Tether vs. Binance USD

Tether's USDT og Binance's BUSD er er er er store stablecoins. Det globale kryptomarked er domineret af handelspar, der er denomineret i disse aktiver.

I denne Tether vs Binance USD gennemgang forklarer vi, hvorfor disse stabilecoins er så populære, diskuterer deres forskelle og opregner risici og fordele ved at handle med dem.

Historien om Tether (USDT) og Binance USD Coin (BUSD)

USDT, den største stabilecoin på markedet, er en af de mest kontroversielle digitale aktiver i kryptosfæren. coin blev lanceret i 2014 af Tether Holdings Ltd. og blev den første og største stabile coin på markedet. 

Da USDT begyndte at handle på den Bitfinex udveksling, var der nogle spekulationer om, at Bitfinex ejede aktivet i al hemmelighed. I 2017 blev rygterne viste sig at være korrekte, med finansielle eksperter, der hævder, at Bitfinex havde brugt USDT til at manipulere prisen på Bitcoin. 

Den efterfølgende undersøgelse afslørede, at Tether havde lånt over 900 millioner dollars til Bitfinex fra sine reserver, hvilket efterlod USDT i alvorlige problemer. Tether var kun 74% støttet, ifølge en erklæring fra virksomhedens advokat. Bitfinex og Tether betalte over 50 millioner dollars i bøder at indgå forlig med domstolene.

Tether har endnu ikke foretaget en officiel revision af deres reserver.

Men Bitfinex er ikke den eneste børs, der har sin egen problematiske stablecoin. Som du kan se af navnet, blev Binance USD lanceret af krypto-giganten Binance, og det er den tredjestørste stabilecoin på markedet.

BUSD har en interessant og kontroversiel historie. I 2019 meddelte Binance, at den udviklede BUSD i samarbejde med en New York-baseret reguleret fintech-virksomhed ved navn Paxos. coin er bygget på den Ethereum blockchain og lanceres i 2019. Da Paxos er en stærkt reguleret virksomhed, var der ingen, der satte spørgsmålstegn ved stabiliteten af BUSD-reserverne.

Men da myndighederne godkendte lanceringen af BUSD på Ethereum, lancerede Binance også produktet på Binance Smart Chain, sit eget blockchain-projekt. Og mens alle troede, at Paxos fortsatte med at udstede BUSD, viste det sig, at det ikke var tilfældet i 2022.

Paxos har udsendt en erklæring i 2022 og præciserede, at selskabet kun udmøntede Ethereum-baserede BUSD og ikke havde tilsyn med Binance-pegged BUSD på BNB Smart Chain. 

I 2023, DataFinnovation offentliggjorde en detaljeret rapport, der viste, at Binance ikke havde været ærlig med hensyn til sine BUSD-reserver, og at aktivet ikke havde formået at opretholde sin fastlåsning i det meste af 2020. Binance udstedte coins uden sikkerhedsstillelse til markedet, og forskellen mellem dens reserver og BUSD nåede over 1 milliard USD i tre separate hændelser i løbet af 2020.

Binance erkendte rapportens gyldighed, men hævdede, at aktivet er fuldt dækket fra 2023. Da hverken Binance eller Binance pegged-BUSD er revideret, er der ingen mulighed for at vide, om virksomheden taler sandt. 

Du kan få mere at vide om historierne om Binance og Bitfinex i vores anmeldelser af platforme.

Hvordan virker Tether og Binance USD?

For at forstå, hvordan USDT og BUSD fungerer, skal du forstå forskellen mellem kryptovalutaer og stabilecoins.

De fleste detailhandlere investerer i kryptovalutaer som en måde at øge deres formue på. Krypto er notorisk volatilt, og folk kan gøre eller ødelægge banken med krypto ved at købe lavt og sælge højt. 

Men det er ikke tilfældet med stablecoins. Hele deres pointe er altid at være 1 USD værd, uanset hvad. Hvorfor?

Da kryptovalutaer som BTC eller ETH ikke er bakket op af eksterne aktiver, kan deres værdi svinge i takt med markedsspekulationer. Stablecoins er det modsatte: de er bakket op af eksterne aktiver som obligationer, kontanter og andre reserver for at beskytte deres 1:1-binding.

Stabilecoins som USDT og BUSD mindsker risikoen for prisvolatilitet. Du kan købe USDT eller BUSD til en værdi af 100 USD og sælge dem til 100 USD en måned eller et år senere til den samme pris. Prisstabilitet sikrer en stabil valutakurs på et marked, der er berømt for sin ustabilitet. 

Med andre ord er stablecoins broen mellem fiat-valutaer og kryptovalutaer. Du kan ikke købe eller sælge de fleste altcoins med kontanter, men du kan handle dem med stablecoins og udbetale dem.

Stabilcoins hjælper således investorer med at komme ind og ud af markedet nemt. Det er derfor, at de fleste kryptohandler er denomineret i stablecoins.

Det gør dog stablecoins til et tveægget sværd: Mens kryptomarkedet er afhængigt af stablecoins for at sikre likviditet, kan en stablecoin, der ikke kan beskytte sin peg, fjerne milliarder fra markedet.

Desværre ved vi i dag, at både USDT og BUSD tidligere har haft problemer med deres reserver. Heldigvis mistede ingen af de to coin "officielt" deres peg, hvilket betyder, at det lykkedes dem at skjule deres pengeproblemer for investorerne og overleve. 

Nu, hvor du forstår hvordan stablecoins fungerer, lad os gå videre til vores egentlige anmeldelse og sammenligne BUSD og USDT.

Hvad er de vigtigste anvendelsesområder for USDT og BUSD?

Stablecoins har tre hovedanvendelsesområder. For det første kan du bruge USDT og BUSD til at handle med de fleste kryptovalutaer. Handel med Fiat-krypto er blevet meget reguleret i de seneste år, og der er begrænsede markeder for disse par. USDT og BUSD giver dig adgang til de fleste altcoins, som du ellers ikke kan handle med.

For det andet letter de kryptobetalinger. Priser denomineret i USDT eller BUSD er uimodtagelige over for svingende krypto priser. 

Endelig, erhvervsdrivende kan låne deres stabilecoins ud for at tjene renter på deres coins.

Bemærk, at de fleste decentraliserede finansprotokoller er uregulerede og kan bryde sammen på grund af uholdbare forretningsmetoder. Mange, som f.eks. berygtede Celsius, anvender Ponzi-ordninger for at tilbyde høje afkast på stabilecoins. 

USDT og BUSD prishistorik

USDT prishistorik

1 1 USDT er altid $1 værd, men der kan forekomme små prisudsving, når mange mennesker køber eller sælger aktivet i en kort periode. Prisen kommer normalt hurtigt tilbage til den $1 faste pris. 

BUSD prishistorik

1 1 BUSD er altid $1 værd, men der kan forekomme små prisudsving, når mange mennesker køber eller sælger aktivet i en kort periode. Prisen kommer normalt hurtigt tilbage til den $1 faste pris. 

Tether og Binance USD Markedsværdi

USDT Markedsværdi

USDT er den største stabilecoin og den tredjestørste kryptovaluta efter markedsværdi efter Bitcoin og Ethereum.

Fra januar 2023 er der over 60 milliarder USDT token'er i omløb. Aktivet mistede noget i markedsværdi efter FTX's konkurs.

Aktivet har ikke et fast samlet udbud. Tether udsteder USDT på grundlag af efterspørgslen efter aktivet. Det samlede udbud ændrer sig afhængigt af efterspørgslen på markedet. Hvis efterspørgslen stiger, skaber Tether flere token'er, og når folk udbetaler eller konverterer USDT til andre coins'er, brænder selskabet de overskydende token'er.

I teorien skal virksomheder, der udsteder stabilecoins, have lige store reserver til at understøtte deres aktiver. I praksis kan de udstede så mange stablecoins, som de vil, men token kan bryde sammen, hvis folk forsøger at udbetale alle sammen på én gang.

USDT er tilgængelig på de fleste større børser og understøttes af mange blockchain-netværk, herunder Ethereum, Algorand, Hedera, Tron, Solana, og meget mere.

BUSD Markedsværdi

BUSD er den tredjestørste stabilecoin og den syvende største kryptovaluta efter markedsværdi. Fra januar 2023 er der en cirkulerende forsyning på 16 milliarder BUSD.

Der er ikke et samlet udbud af BUSD, og Binance og Paxos kan udstede BUSD på grundlag af efterspørgslen efter aktivet. Ligesom med USDT varierer det samlede udbud afhængigt af efterspørgslen på markedet. 

Binance bør kun oprette nye token'er, der er underbygget af deres reserver, men selskabet har fuld kontrol over processen.

BUSD er tilgængelig på de fleste større børser og understøttes af mange blockchain-netværk, herunder Ethereum, Algorand, Hedera, Tron, Solana og flere.

De vigtigste ligheder mellem Tether og USD Coin

USDT og BUSD er USD-stabilecoins med USD-baggrund udstedt af udvekslinger af kryptovaluta. Der er ikke noget loft over udbuddet, da de udstedende institutioner kan oprette flere coins, hvis der er større efterspørgsel. 

En enkelt USDT og BUSD skal hele tiden være 1 1 USD værd. Du kan finde BUSD og USDT på de fleste kryptovalutabørser. 

Du kan bruge disse stablecoins til at foretage og acceptere kryptobetalinger, handle med Bitcoin og altcoins og låne og udlåne sikkerhedsstillelse til handler.

Begge digitale aktiver er tilgængelige på populære centraliserede og decentraliserede børser. Og selv om Binance har slettet mange stabilecoins fra listen, understøtter den stadig USDT.

Mangel på gennemsigtighed 

Både Binance og Tether er kommet under beskydning for at have skjult, at de ikke fuldt ud støttede deres stabilecoins. 

De amerikanske myndigheder afslørede, at Tether ikke havde reserverne til at understøtte deres token i 2021. Kommissionen for handel med råvarefutures beordrede virksomheden til at offentliggøre en fuldstændig revision, men virksomheden har endnu ikke fremlagt en sådan.

Journalister afslørede, at BUSD heller ikke havde reserverne til at understøtte sin token, og Binance har indrømmet, at den tidligere har underdækket aktivet. 

Tether og Binance hævder, at deres selskaber har reserverne til at understøtte token'erne, men ingen af de stabile coin's reserver er blevet fuldt revideret af et uafhængigt selskab.

Tether udgiver daglige opdateringer vedrørende sine reserver, men disse opdateringer er ikke underbygget af beviser. På samme måde offentliggør Binance månedlige rapporter om reserverne uden beviser.

Begge virksomheder er også blevet beskyldt for at manipulere prisen på Bitcoin ved at præge stabilecoins uden sikkerhedsstillelse og bruge dem til at puste markedet op.

De vigtigste forskelle mellem Tether og USD Coin

Den største forskel mellem USDT og BUSD ligger i deres rækkevidde. USDT er den største stabilecoin efter markedsværdi, mens BUSD kun er den tredje. 

En anden stor forskel er den måde, hvorpå du kan optjene renter på dem. Mange kryptobørser og DeFi-protokoller lader dig låne dine stabilecoins ud mod et afkast, så du kan låne eller satse både USDT og BUSD og tjene en passiv indkomst.

Generelt set er det lettere at sætte og låne USDT. De fleste platforme tilbyder et Tether-belønningsprogram, herunder Kraken (1.6%) og Binance (%0.6). Du kan naturligvis satse BUSD på Binance til en fordelagtig kurs (%0,6).

Udvekslinger som OKX, Crypto.com, og Blockchain.com, og flere andre udlånsprotokoller som f.eks. Aave og Sammensat giver dig mulighed for at låne USDT med 2% til 10% ÅOP. 

BUSD-lån tilbydes af færre låneprotokoller, bl.a. Finblox og Swissborg.

Tether vs. Binance USD: Risici forbundet med USDT og BUSD

Risiko for at miste deres pind

Den største risiko i forbindelse med USDC og USDT er muligheden for, at disse stabilecoins mister deres peg.

Disse aktiver har værdi, fordi de formodes at være bakket op af eksterne reserver. Hvis reserverne er mindre end antallet af stabilecoins i omløb, kan et tilstrækkeligt stort bankrul udløse sammenbruddet af disse coins og til gengæld hele kryptomarkedet.

En stor procentdel af kryptohandel foregår i stabilecoins som USDT, USDC og BUSD. Det er ikke kun detailhandlere, der handler med disse coins. Mange DeFi-udbydere, kryptobørser og kryptoinvesteringsvirksomheder er afhængige af stablecoins for at kunne fortsætte driften.

Hvis disse stabilecoins svigter, vil det efterfølgende nedbrud ikke kun påvirke de enkelte USDT- eller BUSD-indehavere. Tænk på, hvordan FTX's eller Tre pile kapital skabte en sommerfugleeffekt, der udløste andre konkurser.

Da hverken Tether eller Binance tilbyder fuld revision af deres stabilecoin-reserver, ved vi ikke, om disse aktiver er behørigt bakket op af rigtige penge.

Juridiske og finansielle risici

Alt i alt er Tether en fuldstændig centraliseret operation, der drives af et team, som konsekvent har bedraget sine kunder lige siden 2015, hvor de lovede en officiel revision der aldrig fandt sted. 

Virksomheden har problemer med banker og offentlige myndigheder, så der er juridiske og finansielle risici for fiasko. På den anden side har Tether stadig en meget stærk tilstedeværelse på markedet, og USDT formåede at fastholde sin fastgørelse under kontroversen.

BUSD's udsteder, Binance, er berygtet for at undgå eller omgå regler. Virksomheden har været anklaget for at skjule sine forpligtelser, lyve om sine reserver og handle mod sine kunder.

I 2023 blev det afsløret, at Binance ikke havde reserverne til at støtte BUSD på visse tidspunkter i de seneste år. Hvis der dengang havde været et kraftigt bankrul på BUSD, ville BUSD være styrtet ned, og folk ville have tanket kryptopriserne ved at trække sig tilbage eller sælge deres aktiver fra alle større børser så hurtigt som muligt.

Binance frigiver ikke oplysninger om sin økonomi, og selv om CEO Changpeng Zhao er meget aktiv på Twitter, tager han sjældent stilling til kontroverserne omkring børsen på en meningsfuld måde. Alt i alt viser det, at virksomheden ikke har nogen planer om at tage skridt til at sikre gennemsigtighed i sine aktiviteter.

Hvor kan du købe USDT og BUSD?

Du kan købe USDT og BUSD på de fleste kryptobørser. Crypto.com USDT blev for nylig slettet fra listen for canadiske kunder på grund af lovgivningsmæssige problemer.

Du kan generelt finde disse aktiver på enhver kryptovalutabørs og købe dem via bankoverførsel, kredit- og betalingskort eller tredjepartsbetalingsudbydere som Apple Pay og Google Pay.

Hvordan kan du ombytte USDT til BUSD?

Du kan veksle USDT til BUSD på de fleste kryptovalutabørser. Det eneste du skal gøre er at kontrollere, om den kryptobørs, du vælger, viser begge coins. 

Binance har for nylig slettet mange stabilecoins, herunder USDC, fra listen, men USDT understøttes stadig.

Fremtidige planer for Tether og USD Coin

Det er svært at sige, hvad der er i fremtiden for USDT og BUSD. Stablecoins har en enorm indvirkning på både kryptomarkederne og den traditionelle finansverden, da de danner bro mellem fiatvalutaer og kryptovalutaer.

De sidste par år har der været en masse problemer med stablecoins og deres udstedere. Både Tether og Binance har lovet at blive mere gennemsigtige efter kontroverserne omkring deres forretninger, men det er endnu uvist, om de vil følge op på det.

I mellemtiden, myndighederne har planer om at regulere stabilcoins mere strengt i 2023. Canada Ontario har allerede taget skridt til at regulere stablecoins, hvilket har resulteret i Crypto.com sletning af USDT fra listen for canadiske kunder.

Stablecoins er et enormt marked: de er blevet kaldt "too big to fail" af branchens ledere, men det er uvist, om de kan overleve tilsynsmyndighedernes kontrol.