Tether (USDT) vs USDP

TetherUSDT e Paxos USDP sono entrambi stabilecoins agganciato a USD, il che significa che dovrebbero sempre valere 1 USD. 

In questa recensione di Tether vs. USDP, confronteremo le loro somiglianze e differenze e spiegheremo i rischi e i benefici associati a ciascun coin.

La storia di Tether (USDT) e Pax Dollar (USDP)

L'USDP è stato lanciato nel 2019 da Paxos Trust Company con sede a New York. Al momento del lancio l'asset si chiamava Paxos Standard (PAX), ma nel 2021 è stato ribattezzato Pax Dollar (USDP). È il sesto più grande stabilecoin del mercato per capitalizzazione di mercato.

Nel 2019, Paxos ha iniziato a emettere il primo token regolamentato al mondo, PAX Gold. Nel 2021, la società ha ricevuto l'approvazione della SEC per testare la tecnologia blockchain per il regolamento delle transazioni azionarie. Nel 2023, sta cercando di negoziare con le autorità per avviare una carta bancaria. 

Tuttavia, i recenti sviluppi potrebbero aver messo in crisi questi piani, in quanto la reputazione di Paxos ha subito un duro colpo a causa della sua collaborazione con Binance nell'emissione di BUSD, Binance stabilecoin.

L'USDP è noto come uno dei primicoins stabili regolati sul mercato, ma l'azienda è stata coinvolta in varie controversie recentemente. 

Nel febbraio 2023, Paxos ha annunciato che l'azienda avrebbe smesso di emettere BUSD dopo che è stato rivelato che l'BUSD aveva perso il suo peg più volte negli anni passati, e Paxos conservava riserve solo per l'BUSD emesso sul Ethereum blockchain, ma non sulla BNB catena.

Paxos ha ottenuto l'ambita licenza per le criptovalute dal Dipartimento dei Servizi Finanziari di New York (NYDFS) come emittente di coin stabile, ma Bloomberg ha riferito che il NYDFS sta indagando sull'azienda.. Paxos aveva in cantiere una collaborazione con PayPal offrirà una nuova stabilecoinma i piani sono stati messi in pausa alla luce dei recenti eventi.

I rimborsi di BUSD e USDP sono aumentati in modo esponenziale dopo l'arrivo della notizia, mentre l'offerta di USDP è diminuita di 19% subito dopo. Anche l'BUSD e il PAX Gold hanno registrato un aumento significativo dei rimborsi.

Infine, la banca Silvergate, uno dei partner di Paxos, ha rivelato il suo sull'orlo della bancarotta nel febbraio 2023. Paxos sostiene di non avere alcuna esposizione materiale nei confronti di Silvergate, ma gli effetti del fallimento della banca rimangono un mistero.

USDT è stato lanciato da Tether Holdings Ltd. nel 2014. È il più grande coin stabile per capitalizzazione di mercato, ma ha una reputazione molto controversa.

Tether Holdings è una filiale di iFinex, l'azienda che possiede anche il Bitfinex scambio. Le relazioni tra le due società sono state rivelate solo nel 2017, scatenando l'indignazione e un'enorme causa legale.

Tether è stato accusato di manipolazione del prezzo dell'Bitcoin emettendo USDT non garantiti e utilizzandoli per acquistare l'BTC quando il prezzo di mercato degli asset era in calo. Ulteriori indagini da parte delle autorità statunitensi hanno rivelato che l'Tether aveva prestato le sue riserve a Bitfinexlasciando ilcoin stabile non supportato tra il 2019 e il 2021.

Tether si è accordato con il Ufficio del Procuratore Generale dello Stato di New York (NYAG) e il CTFC pagando circa 60 milioni di USD di ammende.

Per saperne di più su Tether e Paxos, consultate i nostri articoli su USDT, Bitfinexe BUSD.

Come funzionano l'Tether e l'USDP?

L'USDT e l'USDP sono coins stabili ancorati all'USD. In pratica, a differenza delle criptovalute volatili, dovrebbero valere sempre 1 USD. 

In teoria, gli stablecoins mantengono il loro valore grazie alla presenza di riserve (ad eccezione degli stablecoins algoritmici, ma questi sembrano aver perso ogni credibilità da quando Terra UST's disastrosa discesa verso il nulla). 

L'emittente mette a disposizione degli asset (contanti, equivalenti, a volte altre criptovalute, azioni e così via) in cambio di ogni token emesso, una cosa nota come collateralizzazione. In questo modo, quando le persone vogliono riscattare i loro token, possono riavere i loro soldi.

Tuttavia, gli coins stabili sono stati molto controversi fin dal loro lancio, perché le società emittenti non sono tenute a dimostrare di avere le riserve necessarie per sostenere i loro token. 

L'USDT, ad esempio, è diventato il più grande coin stabile al mondo senza dimostrare che l'coin stabile fosse ancorato all'USD uno a uno. Per molto tempo, i mercati delle criptovalute hanno semplicemente preso in parola l'Tether (e per lo più lo fanno ancora). nonostante gli avvertimenti delle autorità).

Sulla carta, Tether e Paxos hanno meccanismi di garanzia simili: Voi inviate loro del denaro e loro vi emettono coins stabili. Quando riscattate il vostro coins, vi viene restituito il denaro.

Tecnicamente, le procedure esatte possono essere leggermente diverse: queste società di solito emettono coins ad altri market maker, come borse e società di investimento di capitali, e i privati (acquirenti al dettaglio) di solito acquistano coins da scambi di criptovalute.

Entrambe le società pubblicano attestati di società di revisione contabile per dimostrare di avere le riserve che dichiarano. Tuttavia, va notato che le attestazioni non sono esattamente una prova: le società di revisione contabile si limitano a commentare le relazioni fornite dagli emittenti e non verificano la veridicità di tali dichiarazioni. 

La questione è ulteriormente complicata dai rapporti delle società di criptovaluta con le banche: La maggior parte delle banche non accetta le società di criptovalute come clienti, e le poche che lo fanno sono in gravi difficoltà. La Silvergate Bank ha recentemente annunciato i suoi problemi finanziari dopo il crollo di FTX ed è stata abbandonata da molti clienti, tra cui Paxos. Resta da vedere se il fallimento di queste istituzioni scatenerà un'altra crisi di mercato.

Quali sono i principali casi d'uso di USDT e USDP?

Essendo il più grandecoin stabile al mondo, l'USDT ha diversi casi d'uso:

È possibile utilizzarlo per acquistare altre criptovalute sugli scambi di criptovalute o scambiare i propri beni con USDT. Ci sono migliaia di altcoins nel mercato delle criptovalute e, di solito, è possibile acquistarli solo con altcoins stabili come USDT e USDT. USDC.

L'USDT è utilizzato soprattutto nei protocolli di finanza decentralizzata. Quasi tutti gli esperimenti di DeFi utilizzano l'USDT in un modo o nell'altro. Gli utenti possono puntare o prestare le loro attività per ottenere un reddito passivo dai loro fondi USDT.

È possibile spostare facilmente grandi quantità di denaro tramite USDT e USDP. Normalmente, ci vuole un po' di tempo per spostare grandi quantità di denaro all'interno e all'esterno dei confini nazionali, poiché il sistema bancario prevede numerosi controlli antiriciclaggio. Le transazioni stabilicoins sono un modo veloce per spostare il denaro, ma questo è anche uno dei motivi per cui le autorità sono molto interessate a regolamentarle.

Storia dei prezzi di USDT e USDP

USDT Storico dei prezzi

Nel corso degli anni, il prezzo dell'USDT è rimasto relativamente stabile a $1. Si verificano lievi fluttuazioni di prezzo durante i periodi di trading ad alto traffico, ma il prezzo recupera rapidamente a $1. 

USDP Storico dei prezzi

1 USDP dovrebbe sempre valere $1, anche se a volte il prezzo del USDP presenta leggere fluttuazioni. Le fluttuazioni possono essere dovute a rapidi movimenti di mercato.

Cap. di mercato Tether e USDP

USDT Cap. di mercato

A febbraio 2023, ci sono oltre 60 miliardi di USDT token in circolazione. Non esiste un'offerta totale prestabilita, poiché l'Tether emette nuovi USDT token quando c'è domanda e brucia l'eccedenza quando l'USDT viene riscattato. L'Tether controlla l'offerta di USDT.

È possibile trovare e negoziare l'USDT su tutte le principali borse valori. L'coin è emesso su molte reti blockchain, tra cui l'Ethereum, Solana, Algorand, Hedera, e Tron.

USDP Cap. di mercato

USDP è il 6° titolo stabilecoin per capitalizzazione di mercato. A gennaio 2023, c'è un alimentazione circolante di 877 milioni di USDP.

L'USDP non ha un'offerta totale, poiché gli USDP token possono essere emessi o bruciati in base alla domanda del bene. Il processo è controllato da Paxos. 

USDP funziona sulla blockchain Ethereum ed è disponibile sulla maggior parte degli scambi di criptovalute.

USDT vs USDP Principali analogie 

USDT e USDP sono entrambi stabilicoins ancorato a USD. Nessuna delle due attività ha un'offerta fissa, in quanto possono essere coniate a seconda della domanda.

È possibile trovare USDT e USDP sulla maggior parte degli scambi di criptovalute. È possibile utilizzare entrambi gli coins stabili per inviare rapidamente fondi ad altri attraverso le reti blockchain.

La governance

Sia l'Tether che Paxos sono società private e a scopo di lucro. Ciò significa che USDT e USDP sono entrambi beni centralizzati.

USDT vs USDP Principali differenze 

L'USDT e l'USDP presentano numerose differenze, tra cui la diffusione sul mercato e lo status normativo. 

Raggiungere il mercato

L'USDT è il più grandecoin stabile sul mercato e può essere utilizzato in quasi tutti i protocolli DeFi per vari scopi. L'USDP è uno stablecoin relativamente minore e non ha molti usi DeFi.

È possibile negoziare USDT con la maggior parte delle criptovalute, ma le coppie USDP sono meno comuni.

Stato normativo

Paxos commercializza l'USDP come uno dei primi coins stabili regolamentati al mondo. Paxos ha ottenuto la licenza dal NYDFS per l'emissione di USDP. 

Tuttavia, è stato riferito che il NYDFS sta indagando su Paxos, forse a causa del coinvolgimento della società nell'emissione di BUSD. 

Nel 2023 è stato rivelato che mentre gli BUSD token emessi da Paxos erano stati sufficientemente garantiti come promesso dalla società, gli BUSD emessi da Binance non lo erano stati. Sebbene Paxos non si assuma la responsabilità della confusione, è chiaro che Binance ha sfruttato la reputazione di Paxos e il rapporto normativo con la NYDFS per commercializzare l'BUSD come un'attività regolamentata e supportata.

La Tether e, per estensione, la USDT sono entrambe non regolate. 

Stato delle riserve

Tether e Paxos pubblicano entrambi attestati sulle riserve stabilicoin. 

Le valutazioni di Tether provengono da BDO Italia. La società non è stata sottoposta a revisione contabile, nonostante le diffuse polemiche sulle sue riserve. 

Paxos pubblica le valutazioni di WithumSmith+Brown, PC, una società di contabilità indipendente. Le valutazioni includono passività e altri dettagli per aumentare la fiducia del pubblico in Paxos.

Rischi associati a Tether e USDP 

Rischio di perdere il loro Peg

Le riserve mancanti dell'Tether hanno causato un'enorme controversia nei mercati delle criptovalute perché se l'USDT non è sufficientemente supportato, una forte corsa alle banche potrebbe causare una spirale negativa per l'intera economia delle criptovalute. L'USDT è diventato la spina dorsale della maggior parte dei progetti DeFi dal suo lancio, con molti altri coins stabili supportati dall'USDT.

Poiché l'USDP non ha la portata di mercato dell'USDT, non provocherebbe una catastrofe nemmeno se lo stabilecoin crollasse. Tuttavia, ciò non è molto probabile, poiché la società sostiene che le riserve dell'USDP sono protette dalla liquidazione anche se Paxos fallisse. D'altra parte, non è chiaro cosa succederebbe se le banche che detengono le riserve di Pexos fallissero, ma potremmo essere sul punto di scoprirlo: La banca Silvergate, uno dei depositari di Paxos, è sull'orlo del fallimento.

Rischi legali e finanziari

Tether è in acque calde con le autorità di regolamentazione dal 2017, quando la sua relazione con Bitfinex e lo stato delle sue riserve sono diventati una preoccupazione pubblica. Con ulteriori rapporti sulle criptovalute che rivelano sempre di più su USDT e la sua relazione con Binance, FTX, Alameda e altri attori discutibili, c'è la possibilità che Tether si imbatta in problemi legali nel prossimo futuro.

L'USDP è generalmente considerato un coin stabile a basso rischio, sia dal punto di vista finanziario che legale. Tuttavia, resta da vedere se la società manterrà la sua licenza NYDFS dopo gli ultimi eventi che hanno coinvolto l'ex emittente BUSD.

Dove è possibile acquistare i modelli USDT e USDP?

È possibile acquistare entrambi gli asset sui più noti exchange di criptovalute, tra cui Coinbase, Bitfinex, HTX, e Binance.

È possibile acquistare USDP e USDT con valuta fiat attraverso metodi di pagamento come carte di credito e di debito, bonifici bancari, fornitori di pagamenti terzi, Paypal, Apple Pay e Google Pay.

È inoltre possibile acquistare USDT e USDP su exchange decentralizzati in cambio di criptovalute. 

Gli utenti canadesi di criptovalute non possono usare Crypto.com per acquistare l'USDT, dato che la borsa ha delistato l'asset a causa di problemi normativi. Resta da vedere se altre borse seguiranno l'esempio.

Come si può sostituire l'USDT con l'USDP?

È possibile scambiare USDT con USDP sulla maggior parte delle borse di criptovalute, incluso Coinbase, Krakene Bitfinex. Verificate se la borsa delle criptovalute che scegliete elenca il paring USDT/USDP.

Piani futuri per Tether e USDP

Nonostante tutte le controversie, l'Tether e l'USDT rimangono in cima ai mercati delle criptovalute. Tuttavia, resta da vedere se l'Tether riuscirà a proteggere la sua posizione dominante: giornalisti, società di analisi blockchain e autorità statunitensi stanno indagando sull'asset e sui suoi legami con mercati sospetti. Regole nuove e più rigide per la stablecoins sono in arrivo anche norme più severe da parte della SEC in materia di riserve.

L'USDP ha perso un po' di terreno sul mercato dopo il fallimento dell'BUSD, ma le cattive notizie per l'azienda e l'asset non sono finite. Secondo alcune indiscrezioni, la richiesta della società di costituire una carta nazionale starebbe vacillando a causa delle ultime accuse, e il gigante dei pagamenti PayPal ha messo in pausa i suoi piani per stabilire una stabilecoin con Paxos.