Tether vs Binance USD

TetherUSDT i Binance's BUSD są głównymi stabilnycoins. Globalny rynek kryptowalut jest zdominowany przez pary handlowe denominowane w tych aktywach.

W tym przeglądzie Tether vs Binance USD wyjaśnimy, dlaczego te stabilnecoins są tak popularne, omówimy ich różnice oraz wymienimy ryzyko i korzyści z handlu nimi.

Historia Tether (USDT) i Binance USD Coin (BUSD)

USDT, największa stabilnacoin na rynku, jest jednym z najbardziej kontrowersyjnych aktywów cyfrowych w sferze kryptowalut. coin został wprowadzony w 2014 roku przez Tether Holdings Ltd. i stał się pierwszym i największym stabilnymcoin na rynku. 

Kiedy USDT zaczęła handlować na Bitfinex na giełdzie, pojawiły się spekulacje, że Bitfinex posiadał majątek w sposób niejawny. W 2017 r. plotki okazały się prawdziwez ekspertami finansowymi twierdzącymi, że Bitfinex użył USDT do manipulować ceną Bitcoin. 

Następujące po tym dochodzenie ujawniło, że Tether pożyczył ponad 900 milionów dolarów Bitfinexowi ze swoich rezerw, pozostawiając USDT w poważnych kłopotach. Tether był tylko 74% z tyłu, zgodnie z oświadczeniem prawnika firmy. Bitfinex i Tether zapłacili ponad 50 milionów dolarów grzywny do ugody z sądem.

Tether nie przeprowadziła jeszcze oficjalnego audytu swoich rezerw.

Ale Bitfinex nie jest jedyną giełdą, która ma własne problematyczne stablecoin. Jak można powiedzieć po nazwie, Binance USD został uruchomiony przez giganta kryptowalutowego Binance, i jest to trzecia co do wielkości stajniacoin na rynku.

BUSD ma ciekawą i kontrowersyjną historię. W 2019 roku Binance ogłosił, że rozwija BUSD we współpracy z nowojorską regulowaną firmą fintech o nazwie Paxos. coin został zbudowany w oparciu o. Ethereum blockchain i uruchomiony w 2019 roku. Ponieważ Paxos jest firmą wysoce regulowaną, nikt nie kwestionował stabilności rezerw BUSD.

Jednak po zatwierdzeniu przez regulatorów wprowadzenia BUSD na Ethereum, Binance również uruchomił produkt na Binance Smart Chain, własnym projekcie blockchain. I choć wszyscy myśleli, że Paxos nadal emituje BUSD, w 2022 roku okazało się, że to nieprawda.

Paxos opublikował oświadczenie w 2022 roku, wyjaśniając, że firma bije tylko Ethereum oparte na BUSD i nie ma nadzoru nad Binance-pegged BUSD na BNB Inteligentny łańcuch. 

W 2023 r, DataFinnovation opublikował szczegółowy raport, który wykazał, że Binance nie był uczciwy w kwestii swoich rezerw BUSD, a aktywo nie zdołało utrzymać swojego peg przez większość 2020 roku. Binance wyemitowała na rynek nie zabezpieczone coins, a luka między jej rezerwami a BUSD osiągnęła ponad 1 mld USD w trzech odrębnych incydentach w ciągu 2020 roku.

Binance przyznała, że sprawozdanie jest ważne, ale twierdziła, że aktywa są w pełni zabezpieczone od 2023 r.. Ponieważ ani Binance, ani Binance pegged-BUSD nie są poddawane audytowi, nie ma możliwości stwierdzenia, czy firma mówi prawdę. 

Możesz dowiedzieć się więcej o historiach Binance oraz Bitfinex w naszych przeglądach platform.

Jak działa Tether i Binance USD?

Aby zrozumieć, jak działają USDT i BUSD, musisz zrozumieć różnicę między kryptowalutami a stablecoins.

Większość handlowców detalicznych inwestuje w kryptowaluty jako sposób na zwiększenie ich bogactwa. Kryptowaluty są notorycznie zmienne, a ludzie mogą zrobić lub złamać bank z kryptowalutami, kupując niskie i sprzedając wysokie. 

Ale tak nie jest w przypadku stablecoins. Ich cały sens polega na tym, aby zawsze były warte 1 USD, bez względu na wszystko. Dlaczego?

Ponieważ kryptowaluty takie jak np. BTC lub ETH nie są poparte zewnętrznymi aktywami, ich wartość może rykoszetować w zależności od spekulacji rynkowych. Stabilnecoins są przeciwieństwem: są one wspierane przez aktywa zewnętrzne, takie jak obligacje, gotówka i inne rezerwy, aby chronić ich peg 1:1.

Stabilnecoins jak USDT i BUSD zmniejszają ryzyko zmienności cen. Możesz kupić 100 USD o wartości USDT lub BUSD i sprzedać je za 100 USD miesiąc lub rok później po tej samej cenie. Stabilność cen zapewnia stabilny kurs wymiany na rynku słynącym z niestabilności. 

Innymi słowy, stablecoins są mostem pomiędzy walutami fiat i kryptowalutami. Nie możesz kupić ani sprzedać większości altcoins za gotówkę, ale możesz handlować nimi ze stablecoins i wypłacać gotówkę.

Tak więc stablecoins pomagają inwestorom łatwo wejść i wyjść z rynku. Dlatego większość handlu kryptowalutami jest denominowana w stablecoins.

Jednak to sprawia, że stablecoins jest mieczem obosiecznym: podczas gdy rynek kryptowalut zależy od stablecoins dla płynności, stablecoin, który nie może chronić swojego pega, może wymazać miliardy z rynku.

Niestety dziś wiemy, że zarówno USDT jak i BUSD miały w przeszłości kłopoty ze swoimi rezerwami. Na szczęście ani coin nie straciło swojego pega "oficjalnie", czyli udało im się ukryć przed inwestorami swoje kłopoty z pieniędzmi i przetrwać. 

Teraz, gdy rozumiesz jak działa stablecoins, przejdźmy do naszej właściwej recenzji i porównania BUSD i USDT.

Jakie są główne przypadki użycia USDT i BUSD?

Stablecoins mają trzy główne przypadki użycia. Po pierwsze, możesz użyć USDT i BUSD do handlu większością kryptowalut. Handel fiatem na kryptowaluty stał się w ostatnich latach bardzo regulowany i istnieją ograniczone rynki dla tych par. USDT i BUSD pozwalają na dostęp do większości altcoins, którymi nie można handlować w inny sposób.

Po drugie, ułatwiają płatności kryptowalutami. Ceny denominowane w USDT lub BUSD są odporne na zmienność ceny kryptowalut. 

W końcu, traderzy mogą pożyczać swoje stabilnecoins, aby zarobić na odsetkach od swoich coins.

Należy pamiętać, że większość zdecentralizowanych protokołów finansowych jest nieuregulowana i może upaść z powodu niezrównoważonych praktyk biznesowych. Wiele z nich, jak np. Celsjusza, zatrudniają schematy Ponzi, aby zaoferować wysokie zyski na stablecoins. 

Historia cen USDT i BUSD

USDT Historia cen

1 USDT jest zawsze warte $1, ale mogą wystąpić niewielkie wahania cen, gdy wiele osób kupuje lub sprzedaje aktywa w krótkim okresie. Cena zazwyczaj szybko wraca do swojej $1 stałej ceny. 

BUSD Historia cen

1 BUSD jest zawsze wart $1, ale mogą wystąpić niewielkie wahania cen, gdy wiele osób kupuje lub sprzedaje aktywa w krótkim okresie. Cena zazwyczaj szybko wraca do swojej $1 stałej ceny. 

Tether i Binance USD Pojemność rynkowa

USDT Kapitała rynkowa

USDT jest największą stabilnącoin i trzecią największą kryptowalutą pod względem kapitalizacji rynkowej po Bitcoin i Ethereum.

Od stycznia 2023 r. ponad 60 miliardów USDT token w obiegu. Aktywo straciło trochę gruntu w market cap po upadłości FTX.

Aktywo nie ma ustalonej całkowitej podaży. Tether wydaje USDT w oparciu o popyt na dane aktywo. Całkowita podaż zmienia się w zależności od popytu na rynku. Jeśli popyt rośnie, Tether tworzy więcej token, a kiedy ludzie spieniężają lub zamieniają USDT na inne coins, firma spala nadwyżkę token.

W teorii, firmy, które emitują stablecoins muszą mieć równe rezerwy na pokrycie swoich aktywów. W praktyce, mogą one wybić tyle stablecoins ile chcą, ale token może się rozbić, jeśli ludzie spróbują wypłacić wszystkie naraz.

USDT jest dostępny na większości głównych giełd i jest obsługiwany przez wiele sieci blockchain, w tym Ethereum, Algorand, Hedera, Tron, Solana, i nie tylko.

BUSD Kapitała rynkowa

BUSD jest trzecią co do wielkości stabilcoin i siódmą co do wielkości kryptowalutą pod względem kapitalizacji rynkowej. Od stycznia 2023 r. zasilanie obiegowe z 16 mld BUSD.

BUSD nie ma całkowitej podaży, a Binance i Paxos mogą emitować BUSD w oparciu o popyt na aktywa. Podobnie jak w przypadku USDT, całkowita podaż zmienia się w zależności od popytu na rynku. 

Binance powinna tworzyć tylko nowe token, które są poparte ich rezerwami, ale firma ma pełną kontrolę nad tym procesem.

BUSD jest dostępny na większości głównych giełd i jest obsługiwany przez wiele sieci blockchain, w tym Ethereum, Algorand, Hedera, Tron, Solana i więcej.

Główne podobieństwa między Tether a USD Coin

USDT i BUSD to stabilnecoins zabezpieczone USD, wyemitowane przez giełdy kryptowalut. Nie mają one ograniczonych dostaw, ponieważ instytucje emitujące mogą stworzyć więcej coins, jeśli jest większy popyt. 

Pojedynczy USDT i BUSD musi być cały czas wart 1 USD. Możesz znaleźć BUSD i USDT na większości giełd kryptowalutowych. 

Możesz użyć tych stabilnychcoins do dokonywania i akceptowania płatności kryptowalutowych, handlu Bitcoin i altcoins oraz pożyczania i pożyczania zabezpieczenia dla transakcji.

Oba cyfrowe aktywa są dostępne na popularnych scentralizowanych i zdecentralizowanych giełdach. I chociaż Binance wycofał wiele stabilnychcoins, nadal wspiera USDT.

Brak przejrzystości 

Zarówno Binance jak i Tether znalazły się pod ostrzałem za ukrywanie tego, że nie wsparły w pełni swojej stajnicoins. 

Władze USA ujawniły, że Tether nie mają rezerw, aby poprzeć swoje token w 2021 roku. Komisja ds. obrotu towarami giełdowymi nakazał spółce opublikowanie pełnego audytu, ale spółka do tej pory go nie przedstawiła.

Dziennikarze ujawnili, że BUSD nie posiadał również rezerw na wsparcie swojego token, a Binance przyznał, że w przeszłości zaniżał zabezpieczenie aktywów. 

Tether i Binance twierdzą, że ich firmy posiadają rezerwy, które mogą stanowić wsparcie dla token, ale rezerwy żadnej ze stajnicoin nie zostały w pełni skontrolowane przez niezależną firmę.

Tether publikuje codzienne aktualizacje dotyczące jego rezerw, ale te aktualizacje nie są poparte dowodami. Podobnie Binance publikuje miesięczne raporty dotyczące rezerw bez dowodów.

Obie firmy zostały również oskarżone o manipulowanie ceną Bitcoin poprzez wybijanie nieopłaconych stabilnychcoins i używanie ich do zawyżania rynku.

Główne różnice między Tether a USD Coin

Największą różnicą pomiędzy USDT a BUSD jest ich zasięg. USDT jest największą stajniącoin pod względem kapitalizacji rynkowej, natomiast BUSD jest dopiero trzecia. 

Kolejną istotną różnicą jest sposób, w jaki można na nich zarobić na odsetkach. Wiele giełd kryptowalutowych i protokołów DeFi pozwala pożyczać swoje stabilnecoins za zwrotem, więc możesz pożyczać lub stawiać zarówno USDT jak i BUSD i zarabiać pasywny dochód.

Ogólnie rzecz biorąc, stakowanie i pożyczanie USDT jest łatwiejsze. Większość platform oferuje program nagród stakingowych Tether, m.in. Kraken (1,6%) i Binance (%0,6). Oczywiście można postawić BUSD na Binance po korzystnym kursie (%0,6).

Giełdy takie jak OKX, Crypto.comoraz Blockchain.pl, oraz kilka innych protokołów pożyczkowych np. Aave oraz Związek pozwalają na pożyczenie USDT z 2% do 10% APY. 

Pożyczki BUSD są oferowane przez mniej protokołów pożyczkowych, m.in. Finblox oraz Swissborg.

Tether vs Binance USD: Ryzyko związane z USDT i BUSD

Ryzyko utraty kołka

Największe ryzyko związane z USDC i USDT jest możliwość utraty peg przez te stabilnecoins.

Te aktywa mają wartość, ponieważ mają być wspierane przez zewnętrzne rezerwy. Jeśli rezerwy są mniejsze niż liczba stabilnychcoins w obiegu, wystarczająco duży run bankowy może spowodować upadek tych coins, a w zamian cały rynek kryptowalut.

Ogromny procent obrotu kryptowalutami jest denominowany w stabilnychcoins, takich jak USDT, USDC i BUSD. Nie tylko inwestorzy detaliczni handlują tymi coins. Wielu dostawców DeFi, giełd kryptowalutowych i firm inwestujących w kryptowaluty zależy od stablecoins, aby utrzymać działalność.

Jeśli te stabilnecoins zawiodą, to wynikający z tego krach dotknie nie tylko pojedynczych posiadaczy USDT czy BUSD. Pomyśl o tym, jak upadek FTX lub Kapitał Trzech Strzał wywołał efekt motyla, który spowodował inne bankructwa.

Ponieważ ani Tether, ani Binance nie oferują pełnych audytów dla swoich stabilnych rezerwcoin, nie wiemy, czy te aktywa są właściwie wspierane przez prawdziwe pieniądze.

Ryzyko prawne i finansowe

Ogólnie rzecz biorąc, Tether jest całkowicie scentralizowaną operacją prowadzoną przez zespół, który konsekwentnie oszukuje swoich klientów od 2015 roku, kiedy to obiecał oficjalny audyt które nigdy nie miały miejsca. 

Firma ma kłopoty z bankami i władzami państwowymi, więc istnieje prawne i finansowe ryzyko niepowodzenia. Z drugiej strony, Tether nadal jest bardzo silnie obecny na rynku, a USDT udało się utrzymać swój peg podczas kontrowersji.

Emitent BUSD, Binance, słynie z unikania lub obchodzenia przepisów.. Firma została. oskarżony o ukrywanie swoich zobowiązań, kłamanie na temat rezerw i handel przeciwko swoim klientom.

W 2023 r. ujawniono, że Binance nie miał rezerw, aby wspierać BUSD w niektórych okresach w ciągu ostatnich lat. Gdyby wtedy nastąpił silny run bankowy na BUSD, BUSD rozbiłoby się, a ludzie zatankowaliby ceny kryptowalut, wycofując lub sprzedając swoje aktywa ze wszystkich głównych giełd tak szybko, jak to możliwe.

Binance nie ujawnia informacji dotyczących swoich finansów, a podczas gdy CEO Changpeng Zhao jest bardzo aktywny na Twitterze, rzadko odnosi się do kontrowersji otaczających giełdę w znaczący sposób. Ogólnie rzecz biorąc, pokazuje to, że firma nie ma planów podjęcia kroków w celu zapewnienia przejrzystości w swojej działalności.

Gdzie można kupić USDT i BUSD?

Możesz kupić USDT i BUSD na większości giełd kryptowalut. Crypto.com ostatnio wycofany z oferty USDT dla klientów kanadyjskich z powodu problemów z regulacjami prawnymi.

Zasadniczo możesz znaleźć te aktywa na każdej giełdzie kryptowalut i kupić je za pomocą przelewu bankowego, kart kredytowych i debetowych lub dostawców płatności stron trzecich, takich jak Apple Pay i Google Pay.

Jak można wymienić USDT na BUSD?

Możesz wymienić USDT na BUSD na większości giełd kryptowalut. Wystarczy, że sprawdzisz, czy wybrana przez Ciebie giełda kryptowalut wymienia obie coins. 

Binance niedawno usunął wiele stabilnychcoins, w tym USDC, ale USDT jest nadal wspierany.

Plany na przyszłość dla Tether i USD Coin

Trudno powiedzieć, co jest w przyszłości dla USDT i BUSD. Stablecoins mają ogromny wpływ zarówno na rynki kryptowalut, jak i tradycyjne finanse, ponieważ stanowią pomost między walutami fiat a kryptowalutami.

Ostatnie lata ujawniły wiele problemów z stablecoins i ich emitentami. Zarówno Tether jak i Binance zobowiązały się do większej przejrzystości po kontrowersjach związanych z ich działalnością, ale dopiero okaże się, czy będą to robić.

W międzyczasie, władze planują regulację stabilnegocoins bardziej rygorystycznie w 2023 roku. Kanada Ontario podjęło już kroki w celu uregulowania stabilnegocoins, co skutkuje m.in. Crypto.com wycofanie USDT dla klientów z Kanady.

Stablecoins to ogromny rynek: przez liderów branży został nazwany zbyt dużym, by upaść, ale czy uda mu się przetrwać kontrolę regulatora, dopiero się okaże.