tether napotka problemy prawne w najbliższej przyszłości.

USDP jest ogólnie uważana za stabilnącoin o niskim ryzyku, zarówno pod względem finansowym, jak i prawnym. Nie wiadomo jednak, czy firma zachowa licencję NYDFS po ostatnich wydarzeniach związanych z byłym emitentem BUSD.

Gdzie można kupić USDT i USDP?

Oba aktywa możesz kupić na popularnych giełdach kryptowalut, m.in. Coinbase, Bitfinex, HTXoraz Binance.

Możesz kupić USDP i USDT za walutę fiat za pomocą metod płatności, takich jak karty kredytowe i debetowe, przelewy bankowe, dostawcy płatności stron trzecich, Paypal, Apple Pay i Google Pay.

Możesz również kupić USDT i USDP na zdecentralizowanych giełdach w zamian za kryptowaluty. 

Kanadyjscy użytkownicy kryptowalut nie mogą korzystać Crypto.com do zakupu USDT, ponieważ giełda wycofała aktywo z powodu problemów regulacyjnych. Nie wiadomo jeszcze, czy inne giełdy pójdą za tym przykładem.

Jak można wymienić USDT na USDP?

Możesz wymienić USDT na USDP na większości giełd kryptowalut, w tym na Coinbase, Kraken, oraz Bitfinex. Wystarczy sprawdzić, czy wybrana przez Ciebie giełda kryptowalut wymienia paring USDT/USDP.

Plany na przyszłość dla Tether i USDP

Pomimo wszystkich kontrowersji, Tether i USDT pozostają na szczycie rynków kryptowalut. Jednak to, czy Tether zdoła obronić swoją dominację, pozostaje do przewidzenia - dziennikarze, firmy analityczne zajmujące się blockchainem oraz władze USA badają aktywa i ich powiązania z podejrzanymi rynkami. Nowe i bardziej rygorystyczne zasady dotyczące stabilnegocoins nadchodzą również, wraz z zaostrzeniem przez SEC zasad dotyczących utrzymywania rezerw.

USDP stracił trochę rynku po wpadce BUSD, ale to nie koniec złych wiadomości dla firmy i aktywów. Istnieją pogłoski, że wniosek firmy o utworzenie krajowej karty jest na chwiejnym gruncie z ostatnich zarzutów, a gigant płatności PayPal wstrzymał swoje plany ustanowienia stabilnegocoin z Paxos.