Jeśli interesujesz się kryptowalutami, to zapewne słyszałeś o stabilnycoins. Te cyfrowe aktywa stały się masowo popularne, ponieważ obiecują powstrzymać zmienność związaną z kryptowalutami w ogóle.

W tym Tether vs USD Coin przegląd, wyjaśnimy, dlaczego te stablecoins są ogromnym interesem, omówimy ich różnice i wymienimy ryzyko i korzyści z handlu nimi.

Historia Tether (USDT) i USD Coin (USDC)

USDT, stablecoin wyemitowany przez Tether Holdings Ltd, jest największym stablecoin na rynku, ale ma dość kontrowersyjną historię. coin został wydany w 2014 roku i szybko stał się ważnym graczem w branży po ogłoszeniu współpracy z. giełda kryptowalut Bitfinex.

W 2017 roku Paradise Papers ujawniło, że. Bitfinex i Tether nie były w rzeczywistości dwoma niezależnymi firmami, ale były założone i prowadzone przez tę samą grupę osób. Eksperci od przestępstw finansowych twierdzili, że Bitfinex i Tether wykorzystali swoją współpracę do manipulować ceną Bitcoin.

Tether i Bitfinex skończyły się płacąc ponad 50 milionów dolarów grzywny kiedy wyszło na jaw, że Tether wykorzystało swoje rezerwy, aby pożyczyć swojej siostrzanej firmie Bitfinex ponad 900 milionów dolarów, kiedy giełda miała niedobór płynności. Co więcej, prawnik Tether przyznał, że Tether był tylko 74% poparte. 

Jeśli chodzi o USDC, to w 2018 r. na rynku pojawił się m.in. Coinbase oraz Koło jako rywala stabilnegocoin dla USDT. Firmy wykorzystały kłopoty Tether z organami ścigania i mediami, aby wydzielić miejsce na rynku dla nowej stajnicoin, reklamowanej jako przejrzysta i zgodna z przepisami. 

Koło obiecało, że będzie dolara w rezerwach bankowych za każdy USDC firma wybiła podczas obiadu. Jednak w 2020 roku firma atestująca ogłosiła, że rezerwy można trzymać w inwestycjach zamiast USD.

Następnie w 2022 r, Circle Internet Financial Inc. po raz pierwszy wydała oświadczenie o stanie majątkowym USD Coin i ujawniła, że firma posiadał jedynie 61% aktywów zabezpieczających w środkach pieniężnych i ich ekwiwalentach oraz 9% w papierach komercyjnych. Aktywa ogółem obejmowały obligacje korporacyjne, amerykańskie obligacje skarbowe i papiery komercyjne.

Jak działają Tether i USD Coin?

Aby zrozumieć stawkę inwestowania w USDT i USDC, musisz zrozumieć jak działa stablecoins.

Większość kryptowalut, m.in. Bitcoin oraz Ethereum, nie są poparte zewnętrznymi aktywami. Te coins mają wartość głównie dlatego, że ludzie myślą, że mają wartość lub zyskają wartość w czasie. Innymi słowy, są to aktywa spekulacyjne, które czerpią wartość ze spekulacji rynkowej.

Stabilne coins, takie jak USDT i USDC, są zabezpieczone przez aktywa zewnętrzne, takie jak akcje, gotówka i metale szlachetne. Zmniejsza to zmienność coins i pozwala ludziom wejść i wyjść z rynku bez znacznego ryzyka.

W dzisiejszych czasach większość transakcji kryptowalutowych jest denominowana w stablecoins. Innymi słowy, stablecoins funkcjonują jako klej, który trzyma cały rynek kryptowalut razem. To daje firmom emitującym dużo władzy, ale także dużo odpowiedzialności. 

Biznes kryptowalutowy, choć wart miliardy, jest w większości niepłynny i zależy od stabilnejcoins gotówki przepływ. Jeśli stablecoin nie utrzyma swojego peg, może zetrzeć miliardy z rynku lub wywołać efekt domina, który dotknie wszystkich w branży kryptowalut. 

Dziś wiadomo, że większość kryptowalut nie jest wspierana (lub w pełni wspierana) przez rezerwy dolarowe. Wprowadza to element ryzyka do całego przedsięwzięcia - jeśli firma emitująca straci swoje inwestycje, stablecoins straci swoje zaplecze.

Teraz, gdy rozumiesz wysokie stawki w grze stablecoin, przejdźmy do naszej właściwej recenzji i porównania USDC i USDT.

Jakie są główne przypadki użycia USDT i USDC?

Stablecoins mają wiele zastosowań. Po pierwsze, USDT i USDC to popularne pary handlowe dla kryptowalut. Możesz handlować tysiącami coins z tymi stabilnymicoins, w tym Bitcoin, Ethereum, Dogecoin, Shiba Inu, i wiele innych.

Trudno jest handlować mniejszymi altcoins z walutami fiat, takimi jak USD lub EUR (choć ich zakup stał się przynajmniej łatwiejszy dzięki dostawcom zewnętrznym), ale USDT i USDC zapewniają doskonałe bramy. Nawet giełdy i protokoły DeFi, które nie mają dostępu do tradycyjnych dróg bankowych, mogą zapewnić dostęp do większości altcoins poprzez stablecoins.

Po drugie, ponieważ te coins mają stałą wartość, handlowcy mogą akceptować płatności kryptowalutowe denominowane w USDT lub USDC bez obaw o zmienność ceny kryptowalut. 

Wreszcie USDC i USDT są masowo wybierane na protokołach DeFi, jako handlowcy mogą pożyczać swoje stablecoins, aby uzyskać pasywny dochód dzięki wysokim stopom procentowym.

Należy zauważyć, że wiele z tych zdecentralizowanych protokołów finansowych jest całkowicie nieuregulowanych, a wiele z nich upadło z powodu niezrównoważonych praktyk biznesowych, które w niektórych przypadkach sprowadzają się do piramid finansowych, takich jak Celsjusza, kryptowaluta, która oferowała 8,8% zwrotu na Tether. 

Historia cen USDT i USDC

USDT Historia cen

Wartość dolarowa USDT powinna zawsze być równa $1, ale mogą wystąpić niewielkie wahania podczas runów bankowych. Cena zazwyczaj szybko wraca do swojej stałej ceny $1. 

USDC Historia cen

Wartość dolara USDC powinna być zawsze równa $1, ale w czasie runu na bank mogą wystąpić niewielkie wahania ceny. Cena zazwyczaj szybko wraca do swojej stałej ceny $1. 

Kapitały rynkowe Tether i USD Coin

USDT Kapitała rynkowa

USDT jest największą stabilnącoin i trzecią największą kryptowalutą pod względem kapitalizacji rynkowej po Bitcoin i Ethereum.

Od stycznia 2023 r. ponad 60 miliardów USDT token w obiegu. Aktywo straciło trochę gruntu w market cap po upadłości FTX.

Zasób nie ma ustalonej całkowitej podaży. Tether może wybić tyle USDT ile chce, choć firma powinna mieć w rezerwie odpowiednik USD dla każdego token, przynajmniej w teorii.

Ilość USDT w obiegu zmienia się w zależności od popytu na Tether. Jeśli popyt rośnie, Tether wybija więcej token, a kiedy ludzie wypłacają lub zamieniają USDT na inne coins, firma spala nadwyżkę token.

USDT jest dostępny na większości głównych giełd i jest obsługiwany przez wiele sieci blockchain, w tym Ethereum, Algorand, Stellar, Hedera, Tron, Solana, i nie tylko.

USDC Kapitała rynkowa

USDC jest trzecią co do wielkości stabilnącoin i piątą co do wielkości kryptowalutą pod względem kapitalizacji rynkowej po Bitcoin i Ethereum. Obecnie istnieje. zasilanie obiegowe z 43 miliardy USDC.

USDC nie ma całkowitego zapasu, a. Instytucje finansowe zatwierdzone przez Koło może wyemitować USDC w oparciu o popyt na aktywa. Podobnie jak w przypadku USDT, całkowita podaż zmienia się w zależności od popytu na rynku. 

USDC jest dostępny na większości głównych giełd i jest obsługiwany przez wiele sieci blockchain, w tym Ethereum, Algorand, Stellar, Hedera, Tron, Solana i inne.

Binance ma wycofany USDC i wiele innych stabilnychcoins (ale nie USDT) w 2022 r. 

Główne podobieństwa między Tether a USD Coin

USDT i USDC to stabilnecoins wsparte przez USD. Pojedyncza USDT i USDC musi być cały czas warta 1 USD.

USDC i USDT to popularne stabilnecoins, które możesz znaleźć na większości giełd kryptowalutowych. Możesz użyć obu aktywów do handlu BTC i altcoins, pożyczać i pożyczać w protokołach DeFi lub dokonywać płatności kryptowalutowych.

Nie mają one całkowitej podaży, ponieważ instytucje emitujące mogą stworzyć ich więcej, jeśli istnieje popyt na te aktywa. 

Wreszcie, oba aktywa otrzymały krytykę dotyczącą bezpieczeństwa i stoją w obliczu problemów z przejrzystością. Rezerwy żadnej ze stajnicoin nie zostały w pełni skontrolowane przez niezależną firmę.

Główne różnice między Tether a USD Coin

USDT pozostaje najczęściej używanym stabilnymcoin na świecie, ale USDC również zyskał wiele w ostatnich latach. Reputacja USDT bardzo ucierpiała z powodu braku przejrzystości firmy, a USDC z powodzeniem reklamuje się jako bezpieczniejsza i bardziej przejrzysta alternatywa.

Przyjrzyjmy się tym różnicom bardziej szczegółowo.

Pary handlowe i dostępność giełdy

Chociaż oba stablecoins są dostępne na głównych blockchainach i można je sparować z tysiącami cyfrowych aktywów, zmieniło się to wraz z rosnącą centralizacją w kryptowalutowym ekosystemie. 

Na przykład, Binance wycofany z rynku USDC w 2022 r.zapowiadając, że platforma będzie wspierać tylko BNB oraz USDT stablecoins. Nie wiadomo jeszcze, czy inne giełdy kryptowalut, jak np. Coinbase pójdzie za przykładem Binance i rozpocznie delisting konkurenta stablecoins.

Przejrzystość i zaufanie

Jak można się domyślać, Tether znalazła się pod ostrzałem z powodu swojej tajemniczości i błędnych działań dotyczących USDT. Podczas gdy firma wydaje oceny z instytucji powiązanych, nie ma sposobu, aby dowiedzieć się, czy aktywa są rzeczywiście w pełni wspierane. 

Prokurator generalny NY ogłosił na koniec śledztwa, że Tether nie posiadała funduszy, które twierdziła, że posiada, ale bez oficjalnego audytu nie sposób poznać pełnego obrazu sytuacji.

Tether publikuje codzienne aktualizacje dotyczące jego rezerwale nie przeprowadzono pełnego audytu, mimo że nakaz Commodity Futures Trading Commission dla firmy, aby zakończyć jeden. 

Firma macierzysta USDC wydaje regularne sprawozdania z oceny na temat ich rezerw, ale po raz kolejny, te raporty nie są audytami. Firma księgowa Grant Thornton LLP ocenia rezerwy i publikuje wyniki co miesiąc. To powiedziawszy, Circle dokonał mniej ryzykownych inwestycji niż Tether i zobowiązał się jedynie do posiadania dolarów amerykańskich i krótkoterminowych bonów skarbowych.

Stopy procentowe dla USDT i USDC

Możesz pożyczać i stawiać oba aktywa, aby uzyskać dochód ze swoich aktywów. Kilka protokołów DeFi oferuje odsetki od Twoich aktywów stablecoin w różnych stawkach.

Protokoły DeFi to kryptowalutowe instrumenty inwestycyjne, które stały się popularne od 2017 roku. Możesz wysłać swoje coins do tych protokołów na pewien czas, aby skorzystać z relatywnie wysokiego APY, które oferują w porównaniu do banków.

Możesz sprawdzić stopy procentowe protokołu DeFi dla USDT i USDC online lub na różnych giełdach. Stopy procentowe mogą się zmieniać co tydzień, więc warto często sprawdzać, ile oferuje każdy protokół.

Należy pamiętać, że protokoły DeFi są w większości nieuregulowane. Chociaż często obiecują wysokie nagrody, kilka protokołów DeFi i powiązanych z nimi giełd zbankrutowało, zabierając ze sobą fundusze klientów. 

Podczas gdy w przeszłości rynek oferował oprocentowanie od 5% do 20%, większość renomowanych dostawców DeFi nie oferuje więcej niż 2% od stycznia 2023 roku. Jeśli oferta wygląda zbyt dobrze, aby była prawdziwa, należy postępować ostrożnie.

Możesz również sprawdzić nagrody za staking dla tych stabilnychcoins na różnych platformach. Nie wysyłaj jednak swoich coins na giełdę tylko dlatego, że wydaje się oferować wysokie nagrody, ponieważ możesz stracić swoją inwestycję, jeśli nie jest ona godna zaufania. Sprawdź naszą recenzje na temat 22 najlepszych giełd kryptowalutowych aby zobaczyć najlepsze opcje na rynku.

Tether vs USD Coin: Ryzyko związane z USDT i USDC

Tether obiecała przedstawić pełne audyty po tym, jak została ukarana przez CTFC, ale firma zamiast tego opublikowała "zaświadczenia", które nie są audyty. Firmy atestujące nie mają możliwości potwierdzenia, jak wyglądają rzeczywiste rezerwy Tether.

Firma nadal publikowała codzienne raporty dotyczące swoich rezerw, ujawniając, że do 2022 roku prawie połowa Tether w obiegu była wspierana przez krótkoterminowe nieokreślone papiery wartościowe. To również wzbudziło podejrzenia, ponieważ inwestorzy nie mają możliwości dowiedzieć się, kto pożycza pieniądze od Tether i czy jest w stanie je spłacić. 

Natomiast CEO, Jan Ludovicus van der Velde, i CFO, Giancarlo Devasini, odmawiają publicznych wystąpień lub odpowiadać na pytania dziennikarzy o Tether w ogóle, firma nadal jest bardzo silnie obecna i generalnie cieszy się zaufaniem rynku. USDT ledwo co stracił swój kołek podczas kontrowersji.

Z drugiej strony, emitent USDC, Coinbase, jest ogólnie znany z przestrzegania przepisów dotyczących prowadzenia działalności gospodarczej w USA i innych krajach i jest ogólnie uważany za bardziej renomowany niż jego rywalizujące giełdy, co firma w pełni wykorzystała, wprowadzając na rynek stabilnycoin. 

USDC zyskał dużo gruntu na rynku po swojej premierze, ale zgodność i przejrzystość to drażliwe kwestie dla wszystkich firm kryptowalutowych. Chociaż USDC ma lepszą reputację w porównaniu do swoich głównych rywali, USDT i BNB, trudno jest wiedzieć, jak stabilne są te stabilnecoins w rzeczywistości.

Gdzie można kupić USDT i USDC?

Możesz kupić USDT lub USDC na większości giełd kryptowalutowych. Binance niedawno wycofał USDC, więc wybierz inną giełdę, jeśli chcesz kupić USDC. 

Podobnie, Crypto.com ostatnio wycofał USDT dla kanadyjskich klientów ze względu na kwestie regulacyjne.

Ale ogólnie rzecz biorąc, możesz znaleźć te aktywa na prawie każdej giełdzie kryptowalut i kupić je za pośrednictwem przelewu bankowego, kart kredytowych i debetowych lub dostawców płatności stron trzecich, takich jak Apple Pay i Google Pay.

Jak można wymienić USDT na USDC?

Możesz wymienić USDT na USDC na większości giełd kryptowalutowych. Wystarczy, że sprawdzisz, czy wybrana przez Ciebie giełda kryptowalut wymienia obie coins. Coinbase oferuje od czasu do czasu darmowe konwersje USDT na USDC.

Plany na przyszłość dla Tether i USD Coin

Trudno powiedzieć, co czeka w przyszłości USDT i USDT. Eksperci twierdzą, że potencjalny krach stabilnychcoins jak USDT i USDC może negatywnie wpłynąć na tradycyjne domeny finansowe.

Organy regulacyjne opracowują planuje zająć się stabilnymcoins w 2023 r., a Kanada Ontario zakazała już sprzedaży USDT przez giełdy kryptowalut, choć nie wiadomo, ile giełd zastosuje się do zakazu.

Ogólnie rzecz biorąc, uwaga regulatora powinna oznaczać większą przejrzystość dla obu aktywów. Tether już ogłosił plany zredukowania pożyczek zabezpieczonych do zera w 2023 roku.