Если вы интересуетесь криптовалютами, то наверняка слышали о них. stablecoins. Эти цифровые активы приобрели огромную популярность, поскольку они обещают сдержать волатильность, связанную с криптовалютами в целом.

В этом Tether против USD Coin В обзоре мы объясним, почему эти stablecoins являются огромной сделкой, обсудим их различия, а также перечислим риски и преимущества торговли ими.

История Tether (USDT) и USD Coin (USDC)

USDT, стабильная coin, выпущенная компанией Tether Holdings Ltd, является крупнейшей стабильной coin на рынке, но имеет довольно противоречивую историю. coin была выпущена в 2014 году и быстро стала основным игроком в отрасли после объявления о сотрудничестве с криптовалютная биржа Bitfinex.

В 2017 году издание Paradise Papers показало, что Bitfinex и 1ТП17Т на самом деле не были двумя независимыми компаниями, а были основанные и управляемые одной и той же группой людей. Эксперты по финансовым преступлениям утверждали, что Bitfinex и Tether использовали свое сотрудничество, чтобы манипулировать ценой Bitcoin.

Tether и Bitfinex закончились выплатив более 50 миллионов долларов штрафов когда стало известно, что Tether использовала свои резервы, чтобы одолжить своей сестринской компании Bitfinex более 900 миллионов долларов, когда биржа испытывала дефицит ликвидности. Более того, адвокат Tether признал, что Tether была только 74%. 

Что касается USDC, то coin был запущен в 2018 году по Coinbase и Круг как соперник стабильного1ТП32Т для 1ТП29Т. Компании воспользовались проблемами Tether с правоохранительными органами и СМИ, чтобы освободить место на рынке для новой стабильнойcoin, рекламируемой как прозрачная и совместимая. 

Круг обещал, что будет доллар в банковских резервах на каждый USDC которые компания отчеканила во время обеда. Однако в 2020 году аттестующая компания объявила, что резервы можно держать в инвестициях вместо USD.

Затем в 2022 году, Circle Internet Financial Inc. впервые опубликовала отчет об активах USD Coin и показала, что компания держали только 61% резервных активов. в денежных средствах и их эквивалентах и 9% в коммерческих бумагах. Общие активы включали корпоративные облигации, казначейские облигации США и коммерческие бумаги.

Как работают Tether и USD Coin?

Чтобы понять ставки инвестиций в USDT и USDC, вы должны понять, как работают стабильныеcoins.

Большинство криптовалют, включая Bitcoin и Ethereumне подкреплены внешними активами. Эти coins имеют ценность в основном потому, что люди думают, что они имеют ценность или приобретут ценность со временем. Другими словами, это спекулятивные активы, которые получают стоимость от рыночных спекуляций.

Стабильныеcoins, такие как USDT и USDC, обеспечены внешними активами, такими как акции, наличные и драгоценные металлы. Это снижает волатильность coins и позволяет людям входить и выходить из рынка без существенного риска.

В наши дни большинство криптовалютных сделок номинировано в stablecoins. Другими словами, stablecoins функционируют как клей, который удерживает весь криптовалютный рынок вместе. Это дает компаниям-эмитентам большую власть, но и большую ответственность. 

Криптобизнес, хотя и стоит миллиарды, в основном неликвиден и зависит от стабильнойcoins наличности поток. Если stablecoin не сможет удержать свою привязку, это может стереть миллиарды с рынка или вызвать эффект домино, который затронет всех в криптобизнесе. 

Сегодня хорошо известно, что большинство криптовалют не подкреплены (или полностью подкреплены) долларовыми резервами. Это вносит элемент риска во все предприятие - если компания-эмитент потеряет свои инвестиции, то stablecoins потеряет свое обеспечение.

Теперь, когда вы понимаете. высокие ставки в стабильной игреcoin, давайте перейдем к нашему фактическому обзору и сравним USDC и USDT.

Каковы основные случаи использования USDT и USDC?

Stablecoins имеет множество вариантов использования. Прежде всего, USDT и USDC - популярные торговые пары для криптовалют. Вы можете торговать тысячами coins с этими стабильнымиcoins, включая Bitcoin, Ethereum, Dogecoin, Shiba Inu, и многие другие.

Небольшие altcoins трудно обменивать на фиатные валюты, такие как USD или EUR (хотя благодаря сторонним провайдерам их стало по крайней мере проще покупать), но USDT и USDC обеспечивают идеальные шлюзы. Даже те биржи и протоколы DeFi, которые не могут получить доступ к традиционным банковским маршрутам, могут обеспечить доступ к большинству altcoins через stablecoins.

Во-вторых, поскольку эти coins имеют фиксированную стоимость, торговцы могут принимать криптоплатежи, номинированные в USDT или USDC, не беспокоясь о волатильности. цены на криптовалюты. 

Наконец, USDC и USDT пользуются огромной популярностью в протоколах DeFi, так как трейдеры могут кредитовать свои stablecoins, получая пассивный доход благодаря высоким процентным ставкам.

Следует отметить, что многие из этих децентрализованных финансовых протоколов совершенно не регулируются, и многие из них потерпели крах из-за неустойчивой деловой практики, которая в некоторых случаях представляет собой финансовые пирамиды, как например Цельсиякриптовалютная компания, которая предложила доходность 8,8% на Tether. 

История цен на USDT и USDC

История цен USDT

Долларовая стоимость USDT всегда должна быть равна $1, но могут быть небольшие колебания во время банковских операций. Обычно цена быстро восстанавливается до фиксированной цены $1. 

История цен USDC

Долларовая стоимость USDC всегда должна быть равна $1, но во время банковских операций возможны незначительные колебания цены. Обычно цена быстро восстанавливается до фиксированной цены $1. 

Рыночный капитал Tether и USD Coin

USDT Рыночная капитализация

USDT является крупнейшей стабильнойcoin и третьей по величине криптовалютой по рыночной капитализации после Bitcoin и Ethereum.

По состоянию на январь 2023 года более 60 миллиардов USDT token в обращении. После банкротства FTX актив несколько потерял в рыночной капитализации.

У актива нет установленного общего запаса. Tether может чеканить столько USDT, сколько захочет, хотя компания должна иметь эквивалент USD в резерве для каждого token, по крайней мере, теоретически.

Количество USDT в обращении меняется в зависимости от спроса на Tether. Если спрос увеличивается, Tether чеканит больше token, а когда люди обналичивают или конвертируют USDT в другие coins, компания сжигает излишки token.

USDT доступен на большинстве крупных бирж и поддерживается многими блокчейн-сетями, включая Ethereum, Algorand, Stellar, Hedera, Tron, Solana, и многое другое.

Рыночная капитализация USDC

USDC является третьей по величине стабильнойcoin и пятой по рыночной капитализации криптовалютой после Bitcoin и Ethereum. В настоящее время существует циркуляционное питание из 43 млрд. USDC.

USDC не имеет полного запаса, и Утвержденные кругом финансовые учреждения может выпустить USDC в зависимости от спроса на актив. Как и в случае с USDT, общее предложение варьируется в зависимости от рыночного спроса. 

USDC доступен на большинстве крупных бирж и поддерживается многими блокчейн-сетями, включая Ethereum, Algorand, Stellar, Hedera, Tron, Solana и другие.

Binance есть исключенный из списка USDC и многие другие стабильныеcoins (но не USDT) в 2022 году. 

Основные сходства между Tether и USD Coin

USDT и USDC - это стабильныеcoins, обеспеченные USD. Один USDT и USDC должен постоянно стоить 1 USD.

USDC и USDT - популярные стабильныеcoins, которые можно найти на большинстве криптовалютных бирж. Вы можете использовать оба актива для торговли BTC и altcoins, заимствования и кредитования в протоколах DeFi или совершения криптоплатежей.

Они не имеют общего объема поставок, так как учреждения-эмитенты могут создавать дополнительные активы, если на них есть спрос. 

Наконец, оба актива получили критику в отношении безопасности и сталкиваются с проблемами прозрачности. Ни один из резервов stablecoin не был полностью проверен независимой компанией.

Основные различия между Tether и USD Coin

USDT остается наиболее широко используемым стабильнымcoin в мире, но USDC в последние годы также завоевал значительное место. Репутация USDT сильно пострадала из-за отсутствия прозрачности компании, а USDC успешно рекламируется как более безопасная и прозрачная альтернатива.

Давайте рассмотрим различия более подробно.

Торговые пары и доступность бирж

Хотя оба stablecoins доступны на основных блокчейнах и могут быть сопряжены с тысячами цифровых активов, ситуация изменилась с ростом централизации в криптоэкосистеме. 

Например, Binance снят с производства USDC в 2022 годуобъявив, что платформа будет поддерживать только BNB и USDT stablecoins. Пока неясно, будут ли другие криптовалютные биржи, такие как Coinbase последует примеру Binance и начнет делистинг конкурента stablecoins.

Прозрачность и доверие

Как вы уже догадались, Tether попала под огонь из-за своей секретности и ошибок в отношении USDT. Хотя компания публикует оценки от аффилированных учреждений, нет возможности узнать, действительно ли актив полностью обеспечен. 

Генеральный прокурор штата Нью-Йорк по окончании расследования Tether объявил, что у Tether не было средств, о которых она заявляла, но без официального аудита невозможно узнать полную картину.

Tether публикует ежедневное обновление информации о своих резервахно полного аудита не проводилось, несмотря на то, что распоряжение Комиссии по торговле товарными фьючерсами для компании, чтобы завершить один. 

Материнская компания USDC выпускает регулярные отчеты об оценке о своих резервах, но, опять же, эти отчеты не являются аудитом. Бухгалтерская фирма Grant Thornton LLP оценивает резервы и публикует результаты ежемесячно. При этом Circle сделала менее рискованные инвестиции, чем Tether, и обязалась владеть только долларами США и краткосрочными казначейскими векселями.

Процентные ставки по USDT и USDC

Вы можете давать взаймы и ставить на кон оба актива, чтобы получать доход от своих активов. Несколько протоколов DeFi предлагают проценты на ваши активы stablecoin по различным ставкам.

Протоколы DeFi - это криптоинвестиционные инструменты, которые стали популярны с 2017 года. Вы можете отправить свой coins в эти протоколы на определенное время, чтобы воспользоваться преимуществами относительно высокой APY, которую они предлагают по сравнению с банками.

Процентные ставки по протоколу DeFi для USDT и USDC можно проверить онлайн или на различных биржах. Процентные ставки могут меняться еженедельно, поэтому полезно часто проверять, сколько предлагает каждый протокол.

Обратите внимание, что протоколы DeFi в основном не регулируются. Хотя они часто обещают высокие вознаграждения, несколько протоколов DeFi и связанных с ними бирж обанкротились, забрав с собой средства клиентов. 

Хотя в прошлом рынок предлагал процентные ставки от 5% до 20%, большинство авторитетных провайдеров DeFi не предлагают более 2% с января 2023 года. Если предложение выглядит слишком хорошим, чтобы быть правдой, следует действовать с осторожностью.

Вы также можете проверить вознаграждения за ставки для этих стабильных coins на различных платформах. Однако не отправляйте свои coins на биржу только потому, что она, как кажется, предлагает высокие вознаграждения, так как вы можете потерять свои инвестиции, если она не заслуживает доверия. Ознакомьтесь с нашим обзоры 22 лучших криптовалютных бирж чтобы ознакомиться с лучшими вариантами на рынке.

Tether против USD Coin: риски, связанные с USDT и USDC

Tether обещала предоставить полный аудит после того, как была оштрафована ЦФТО, но вместо этого компания опубликовала "аттестаты", которые не являются аудиты. Аттестующие компании не имеют возможности подтвердить, как выглядят реальные запасы Tether.

Компания продолжала ежедневно публиковать отчеты о своих запасах, показав, что к 2022 году почти половина находящихся в обращении Tether будет обеспечена краткосрочные неспецифицированные коммерческие бумаги. Это также вызвало подозрения, поскольку инвесторы не имеют возможности узнать, кто занимает деньги у Tether и смогут ли они их вернуть. 

Пока генеральный директор - Ян Людовикус ван дер Вельде, а финансовый директор - Джанкарло Девазини, отказываться от публичных выступлений или ответить на вопросы журналистов о Tether в целом, компания по-прежнему очень сильна и в целом пользуется доверием рынка. USDT едва ли потеряла свою привязь во время спора.

С другой стороны, эмитент USDC компания Coinbase известна своим соответствием требованиям властей для ведения бизнеса в США и других странах и в целом считается более авторитетной, чем ее конкурирующие биржи, чем компания в полной мере воспользовалась при продвижении стабильнойcoin. 

USDC завоевал большую популярность на рынке после своего запуска, но соответствие и прозрачность - острые вопросы для всех криптовалютных компаний. Хотя USDC имеет лучшую репутацию по сравнению со своими главными конкурентами, USDT и BNB, трудно сказать, насколько стабильны эти coins в действительности.

Где можно купить USDT и USDC?

Вы можете приобрести USDT или USDC на большинстве криптовалютных бирж. Binance недавно делистинговала USDC, поэтому выберите другую биржу, если хотите приобрести USDC. 

Аналогично, Crypto.com недавно снял с продажи USDT для канадских клиентов из-за проблем с регулированием.

Но в целом, эти активы можно найти практически на любой криптовалютной бирже и приобрести с помощью банковского перевода, кредитных и дебетовых карт или сторонних платежных провайдеров, таких как Apple Pay и Google Pay.

Как можно обменять USDT на USDC?

Вы можете обменять USDT на USDC на большинстве криптовалютных бирж. Все, что вам нужно сделать, - это проверить, есть ли на выбранной вами криптовалютной бирже оба coins. Coinbase время от времени предлагает бесплатные конвертации USDT в USDC.

Планы на будущее для Tether и USD Coin

Трудно сказать, что ждет USDT и USDT в будущем. Эксперты утверждают, что потенциальный крах стабильных coins, таких как USDT и USDC, может негативно повлиять на традиционные финансовые домены.

Регулирующие органы разрабатывают планирует заняться стабильнойcoins в 2023 году, а Канада Онтарио уже запретила продажу USDT на криптобиржах, хотя неизвестно, сколько бирж будут соблюдать запрет.

В целом, внимание регулятора должно означать повышение прозрачности обоих активов. Tether уже объявил о планах по сокращению обеспеченных кредитов до нуля в 2023 году.