Tether (USDT) vs USDP

TetherUSDT ir Paxos USDP abu yra stabiluscoins susietas su USD, t. y. jų vertė visada turėtų būti 1 USD.. 

Šioje Tether ir USDP apžvalgoje palyginsime jų panašumus ir skirtumus bei paaiškinsime su kiekvienu coin susijusią riziką ir naudą.

Tether (USDT) ir "Pax Dollar" (USDP) istorija

USDP 2019 m. pradėjo platinti Niujorke įsikūrusi bendrovė "Paxos Trust Company". Turto įvedimo metu jis vadinosi "Paxos Standard" (PAX), tačiau 2021 m. buvo pervadintas į "Pax Dollar" (USDP). Tai šeštas pagal dydį stabiluscoin rinkoje pagal rinkos vertę.

2019 m. "Paxos" pradėjo leisti pirmąją pasaulyje reguliuojamą auksu padengtą token - "PAX Gold". 2021 m. bendrovė gavo SEC leidimą išbandyti blokų grandinės technologiją atsiskaitymams už vertybinių popierių sandorius. Nuo 2023 m. ji bando derėtis su valdžios institucijomis, kad pradėtų vykdyti banko chartiją. 

Tačiau neseniai įvykę įvykiai galėjo sugriauti šiuos planus, nes Paxos reputacija nukentėjo dėl jų bendradarbiavimo su Binance išduodant BUSD, Binance stabiluscoin.

USDP yra žinomas kaip vienas pirmųjų reguliuojamų stabiliųjųcoins rinkoje, tačiau bendrovė buvo įsivėlusi į įvairūs nesutarimai neseniai. 

2023 m. vasario mėn, "Paxos" paskelbė, kad bendrovė nebeišduos BUSD po to, kai paaiškėjo, kad pastaraisiais metais BUSD kelis kartus neteko savo vertės, o Paxos laikė rezervus tik už BUSD, išleistus pagal Ethereum blokų grandinės, bet ne BNB grandinė.

Paxos turi trokštamą kriptografijos licenciją iš Niujorko finansinių paslaugų departamento (NYDFS) kaip stabiluscoin emitentas, bet "Bloomberg" pranešė, kad NYDFS tiria bendrovę. "Paxos" bendradarbiavo su "PayPal" siūlo naują stabilųcoin, tačiau, atsižvelgiant į pastarojo meto įvykius, planai buvo sustabdyti.

Po to, kai naujiena pasiekė prekystalius, BUSD ir USDP išpirkimų skaičius labai išaugo, o USDP pasiūla netrukus sumažėjo 19%. BUSD ir "PAX Gold" išpirkimų skaičius taip pat labai išaugo.

Galiausiai "Silvergate" bankas, vienas iš "Paxos" partnerių, atskleidė savo ant bankroto ribos 2023 m. vasario mėn. "Paxos" teigia, kad neturi reikšmingos "Silvergate" įtakos, tačiau banko žlugimo poveikis lieka paslaptis.

2014 m. "USDT" pradėjo veikti "Tether Holdings Ltd.". Tai didžiausia stabilicoin pagal rinkos kapitalizaciją, tačiau turi labai prieštaringą reputaciją.

"Tether Holdings" yra bendrovės "iFinex", kuriai taip pat priklauso . Bitfinex keistis. Abiejų bendrovių ryšiai paaiškėjo tik 2017 m, sukėlė pasipiktinimą ir didžiulį ieškinį..

Tether kaltinamas tuo, kad manipuliavimas Bitcoin kaina išleisdami nepadengtą USDT ir naudodami jį įsigyti BTC, kai turto rinkos kaina mažėjo.. Tolesni JAV valdžios institucijų atlikti tyrimai atskleidė, kad Tether paskolino savo rezervus Bitfinex, todėl 2019-2021 m. stabiluscoin liks be palaikymo.

Tether atsiskaitė su Niujorko valstijos generalinio prokuroro (NYAG) biuras ir CTFC sumokėdama apie 60 mln. USD baudų.

Jei norite sužinoti daugiau apie Tether ir "Paxos", peržiūrėkite mūsų straipsnius apie USDT, Bitfinexir BUSD.

Kaip veikia Tether ir USDP?

USDT ir USDP yra stabilūscoins susietas su USD. Iš esmės, skirtingai nei nepastovios kriptovaliutos, jos visada turėtų būti vertos 1 USD. 

Teoriškai stabilicoins išlaiko savo vertę, nes turi atsargų (išskyrus algoritmines stabilicoins, bet atrodo, kad jos prarado pasitikėjimą nuo Terra USTkatastrofišką nuopuolį į nieką). 

Už kiekvieną išleistą token emitentas į rezervą pateikia turtą (grynuosius pinigus, pinigų ekvivalentus, kartais kitas kriptovaliutas, atsargas ir pan.) - tai vadinama įkeitimu. Tokiu būdu, kai žmonės nori išpirkti savo token, jie gali atgauti savo pinigus.

Tačiau stabilūs coins nuo pat jų pasirodymo buvo labai ginčytini, nes emitentams iš tikrųjų nereikia įrodyti, kad jie turi atsargų savo token padengti. 

Pavyzdžiui, USDT tapo didžiausiu stabiliucoin pasaulyje, neįrodžius, kad stabiluscoin buvo susietas su USD vienas su vienu. Ilgą laiką kriptovaliutų rinkos tiesiog patikėjo Tether žodžiais (ir dažniausiai vis dar tiki nepaisant valdžios institucijų įspėjimų).

"Tether" ir "Paxos" užstato mechanika yra panaši: Jūs siunčiate jiems pinigus, o jie jums išduoda stabiliuscoins. Kai išperkate savo coins, atgaunate pinigus.

Techniškai tikslios procedūros gali šiek tiek skirtis: šios bendrovės paprastai išleidžia coins kitiems rinkos formuotojams, pavyzdžiui, biržoms ir kapitalo investicinėms bendrovėms, o fiziniai asmenys (mažmeniniai pirkėjai) paprastai perka coins iš kriptovaliutų mainai.

Abi bendrovės skelbia viešųjų apskaitos įmonių pažymas, kuriomis įrodo, kad turi deklaruojamus rezervus. Tačiau reikėtų pažymėti, kad patvirtinimai nėra tikras įrodymas: apskaitos įmonės tik komentuoja emitentų pateiktas ataskaitas ir netikrina tų ataskaitų teisingumo. 

Šį klausimą dar labiau apsunkina kriptografijos įmonių santykiai su bankais: Dauguma bankų nepriima kriptovaliutų bendrovių kaip klientų, o tie keli, kurie priima, turi rimtų problemų. Neseniai apie savo finansines bėdas paskelbė "Silvergate Bank", po to, kai FTX krito ir jo atsisakė daugelis klientų, įskaitant "Paxos". Dar neaišku, ar šių institucijų bankrotas sukels dar vieną rinkos krizę.

Kokie yra pagrindiniai USDT ir USDP naudojimo atvejai?

USDT yra didžiausias stabilus coin pasaulyje, todėl jį galima naudoti įvairiais atvejais:

Ją galite naudoti pirkdami kitas kriptovaliutas kriptovaliutų biržose arba iškeisti savo turtą į USDT. Kriptovaliutų rinkoje yra tūkstančiai altcoins ir paprastai juos galite įsigyti tik su stabiliaiscoins, pvz., USDT ir USDC.

USDT dažniausiai naudojamas decentralizuotuose finansų protokoluose. Beveik visuose DeFi eksperimentuose vienaip ar kitaip naudojamas USDT. Vartotojai gali statyti arba skolinti savo turtą ir gauti pasyvių pajamų iš savo USDT lėšų.

Naudodami USDT ir USDP galite lengvai pervesti dideles pinigų sumas. Paprastai didelių pinigų sumų perkėlimas į šalį ir per ją užtrunka šiek tiek laiko, nes bankų sistemoje yra įdiegtos kelios kovos su pinigų plovimu priemonės. Stabilicoins yra greitas būdas judėti pinigams, nors tai taip pat yra viena iš priežasčių, kodėl valdžios institucijos yra labai suinteresuotos juos reguliuoti.

USDT ir USDP kainų istorija

USDT Kainų istorija

Metams bėgant USDT kaina išliko palyginti stabili - $1. Nedideli kainos svyravimai pasitaiko didelio prekybos srauto laikotarpiais, tačiau kaina greitai atsigauna iki $1. 

USDP Kainų istorija

1 USDP visada turėtų būti vertas $1, nors USDP kaina kartais šiek tiek svyruoja. Svyravimus gali lemti staigūs rinkos pokyčiai.

Tether ir USDP Rinkos talpa

USDT Rinkos kapitalizacija

Nuo 2023 m. vasario mėn. daugiau kaip 60 milijardų USDT token apyvartoje. Nėra nustatytos bendros pasiūlos, nes Tether išleidžia naujus USDT token, kai yra paklausa, o perteklių sudegina, kai USDT išperkamas. Tether kontroliuoja USDT pasiūlą.

Galite rasti ir prekiauti USDT visose pagrindinėse biržose. coin yra išleistas daugelyje blokų grandinės tinklų, įskaitant Ethereum, Solana, Algorandas, Hedera, ir Tronas.

USDP Rinkos kapitalizacija

USDP yra šešta pagal rinkos kapitalizaciją stabilicoin įmonė. Nuo 2023 m. sausio mėn. cirkuliacinis tiekimas 877 mln. USDP.

USDP neturi bendros pasiūlos, nes USDP token gali būti išleidžiami arba sudeginami atsižvelgiant į turto paklausą. Šį procesą kontroliuoja Paxos. 

USDP veikia Ethereum blokų grandinėje ir yra prieinama daugumoje kriptovaliutų biržų.

USDT vs USDP Pagrindiniai panašumai 

USDT ir USDP yra stabilūscoins yra susietas su USD. Nė vieno iš šių aktyvų pasiūla nėra nustatyta, nes jie gali būti kaldinami priklausomai nuo paklausos.

USDT ir USDP galite rasti daugumoje kriptovaliutų biržų. Galite naudoti abu stabiliuscoins, norėdami greitai siųsti lėšas kitiems per blokų grandinės tinklus.

Valdymas

Tiek Tether, tiek "Paxos" yra privačios pelno siekiančios bendrovės. Tai reiškia, kad USDT ir USDP yra centralizuotas turtas.

USDT vs USDP Pagrindiniai skirtumai 

USDT ir USDP turi nemažai skirtumų, įskaitant jų pasiekiamumą rinkoje ir reguliavimo statusą. 

Rinkos pasiekiamumas

USDT yra didžiausias stabiluscoin rinkoje ir gali būti naudojamas beveik visuose "DeFi" protokoluose įvairiais tikslais. USDP yra palyginti nedidelis stabilusiscoin ir neturi daug DeFi panaudojimo galimybių.

Galite prekiauti USDT su dauguma kriptovaliutų, tačiau USDP poros yra mažiau paplitusios.

Teisinis statusas

"Paxos" parduoda USDP kaip vieną iš pirmųjų pasaulyje reguliuojamų stabiliųcoins. "Paxos" turi Niujorko federalinės finansų tarnybos (NYDFS) išduotą USDP licenciją. 

Tačiau buvo pranešta, kad NYDFS atlieka tyrimą dėl "Paxos", galbūt dėl bendrovės dalyvavimo išduodant BUSD. 

2023 m. paaiškėjo, kad "Paxos" išleistos BUSD token buvo pakankamai paremtos, kaip žadėjo bendrovė, o Binance BUSD - ne. Nors "Paxos" neprisiima atsakomybės už šią painiavą, akivaizdu, kad "Binance" pasinaudojo "Paxos" reputacija ir reguliaciniais santykiais su NYDFS, kad parduotų BUSD kaip reguliuojamą ir padengtą turtą.

Tether, o kartu ir USDT yra nereguliuojami. 

Rezervų būklė

Tether ir Paxos skelbia pažymas apie stabiliuscoin rezervus. 

Tether vertinimai gauti iš BDO Italia. Bendrovės auditas nebuvo atliktas, nors dėl jos rezervų kilo daug diskusijų. 

"Paxos" skelbia nepriklausomos trečiosios šalies apskaitos įmonės "WithumSmith+Brown, PC" vertinimus. Vertinimuose pateikiami įsipareigojimai ir kita informacija, kuria siekiama padidinti visuomenės pasitikėjimą "Paxos".

Rizika, susijusi su Tether ir USDP 

Rizika prarasti "Peg

Tether trūkstami rezervai sukėlė didžiulę diskusiją kriptovaliutų rinkose, nes jei USDT nebus pakankamai paremtas, stiprus bankų bėgimas gali sukelti visos kriptovaliutų ekonomikos nuosmukį. USDT tapo daugelio DeFi projektų pagrindu nuo pat jo paleidimo, o keli kiti stabilūs coins buvo paremti USDT.

Kadangi USDP neturi tokios rinkos aprėpties kaip USDT, ji nesukeltų katastrofos, net jei žlugtų stabilioji coin. Tačiau tai mažai tikėtina, nes bendrovė teigia, kad USDP atsargos yra apsaugotos nuo likvidavimo, net jei Paxos bankrutuotų. Kita vertus, neaišku, kas nutiks, jei bankrutuos "Paxos" rezervus laikantys bankai, tačiau galbūt netrukus tai sužinosime: Silvergate bankas, vienas iš Paxos saugotojų, yra ant bankroto ribos.

Teisinė ir finansinė rizika

Tether nuo 2017 m., kai jos ryšiai su "Bitfinex" ir jos rezervų būklė sukėlė viešą susirūpinimą, atsidūrė karštame vandenyje su reguliavimo institucijomis. Tolesnėse kriptovaliutų ataskaitose atskleidžiant vis daugiau informacijos apie USDT ir jos ryšius su Binance, FTX, "Alameda" ir kitais abejotinais veikėjais, yra tikimybė, kad artimiausiu metu Tether susidurs su teisinėmis problemomis.

USDP paprastai laikoma mažos rizikos stabiliacoin tiek finansiniu, tiek teisiniu požiūriu. Tačiau dar neaišku, ar po pastarųjų įvykių, susijusių su buvusiu BUSD emitentu, bendrovė išlaikys NYDFS licenciją.

Kur galima įsigyti USDT ir USDP?

Abu turtus galite įsigyti populiariose kriptovaliutų biržose, įskaitant Coinbase, Bitfinex, HTX, ir Binance.

USDP ir USDT galite įsigyti fiat valiuta naudodami tokius mokėjimo būdus kaip kredito ir debeto kortelės, bankiniai pervedimai, trečiųjų šalių mokėjimo paslaugų teikėjai, "Paypal", "Apple Pay" ir "Google Pay".

Taip pat galite įsigyti USDT ir USDP decentralizuotose biržose mainais į kriptovaliutą. 

Kanados kriptovaliutų naudotojai negali naudoti Crypto.com pirkti USDT, nes birža išbraukė šį turtą iš prekybos dėl reguliavimo problemų. Dar neaišku, ar kitos biržos paseks šiuo pavyzdžiu.

Kaip pakeisti USDT į USDP?

Galite apsikeisti USDT į USDP daugumoje kriptovaliutų biržų, įskaitant Coinbase, Krakenasir "Bitfinex". Tiesiog patikrinkite, ar jūsų pasirinktoje kriptovaliutų biržoje yra USDT/USDP parinkties sąrašas.

Ateities planai dėl Tether ir USDP

Nepaisant visų ginčų, Tether ir USDT išlieka kriptovaliutų rinkų viršūnėse. Tačiau ar Tether pavyks apsaugoti savo dominavimą, dar neaišku, nes žurnalistai, blokų grandinės analizės įmonės ir JAV valdžios institucijos tiria šį turtą ir jo sąsajas su įtartinomis rinkomis. Naujos ir griežtesnės taisyklės stabiliamcoins SEC sugriežtins atsargų laikymo taisykles.

USDP prarado dalį rinkos pozicijų po BUSD žlugimo, tačiau tai nėra blogų naujienų bendrovei ir turtui pabaiga. Sklinda gandai, kad bendrovės paraiška suformuoti nacionalinę chartiją dėl naujausių kaltinimų yra ant silpno pagrindo, o mokėjimo milžinė "PayPal" sustabdė savo planus sukurti stabiliącoin su "Paxos".