Ja jūs interesē kriptovalūtas, jūs, iespējams, esat dzirdējuši par stablecoins. Šie digitālie aktīvi ir kļuvuši masveidā populāri, jo tie sola aizturēt svārstības, kas saistītas ar kriptonaudu kopumā.

Šajā Tether pret USD Coin pārskatīšana, mēs izskaidrosim, kāpēc šie stabilacoins ir milzīgs darījums, apspriest to atšķirības, un uzskaitīt riskus un ieguvumus, kas saistīti ar to tirdzniecību.

Tether (USDT) un USD Coin (USDC) vēsture

USDT, Tether Holdings Ltd. emitētais stabilais coin, ir lielākais stabilais coin tirgū, taču tam ir diezgan pretrunīga vēsture. coin tika izdots 2014. gadā un ātri kļuva par nozīmīgu nozares spēlētāju pēc tam, kad tika paziņots par sadarbību ar kriptogrāfijas apmaiņa Bitfinex.

2017. gadā Paradise Papers atklāja, ka Bitfinex un Tether patiesībā nebija divi neatkarīgi uzņēmumi, bet bija kuru dibinājusi un vada viena un tā pati cilvēku grupa.. Finanšu noziegumu eksperti apgalvoja, ka Bitfinex un Tether ir izmantojuši sadarbību, lai manipulēt ar Bitcoin cenu.

Tether un Bitfinex beidzās ar to, ka vairāk nekā 50 miljonu ASV dolāru sodanaudas samaksa. kad atklājās, ka Tether bija izmantojusi savas rezerves, lai aizdotu māsas uzņēmumam Bitfinex vairāk nekā 900 miljonus dolāru, kad biržai bija likviditātes trūkums. Turklāt Tether advokāts atzina, ka Tether bija tikai 74% ar atbalstu. 

Attiecībā uz USDC, coin tika laists klajā 2018. gadā. Coinbase un Aplis kā USDT konkurējošais stabilaiscoin. Uzņēmumi izmantoja Tether problēmas ar tiesībaizsardzības iestādēm un plašsaziņas līdzekļiem, lai tirgū atbrīvotu vietu jaunam stabilam coin, kas tiek reklamēts kā pārredzams un atbilstošs. 

Circle apsolīja, ka būs dolāru banku rezervēs par katru USDC uzņēmums bija izkalis pusdienu laikā. Tomēr 2020. gadā atestācijas uzņēmums paziņoja, ka rezerves var tikt turētas investīcijās, nevis USD.

Tad 2022. gadā, Circle Internet Financial Inc. pirmo reizi publicēja paziņojumu par USD Coin aktīviem un atklāja, ka uzņēmums turēja tikai 61% nodrošinājuma aktīvu. naudā un naudas ekvivalentos un 9% komerciālajos vērtspapīros. Kopējos aktīvos bija iekļautas uzņēmumu obligācijas, ASV Valsts kases obligācijas un komerciālie vērtspapīri.

Kā darbojas Tether un USD Coin?

Lai saprastu, ko nozīmē ieguldīt USDT un USDC, ir jāsaprot, kā darbojas stabilais coins.

Lielākā daļa kriptovalūtu, tostarp Bitcoin un Ethereum, nav nodrošināti ar ārējiem aktīviem. Šiem coins ir vērtība galvenokārt tāpēc, ka cilvēki domā, ka tiem ir vērtība vai ka ar laiku tie iegūs vērtību. Citiem vārdiem sakot, tie ir spekulatīvi aktīvi, kas iegūst vērtību no tirgus spekulācijām.

Stabili coins, piemēram, USDT un USDC, ir nodrošināti ar ārējiem aktīviem, piemēram, akcijām, naudu un dārgmetāliem. Tas samazina coins svārstīgumu un ļauj cilvēkiem ieiet tirgū un iziet no tā bez ievērojama riska.

Šajās dienās lielākā daļa kriptogrāfijas darījumu ir denominēti stabilācoins. Citiem vārdiem sakot, stablecoins darbojas kā līme, kas satur kopā visu kriptovalūtu tirgu. Tas piešķir emitentiem lielu varu, bet arī lielu atbildību. 

Crypto bizness, bet vērts miljardiem, ir galvenokārt nelikvīds un ir atkarīgs no stablecoins par naudu plūsma. Ja stabilacoin nespēj turēt savu peg, tas varētu noslaucīt miljardiem no tirgus vai izraisīt domino efektu, kas ietekmē ikvienu kriptogrāfijas biznesā. 

Šodien ir labi zināms, ka lielākā daļa kriptovalūtu nav nodrošinātas (vai nav pilnībā nodrošinātas) ar dolāru rezervēm. Tas ievieš riska elementu visā uzņēmumā - ja emitents zaudē savas investīcijas, stabilacoins zaudēs savu nodrošinājumu.

Tagad, kad jūs saprotat augstas likmes stabilācoin spēlē, pāriesim pie mūsu faktiskā pārskata un salīdzināsim USDC un USDT.

Kādi ir galvenie USDT un USDC izmantošanas gadījumi?

Stablecoins ir daudz lietojumu. Pirmkārt, USDT un USDC ir populāri kriptovalūtu tirdzniecības pāri. Jūs varat tirgot tūkstošiem coins ar šiem stabiliem coins, tostarp Bitcoin, Ethereum, Dogecoin, Shiba Inu, kā arī daudzas citas.

Mazāku altcoins ir grūti tirgot ar tādām fiat valūtām kā USD vai EUR (lai gan, pateicoties trešo pušu pakalpojumu sniedzējiem, ir kļuvis vismaz vieglāk tās iegādāties), bet USDT un USDC ir ideāli vārti. Pat biržas un DeFi protokoli, kas nevar piekļūt tradicionālajiem banku ceļiem, var nodrošināt piekļuvi lielākajai daļai altcoins, izmantojot stablecoins.

Otrkārt, tā kā šiem coins ir fiksēta vērtība, tirgotāji var pieņemt USDT vai USDC denominētus kriptovalūtas maksājumus, neuztraucoties par svārstīgumu. kriptonauda cenas. 

Visbeidzot, USDC un USDT ir ļoti populāri DeFi protokolos, jo tirgotāji var aizdot savu stabilucoins, lai gūtu pasīvus ienākumus, pateicoties augstām procentu likmēm.

Jāatzīmē, ka daudzi no šiem decentralizētajiem finanšu protokoliem ir pilnīgi neregulēti, un daudzi no tiem ir sabrukuši neilgtspējīgas uzņēmējdarbības prakses dēļ, kas dažos gadījumos līdzinās piramīdām, piemēram. Celsija, kriptogrāfijas uzņēmums, kas piedāvāja 8,8% peļņu no Tether. 

USDT un USDC cenu vēsture

USDT cenu vēsture

USDT dolāra vērtībai vienmēr vajadzētu būt vienādai ar $1, taču bankas līdzekļu izņemšanas laikā var būt nelielas svārstības. Parasti cena parasti ātri atjaunojas līdz $1 fiksētajai cenai. 

USDC Cenu vēsture

USDC dolāra vērtībai vienmēr vajadzētu būt vienādai ar $1, taču banku darbības laikā var būt nelielas cenu svārstības. Parasti cena parasti ātri atjaunojas līdz $1 fiksētajai cenai. 

Tether un USD Coin tirgus kapitāts

USDT Tirgus kapitāts

USDT ir lielākā stabilacoin un trešā lielākā kriptovalūta pēc tirgus kapitalizācijas pēc Bitcoin un Ethereum.

No 2023. gada janvāra ir vairāk nekā 60 miljardi USDT token apgrozībā.. Pēc FTX bankrota šis aktīvs zaudēja daļu tirgus vērtības.

Aktīvam nav noteikts kopējais piedāvājums. Tether var izkalt tik daudz USDT, cik vēlas, lai gan uzņēmumam vismaz teorētiski rezervē vajadzētu būt līdzvērtīgam USD par katru token.

USDT daudzums apgrozībā mainās atkarībā no pieprasījuma pēc Tether. Ja pieprasījums palielinās, Tether kaltuvē vairāk token, un, kad cilvēki izņem naudu vai konvertē USDT uz citiem coins, uzņēmums sadedzina token pārpalikumu.

USDT ir pieejams lielākajā daļā lielāko biržu, un to atbalsta daudzi blokķēdes tīkli, tostarp Ethereum, Algorand, Zvaigžņu, Hedera, Tron, Solana, un vēl vairāk.

USDC Tirgus kapitāts

USDC ir trešā lielākā stabilacoin un piektā lielākā kriptovalūta pēc tirgus kapitalizācijas pēc Bitcoin un Ethereum. Pašlaik ir cirkulējošā padeve no 43 miljardi USDC.

USDC nav pilnīgas piegādes, un Apļa apstiprinātās finanšu iestādes var emitēt USDC, pamatojoties uz aktīvu pieprasījumu. Tāpat kā USDT gadījumā, kopējais piedāvājums mainās atkarībā no tirgus pieprasījuma. 

USDC ir pieejams lielākajā daļā lielāko biržu, un to atbalsta daudzi blokķēdes tīkli, tostarp Ethereum, Algorand, Stellar, Hedera, Tron, Solana un citi.

Binance ir izņemts no saraksta USDC un daudzi citi stabilicoins (bet ne USDT) 2022. gadā. 

Galvenās Tether un USD Coin līdzības

USDT un USDC ir stabilicoins, ko atbalsta USD. Vienam USDT un USDC visu laiku jābūt 1 USD vērtībā.

USDC un USDT ir populāras stabilās coins, ko var atrast vairumā kriptovalūtas biržu. Abus aktīvus var izmantot, lai tirgotos ar BTC un altcoins, aizņemtos un aizdotu DeFi protokolos vai veiktu kriptovalūtas maksājumus.

Tām nav pilnīgas piegādes, jo emisijas iestādes var radīt vairāk, ja ir pieprasījums pēc aktīviem. 

Visbeidzot, abi aktīvi ir saņēmuši kritiku par drošību un saskaras ar pārredzamības problēmām. Neviena no stabilācoin rezervēm nav pilnībā pārbaudīta neatkarīgā uzņēmumā.

Galvenās atšķirības starp Tether un USD Coin

USDT joprojām ir pasaulē visplašāk izmantotais stabilais coin, taču pēdējos gados daudz plašāku popularitāti ir guvis arī USDC. Uzņēmuma USDT reputācija ir ļoti pasliktinājusies, jo uzņēmumam trūka pārredzamības, un USDC ir veiksmīgi sevi reklamējis kā drošāku un pārredzamāku alternatīvu.

Apskatīsim atšķirības sīkāk.

Tirdzniecības pāri un biržas pieejamība

Lai gan abi stabiliecoins ir pieejami galvenajās blokķēdēs un tos var savienot pārī ar tūkstošiem digitālo aktīvu, tas ir mainījies līdz ar pieaugošo kriptoekosistēmas centralizāciju. 

Piemēram, Binance izņemts no saraksta USDC 2022. gadā, paziņojot, ka platforma atbalstīs tikai BNB un USDT stabilacoins. Joprojām ir jāskatās, vai citas kriptogrāfijas biržas, piem. Coinbase sekos Binance piemēram un sāks izslēgt no saraksta konkurentu stablecoins.

Pārredzamība un uzticēšanās

Kā jau varēja nojaust, Tether ir nonācis apšaudei par tās slepenību un kļūdainiem soļiem attiecībā uz USDT. Lai gan uzņēmums publisko saistīto iestāžu novērtējumus, nav iespējams uzzināt, vai aktīvs patiešām ir pilnībā nodrošināts. 

Ņujorkas ģenerālprokurors Tether izmeklēšanas beigās paziņoja, ka Tether rīcībā nav līdzekļu, par kuriem tā apgalvoja, ka tai ir, taču bez oficiālas revīzijas nav iespējams uzzināt pilnu ainu.

Tether ir publicēts katru dienu atjaunina informāciju par tās rezervēm., bet nav veikta pilnīga revīzija, neraugoties uz to. preču nākotnes līgumu tirdzniecības komisijas rīkojums. lai uzņēmums to pabeigtu. 

USDC mātesuzņēmums izdod regulāri novērtējuma ziņojumi par to rezervēm, bet, jāatkārto, šie ziņojumi nav revīzijas. Grāmatvedības uzņēmums Grant Thornton LLP novērtē rezerves un katru mēnesi publicē secinājumus. Tas nozīmē, ka Circle ir veicis mazāk riskantus ieguldījumus nekā Tether un ir apņēmies turēt savā īpašumā tikai ASV dolārus un īstermiņa valsts kases vekseļus.

USDT un USDC procentu likmes

Abus aktīvus varat aizdot un ieķīlāt, lai gūtu ienākumus no saviem aktīviem. Vairāki DeFi protokoli piedāvā procentus par jūsu stabilacoin aktīviem ar dažādām likmēm.

DeFi protokoli ir kriptoieguldījumu instrumenti, kas ir kļuvuši populāri kopš 2017. gada. Jūs varat uz noteiktu laiku nosūtīt savu coins uz šiem protokoliem, lai izmantotu to piedāvāto salīdzinoši augsto APY, salīdzinot ar bankām.

DeFi protokola procentu likmes USDT un USDC var pārbaudīt tiešsaistē vai dažādās biržās. Procentu likmes var mainīties katru nedēļu, tāpēc ir labi bieži pārbaudīt, cik daudz piedāvā katrs protokols.

Lūdzu, ņemiet vērā, ka DeFi protokoli lielākoties nav reglamentēti. Lai gan tie bieži vien sola augstu atalgojumu, vairāki DeFi protokoli un ar tiem saistītās biržas ir bankrotējušas, līdz ar to arī klientu līdzekļi. 

Lai gan agrāk tirgū tika piedāvātas 5% līdz 20% procentu likmes, no 2023. gada janvāra vairums cienījamu DeFi pakalpojumu sniedzēju nepiedāvā vairāk par 2%. Ja piedāvājums šķiet pārāk labs, lai būtu patiess, jums jārīkojas piesardzīgi.

Jūs varat arī apskatīt šo stabilu coins balvu likmes uz dažādām platformām. Tomēr nesūtiet savu coins uz biržu tikai tāpēc, ka tā šķiet, ka piedāvā augstu atlīdzību, jo, ja tā nav uzticama, jūs varat zaudēt savu ieguldījumu. Pārbaudiet mūsu atsauksmes par 22 labākajām kriptovalūtas biržām lai iepazītos ar labākajām iespējām tirgū.

Tether pret USD Coin: ar USDT un USDC saistītie riski

Tether pēc tam, kad CTFC tam uzlika naudas sodu, apsolīja sniegt pilnīgu revīziju, taču tā vietā uzņēmums publicēja "apliecinājumus", kas nav "apliecinājumi". revīzijas. Atestācijas uzņēmumiem nav iespēju apstiprināt, kādas ir Tether faktiskās rezerves.

Uzņēmums turpināja katru dienu publicēt pārskatus par savām rezervēm, atklājot, ka līdz 2022. gadam gandrīz puse no Tether apgrozībā bija nodrošināta ar īstermiņa nespecificēti komerciālie vērtspapīri. Tas arī radīja aizdomas, jo ieguldītājiem nav iespējams zināt, kas aizņemas naudu no Tether un vai spēj to atmaksāt. 

Savukārt uzņēmuma izpilddirektors Jans Ludovicus van der Velde un finanšu direktors Džankarlo Devasini, atsakās publiski uzstāties. vai atbildēt uz žurnālistu jautājumiem par Tether kopumā, uzņēmums joprojām ir ļoti spēcīgi pārstāvēts un kopumā bauda tirgus uzticību. USDT tikko zaudējis savu naglu strīda laikā.

No otras puses, USDC emitents Coinbase parasti ir pazīstams ar to, ka tas ievēro iestāžu prasības, lai veiktu uzņēmējdarbību ASV un citur, un parasti tiek uzskatīts par cienījamāku nekā tā konkurējošās biržas, un šo faktu uzņēmums pilnībā izmantoja, lai tirgotu stabilu coin. 

USDC pēc tā palaišanas tirgū ieguva lielu popularitāti, taču atbilstības un pārredzamības jautājumi ir aktuāli visiem kriptogrāfijas uzņēmumiem. Lai gan USDC ir labāka reputācija salīdzinājumā ar tās galvenajiem konkurentiem USDT un BNB, ir grūti zināt, cik stabili šie stabiliecoins ir patiesībā.

Kur var iegādāties USDT un USDC?

Jūs varat iegādāties USDT vai USDC vairumā kriptovalūtu biržu. Binance nesen izslēdza USDC, tāpēc izvēlieties citu biržu, ja vēlaties iegādāties USDC. 

Līdzīgi, Crypto.com nesen izņemts USDT Kanādas klientiem regulatīvo jautājumu dēļ.

Taču kopumā šos aktīvus var atrast gandrīz jebkurā kriptovalūtu biržā un iegādāties, izmantojot bankas pārskaitījumu, kredītkartes un debetkartes vai trešo pušu maksājumu pakalpojumu sniedzējus, piemēram, Apple Pay un Google Pay.

Kā USDT var apmainīt pret USDC?

Jūs varat apmainīt USDT pret USDC vairumā kriptovalūtas maiņas punktu. Viss, kas jums jādara, ir jāpārbauda, vai jūsu izvēlētajā kriptovalūtas biržā ir iekļauti abi coins. Coinbase laiku pa laikam piedāvā bezmaksas USDT uz USDC konvertēšanu.

Tether un USD Coin nākotnes plāni

Ir grūti pateikt, kas USDT un USDT sagaida nākotnē. Eksperti apgalvo, ka potenciālais stabilucoins, piemēram, USDT un USDC, sabrukums varētu negatīvi ietekmēt tradicionālās finanšu jomas.

Regulatori izstrādā plāno risināt stabilucoins 2023. gadā., un Kanāda Ontario jau ir aizliegusi USDT pārdošanu kriptovalūtu biržās, lai gan nav zināms, cik daudz biržu ievēros šo aizliegumu.

Kopumā regulatora uzmanības pievēršanai vajadzētu palielināt abu aktīvu pārredzamību. Tether jau paziņoja par plāniem 2023. gadā nodrošinātos aizdevumus samazināt līdz nullei.