Tether против Binance USD

TetherUSDT и Binance's BUSD основные stablecoins. На мировом рынке криптовалют доминируют торговые пары, номинированные в этих активах.

В этом обзоре Tether vs Binance USD мы объясним, почему эти стабильныеcoins так популярны, обсудим их различия, а также перечислим риски и преимущества торговли ими.

История Tether (USDT) и Binance USD Coin (BUSD)

USDT, крупнейший стабильныйcoin на рынке, является одним из самых противоречивых цифровых активов в криптосфере. coin был выпущен в 2014 году компанией Tether Holdings Ltd. и стал первым и самым большим стабильнымcoin на рынке. 

Когда USDT начала торговать на Bitfinex обмен, были некоторые предположения, что Bitfinex тайно владел активом. В 2017 г. слухи оказались вернымифинансовые эксперты утверждали, что Bitfinex использовала USDT, чтобы манипулировать ценой Bitcoin. 

Последующее расследование показало, что Tether одолжил Bitfinex более 900 миллионов долларов из своих резервов, в результате чего USDT оказался в серьезной беде. Tether был только 74% с подложкой, говорится в заявлении адвоката компании. Bitfinex и Tether выплатили более 50 миллионов долларов штрафов урегулировать с судом.

Tether еще не проводила официальный аудит своих резервов.

Но Bitfinex - не единственная биржа, имеющая проблемный стабильныйcoin. Как можно понять из названия, Binance USD был запущен криптовалютным гигантом Binance, и это третий по величине стабильныйcoin на рынке.

У BUSD интересная и противоречивая история. В 2019 году Binance объявила, что разрабатывает BUSD в партнерстве с регулируемой финтех-компанией из Нью-Йорка под названием Паксос. Модель coin была построена на Ethereum блокчейн и запущена в 2019 году. Поскольку Paxos является высокорегулируемой компанией, никто не ставил под сомнение стабильность запасов BUSD.

Однако, как только регуляторы одобрили запуск BUSD на Ethereum, Binance также запустила продукт на Binance Smart Chain, своем собственном блокчейн-проекте. И хотя все думали, что Paxos продолжает выпускать BUSD, в 2022 году стало очевидно, что это не так.

Paxos выпустил заявление в 2022 году, уточнив, что компания чеканит только BUSD на базе Ethereum и не осуществляет надзор за Binance-пеггированными BUSD на BNB Умная цепь. 

В 2023 г, DataFinnovation выпустила подробный отчет, который показал, что Binance не была честна в отношении своих резервов BUSD, и актив не смог поддерживать свою привязку в течение большей части 2020 года. Binance выпустила на рынок необеспеченные coins, и разрыв между ее резервами и BUSD достиг более 1 миллиарда USD в трех отдельных инцидентах в течение 2020 года.

Binance признал достоверность отчета, но утверждал, что актив полностью обеспечен по состоянию на 2023 год. Поскольку ни Binance, ни Binance pegged-BUSD не подвергаются аудиту, нет возможности узнать, говорит ли компания правду. 

Вы можете узнать больше об истории Binance и Bitfinex в наших обзорах платформ.

Как работают Tether и Binance USD?

Чтобы понять, как работают USDT и BUSD, необходимо понимать разницу между криптовалютами и стабильнымиcoins.

Большинство розничных трейдеров инвестируют в криптовалюты как способ увеличить свое богатство. Криптовалюты, как известно, нестабильны, и люди могут сделать или сорвать банк с помощью криптовалют, покупая на низком уровне и продавая на высоком. 

Но это не относится к стабильным 1ТП24Т. Их суть в том, чтобы всегда стоить 1 USD, несмотря ни на что. Почему?

Поскольку такие криптовалюты, как BTC или ETH не обеспечены внешними активами, их стоимость может колебаться в зависимости от рыночных спекуляций. Стабильные coins являются противоположностью: они обеспечены внешними активами, такими как облигации, наличность и другие резервы, для защиты их привязки 1:1.

Стабильныеcoins, такие как USDT и BUSD, снижают риск волатильности цен. Вы можете купить USDT или BUSD за 100 USD и продать их за 100 USD через месяц или год по той же цене. Стабильность цен обеспечивает стабильный обменный курс на рынке, известном своей нестабильностью. 

Другими словами, stablecoins - это мост между фиатными валютами и криптовалютами. Вы не можете купить или продать большинство altcoins за наличные, но вы можете обменять их на stablecoins и обналичить.

Таким образом, stablecoins помогает инвесторам легко входить и выходить из рынка. Именно поэтому большинство криптовалют номинированы в stablecoins.

Однако это делает stablecoins обоюдоострым мечом: в то время как криптовалютный рынок зависит от stablecoins в плане ликвидности, stablecoin, который не может защитить свою привязку, может стереть с рынка миллиарды.

К сожалению, сегодня мы знаем, что и у USDT, и у BUSD в прошлом были проблемы с резервами. К счастью, ни coin не потеряла привязку "официально", то есть им удалось скрыть свои проблемы с деньгами от инвесторов и выжить. 

Теперь, когда вы понимаете. как работает стабильныйcoinsПерейдем к нашему обзору и сравним BUSD и USDT.

Каковы основные случаи использования USDT и BUSD?

Стабильныеcoins имеют три основных варианта использования. Во-первых, вы можете использовать USDT и BUSD для торговли большинством криптовалют. В последние годы торговля фиатом к криптовалютам стала очень зарегулированной, и рынки для этих пар ограничены. USDT и BUSD позволяют вам получить доступ к большинству альтcoins, которыми вы не можете торговать иначе.

Во-вторых, они облегчают проведение криптоплатежей. Цены, выраженные в USDT или BUSD, не подвержены колебаниям цены на криптовалюты. 

Наконец-то, трейдеры могут одалживать свои стабильныеcoins, чтобы получать проценты на свои coins.

Обратите внимание, что большинство децентрализованных финансовых протоколов не регулируются и могут потерпеть крах из-за неустойчивой деловой практики. Многие, например, печально известные Цельсия, используют схемы Понци, предлагая высокие доходы от стабильнойcoins. 

История цен на USDT и BUSD

История цен USDT

1 USDT всегда стоит $1, но могут быть небольшие колебания цены, когда много людей покупают или продают актив в течение короткого периода времени. Обычно цена быстро восстанавливается до своей фиксированной цены $1. 

История цен BUSD

1 BUSD всегда стоит $1, но могут быть небольшие колебания цены, когда много людей покупают или продают актив в течение короткого периода. Обычно цена быстро восстанавливается до своей фиксированной цены $1. 

Tether и Binance USD Рыночная капитализация

USDT Рыночная капитализация

USDT является крупнейшей стабильнойcoin и третьей по величине криптовалютой по рыночной капитализации после Bitcoin и Ethereum.

По состоянию на январь 2023 года более 60 миллиардов USDT token в обращении. После банкротства FTX актив несколько потерял в рыночной капитализации.

У актива нет установленного общего предложения. Tether выпускает USDT в зависимости от спроса на актив. Общее предложение меняется в зависимости от рыночного спроса. Если спрос увеличивается, Tether создает больше token, а когда люди обналичивают или конвертируют USDT в другие coins, компания сжигает излишки token.

В теории, компании, выпускающие стабильные coins, должны иметь равные резервы для обеспечения своих активов. На практике они могут чеканить столько стабильных coins, сколько захотят, но token может рухнуть, если люди попытаются обналичить все средства сразу.

USDT доступен на большинстве крупных бирж и поддерживается многими блокчейн-сетями, включая Ethereum, Algorand, Hedera, Tron, Solana, и многое другое.

Рыночная капитализация BUSD

BUSD является третьей по величине стабильнойcoin и седьмой по величине криптовалютой по рыночной капитализации. По состоянию на январь 2023 года циркуляционное питание из 16 миллиардов BUSD.

BUSD не имеет общего предложения, а Binance и Paxos могут выпускать BUSD в зависимости от спроса на актив. Как и в случае с USDT, общее предложение варьируется в зависимости от рыночного спроса. 

Binance должна создавать только новые token, которые обеспечены ее резервами, но компания полностью контролирует этот процесс.

BUSD доступен на большинстве крупных бирж и поддерживается многими блокчейн-сетями, включая Ethereum, Algorand, Hedera, Tron, Solana и другие.

Основные сходства между Tether и USD Coin

USDT и BUSD - это стабильныеcoins с поддержкой USD, выпущенные криптовалютные биржи. Они не имеют ограниченных поставок, так как учреждения-эмитенты могут создавать больше coins при повышенном спросе. 

Один USDT и BUSD должен постоянно стоить 1 USD. Вы можете найти BUSD и USDT на большинстве криптовалютных бирж. 

Вы можете использовать эти стабильныеcoins для осуществления и приема криптоплатежей, торговли Bitcoin и altcoins, а также заимствования и предоставления залога для сделок.

Оба цифровых актива доступны на популярных централизованных и децентрализованных биржах. И хотя Binance делистинговала многие стабильныеcoins, она по-прежнему поддерживает USDT.

Отсутствие прозрачности 

И Binance, и Tether попали под огонь за сокрытие того, что они не полностью поддерживали свою стабильнуюcoins. 

Власти США выявили, что у Tether нет резервов, чтобы поддержать их token в 2021 году. Комиссия по торговле товарными фьючерсами приказал компании опубликовать полный аудит, но компания до сих пор его не предоставила.

Журналисты выяснили, что BUSD также не имеет резервов для обеспечения своего token, а Binance признала, что в прошлом недообеспечила этот актив. 

Tether и Binance утверждают, что у их компаний есть резервы, чтобы поддержать token, но резервы ни одной из стабильныхcoin компаний не были полностью проверены независимой компанией.

Tether публикует ежедневное обновление информации о своих резервахно эти обновления не подкреплены доказательствами. Аналогично, Binance публикует ежемесячные отчеты о резервах без доказательств.

Обе компании также были обвинены в манипулировании ценами на Bitcoin путем чеканки необеспеченных стабильныхcoins и их использования для раздувания рынка.

Основные различия между Tether и USD Coin

Самое большое различие между USDT и BUSD заключается в их досягаемости. USDT является крупнейшей стабильнойcoin по рыночной капитализации, в то время как BUSD занимает лишь третье место. 

Еще одно существенное различие заключается в том, как вы можете получать по ним проценты. Многие криптовалютные биржи и протоколы DeFi позволяют вам одалживать свои стабильныеcoins с возвратом, поэтому вы можете одалживать или делать ставки как USDT, так и BUSD и получать пассивный доход.

Вообще говоря, делать ставки и кредитовать USDT проще. Большинство платформ предлагают программу вознаграждения за ставку Tether, включая Кракен (1.6%) и Binance (%0.6). Естественно, вы можете поставить BUSD на Binance по выгодной ставке (%0,6).

Такие биржи, как OKX, Crypto.comи Blockchain.com, и некоторые другие протоколы кредитования, такие как Aave и Состав позволяют вам кредитовать USDT с 2% до 10% APY. 

Кредиты BUSD предлагаются меньшим количеством кредитных протоколов, среди них Финблокс и Свиссборг.

Tether против Binance USD: Риски, связанные с USDT и BUSD

Риск потерять свой колышек

Самый большой риск, связанный с USDC и USDT является возможность того, что эти стабильныеcoins теряют свою привязку.

Эти активы имеют ценность, потому что предполагается, что они подкреплены внешними резервами. Если резервы меньше, чем количество стабильных coins в обращении, то достаточно крупная банковская операция может спровоцировать крах этих coins и, в свою очередь, всего криптовалютного рынка.

Огромный процент торговли криптовалютами деноминирован в стабильных coins, таких как USDT, USDC и BUSD. Этими coins торгуют не только розничные трейдеры. Многие DeFi провайдеры, криптобиржи и криптоинвестиционные компании зависят от стабильных coins для поддержания своей деятельности.

Если эти стабильные coins потерпят неудачу, последующий крах затронет не только отдельных держателей USDT или BUSD. Подумайте о том, как падение FTX или Капитал "Три стрелы создало эффект бабочки, который вызвал другие банкротства.

Поскольку ни Tether, ни Binance не предлагают полный аудит своих стабильных резервовcoin, мы не знаем, подкреплены ли эти активы реальными деньгами.

Правовые и финансовые риски

В целом, Tether - это полностью централизованная операция, управляемая командой, которая последовательно обманывает своих клиентов с 2015 года, когда они обещали провести официальный аудит который так и не состоялся. 

У компании есть проблемы с банками и государственными органами, поэтому существуют юридические и финансовые риски неудачи. С другой стороны, Tether все еще имеет очень сильное присутствие на рынке, а USDT сумел сохранить свою привязку во время спора.

Эмитент BUSD, Binance, печально известен тем, что избегает или обходит нормативные акты.. Компания была обвиняемый в сокрытии своих обязательств, лжи о своих резервах и торговле против своих клиентов.

В 2023 году стало известно, что у Binance не было резервов, чтобы поддержать BUSD в определенные моменты в течение последних лет. Если бы в то время на BUSD произошел сильный банковский обвал, BUSD потерпел бы крах, и люди обрушили бы цены на криптовалюты, как можно быстрее выведя или продав свои активы со всех основных бирж.

Binance не публикует информацию о своих финансах, и хотя генеральный директор Чангпенг Чжао очень активен в Twitter, он редко затрагивает противоречия вокруг биржи в значимой форме. В целом, это показывает, что компания не планирует предпринимать шаги по обеспечению прозрачности своей деятельности.

Где можно купить USDT и BUSD?

Вы можете приобрести USDT и BUSD на большинстве криптовалютных бирж. Crypto.com Недавно сняли с производства USDT для канадских клиентов из-за проблем с регулированием.

Как правило, эти активы можно найти на любой криптовалютной бирже и приобрести с помощью банковского перевода, кредитных и дебетовых карт или сторонних платежных провайдеров, таких как Apple Pay и Google Pay.

Как можно обменять USDT на BUSD?

Вы можете обменять USDT на BUSD на большинстве криптовалютных бирж. Все, что вам нужно сделать, - это проверить, есть ли на выбранной вами криптовалютной бирже список обеих coins. 

Binance недавно исключил из списка многие стабильныеcoins, включая USDC, но USDT все еще поддерживается.

Планы на будущее для Tether и USD Coin

Трудно сказать, что ждет USDT и BUSD в будущем. Стабильные coins оказывают огромное влияние как на криптовалютные рынки, так и на традиционные финансы, поскольку они являются связующим звеном между фиатными валютами и криптовалютами.

Последние несколько лет выявили множество проблем со стабильнымиcoins и их эмитентами. И Tether, и Binance пообещали стать более прозрачными после противоречий, связанных с их бизнесом, но пока неясно, будут ли они следовать этому.

А пока, власти планируют регулировать стабильныйcoins более строго в 2023 году. Канада Онтарио уже предприняла шаги по регулированию стабильногоcoins, в результате чего Crypto.com снятие с продажи USDT для канадских клиентов.

Стабильныеcoins - это огромный рынок: лидеры отрасли называют их слишком большими, чтобы обанкротиться, но смогут ли они выдержать проверку регулятора, еще предстоит выяснить.