Tether (USDT) vs USDP

TetherUSDT a Paxos USDP sú obidve stablecoins je viazaný na USD, čo znamená, že by mal mať vždy hodnotu 1 USD. 

V tejto recenzii Tether vs. USDP porovnáme ich podobnosti a rozdiely a vysvetlíme riziká a výhody spojené s každým coin.

História Tether (USDT) a Pax Dollar (USDP)

USDP uviedla na trh v roku 2019 spoločnosť Paxos Trust Company so sídlom v New Yorku. Aktívum sa pri svojom uvedení na trh nazývalo Paxos Standard (PAX), ale v roku 2021 bolo premenované na Pax Dollar (USDP). Je to šiesty najväčší stabilnýcoin na trhu podľa trhovej hodnoty.

V roku 2019 začala spoločnosť Paxos vydávať prvý regulovaný token krytý zlatom na svete, PAX Gold. V roku 2021 spoločnosť získala súhlas SEC na testovanie technológie blockchain na vyrovnávanie obchodov s akciami. Od roku 2023 sa pokúša rokovať s úradmi o spustení bankovej charty. 

Nedávny vývoj však mohol tieto plány narušiť, keďže povesť spoločnosti Paxos utrpela ujmu v dôsledku jej spolupráce s Binance pri vydávaní BUSD, Binance je stabilnýcoin.

USDP je známy ako jeden z prvých regulovaných stabilnýchcoins na trhu, ale spoločnosť bola zapletená do rôzne kontroverzie nedávno. 

Vo februári 2023, Spoločnosť Paxos oznámila, že prestane vydávať BUSD po tom, čo sa zistilo, že BUSD v minulých rokoch niekoľkokrát stratil svoj kolok a Paxos si ponechal rezervy len pre BUSD vydané na Ethereum blockchain, ale nie na BNB reťazec.

Spoločnosť Paxos má prestížnu kryptografickú licenciu od newyorského ministerstva finančných služieb (NYDFS) ako vydavateľ stablecoin, ale Agentúra Bloomberg uviedla, že NYDFS vyšetruje spoločnosť. Paxos spolupracoval s PayPal ponúka novú stabilnú službucoin, ale vzhľadom na nedávne udalosti boli tieto plány pozastavené.

Po tom, čo sa správa dostala na stánky, exponenciálne vzrástli výkupy BUSD aj USDP a ponuka USDP sa krátko nato znížila o 19%. Výrazný nárast výkupov zaznamenali aj BUSD a PAX Gold.

Nakoniec banka Silvergate, jeden z partnerov spoločnosti Paxos, odhalila svoju na pokraji bankrotu vo februári 2023. Paxos tvrdí, že nemá žiadnu významnú expozíciu voči Silvergate, ale dôsledky pádu banky zostávajú záhadou.

Spoločnosť Tether Holdings Ltd. uviedla na trh USDT v roku 2014. Podľa trhovej kapitalizácie je to najväčšia stabilnácoin, ale má veľmi kontroverznú povesť.

Tether Holdings je dcérskou spoločnosťou spoločnosti iFinex, ktorá vlastní aj . Bitfinex výmenu. Vzťahy medzi týmito dvoma spoločnosťami boli odhalené až v roku 2017, vyvolalo pobúrenie a obrovský súdny proces..

Tether bol obvinený z manipulácia s cenou Bitcoin vydaním nezabezpečeného USDT a jeho použitím na nákup BTC, keď trhová cena aktív klesala. Ďalšie vyšetrovanie amerických orgánov odhalilo, že spoločnosť Tether požičala svoje rezervy Bitfinex, čím sa stabilnýcoin stane v rokoch 2019 až 2021 bez zálohy.

Tether sa vyrovnal s Úrad generálneho prokurátora štátu New York (NYAG) a CTFC zaplatením približne 60 miliónov USD na pokutách.

Ak sa chcete dozvedieť viac o Tether a Paxos, pozrite si naše články o USDT, Bitfinexa BUSD.

Ako fungujú Tether a USDP?

USDT a USDP sú stabilnécoins viazané na USD. V podstate by na rozdiel od volatilných kryptomien mali mať vždy hodnotu USD. 

Teoreticky si stablecoins udržujú svoju hodnotu tým, že majú rezervy (okrem algoritmických stablecoins, ale tie, zdá sa, stratili všetku dôveryhodnosť, pretože Terra USTkatastrofálny pád do ničoty). 

Emitent dáva aktíva (hotovosť, peňažné ekvivalenty, niekedy iné kryptomeny, akcie atď.) do rezervy výmenou za každý vydaný token, čo sa nazýva kolateralizácia. Týmto spôsobom môžu ľudia, keď chcú svoje token odkúpiť, dostať svoje peniaze späť.

Stabilné coins sú však od svojho uvedenia na trh veľmi sporné, pretože emitujúce spoločnosti v skutočnosti nemusia dokazovať, že majú rezervy na krytie svojich token. 

Napríklad USDT sa stal najväčším stabilnýmcoin na svete bez toho, aby sa dokázalo, že stabilnýcoin bol priradený k USD jedna k jednej. Kryptotrhy dlho jednoducho brali Tether za slovo (a väčšinou to stále robia napriek varovaniam úradov).

Na papieri majú Tether a Paxos podobnú záložnú mechaniku: Pošlete im peniaze a oni vám vydajú stabilnýcoins. Keď si svoj coins uplatníte, dostanete svoje peniaze späť.

Technicky sa presné postupy môžu trochu líšiť: tieto spoločnosti zvyčajne vydávajú coins iným tvorcom trhu, ako sú burzy a kapitálové investičné spoločnosti, a jednotlivci (drobní kupujúci) zvyčajne nakupujú coins od kryptografické burzy.

Obe spoločnosti zverejňujú potvrdenia od verejných účtovných firiem, aby preukázali, že majú rezervy, ktoré uvádzajú. Treba však poznamenať, že atesty nie sú presným dôkazom: účtovné spoločnosti sa vyjadrujú len k správam, ktoré poskytujú emitenti, a nepreverujú pravdivosť týchto správ. 

Problematiku ďalej komplikujú vzťahy kryptografických firiem s bankami: Väčšina bánk neakceptuje kryptografické spoločnosti ako klientov a tých niekoľko, ktoré ich akceptujú, má vážne problémy. Banka Silvergate nedávno oznámila svoje problémy s financiami po tom, čo FTX padla a mnohí zákazníci vrátane Paxosu od nej upustili. Uvidíme, či bankrot týchto inštitúcií vyvolá ďalšiu krízu na trhu.

Aké sú hlavné prípady použitia USDT a USDP?

Ako najväčší stabilnýcoin na svete má USDT niekoľko prípadov použitia:

Môžete ho použiť na nákup iných kryptomien na kryptoburzách alebo vymeniť svoje aktíva za USDT. Na trhu s kryptomenami existujú tisíce altcoins a zvyčajne si ich môžete kúpiť len so stabilnými coins, ako napr. USDT a USDC.

USDT sa väčšinou používa v decentralizovaných finančných protokoloch. Takmer všetky experimenty DeFi používajú USDT takým či onakým spôsobom. Používatelia môžu svoje aktíva vložiť do stávky alebo ich požičať a získať tak pasívny príjem zo svojich prostriedkov na USDT.

Prostredníctvom USDT a USDP môžete ľahko presúvať veľké sumy peňazí. Presun veľkých súm peňazí cez hranice krajiny zvyčajne trvá určitý čas, pretože v bankovom systéme je zabudovaných niekoľko kontrol proti praniu špinavých peňazí. Stabilnécoins sú rýchlym spôsobom pohybu peňazí, aj keď to je tiež jeden z dôvodov, prečo sa úrady veľmi zaujímajú o ich reguláciu.

USDT a USDP História cien

USDT Cenová história

V priebehu rokov zostala cena USDT relatívne stabilná na úrovni $1. Mierne výkyvy ceny sa vyskytujú počas období s vysokou návštevnosťou, ale cena sa rýchlo zotaví na $1. 

USDP História cien

1 USDP by mal mať vždy hodnotu $1, hoci cena USDP občas mierne kolíše. Výkyvy môžu byť spôsobené rýchlymi pohybmi na trhu.

Tether a USDP Trhová kapacita

USDT Trhová kapitalizácia

Od februára 2023 sú k dispozícii viac ako 60 miliárd USDT token v obehu. Celková ponuka nie je stanovená, pretože Tether vydáva nové USDT token, keď je po nich dopyt, a prebytok spaľuje, keď sa USDT vykupuje. Tether kontroluje ponuku USDT.

USDT môžete nájsť a obchodovať na všetkých hlavných burzách. coin sa vydáva v mnohých blockchainových sieťach vrátane Ethereum, Solana, Algorand, Hederaa Tron.

USDP Trhová kapitalizácia

USDP je šiesta najväčšia stabilná spoločnosťcoin podľa trhovej kapitalizácie. Od januára 2023 je cirkulačné napájanie 877 miliónov USDP.

USDP nemá celkovú zásobu, pretože USDP token sa môžu vydávať alebo spaľovať na základe dopytu po aktívach. Tento proces je riadený systémom Paxos. 

USDP beží na blockchaine Ethereum a je k dispozícii na väčšine kryptografických búrz.

USDT vs USDP Hlavné podobnosti 

USDT a USDP sú stabilnécoins viazané na USD. Ani jedno z týchto aktív nemá stanovenú ponuku, pretože sa môžu raziť v závislosti od dopytu.

USDT a USDP nájdete na väčšine kryptografických búrz. Oba stabilnécoins môžete použiť na rýchle posielanie finančných prostriedkov ostatným prostredníctvom blockchainových sietí.

Správa

Tether aj Paxos sú súkromné a ziskové spoločnosti. To znamená, že USDT a USDP sú centralizované aktíva.

USDT vs USDP Hlavné rozdiely 

USDT a USDP majú pomerne veľa rozdielov, vrátane ich trhového dosahu a regulačného statusu. 

Dosah na trh

USDT je najväčší stabilný coin na trhu a môže sa používať v takmer všetkých protokoloch DeFi na rôzne účely. USDP je relatívne menší stabilnýcoin a nemá veľa využití v DeFi.

S USDT môžete obchodovať s väčšinou kryptomien, ale páry USDP sú menej bežné.

Regulačný štatút

Spoločnosť Paxos predáva USDP ako jeden z prvých regulovaných stabilnýchcoins na svete. Spoločnosť Paxos má licenciu od NYDFS na vydávanie USDP. 

Bolo však oznámené, že NYDFS vyšetruje spoločnosť Paxos, pravdepodobne kvôli jej účasti na vydávaní BUSD. 

V roku 2023 sa zistilo, že zatiaľ čo BUSD token vydané spoločnosťou Paxos boli dostatočne podporené, ako spoločnosť sľúbila, Binance BUSD neboli. Hoci spoločnosť Paxos neprijíma zodpovednosť za tento zmätok, je jasné, že spoločnosť Binance využila povesť spoločnosti Paxos a regulačný vzťah s NYDFS na to, aby predávala BUSD ako regulované a zálohované aktívum.

Tether a následne aj USDT sú neregulované. 

Stav rezerv

Tether aj Paxos zverejňujú potvrdenia o stabilných rezervách coin. 

Hodnotenia Tether pochádzajú z BDO Italia. Spoločnosť nebola kontrolovaná napriek rozsiahlym sporom o jej rezervách. 

Spoločnosť Paxos uverejňuje hodnotenia od spoločnosti WithumSmith+Brown, PC, nezávislej externej účtovnej firmy. Hodnotenia obsahujú záväzky a ďalšie podrobnosti s cieľom zvýšiť dôveru verejnosti v spoločnosť Paxos.

Riziká spojené s Tether a USDP 

Riziko straty kolíka

Chýbajúce rezervy Tether vyvolali na kryptografických trhoch obrovskú kontroverziu, pretože ak USDT nebude dostatočne podporený, silný bankový run môže spôsobiť zostupnú špirálu pre celú kryptoekonomiku. USDT sa od svojho uvedenia na trh stal základom väčšiny projektov DeFi, pričom niekoľko ďalších stabilných coins bolo podporených USDT.

Keďže USDP nemá taký trhový dosah ako USDT, nespôsobilo by to katastrofu, ani keby sa stabilný coin zrútil. To však nie je veľmi pravdepodobné, keďže spoločnosť tvrdí, že rezervy USDP sú chránené pred likvidáciou, aj keby Paxos skrachoval. Na druhej strane nie je jasné, čo sa stane, ak skrachujú banky, ktoré držia rezervy Paxosu, ale možno sa to čoskoro dozvieme: Silvergate Bank, jeden z depozitárov Paxosu, je na pokraji bankrotu.

Právne a finančné riziká

Spoločnosť Tether sa dostala do sporu s regulačnými orgánmi už v roku 2017, keď sa jej vzťah k spoločnosti Bitfinex a stav jej rezerv stali predmetom verejného záujmu. S ďalšími správami o kryptoburze, ktoré odhaľujú čoraz viac informácií o USDT a jej vzťahu k Binance, FTX, Alamede a ďalším pochybným subjektom, existuje možnosť, že Tether sa v blízkej budúcnosti dostane do právnych problémov.

USDP sa vo všeobecnosti považuje za nízkorizikovú stabilnúcoin, a to z finančného aj právneho hľadiska. Po posledných udalostiach okolo bývalého emitenta BUSD sa však ešte len uvidí, či si spoločnosť udrží licenciu NYDFS.

Kde si môžete kúpiť USDT a USDP?

Obe aktíva si môžete kúpiť na obľúbených kryptoburzách vrátane Coinbase, Bitfinex, HTXa Binance.

USDP a USDT si môžete kúpiť za fiat menu prostredníctvom platobných metód, ako sú kreditné a debetné karty, bankové prevody, poskytovatelia platieb tretích strán, Paypal, Apple Pay a Google Pay.

USDT a USDP si môžete kúpiť aj na decentralizovaných burzách výmenou za kryptomenu. 

Kanadskí používatelia kryptomeny nemôžu používať Crypto.com kúpiť USDT, keďže burza stiahla toto aktívum z burzy kvôli regulačným problémom. Uvidíme, či ho budú nasledovať aj ostatné burzy.

Ako môžete vymeniť USDT za USDP?

USDT môžete vymeniť za USDP na väčšine kryptobúrz vrátane Coinbase, Krakena Bitfinex. Stačí skontrolovať, či kryptoburza, ktorú ste si vybrali, uvádza paring USDT/USDP.

Budúce plány pre Tether a USDP

Napriek všetkým kontroverziám zostávajú Tether a USDT na vrchole kryptografických trhov. Či sa však Tether podarí ochrániť svoju dominanciu, sa ešte len uvidí, keďže novinári, blockchainové analytické firmy a americké úrady vyšetrujú toto aktívum a jeho väzby na podozrivé trhy. Nové a prísnejšie pravidlá pre stabilnýcoins SEC sprísňuje pravidlá týkajúce sa držby rezerv.

USDP stratil po krachu BUSD určitú trhovú pozíciu, ale to nie je koniec zlých správ pre spoločnosť a aktíva. Hovorí sa, že žiadosť spoločnosti o vytvorenie národného štatútu je v súvislosti s najnovšími obvineniami na vratkej pôde a platobný gigant PayPal pozastavil svoje plány na vytvorenie stabilnejcoin s Paxosom.