Tether (USDT) проти USDP

TetherUSDT та Paxos USDP обидва стабільніcoins прив'язані до USD, тобто вони завжди повинні коштувати 1 USD. 

У цьому огляді Tether проти USDP ми порівняємо їхні подібності та відмінності, а також пояснимо ризики та переваги, пов'язані з кожним з coin.

Історія Tether (USDT) та Pax Dollar (USDP)

USDP був запущений у 2019 році компанією Paxos Trust Company, що базується в Нью-Йорку. На момент запуску актив називався Paxos Standard (PAX), але в 2021 році був перейменований в Pax Dollar (USDP). Це шостий за величиною стабільнийcoin на ринку за ринковою капіталізацією.

У 2019 році Paxos розпочала випуск перших у світі регульованих золотих монет token, PAX Gold. У 2021 році компанія отримала дозвіл SEC на тестування технології блокчейн для розрахунків за біржовими угодами. Станом на 2023 рік вона намагається домовитися з владою про заснування банківської установи. 

Однак нещодавні події могли зруйнувати ці плани, оскільки репутація Paxos постраждала через їхню співпрацю з Binance у видачі BUSDBinance стабільніший за coin.

USDP відомий як один з перших регульованих стабільнихcoins на ринку, але компанія була залучена в різні суперечки нещодавно. 

У лютому 2023 року, Paxos оголосив, що компанія припиняє випуск BUSD після того, як було виявлено, що BUSD кілька разів втрачав свою прив'язку протягом останніх років, а Paxos зберігав резерви лише для BUSD, випущених на Ethereum блокчейн, але не на BNB ланцюжок.

Paxos має бажану криптоліцензію від Департаменту фінансових послуг Нью-Йорка (NYDFS) як стабільнийcoin емітент, але Bloomberg повідомив, що NYDFS проводить розслідування щодо компанії. Paxos планував співпрацювати з PayPal пропонує новий стабільнийcoinале плани були призупинені у зв'язку з останніми подіями.

Погашення як BUSD, так і USDP зросли в геометричній прогресії після виходу новини, а пропозиція USDP скоротилась на 191TP57Т незабаром після цього. По BUSD та PAX Gold також спостерігалось значне зростання обсягів погашення.

Нарешті, банк Silvergate, один з партнерів Paxos, розкрив свою балансує на межі банкрутства у лютому 2023 року. Paxos стверджує, що не має суттєвого впливу на Сильвергейт, але наслідки падіння банку залишаються загадкою.

USDT був запущений компанією Tether Holdings Ltd. у 2014 році. Це найбільший стабільнийcoin за ринковою капіталізацією, але має дуже суперечливу репутацію.

Tether Holdings є дочірньою компанією iFinex, яка також володіє "У нас тут є Bitfinex обмін. Відносини між двома компаніями стали відомі лише у 2017 році, що викликало обурення та величезний судовий позов.

Tether був звинувачений у маніпулювання ціною Bitcoin випустивши незабезпечені USDT і використовуючи їх для купівля BTC, коли ринкова ціна на активи падала. Подальші розслідування американської влади виявили, що Tether позичив свої резерви BitfinexТаким чином, стабільнийcoin залишився без підтримки в період з 2019 по 2021 рік.

Tether домовився з Офіс Генерального прокурора штату Нью-Йорк (NYAG) і CTFC сплативши близько 60 мільйонів USD штрафів.

Щоб дізнатися більше про Tether і Paxos, перегляньте наші статті про USDT, Bitfinexта BUSD.

Як працюють Tether і USDP?

USDT і USDP - це стабільніcoins, прив'язані до USD. По суті, на відміну від волатильних криптовалют, вони завжди повинні коштувати 1 USD. 

Теоретично, стабільніcoins зберігають свою цінність завдяки наявності резервів (окрім алгоритмічних стабільнихcoins, але вони, здається, втратили всю довіру з тих пір, як Terra USTкатастрофічного падіння в ніщо). 

Емітент резервує активи (грошові кошти, їх еквіваленти, іноді інші криптовалюти, акції тощо) в обмін на кожні випущені ним token, що називається забезпеченням (collateralization). Таким чином, коли люди хочуть викупити свої token, вони можуть отримати свої гроші назад.

Однак стабільніcoins були дуже суперечливими з моменту їх випуску, оскільки компаніям-емітентам не потрібно доводити, що вони мають резерви для забезпечення своїх token. 

USDT, наприклад, став найбільшим стабільнимcoin у світі, не довівши, що стабільнийcoin був прив'язаний до USD один до одного. Довгий час крипторинки просто вірили Tether на слово (і здебільшого досі вірять). незважаючи на попередження влади).

На папері Tether і Paxos мають схожу механіку забезпечення: Ви надсилаєте їм гроші, а вони випускають вам стабільні coins. Коли ви погашаєте coins, ви отримуєте свої гроші назад.

Технічно точні процедури можуть дещо відрізнятися: ці компанії зазвичай випускають coins для інших маркет-мейкерів, таких як біржі та компанії, що займаються інвестиціями в капітал, а фізичні особи (роздрібні покупці) зазвичай купують coins у криптовалюти.

Обидві компанії публікують підтвердження від публічних аудиторських фірм, щоб довести, що вони мають резерви, про які заявляють. Однак слід зазначити, що підтвердження не є доказом: аудиторські компанії лише коментують звіти, надані емітентами, а не перевіряють правдивість цих звітів. 

Питання ще більше ускладнюється відносинами криптофірм з банками: Більшість банків не приймають криптовалюти як клієнтів, а ті, що приймають, мають серйозні проблеми. Нещодавно Silvergate Bank оголосив про свої фінансові проблеми після того, як FTX впав і від нього відмовилися багато клієнтів, включаючи Paxos. Поки що невідомо, чи банкрутство цих установ спричинить ще одну кризу на ринку.

Які основні сфери застосування USDT і USDP?

Як найбільший стабільнийcoin у світі, USDT має кілька варіантів використання:

Ви можете використовувати його для покупки інших криптовалют на криптовалютних біржах або обміняти свої активи на USDT. На крипторинку існують тисячі altcoins, і, як правило, ви можете придбати їх тільки зі стабільнимcoins, таким як USDT і USDC.

USDT найчастіше використовується в протоколах децентралізованих фінансів. Практично всі DeFi експерименти так чи інакше використовують USDT. Користувачі можуть робити ставки або позичати свої активи, щоб отримувати пасивний дохід від своїх фондів USDT.

За допомогою USDT і USDP ви можете легко переміщати великі суми грошей. Зазвичай переміщення великих сум грошей у межах країни та через її кордони займає певний час, оскільки в банківську систему вбудовано кілька перевірок на предмет протидії відмиванню коштів, отриманих злочинним шляхом. Стабільніcoins - це швидкий спосіб переміщення грошей, хоча це також одна з причин, чому влада дуже зацікавлена в їх регулюванні.

Історія цін на USDT та USDP

USDT Історія цін

Протягом багатьох років ціна USDT залишається відносно стабільною на рівні $1. Незначні коливання ціни відбуваються в періоди торгівлі з високим трафіком, але ціна швидко відновлюється до $1. 

USDP Історія цін

1 USDP завжди має коштувати $1, хоча ціна USDP час від часу демонструє незначні коливання. Коливання можуть бути спричинені швидкими ринковими рухами.

Ринкова капіталізація Tether та USDP

USDT Ринкова капіталізація

Станом на лютий 2023 року є понад 60 мільярдів USDT token в обігу. Загальний обсяг пропозиції не встановлений, оскільки Tether випускає нові USDT token, коли є попит, і спалює надлишок, коли USDT викуповується. Tether контролює пропозицію USDT.

Ви можете знайти і торгувати USDT на всіх основних біржах. coin випускається в багатьох блокчейн-мережах, включаючи Ethereum, Solana, Algorand, Хедера.і Трон.

USDP Ринкова капіталізація

USDP є 6-м за ринковою капіталізацією стабільнимcoin. Станом на січень 2023 року існує циркуляційне постачання з 877 мільйонів USDP.

USDP не має загальної пропозиції, оскільки USDP tokens можуть бути випущені або спалені залежно від попиту на актив. Процес контролюється Paxos. 

USDP працює на блокчейні Ethereum і доступний на більшості криптовалют.

USDT проти USDP Основні подібності 

USDT та USDP є стабільнимиcoins прив'язані до USD. Жоден з цих активів не має фіксованої пропозиції, оскільки їх можна карбувати залежно від попиту.

Ви можете знайти USDT і USDP на більшості криптовалютних бірж. Ви можете використовувати обидва стабільнихcoins для швидкого переказу коштів іншим через блокчейн-мережі.

Управління

І Tether, і Paxos є приватними та комерційними компаніями. Це означає, що USDT і USDP є централізованими активами.

USDT проти USDP Основні відмінності 

USDT і USDP мають досить багато відмінностей, включаючи охоплення ринку і регуляторний статус. 

Охоплення ринку

USDT є найбільшим стабільнимcoin на ринку і може використовуватися майже у всіх протоколах DeFi для різних цілей. USDP є відносно меншим стабільнимcoin і не має великої кількості застосувань в DeFi-протоколах.

Ви можете торгувати USDT з більшістю криптовалют, але пари USDP менш поширені.

Регуляторний статус

Paxos виводить на ринок USDP як один з перших регульованих стабільнихcoins у світі. Paxos має ліцензію від NYDFS на випуск USDP. 

Однак повідомлялося, що NYDFS розслідує діяльність Paxos, можливо, через причетність компанії до випуску BUSD. 

У 2023 році з'ясувалося, що в той час як випущені Paxos BUSD token отримали достатню підтримку, як і обіцяла компанія, BUSD, випущені Binance, не отримали. Хоча Paxos не бере на себе відповідальність за цю плутанину, очевидно, що Binance використовував репутацію Paxos і регуляторні відносини з NYDFS, щоб продавати BUSD як регульований і забезпечений актив.

Tether і, відповідно, USDT є нерегульованими. 

Стан заповідників

Tether і Paxos публікують запевнення про стабільні запасиcoin. 

Оцінки Tether походять від BDO Італія. Компанія не пройшла аудит, незважаючи на широкі суперечки щодо її запасів. 

Paxos публікує оцінки від незалежної аудиторської компанії WithumSmith+Brown, PC. Оцінки включають зобов'язання та інші деталі для підвищення довіри громадськості до Paxos.

Ризики, пов'язані з Tether і USDP 

Ризик втратити свій кілочок

Відсутність резервів у Tether викликала величезну суперечку на крипторинках, оскільки якщо USDT не буде достатньо забезпечений, сильний банківський втеча може викликати низхідну спіраль для всієї криптоекономіки. USDT став основою більшості DeFi-проектів з моменту його запуску, а кілька інших стабільнихcoins підтримуються USDT.

Оскільки USDP не має такого охоплення ринку, як USDT, це не спричинить катастрофи, навіть якщо стабільний coin зазнає краху. Однак це малоймовірно, оскільки компанія стверджує, що запаси USDP захищені від ліквідації, навіть якщо Paxos збанкрутує. З іншого боку, незрозуміло, що станеться, якщо збанкрутують банки, які тримають резерви Pexos, але, можливо, ми це скоро дізнаємось: Банк Silvergate, один із зберігачів Paxos, знаходиться на межі банкрутства.

Юридичні та фінансові ризики

Tether перебуває в конфлікті з регуляторами з 2017 року, коли його зв'язок з Bitfinex і стан його резервів викликав занепокоєння громадськості. З подальшими повідомленнями про криптовалюту, що розкривають все більше інформації про USDT та її зв'язок з Binance, FTX, Alameda та іншими сумнівними гравцями, існує ймовірність того, що Tether зіткнеться з юридичними проблемами в найближчому майбутньому.

USDP, як правило, розглядається як стабільний coin з низьким рівнем ризику, як у фінансовому, так і в юридичному плані. Однак, поки що невідомо, чи збереже компанія свою ліцензію NYDFS після останніх подій, пов'язаних з колишнім емітентом BUSD.

Де можна придбати USDT та USDP?

Придбати обидва активи можна на популярних криптовалютних біржах, зокрема CoinbaseBitfinex, HTXі Binance.

Ви можете купити USDP і USDT за фіатну валюту за допомогою таких способів оплати, як кредитні та дебетові картки, банківські перекази, сторонні платіжні системи, Paypal, Apple Pay і Google Pay.

Ви також можете придбати USDT і USDP на децентралізованих біржах в обмін на криптовалюту. 

Канадські користувачі криптовалют не можуть використовувати Crypto.com купити USDT, оскільки біржа виключила цей актив з лістингу через регуляторні проблеми. Поки що невідомо, чи підуть за цим прикладом інші біржі.

Як можна замінити USDT на USDP?

Ви можете обміняти USDT на USDP на більшості криптовалютних бірж, включаючи Coinbase, Кракен.і Bitfinex. Просто перевірте, чи має обрана вами криптовалютна біржа парінг USDT/USDP.

Плани на майбутнє для Tether та USDP

Незважаючи на всі суперечки, Tether і USDT залишаються на вершині крипторинку. Однак, чи вдасться Tether захистити своє домінування, ще належить з'ясувати, оскільки журналісти, фірми, що займаються аналітикою блокчейнів, і влада США розслідують цей актив і його зв'язки з підозрілими ринками. Нові та суворіші правила для стабільнихcoins також наближаються, оскільки Комісія з цінних паперів і бірж посилює правила щодо резервних фондів.

USDP втратив частину ринку після краху BUSD, але це ще не кінець поганих новин для компанії та активу. Ходять чутки, що заявка компанії на створення національного чартеру стоїть на хиткому ґрунті через останні звинувачення, а платіжний гігант PayPal призупинив свої плани щодо створення стабільногоcoin з Paxos.