Tether's USDT og Techteryx's TUSD er både stablecoins knyttet til USD, men de har viktige forskjeller. 

I denne Tether (USDT) vs TrueUSD (TUSD) -gjennomgangen vil vi utforske likhetene og forskjellene deres og diskutere risikoen og fordelene forbundet med hver coin.

Historien om Tether (USDT) og TrueUSD (TUSD)

TrueUSD ble lansert av Trust Token-selskapet i 2018. Rafael Cosman, medstifter og administrerende direktør i TrustToken, kunngjorde at stablecoin ble solgt til et kinesisk konglomerat i slutten av 2020.

Selv om TrueUSDs markedsverdi hadde vært mindre sammenlignet med USDT og andre populære stablecoins, hadde den bygget et godt rykte i kryptoøkosystemet under Trust Token-ledelsen. 

Hovedtrekket til TrueUSD er at det skal være 100% støttet av amerikanske dollarreserver i kontanter, administrert av banker og sperretjenester. TrueUSD mottok også regelmessige attester fra et anerkjent offentlig revisjonsselskap, Armanino, noe som økte den offentlige tilliten til stablecoin.

TUSDs oppkjøp av "Techteryx" i desember 2020 endret imidlertid ting. Techteryx ga aldri ut noen informasjon om de nye eierne av stablecoin. Offentlige attestasjoner stoppet i seks måneder etter det opprinnelige kjøpet, og i 2022 kunngjorde Armanino, det attesterende selskapet, sin tilbaketrekning fra kryptoindustrien, og publiserte en endelig rapport om stablecoins-reservene i desember 2022..

I januar 2023 ble TUSD lovlig betalingsmiddel i Dominica, sammen med seks andre digitale eiendeler basert på Justin Suns Tron blokkjede.

I februar 2023, et nytt online reserveutforskningssystem utviklet via data-oracle-prosjektet Chainlink ble kunngjort for TUSD.. Informasjon om reserver samles inn fra depotmottakere gjennom regnskapsfirmaet The Network Firm LLP.

I samme måned, Binance preget 50 millioner USD til en verdi av TUSD etter problemer med tilsynsmyndighetene over Binance børsens egen stallcoin BUSD.

En gang markedsført som den eneste USA-regulerte stallencoin, står TUSD nå i sentrum av et komplekst nett av økonomiske forbindelser mellom de mest kontroversielle og lyssky figurene i Crypto, inkludert CZs Binance, og Justin Sun's TRON som også administrerer HTX, Poloniexog Dominicas eksperiment med stablecoins. Det er den femte største stablecoin i verden.

USDT, den første stablecoin på kryptomarkedet, ble lansert i 2014 av Tether Holdings Ltd. USDT er den største stablecoin etter markedsverdi, men den har sakte tapt terreng til nyere stablecoin, spesielt USDC, midt i en rekke kontroverser om dens opptreden og reserver.

Etter lanseringen ble USDT introdusert på markedet gjennom Bitfinex børs, som også eies av Tethers morselskap iFinex. Tethers forhold til Bitfinex ble først eksponert av Paradise Papers.

Tethers involvering med Bitfinex, etter at den ble offentliggjort, avdekket mange mysterier om verdens største stabilecoin-selskap, inkludert påstander om Bitcoin prismanipulering og tilstanden til de mystisk savnede reservene.  

Det er nå allment kjent at Tether har problemer med å offentliggjøre sine reserver: Selskapet betalte over 60 millioner USD i bøter til New York State Attorney General's office (NYAG) (statsadvokaten i New York) og CTFC for å avgjøre påstandene om at det hadde villedet kundene med hensyn til reservene deres stallcoin. 

Tether hevdet at det snart ville gjennomføre en full revisjon for å vise at selskapet hadde reservene til å støtte USDT fullt ut etter at den problematiske tilstanden til reservene ble offentliggjort. Men revisjonen kommer ikke når som helst snart siden de fleste revisjonsselskaper stille sluttet å utføre kryptorevisjoner, med henvisning til vanskeligheten med å fastslå full forvaring angående noe krypto.

Hvis du vil lære mer om USDT og TrueUSD, kan du lese artiklene våre om TUSD, USDT, og Bitfinex. Du kan også finne våre vurderinger av Poloniex og HTX (eid eller administrert av Justin Sun/TRON-stiftelsen) som er relevante for temaet.

Hvordan fungerer Tether og TUSD?

USDT og TUSD er begge stablecoins knyttet til USD. Stablecoins har blitt hjørnesteinen i kryptoøkonomien siden lanseringen fordi de gir to sentrale kvaliteter kryptovalutaer mangler: likviditet og stabilitet.

Som stablecoins knyttet til USD, er USDT og TUSD ment å være verdt 1USD, komme helvete eller høyt vann. Deres primære funksjon er å tjene som inngangs- og utgangspunkter til kryptoøkonomien. 

For detaljistinvestoren betyr det at du kan kjøpe USDT med USD og deretter bruke USDT til å gjøre stort sett alt som kan gjøres i kryptomarkedet, inkludert å delta i DeFi-eksperimenter eller investere i altcoins. TUSD, som den femte største stablecoin, har ikke så mange bruksområder som USDT, men i teorien kan den fungere det samme.

Sikkerhetsstillelse

Det er klart at stablecoins må være stabil for å fungere. Hvordan gjør de det? Både USDT og TUSD har en lignende sikkerhetsmekanisme: de støttes av virkelige eiendeler som kontanter og kontantekvivalenter.

Det betyr at tradere kan prege eller kjøpe USDT eller TUSD ved å sette USD som sikkerhet. Hvis du for eksempel vil prege 100 TUSD, sender du 100 USD til en TUSD-forvalter via en sperretjeneste og mottar din nylig pregede TUSD på din spesifikke TUSD-lommebokadresse. Det er stort sett det samme for USDT: selv om detaljbrukere sjelden mynter USDT for seg selv, ettersom de enkelt kan kjøpe den på forskjellige børser.

I teorien er alle USDT og TUSD i omløp dekket av kontanter og kontantekvivalenter holdt i banker og forvaringstjenester. Derfor, når du trenger å innløse eiendelene dine, kan du gjøre det ved å sende coins til utstederen og motta det samme beløpet du investerte i dem. Det er en mirakelløsning for en bransje preget av volatilitet.

Status for reserver

Selvfølgelig er den virkelige verden sjelden like ryddig som skriften på hvitboken: Tether har kommet under skudd for villedende kunder angående tilstanden til reservene. En SEC-undersøkelse avslørte at eiendelen ikke var 100% støttet med reserver slik selskapet hadde antydet i flere år.

Tether har ikke gjennomgått en skikkelig revisjon som viser at selskapet kan dokumentere eiendelene sine. Det har mottatt attester som viser at det har redusert sin kontroversielle bruk av kommersielle papirer betraktelig, men Attesteringer er ikke revisjoner. De beviser ikke selskapets økonomi på noen meningsfull måte..

TUSD mottok også regelmessige attestasjoner fra offentlige revisjonsselskaper etter lanseringen i 2018. Armaninos (det uavhengige selskapet som leverte attestasjonene) blokkjedeavdeling. utviklet til og med en nettbasert reserveutforsker for TUSD med navnet Trust Explorer. Alle kan bruke den til å sjekke TUSD-reserver i sanntid på nettstedet.  

Men attesteringene og sanntidskontrollene stoppet opp i omtrent seks måneder da TUSD ble solgt til et mystisk "kinesisk konglomerat". som var "ikke Justin Sun" på slutten av 2020. Armanino publiserte sin siste attestasjon om tilstanden til TUSD-reservene i desember 2022, og selskapet sluttet å gi attestasjoner til kryptoindustrien.

Teamet bak TUSD kunngjorde en annen løsning: teamet bak stablecoin distribuerte en mint-lock smart kontrakt i samarbeid med Kjedeledd og et regnskapsfirma som heter Nettverksfirmaet LLP for å kontrollere mengden TUSD på markedet. 

For å si det enkelt betyr det at nettverksfirmaet attesterer TUSD-reservene, og smarte kontrakter sikrer at TUSD uten støtte ikke kan myntes. 

Problemer med Attester og kontantekvivalenter

En annen viktig detalj som er relevant for begge eiendelene, er betydningen av "kontantekvivalenter." Tether fikk mye kritikk da det ble avslørt at det hadde kortsiktige sertifikater fra ukjente selskaper som kontantekvivalenter. Problemet med kontantekvivalenter er at de ikke er kontanter, så de er ikke like likvide. Hvis for eksempel Tether gir et lån til en tredjepart, kan den motta sertifikater som kontantekvivalenter. Men hvis låntakeren misligholder betalingen, er lånet borte.

Dette er en del av problemet med attestasjoner og løsninger for bevis på reserver som stablecoin-utstedere bruker. Det andre problemet er at siden de ikke er revisjoner, er det ingen måte å vite om utstederens gjeld oppveier reservene: i så fall kan stablecoins-reservene tappes når selskapets økonomi svikter.

Hva er de viktigste bruksområdene for USDT og TUSD?

Som vi forklarte ovenfor, kommer den sanne verdien av stablecoins fra deres stabilitet og likviditet: du kan sende penger til hvem som helst, hvor som helst, gjennom stablecoins, og de kan innløse dem på forskjellige måter.

USDT tar det selvfølgelig til neste nivå: som den største stabilecoin har den enorm likviditet og kan byttes mot nesten alle kryptovalutaer. Du kan kjøpe krypto med USDT og selge kryptoen din for USDT når som helst. 

For ikke å nevne, USDT er elsklingen til de fleste DeFi-plattformer og prosjekter: du kan satse den, låne den eller låne den på flere protokoller.

Forhandlere kan også akseptere kryptobetalinger med USDT.

Men hva med TUSD? Da Chainlink annonserte sitt samarbeid for TUSDs nye proof-of-reserve-myntsystem som et nytt skritt for åpenhet i stabilecoin-markeder, svarte en bruker treffende med: "flott, men hvem bruker TUSD??" 

Det er et forbløffende godt spørsmål, ettersom TUSDs markedsverdi er mye mindre enn USDT, og det gir ikke fordelene USDT fikk gjennom langsiktig markedseksponering. 

Hvem bruker TUSD?

Svaret er, ikke overraskende, noen få: men identiteten deres er veldig talende. Ifølge administrerende direktør i blockchain-analyseselskapet Chainargos (Data Finnovation på Twitter), 70% av alle TUSD-innløsninger (dvs. 70% av alle USD som gikk til TUSD) mellom januar 2019 og oktober 2022 ble gjort av fire parter. 

Det betyr at TUSD i stor grad brukes av store kryptoaktører til å flytte rundt penger. Hvem er disse aktørene? Vel, den første, med forbløffende 4,4 milliarder USD, er Sam-Bankman Frieds konkurs "hedgefond" Alameda Research., som var angivelig mye mer enn et hedgefond.

På andreplass ligger Justin Sun med 971 millioner USD.. Tredjeplassen tilhører den beryktede nomadbrohackeren (eller kanskje en white hat-hacker fra hendelsen) med 585 millioner, og til slutt har vi QuadrigaXs dømte svindel Michael Patryn, eller Sifu, som han er kjent i disse dager, med 100 millioner.

Med andre ord, detaljhandelsbrukere har ikke mye bruk for TUSD, men noen av kryptos store svindel har brukt det mye. Spørsmålet er hvorfor? Det er ikke noe eksakt svar på dette, men når du vurderer Justin Sun åpnet en handelspool for handel mellom USDD, USDJ (begge eid av Sun), TUSD og BUSD noen dager før Binance preget 50 millioner verdt USD, begynner et bilde å dukke opp. I hovedsak er TUSD en flott måte å flytte midler på.

Tether (USDT) vs TrueUSD (TUSD) Prishistorikk

USDT Prishistorikk

Siden USDT er knyttet til USD, bør den alltid være verdt $1. Prissvingninger kan oppstå når etterspørselen plutselig stiger eller faller, men prisen kommer raskt tilbake til $1. 

TUSD Prishistorikk

1 TUSD skal alltid være verdt $1, men små prissvingninger er normalt når etterspørselen etter eiendelen stiger eller faller i løpet av en kort periode.

Tether (USDT) vs TrueUSD (TUSD) Markedsverdi

USDT Markedsverdi

Det finnes over 60 milliarder USDT tokens i omløp fra og med februar 2023. Tether setter ikke et tak på USDT-tilbudet, ettersom selskapet kan utstede nye USDT token når etterspørselen etter eiendelen øker. 

Tether skal ha reserver for hver preget USDT, men en undersøkelse har avslørt at dette ikke har vært tilfelle.

USDT finnes på mange blokkjedenettverk, inkludert Ethereum, Algorand, Hedera, Tron og Solana, og kan kjøpes og omsettes på de fleste kryptobørser.

TUSD Markedsverdi

TUSD er den 5. største stablecoin og den 55. største kryptovalutaen etter markedsverdi. Per februar 2023 er det en sirkulerende forsyning på 967 millioner TUSD.

TUSD har ikke en total forsyning, og nye TUSD token kan utstedes basert på etterspørselen etter eiendelen. Prosessen styres av smarte kontrakter.

Normalt kan vi enkelt se hvem som er nøyaktig ansvarlig eller ansvarlig for utstedelse av en coin. For eksempel, for USDT er den ansvarlige parten selskapet Tether. Med TUSD er ting litt mer komplisert. Mens Techteryx eier stallencoin, Archblock (tidligere TrustToken og TruFi) ser ut til å ha en hånd i å administrere noen av sakene. Myntmekanismen styres av en smart kontrakt.

TUSD kjører på Ethereum, TRON, Avalancheog Binance Chain blockchains og er tilgjengelig på de fleste kryptobørser og mange DeFi-protokoller. 

Tether (USDT) vs TrueUSD (TUSD) De viktigste likhetene 

USDT og TUSD er begge stabilecoins knyttet til USD. Ingen av eiendelene har et fast tilbud, ettersom de kan preges avhengig av etterspørselen. USDT og TUSD er begge kontroversielle aktiva.

Du finner USDT og TUSD på de fleste kryptobørsene. Flere DeFi-protokoller tilbyr innsatsmuligheter for begge eiendelene. 

Ugjennomsiktig forretningsstruktur

USDT kontrolleres av Tether, et privat selskap. TUSD er kontrollert av Techteryx, som av en eller annen grunn aldri nevnes, ikke engang i stablecoins eget nettsted. Nettstedet viser i stedet noen få medlemmer av Trust Token-teamet. 

TUSDs forretningsstruktur tar ugjennomsiktighet til et annet nivå, eller i det minste til nivået til Tether før Paradise Papers-lekkasjer. Vi vet at eierskapet til TUSD har blitt flyttet til Techteryx tilbake i 2020, takket være et blogginnlegg fra selskapet. 

Det har imidlertid ikke hindret noen i å knytte selskapet til TrustToken, som senere ble ommerket som TruFi, som senere ble ommerket som et eget risikokapitalfirma ved navn Archblock. Hvert online utsalgssted og media, inkludert pressemeldinger, Twitter-innlegg og forskjellige nettsteder, høres ut som Archblock utsteder stablecoin, bortsett fra Archblocks eget nettsted. Så hva skjer med Techteryx?

På dette tidspunktet vil det ikke komme som en overraskelse at Techteryx faktisk er relatert til Justin Sun: det er mest sannsynlig et frontfirma han administrerer gjennom sine mange kontakter: I dette tilfellet er en Steve Liu, som er Techteryx' administrerende direktør. 

Han er også President for ApeNFT (en NFT-kunststiftelse som er kjent for sitt partnerskap med, du gjettet det, Justin Suns TRON), styremedlem i Valkyrie Investments (der Justin Sun oppbevarer et stort antall av eiendelene sine, som utgjør 90% av pengene i Valkyries kryptodivisjon, og er en aksjonær) og administrerende direktør i BitTorrentInc (som var kjøpt opp av Justin Suns Tron i 2018.) siden mai 2021.

Til tross for heftige benektelser fra TrueUSD-teamet, virker det ganske klart at Sun er veldig knyttet til selskapet.

I hovedsak er både Tether og Techteryx sentraliserte, profittorienterte virksomheter med ugjennomsiktige forretningsstrukturer.

Status for reserver

Ingen av selskapene offentliggjør revisjoner av reservene sine: i stedet offentliggjør de regelmessig (eller semi-regelmessig) attesteringer. 

Tether ble først lovet en revisjon i 2015.som ennå ikke har kommet. Kombinert med de siste kontroversene om reservene og det økende reguleringspresset har Tethers offentlige anseelse fått seg en knekk.

Du tror kanskje at TUSD-reservene er mer transparente enn USDT-reservene, ettersom reservene kan kontrolleres online via reserveløsningen som selskapet har innført. 

Bekreftelser av reserver er imidlertid ikke det samme som revisjoner: De garanterer ikke at selskapet og ledelsen er i god økonomisk og juridisk form. I TUSDs tilfelle er ikke spørsmålet så mye om det er nok reserver, men hvordan reservene brukes.

En ting til angående TUSD-reserver er at Binance-kjeden har to lommebøker som inneholder ikke-sikrede token-er, ifølge Armaninos siste attestasjonsrapport. 

Den ene er en ikke-sirkulerende lommebok som inneholder 755,385,085.41 TUSDB ikke-sikrede token-er som er frosset. En annen er en ikke-sirkulerende tidslås-konto på Binance Chain som inneholder 805,553,870.06 TUSDB. Til sammen utgjør det over 1,5 milliarder TUSDB som ikke er sikret.. Dette kan imidlertid ikke være et problem, ettersom attestanten kan ha tilstrekkelig grunn til å ignorere disse to kontoene. TUSD-teamet har ennå ikke forklart hvordan det fungerer nøyaktig.

Tether (USDT) vs TrueUSD (TUSD) De viktigste forskjellene 

Hovedforskjellen mellom USDT og TUSD er deres rekkevidde. USDT er veldig flytende, noe som betyr at den har trengt inn i nesten alle kriker og kroker i kryptomarkedet.  

TUSD er derimot bare den femte største stablecoin og har en veldig liten markedsandel, så bruksområdene har i stor grad vært begrenset. Men dette kan lett endre seg hvis Binance vedtar stablecoin. På mange måter har USDT blitt den kolossen den er bare takket være den tidlige utgivelsen og dens adopsjon av store bransjeaktører. Nå med Tethers omdømmeproblemer kan TUSD dukke opp som et alternativ til USDT. Selv om Binance ikke tar i bruk TUSD, er det klart at stablecoin markedsføres som et "trygt og regulert" alternativ, kalt verdens mest transparente stablecoin.

Vær imidlertid oppmerksom på at den største forskjellen mellom Tether og "Techteryx" (selskapet som angivelig kontrollerer og utsteder TUSD token) er at offentligheten og myndighetene i det minste har noe informasjon om én av dem.. 

 

Tethers fall fra nåde var ganske offentlig, eller i det minste var det så offentlig som noe kan være i kryptoindustrien, der informasjon tar lang tid å nå mainstream publikum.

Techteryx er derimot en svart boks. 

Markedsrekkevidde

Den største forskjellen mellom USDT og TUSD er deres respektive markedsrekkevidde. USDT er den største stabilecoin etter markedsverdi og den tredje største kryptovalutaen etter bitcoin og Ethereum. TUSD er bare den femte største stablecoin og den 55. største kryptovalutaen. 

Det betyr at USDT er tilgjengelig på nesten alle børser og kan handles mot de fleste kryptovalutaer. TUSD-par er mindre vanlige enn USDT-par.

Risikoer forbundet med Tether og TUSD 

Risiko for å miste pinnen

Den største risikoen forbundet med stablecoins er risikoen for destabilisering. Destabilisering oppstår når en stablecoin ikke kan oppfylle den peggede prisen.

Hvordan mister stablecoins sin pinne? Vel, stablecoins som USDT og TUSD er avhengig av eksterne kontantreserver for å beskytte pinnen. I hovedsak, så lenge du er i stand til å løse inn stablecoin for 1USD, er det bra. 

Men hva om reservene ikke er tilstrekkelige (og eiendelen ikke er fullt dekket)? Vel, i slike tilfeller kan et sterkt bankløp utløse et priskrasj. Tenk deg at alle prøvde å innløse sine USDT på en gang, men selskapet kunne ikke oppfylle hver ordre. Prisen ville umiddelbart krasje, ettersom eiendelen ville være verdiløs.

Dette er et marerittscenario for de fleste kryptoentusiaster og regulatorer. USDT er så stor at hvis den krasjer, kan den ta hele kryptomarkedet med seg, og bølger vil også destabilisere tradisjonell finans. Det er delvis grunnen til at tilsynsmyndighetene blir strengere når det gjelder kryptovalutaer.

Siden TUSD ikke er i nærheten av USDT når det gjelder markedsverdi, ville det ikke ta ned hele markedet hvis det krasjet, selv om det fortsatt ville utslette millioner av dollar.

Juridiske og finansielle risikoer

Stablecoins (og krypto generelt) brukes mye i kriminelle og ulovlige transaksjoner. Stablecoins er spesielt mistenkelig når det gjelder hvitvasking av penger og skatteunndragelse. Tether har tidligere blitt beskyldt for å manipulere Bitcoin-prisene, og selskapet kan komme under (ytterligere) regulatorisk ild hvis myndighetene begynner å innføre strengere kontrolltiltak (noe de planlegger å gjøre).

Et av salgsargumentene til TUSD er at det er et lovlig og regulert alternativ til USDT, noe som gjør det til en tryggere investering. For eksempel kan du finne påstander om at TUSD er regulert av staten Nevada på nettet (eller på TUSDs nettsted). Dette er mest sannsynlig knyttet til Prime Trust, et depotselskap i Nevada som TUSD bruker. Men Prime Trust har bare rundt 36 millioner USD for TUSD, mens en stor del av midlene holdes av Signature Banks Signet (383 millioner), en privat NYSFD-regulert bank, og 1stDigital Trust (525 millioner), som er basert i Hong Kong. 

Til slutt er det det faktum at Justin Sun er den skjulte eieren av valutaen. Sun, som angivelig er under etterforskning av FBI.har flere coins og stablecoins under sitt navn. Spørsmålet er, hvorfor er han så nøye med å skjule forbindelsen til denne?

Hvor kan du kjøpe USDT og TUSD?

Du kan kjøpe USDT på nesten alle kryptobørser, inkludert Coinbase, BinanceTvillingene, Krakenog Bitfinex, med fiat-valuta gjennom kreditt- og debetkort, bankoverføringer, Paypal, Apple Pay, Google Pay eller andre tredjeparts betalingsleverandører.

Du kan kjøpe TUSD på Binance, Kucoin, Poloneix og HTX.

Du kan også kjøpe USDT og TUSD på desentraliserte børser i bytte mot kryptovaluta. 

Vær oppmerksom på at Crypto.com fjernet USDT fra listen for kanadiske kunder på grunn av regulatoriske problemer.

Hvordan kan du bytte USDT mot TUSD?

Du kan bytte USDT mot TUSD på de fleste kryptobørser, inkludert Binance, Coinbase, Kucoin og Bitfinex. Bare sjekk om kryptobørsen du velger viser USDT / TUSD-paring.

Fremtidige planer for Tether (USDT) vs TrueUSD (TUSD)

Tethers problemer med myndighetene ga konkurrentene en sjanse til å gripe inn i markedsverdien, men den stabilecoin forlater ikke markedet når som helst snart. Selskapets fremtid er like mystisk som reservene.

TUSD, derimot, har gjort flere sprang i det siste: det annonserte vellykket sitt nye proof-of-reservesystem, fikk Binance til å prege 50 millioner verdt eiendeler noen måneder etter at børsen tvang overførte alle TUSD i sin omsorg til BUSD, og økte markedsverdien bemerkelsesverdig. Med Binances administrerende direktør som tilsynelatende forlater BUSD og preger TUSD for å diversifisere Binances stabilecoin-eiendeler, er det spekulasjoner om at et nytt partnerskap kan bli født mellom Binance og Justin Sun.

Begge eiendelene vil uunngåelig bli påvirket av ytterligere kryptoretningslinjer SEC presser på for. En av reglene SEC foreslår er regulering av kryptoforvaltere (til og med offshore-forvaltere som 1st Digital Trust). 

Det gjenstår å se om Suns forbindelse til TUSD vil bli offentlig kjent, og hvordan det vil påvirke valutaen, som opplever et øyeblikk av gjenfødelse med sitt nye og fancy proof-of-reservesystem.