Tether (USDT) vs USDP

TetherUSDT en Paxos's USDP zijn beide stablecoins gekoppeld aan USD, wat betekent dat ze altijd 1 USD waard zouden moeten zijn.. 

In deze Tether vs. USDP beoordeling vergelijken we hun overeenkomsten en verschillen en lichten we de risico's en voordelen van elke coin toe.

De geschiedenis van Tether (USDT) en Pax Dollar (USDP)

USDP werd in 2019 gelanceerd door de in New York gevestigde Paxos Trust Company. Het activum heette bij de lancering Paxos Standard (PAX), maar werd in 2021 omgedoopt tot Pax Dollar (USDP). Het is de de zesde grootste stalcoin in de markt naar marktkapitalisatie.

In 2019 begon Paxos met de uitgifte van 's werelds eerste gereguleerde goudgedekte token, PAX Gold. In 2021 kreeg het bedrijf goedkeuring van de SEC om blockchaintechnologie te testen voor de afwikkeling van aandelenhandel. Vanaf 2023 probeert het te onderhandelen met de autoriteiten om een bankcharter te starten. 

Recente ontwikkelingen kunnen deze plannen echter in de war hebben gestuurd, aangezien de reputatie van Paxos een klap heeft gekregen door hun samenwerking met Binance bij de uitgifte van BUSD, Binance's stabielecoin.

USDP staat bekend als een van de eerste gereguleerde stabielecoins op de markt, maar het bedrijf is verwikkeld in verschillende controverses onlangs. 

In februari 2023, Paxos kondigde aan dat het bedrijf zou stoppen met de uitgifte van BUSD nadat was gebleken dat BUSD de afgelopen jaren meermaals zijn koppeling had verloren, en Paxos alleen reserves behield voor BUSD uitgegeven op de Ethereum blockchain, maar niet op de BNB ketting.

Paxos heeft een begeerde crypto-vergunning van het New York Department of Financial Services (NYDFS) als een stabielecoin-uitgever, maar Bloomberg heeft gemeld dat de NYDFS het bedrijf onderzoekt.... Paxos was bezig om samen te werken met PayPal om een nieuwe stabielecoin aan te biedenmaar de plannen werden opgeschort in het licht van recente gebeurtenissen.

Zowel BUSD als USDP aflossingen stegen exponentieel nadat het nieuws bekend werd, en USDP aanbod verminderde snel daarna met 19%. BUSD en PAX Gold zagen ook een aanzienlijke toename in aflossingen.

Tot slot heeft Silvergate bank, een van de partners van Paxos, haar wankelend op de rand van het faillissement in februari 2023. Paxos beweert dat het geen materiële blootstelling heeft aan Silvergate, maar de gevolgen van de val van de bank blijven een mysterie.

USDT werd gelanceerd door Tether Holdings Ltd. in 2014. Het is de grootste stabielecoin naar marktkapitalisatie, maar heeft een zeer controversiële reputatie.

Tether Holdings is een dochteronderneming van iFinex, het bedrijf dat ook eigenaar is van de Bitfinex uitwisseling. De betrekkingen tussen de twee bedrijven werden pas in 2017 bekendgemaakt, wat leidde tot verontwaardiging en een grote rechtszaak.

Tether is beschuldigd van het manipuleren van de Bitcoin prijs door USDT uit te geven en te gebruiken om aankoop van BTC toen de marktprijs van de activa daalde. Nader onderzoek door de Amerikaanse autoriteiten wees uit dat Tether zijn reserves had uitgeleend aan Bitfinexwaardoor de stabielecoin tussen 2019 en 2021 geen steun krijgt.

Tether afgerekend met de New York State Attorney General's (NYAG) kantoor. en het CTFC door ongeveer 60 miljoen USD aan boetes te betalen.

Voor meer informatie over Tether en Paxos, zie onze artikelen over USDT, Bitfinexen BUSD.

Hoe werken Tether en USDP?

USDT en USDP zijn stabielecoins gekoppeld aan USD. In principe zouden ze, in tegenstelling tot volatiele cryptocurrencies, altijd 1 USD waard moeten zijn. 

In theorie houden stablecoins hun waarde door reserves (behalve algoritmische stablecoins, maar die lijken alle geloofwaardigheid te hebben verloren sinds Terra USTrampzalige afdaling in het niets). 

De uitgever plaatst activa (cash, cash equivalenten, soms andere cryptocurrencies, aandelen, enzovoort) in reserve in ruil voor elke token die ze uitgeven, iets wat bekend staat als collateralisatie. Op deze manier, wanneer mensen hun token's willen aflossen, kunnen ze hun geld terugkrijgen.

Stabiele coins's zijn sinds hun lancering echter zeer omstreden omdat de emittenten niet echt hoeven te bewijzen dat zij over de reserves beschikken om hun token's te ondersteunen. 

USDT, bijvoorbeeld, werd de grootste stabielecoin ter wereld zonder te bewijzen dat de stabielecoin één-op-één gekoppeld was aan USD. Lange tijd geloofden de cryptomarkten Tether gewoon op zijn woord (en doen dat meestal nog steeds). ondanks de waarschuwingen van de autoriteiten).

Op papier hebben Tether en Paxos vergelijkbare onderpandmechanismen: U stuurt hen geld, en zij geven u stabiele coins. Wanneer u uw coins inwisselt, krijgt u uw geld terug.

Technisch gezien kunnen de exacte procedures een beetje anders zijn: deze bedrijven geven gewoonlijk coins uit aan andere market makers zoals beurzen en kapitaalbeleggingsmaatschappijen, en particulieren (particuliere kopers) kopen gewoonlijk coins van cryptobeurzen.

Beide bedrijven publiceren attesten van openbare accountantskantoren om te bewijzen dat zij over de reserves beschikken die zij beweren te hebben. Er zij echter op gewezen dat attesten niet echt bewijzen zijn: accountantskantoren geven alleen commentaar op de door emittenten verstrekte rapporten en controleren niet de waarheid van die verklaringen. 

De kwestie wordt verder bemoeilijkt door de relaties van cryptobedrijven met banken: De meeste banken accepteren geen cryptobedrijven als klant, en de paar die dat wel doen zitten in ernstige problemen. De Silvergate Bank heeft onlangs zijn financiële problemen aangekondigd nadat FTX viel en door veel klanten, waaronder Paxos, werd afgezet. Het valt nog te bezien of het faillissement van deze instellingen een nieuwe marktcrisis zal uitlokken.

Wat zijn de belangrijkste toepassingen van USDT en USDP?

Als grootste stabiele coin ter wereld heeft USDT verschillende gebruiksmogelijkheden:

U kunt het gebruiken om andere cryptocurrencies te kopen op cryptobeurzen of uw activa te verhandelen voor USDT. Er zijn duizenden altcoins op de cryptomarkt, en meestal kun je die alleen kopen met stablecoins zoals USDT en USDC.

USDT wordt meestal gebruikt in gedecentraliseerde financiële protocollen. Vrijwel alle DeFi experimenten gebruiken USDT op een of andere manier. Gebruikers kunnen hun activa inzetten of uitlenen om passief inkomen te verdienen met hun USDT fondsen.

Via USDT en USDP kunt u gemakkelijk grote bedragen verplaatsen. Normaal gesproken kost het enige tijd om grote geldbedragen in en over de landsgrenzen te verplaatsen, omdat er verschillende anti-witwascontroles in het banksysteem zijn ingebouwd. Stabielecoins zijn een snelle manier om geld te verplaatsen, maar dat is ook een van de redenen waarom de autoriteiten zeer geïnteresseerd zijn in het reguleren ervan.

USDT en USDP Prijsgeschiedenis

USDT Prijsgeschiedenis

In de loop der jaren is de prijs van USDT relatief stabiel gebleven op $1. Lichte prijsschommelingen komen voor tijdens drukke handelsperioden, maar de prijs herstelt zich snel tot $1. 

USDP Prijsgeschiedenis

1 USDP zou altijd $1 waard moeten zijn, hoewel de USDP-prijs soms lichte schommelingen vertoont. Schommelingen kunnen het gevolg zijn van snelle marktbewegingen.

Tether en USDP Market Cap

USDT Marktkapitalisatie

Vanaf februari 2023 zijn er meer dan 60 miljard USDT tokens in omloop. Er is geen vast totaal aanbod, aangezien Tether nieuwe USDT token's uitgeeft wanneer er vraag is en het overschot verbrandt wanneer USDT wordt terugbetaald. Tether controleert het USDT aanbod.

U kunt USDT vinden en verhandelen op alle grote beurzen. De coin wordt uitgegeven op vele blockchain netwerken, waaronder Ethereum, Solana, Algorand, Hederaen Tron.

USDP Marktkapitalisatie

USDP is de 6e grootste stabielecoin naar marktkapitalisatie. Vanaf januari 2023 is er een circulerende toevoer van 877 miljoen USDP.

USDP heeft geen totale voorraad, omdat USDP token's kunnen worden uitgegeven of verbrand op basis van de vraag naar het goed. Het proces wordt gecontroleerd door Paxos. 

USDP draait op de Ethereum blockchain en is beschikbaar op de meeste cryptobeurzen.

USDT vs USDP Belangrijkste overeenkomsten 

USDT en USDP zijn beide stabiele coins gekoppeld aan USD. Geen van beide activa heeft een vast aanbod, want ze kunnen worden geslagen afhankelijk van de vraag.

U kunt USDT en USDP vinden op de meeste cryptobeurzen. U kunt beide stabielecoins gebruiken om snel geld naar anderen te sturen via blockchainnetwerken.

Bestuur

Zowel Tether als Paxos zijn particuliere ondernemingen met winstoogmerk. Dat betekent dat USDT en USDP beide gecentraliseerde activa zijn.

USDT vs USDP Belangrijkste verschillen 

USDT en USDP hebben nogal wat verschillen, waaronder hun marktbereik en hun wettelijke status. 

Marktbereik

USDT is de grootste stabielecoin op de markt en kan worden gebruikt in bijna alle DeFi protocollen voor verschillende doeleinden. USDP is een relatief kleine stabielecoin en heeft niet veel DeFi toepassingen.

U kunt USDT verhandelen met de meeste cryptocurrencies, maar USDP-paren zijn minder gebruikelijk.

Regelgeving

Paxos brengt USDP op de markt als een van de eerste gereguleerde stabielecoins ter wereld. Paxos heeft een vergunning van de NYDFS om USDP uit te geven. 

Er zijn echter berichten dat NYDFS een onderzoek instelt naar Paxos, mogelijk vanwege de betrokkenheid van het bedrijf bij de uitgifte van BUSD. 

In 2023 werd onthuld dat terwijl de door Paxos uitgegeven BUSD token's voldoende waren gedekt zoals het bedrijf had beloofd, de door Binance uitgegeven BUSD dat niet waren. Hoewel Paxos geen verantwoordelijkheid aanvaardt voor de verwarring, is het duidelijk dat Binance de reputatie van Paxos en de regelgevende relatie met NYDFS gebruikte om BUSD op de markt te brengen als een gereguleerd en ondersteund actief.

Tether en, bij uitbreiding, USDT zijn beide ongereguleerd. 

Staat van de reserves

Tether en Paxos publiceren beide attesten over de stabielecoin reserves. 

Tether's beoordelingen komen van BDO Italia. Het bedrijf is niet gecontroleerd, ondanks de wijdverbreide controverse over zijn reserves. 

Paxos publiceert beoordelingen van WithumSmith+Brown, PC, een onafhankelijk accountantskantoor. De beoordelingen bevatten aansprakelijkheden en andere details om het vertrouwen van het publiek in Paxos te vergroten.

Risico's verbonden aan Tether en USDP 

Risico om hun pin te verliezen

De ontbrekende reserves van Tether veroorzaakten een enorme controverse op de cryptomarkten, want als USDT niet voldoende ondersteund wordt, kan een sterke bankrun een neerwaartse spiraal veroorzaken voor de hele crypto-economie. USDT is de ruggengraat geworden van de meeste DeFi projecten sinds de lancering ervan, met verschillende andere stabielecoins ondersteund door USDT.

Aangezien USDP niet het marktbereik heeft van USDT, zou het geen catastrofe veroorzaken, zelfs als de stabiele coin zou instorten. Dat is echter niet erg waarschijnlijk, aangezien het bedrijf beweert dat de USDP-reserves beschermd zijn tegen liquidatie, zelfs als Paxos failliet zou gaan. Aan de andere kant is het niet duidelijk wat er gebeurt als de banken die Pexos-reserves aanhouden failliet gaan, maar misschien komen we daar binnenkort achter: Silvergate bank, een van de bewaarders van Paxos, staat op de rand van het faillissement.

Juridische en financiële risico's

Tether is in heet water met regelgevers sinds 2017 toen haar relatie met Bitfinex en de staat van haar reserves een publieke zorg werd. Met verdere rapporten over crypto die meer en meer onthullen over USDT en haar relatie met Binance, FTX, Alameda en andere twijfelachtige actoren, is er een mogelijkheid dat Tether in de nabije toekomst in juridische problemen komt.

USDP wordt algemeen beschouwd als een stabiele coin met een laag risico, zowel financieel als juridisch. Het valt echter nog te bezien of het bedrijf zijn NYDFS-licentie zal behouden na de laatste gebeurtenissen rond de voormalige BUSD-uitgever.

Waar kunt u USDT en USDP kopen?

U kunt beide activa kopen op populaire cryptobeurzen, waaronder Coinbasis, Bitfinex, HTXen Binance.

Je kunt USDP en USDT kopen met fiatvaluta via betaalmethoden als credit- en debitcards, bankoverschrijvingen, betaalproviders van derden, Paypal, Apple Pay en Google Pay.

U kunt USDT en USDP ook kopen op gedecentraliseerde beurzen in ruil voor cryptocurrency. 

Canadese crypto-gebruikers kunnen geen Crypto.com om USDT te kopen, omdat de beurs de notering van de activa heeft geschrapt wegens problemen met de regelgeving. Het valt nog te bezien of andere beurzen dit voorbeeld zullen volgen.

Hoe kunt u USDT ruilen voor USDP?

U kunt USDT inwisselen voor USDP op de meeste cryptobeurzen, waaronder Coinbase, Krakenen Bitfinex. Controleer gewoon of de cryptobeurs die u kiest de USDT/USDP paring vermeldt.

Toekomstplannen voor Tether en USDP

Ondanks alle controverse blijven Tether en USDT aan de top van de cryptomarkten. Maar of Tether erin zal slagen zijn dominantie te beschermen, valt nog te bezien, nu journalisten, blockchainanalysebedrijven en de Amerikaanse autoriteiten onderzoek doen naar de asset en zijn banden met verdachte markten. Nieuwe en strengere regels voor stablecoins komen er ook aan, met SEC die de regels voor het aanhouden van reserves aanscherpt.

USDP heeft na het faillissement van BUSD wat terrein verloren, maar dat is niet het einde van het slechte nieuws voor het bedrijf en de activa. Er zijn geruchten dat de aanvraag van het bedrijf om een nationale charter te vormen op wankele grond staat met de laatste aantijgingen, en de betalingsgigant PayPal heeft zijn plannen om een stabielecoin met Paxos op te richten gepauzeerd.