Tether (USDT) vs USDP

TetherUSDT et de Paxos USDP sont tous deux stablecoins rattaché à USD, ce qui signifie qu'ils devraient toujours valoir 1 USD. 

Dans cet article sur le Tether et le USDP, nous allons comparer leurs similitudes et leurs différences et expliquer les risques et les avantages associés à chaque coin.

L'histoire de Tether (USDT) et Pax Dollar (USDP)

USDP a été lancé en 2019 par Paxos Trust Company, basée à New York. L'actif s'appelait Paxos Standard (PAX) lors de son lancement, mais a été rebaptisé Pax Dollar (USDP) en 2021. C'est le sixième plus grande écuriecoin sur le marché en termes de capitalisation boursière.

En 2019, Paxos a commencé à émettre le premier token réglementé au monde adossé à de l'or, PAX Gold. En 2021, la société a reçu l'approbation de la SEC pour tester la technologie blockchain pour le règlement des transactions boursières. En 2023, elle tente de négocier avec les autorités pour lancer une charte bancaire. 

Toutefois, des événements récents ont peut-être mis un frein à ces projets, la réputation de Paxos ayant été mise à mal en raison de sa collaboration avec l'organisation Binance en émettant BUSDBinance est stablecoin.

USDP est connu comme l'un des premiers coins stables réglementés sur le marché, mais l'entreprise a été mêlée à des problèmes de sécurité. diverses controverses récemment. 

En février 2023, Paxos a annoncé qu'elle cesserait d'émettre des BUSD après qu'il a été révélé que le BUSD avait perdu son rattachement à plusieurs reprises au cours des dernières années, et que Paxos ne conservait des réserves que pour le BUSD émis sur le marché de l'euro. Ethereum mais pas sur la blockchain. BNB chaîne.

Paxos possède une licence cryptographique convoitée du Département des services financiers de New York (NYDFS) en tant qu'émetteur de stablecoin. Bloomberg a rapporté que le NYDFS enquêtait sur l'entreprise.. Paxos était sur le point de collaborer avec PayPal propose une nouvelle écuriecoinmais les projets ont été suspendus à la lumière des événements récents.

Les rachats de BUSD et de USDP ont augmenté de façon exponentielle après l'annonce de la nouvelle, et l'offre de USDP a diminué de 19% peu de temps après. Le BUSD et le PAX Gold ont également connu une augmentation significative des rachats.

Enfin, la banque Silvergate, l'un des partenaires de Paxos, a dévoilé ses au bord de la faillite en février 2023. Paxos affirme ne pas avoir d'exposition matérielle à Silvergate, mais les effets de la chute de la banque restent un mystère.

USDT a été lancé par Tether Holdings Ltd. en 2014. Il s'agit du plus grand stablecoin en termes de capitalisation boursière, mais il jouit d'une réputation très controversée.

Tether Holdings est une filiale d'iFinex, la société qui possède également le site Bitfinex échange. Les relations entre les deux entreprises n'ont été révélées qu'en 2017, suscitant l'indignation et un énorme procès.

Tether a été accusé de la manipulation du prix du Bitcoin en émettant un USDT non garanti et en l'utilisant pour achat de BTC lorsque le prix du marché des actifs était en baisse. Des enquêtes complémentaires menées par les autorités américaines ont révélé que Tether avait prêté ses réserves à BitfinexLe programme stablecoin n'est donc pas garanti entre 2019 et 2021.

Tether a réglé avec le Bureau du procureur général de l'État de New York (NYAG) et le CTFC en payant environ 60 millions de USD d'amendes.

Pour en savoir plus sur Tether et Paxos, consultez nos articles sur USDT, Bitfinexet BUSD.

Comment fonctionnent Tether et USDP ?

USDT et USDP sont des coins stables indexées sur USD. Fondamentalement, contrairement aux crypto-monnaies volatiles, ils devraient toujours valoir 1 USD. 

En théorie, les stablecoins gardent leur valeur en ayant des réserves (sauf les stablecoins algorithmiques, mais ceux-ci semblent avoir perdu toute crédibilité depuis Terra UST). 

L'émetteur met en réserve des actifs (liquidités, équivalents de liquidités, parfois d'autres crypto-monnaies, des actions, etc.) en échange de chaque token qu'il émet, ce que l'on appelle la collatéralisation. Ainsi, lorsque les gens veulent racheter leurs token, ils peuvent récupérer leur argent.

Cependant, les coins stables ont été très controversés depuis leur lancement, car les sociétés émettrices n'ont pas vraiment à prouver qu'elles disposent des réserves nécessaires pour garantir leurs token. 

Le USDT, par exemple, est devenu le plus grand stablecoin du monde sans qu'il soit prouvé que le stablecoin était lié au USD à l'identique. Pendant longtemps, les marchés des crypto-monnaies ont simplement cru Tether sur parole (et c'est encore le cas pour la plupart d'entre eux) malgré les avertissements des autorités).

Sur le papier, Tether et Paxos ont des mécanismes de garantie similaires : Vous leur envoyez de l'argent et ils vous émettent des coins stables. Lorsque vous remboursez votre coins, vous récupérez votre argent.

Techniquement, les procédures exactes peuvent être légèrement différentes : ces sociétés émettent généralement des coins à d'autres teneurs de marché, comme les bourses et les sociétés d'investissement, et les particuliers (acheteurs au détail) achètent généralement des coins auprès de les échanges de crypto.

Les deux sociétés publient des attestations de cabinets d'experts-comptables pour prouver qu'elles disposent des réserves qu'elles annoncent. Toutefois, il convient de noter que les attestations ne constituent pas exactement des preuves : les sociétés d'expertise comptable ne font que commenter les rapports fournis par les émetteurs et ne vérifient pas la véracité de ces déclarations. 

La question est encore compliquée par les relations des entreprises de cryptographie avec les banques : La plupart des banques n'acceptent pas les sociétés de crypto-monnaies comme clients, et les quelques unes qui le font ont de sérieux problèmes. La Silvergate Bank a récemment annoncé ses difficultés financières après la chute de FTX et a été abandonnée par de nombreux clients, dont Paxos. Il reste à voir si la faillite de ces institutions déclenchera une nouvelle crise du marché.

Quels sont les principaux cas d'utilisation de USDT et USDP ?

En tant que plus grand stablecoin au monde, USDT a plusieurs cas d'utilisation :

Vous pouvez l'utiliser pour acheter d'autres cryptocurrencies sur des bourses de crypto-monnaies ou échanger vos actifs contre des USDT. Il existe des milliers d'altcoins sur le marché des crypto-monnaies, et généralement, vous ne pouvez les acheter qu'avec des altcoins stables comme USDT et coins. USDC.

Le USDT est principalement utilisé dans les protocoles financiers décentralisés. Presque toutes les expériences DeFi utilisent le USDT d'une manière ou d'une autre. Les utilisateurs peuvent mettre en jeu ou prêter leurs actifs pour gagner un revenu passif à partir de leurs fonds USDT.

Vous pouvez facilement déplacer d'importantes sommes d'argent grâce à USDT et USDP. Normalement, il faut un certain temps pour transférer de grosses sommes d'argent à l'intérieur et à l'extérieur des frontières d'un pays, car le système bancaire comporte plusieurs contrôles anti-blanchiment. Les Stablecoins sont un moyen rapide de transférer de l'argent, mais c'est aussi l'une des raisons pour lesquelles les autorités sont très intéressées par leur réglementation.

Historique des prix USDT et USDP

USDT Historique des prix

Au fil des ans, le prix du USDT est resté relativement stable à $1. De légères fluctuations de prix se produisent pendant les périodes de forte affluence, mais le prix se rétablit rapidement à $1. 

USDP Historique des prix

1 USDP devrait toujours valoir $1, même si le prix de USDP connaît parfois de légères fluctuations. Ces fluctuations peuvent être dues à des mouvements rapides du marché.

Tether et USDP Cap de marché

USDT Capacité de marché

A partir de février 2023, il y a plus de 60 milliards de USDT tokens en circulation. Il n'y a pas d'offre totale fixe, car Tether émet de nouveaux USDT token lorsqu'il y a une demande et brûle le surplus lorsque le USDT est remboursé. Le Tether contrôle l'offre de USDT.

Vous pouvez trouver et négocier le USDT sur toutes les principales places boursières. Le coin est émis sur de nombreux réseaux de blockchain, y compris le Ethereum, Solana, Algorithme, Hederaet Tron.

USDP Capitalisation boursière

USDP est le 6e plus grand stablecoin en termes de capitalisation boursière. En janvier 2023, il existe un alimentation en circulation de 877 millions de USDP.

Le USDP n'a pas d'offre totale, car les USDP token peuvent être émises ou brûlées en fonction de la demande de l'actif. Le processus est contrôlé par Paxos. 

USDP fonctionne sur la blockchain Ethereum et est disponible sur la plupart des bourses de crypto-monnaies.

USDT vs USDP Principales similitudes 

Le USDT et le USDP sont tous deux stables, le coins étant rattaché au USD. Aucun des deux actifs n'a d'offre fixe, car ils peuvent être frappés en fonction de la demande.

Vous pouvez trouver des USDT et des USDP sur la plupart des bourses de crypto-monnaies. Vous pouvez utiliser les deux stablescoins pour envoyer rapidement des fonds à d'autres personnes via les réseaux blockchain.

Gouvernance

Tant Tether que Paxos sont des entreprises privées à but lucratif. Cela signifie que USDT et USDP sont toutes deux des actifs centralisés.

USDT vs USDP Principales différences 

Le USDT et le USDP présentent un certain nombre de différences, notamment en ce qui concerne leur portée sur le marché et leur statut réglementaire. 

Portée du marché

USDT est le plus grand stablecoin sur le marché et peut être utilisé dans presque tous les protocoles DeFi à des fins diverses. USDP est un stablecoin relativement mineur et n'a pas beaucoup d'utilisations DeFi.

Vous pouvez négocier des USDT avec la plupart des crypto-monnaies, mais les paires USDP sont moins courantes.

Statut réglementaire

Paxos commercialise le USDP comme l'un des premiers coins stables réglementés au monde. Paxos dispose d'une licence du NYDFS pour émettre des USDP. 

Toutefois, il a été signalé que le NYDFS enquêtait sur Paxos, peut-être en raison de l'implication de la société dans l'émission de BUSD. 

En 2023, il a été révélé que si les BUSD token émises par Paxos avaient été suffisamment garanties comme l'avait promis la société, ce n'était pas le cas des BUSD émises par Binance. Bien que Paxos n'accepte pas la responsabilité de cette confusion, il est clair que Binance a utilisé la réputation de Paxos et sa relation réglementaire avec le NYDFS pour commercialiser BUSD en tant qu'actif réglementé et garanti.

La Tether et, par extension, la USDT sont toutes deux non réglementées. 

État des réserves

Tether et Paxos publient tous deux des attestations concernant les réserves stables decoin. 

Les évaluations de Tether proviennent de BDO Italia. La société n'a pas fait l'objet d'un audit, malgré la controverse généralisée concernant ses réserves. 

Paxos publie les évaluations de WithumSmith+Brown, PC, un cabinet comptable indépendant. Les évaluations comprennent les passifs et d'autres détails visant à accroître la confiance du public dans Paxos.

Risques associés à Tether et USDP 

Risque de perte de leur Peg

Les réserves manquantes de Tether ont suscité une énorme controverse sur les marchés cryptographiques, car si USDT n'est pas suffisamment soutenu, une forte ruée sur les banques pourrait entraîner une spirale descendante pour l'ensemble de l'économie cryptographique. Le USDT est devenu l'épine dorsale de la plupart des projets DeFi depuis son lancement, avec plusieurs autres coins stables soutenus par le USDT.

Étant donné que le USDP n'a pas la portée commerciale du USDT, il ne provoquerait pas de catastrophe même si le stablecoin s'effondrait. Toutefois, cela n'est pas très probable, car la société affirme que les réserves de USDP sont protégées contre la liquidation, même si Paxos faisait faillite. En revanche, on ne sait pas exactement ce qui se passe si les banques qui détiennent les réserves de Pexos font faillite, mais nous sommes peut-être sur le point de le découvrir : La banque Silvergate, l'un des dépositaires de Paxos, est au bord de la faillite.

Risques juridiques et financiers

Tether est dans l'eau chaude avec les régulateurs depuis 2017, lorsque sa relation avec Bitfinex et l'état de ses réserves sont devenus une préoccupation publique. Avec d'autres rapports sur la crypto révélant de plus en plus de choses sur USDT et sa relation avec Binance, FTX, Alameda et d'autres acteurs douteux, il est possible que Tether rencontre des problèmes juridiques dans un avenir proche.

USDP est généralement considérée comme une société stable à faible risquecoin, tant sur le plan financier que juridique. Cependant, il reste à voir si la société conservera sa licence NYDFS après les derniers événements qui ont entouré l'ancien émetteur BUSD.

Où peut-on acheter USDT et USDP ?

Vous pouvez acheter ces deux actifs sur des bourses de crypto-monnaies populaires, notamment Coinbase, Bitfinex, HTXet Binance.

Vous pouvez acheter USDP et USDT avec de la monnaie fiduciaire par le biais de méthodes de paiement telles que les cartes de crédit et de débit, les virements bancaires, les fournisseurs de paiement tiers, Paypal, Apple Pay et Google Pay.

Vous pouvez également acheter des USDT et des USDP sur des bourses décentralisées en échange de crypto-monnaies. 

Les utilisateurs canadiens de crypto-monnaies ne peuvent pas utiliser Crypto.com pour acheter le USDT, car la bourse a retiré l'actif de la liste en raison de problèmes réglementaires. Il reste à voir si d'autres bourses suivront cet exemple.

Comment échanger USDT contre USDP ?

Vous pouvez échanger USDT contre USDP sur la plupart des bourses de crypto-monnaies, y compris Coinbase, Krakenet Bitfinex. Vérifiez simplement si la bourse de crypto-monnaies que vous choisissez répertorie la parité USDT/USDP.

Projets futurs pour Tether et USDP

Malgré la controverse, le Tether et le USDT restent en tête des marchés cryptographiques. Les journalistes, les sociétés d'analyse de la blockchain et les autorités américaines enquêtent sur l'actif et ses liens avec des marchés suspects. De nouvelles règles plus strictes pour stablecoins sont également à venir, avec le renforcement des règles de la SEC sur les réserves.

USDP a perdu du terrain sur le marché à la suite de l'effondrement de BUSD, mais ce n'est pas la fin des mauvaises nouvelles pour l'entreprise et l'actif. Selon certaines rumeurs, la demande de création d'une charte nationale par l'entreprise est compromise par les dernières allégations, et le géant du paiement PayPal a suspendu son projet d'établissement d'un coin stable avec Paxos.