Jei domitės kriptovaliutomis, tikriausiai esate girdėję apie stablecoins. Šis skaitmeninis turtas tapo labai populiarus, nes žada sulaikyti su kriptovaliutomis apskritai susijusį nepastovumą.

Šiame Tether prieš USD Coin apžvalga, paaiškinsime, kodėl šie stabilūscoins yra didžiulis sandoris, aptarsime jų skirtumus ir išvardysime prekybos jais riziką ir naudą.

Tether (USDT) ir USD Coin (USDC) istorija

"USDT", "Tether Holdings Ltd" išleistas stabilus coin, yra didžiausias stabilus coin rinkoje, tačiau jo istorija gana prieštaringa. coin buvo išleistas 2014 m. ir greitai tapo svarbiu pramonės žaidėju, paskelbus apie bendradarbiavimą su kriptovaliutų mainai Bitfinex.

2017 m. Paradise Papers atskleidė, kad Bitfinex ir Tether iš tikrųjų nebuvo dvi nepriklausomos bendrovės, o buvo įkurta ir valdoma tos pačios žmonių grupės.. Finansinių nusikaltimų ekspertai teigė, kad "Bitfinex" ir Tether pasinaudojo savo bendradarbiavimu, kad manipuliuoti Bitcoin kaina.

Tether ir Bitfinex baigėsi sumokėjo daugiau kaip 50 milijonų dolerių baudų. kai paaiškėjo, kad Tether panaudojo savo rezervus paskolinti seserinei bendrovei "Bitfinex" daugiau nei 900 mln. dolerių, kai biržai trūko likvidumo. Be to, Tether advokatas pripažino, kad Tether buvo tik 74% paremtas. 

Kalbant apie USDC, coin buvo pradėtas gaminti 2018 m. Coinbase ir Apskritimas kaip coin konkurentas USDT. Bendrovės pasinaudojo Tether problemomis su teisėsauga ir žiniasklaida, kad užleistų vietą rinkoje naujam stabiliam coin, reklamuojamam kaip skaidriam ir atitinkančiam reikalavimus. 

Apskritimas pažadėjo, kad bus dolerį banko atsargų už kiekvieną USDC bendrovė iškalė per pietus. Tačiau 2020 m. atestuojanti bendrovė paskelbė, kad atsargas galima laikyti ne USD, o investicijose.

Tada 2022 m, Circle Internet Financial Inc. pirmą kartą paskelbė USD Coin turto ataskaitą ir atskleidė, kad bendrovė turėjo tik 61% užtikrinamojo turto. pinigų ir pinigų ekvivalentų ir 9% komercinių vekselių. Visą turtą sudarė įmonių obligacijos, JAV iždo obligacijos ir komerciniai popieriai.

Kaip veikia Tether ir USD Coin?

Kad suprastumėte, kaip investuoti į USDT ir USDC, turite suprasti, kaip veikia stabilicoins.

Dauguma kriptovaliutų, įskaitant Bitcoin ir Ethereum, nėra užtikrintos išoriniu turtu. Šie coins turi vertę daugiausia todėl, kad žmonės mano, jog jie turi vertę arba laikui bėgant įgis vertę. Kitaip tariant, tai yra spekuliacinis turtas, kurio vertę lemia rinkos spekuliacijos.

Stabilūscoins, kaip USDT ir USDC, yra užtikrinti išoriniu turtu, pavyzdžiui, akcijomis, grynaisiais pinigais ir tauriaisiais metalais. Tai sumažina coins nepastovumą ir leidžia žmonėms įeiti į rinką ir išeiti iš jos be didelės rizikos.

Šiomis dienomis dauguma kriptovaliutų sandorių yra išreikšti stabiliacoins valiuta. Kitaip tariant, stablecoins veikia kaip klijai, laikantys visą kriptovaliutų rinką. Tai suteikia emisijos bendrovėms daug galių, bet kartu ir daug atsakomybės. 

Kriptografijos verslas, nors vertas milijardų, dažniausiai yra nelikvidus ir priklauso nuo stabilicoins pinigų srautas. Jei stabiluscoin nesugebės išlaikyti savo peg, tai gali nušluoti milijardus iš rinkos arba sukelti domino efektą, kuris paveiks visus kriptografijos versle. 

Šiandien gerai žinoma, kad dauguma kriptovaliutų nėra užtikrintos (arba nėra visiškai užtikrintos) dolerio atsargomis. Tai į visą įmonę įneša rizikos elementą - jei emisijos bendrovė praras savo investicijas, stablecoins praras savo palaikymą.

Dabar, kai suprantate. dideli statymai stabiliamecoin žaidime, pereikime prie mūsų faktinės apžvalgos ir palyginkime USDC ir USDT.

Kokie yra pagrindiniai USDT ir USDC naudojimo atvejai?

"Stablecoins" galima naudoti įvairiais atvejais. Visų pirma, USDT ir USDC yra populiarios kriptovaliutų prekybos poros. Galite prekiauti tūkstančiais coins su šiais stabiliais coins, įskaitant Bitcoin, Ethereum, Dogecoin, Shiba Inuir daug kitų.

Sunku prekiauti mažesniais altcoins su fiat valiutomis, tokiomis kaip USD ar EUR (nors trečiųjų šalių teikėjų dėka bent jau tapo lengviau jas įsigyti), tačiau USDT ir USDC yra puikūs vartai. Netgi biržos ir DeFi protokolai, kurie negali naudotis tradiciniais bankų keliais, gali suteikti prieigą prie daugumos altcoins per stablecoins.

Antra, kadangi šie coins turi fiksuotą vertę, prekybininkai gali priimti kriptovaliutų mokėjimus, išreikštus USDT arba USDC, nesijaudindami dėl nepastovių kriptovaliutų kainos. 

Galiausiai, USDC ir USDT yra labai populiarūs DeFi protokoluose, nes prekiautojai gali skolinti savo stabilųcoins ir uždirbti pasyvių pajamų dėl didelių palūkanų normų.

Reikėtų pažymėti, kad daugelis šių decentralizuotų finansų protokolų yra visiškai nereguliuojami ir daugelis jų žlugo dėl netvarios verslo praktikos, kuri kai kuriais atvejais prilygsta piramidinėms schemoms, pvz. Celsijauskriptografijos bendrovė, kuri pasiūlė 8,8% grąžą iš Tether. 

USDT ir USDC kainų istorija

USDT Kainų istorija

USDT dolerio vertė visada turėtų būti lygi $1, tačiau per bankų bankroto operacijas gali būti nedidelių svyravimų. Kaina paprastai greitai atsistato iki $1 fiksuotos kainos. 

USDC Kainų istorija

USDC dolerio vertė visada turėtų būti lygi $1, tačiau per bankų antplūdžius kaina gali šiek tiek svyruoti. Paprastai kaina greitai atsistato iki $1 fiksuotos kainos. 

Tether ir USD Coin rinkos kapitalizacija

USDT Rinkos kapitalizacija

USDT yra didžiausia stabilicoin ir trečia pagal rinkos kapitalizaciją kriptovaliuta po Bitcoin ir Ethereum.

Nuo 2023 m. sausio mėn. daugiau nei 60 milijardų USDT token apyvartoje. FTX bankrutavus, šio turto rinkos vertė šiek tiek sumažėjo.

Turtas neturi nustatytos bendros pasiūlos. Tether gali nukaldinti tiek USDT, kiek nori, nors bent jau teoriškai bendrovė turėtų turėti lygiavertį USD rezervą kiekvienam token.

Apyvartoje esančių USDT kiekis kinta priklausomai nuo Tether paklausos. Jei paklausa didėja, Tether nukaldina daugiau token, o kai žmonės išsigrynina arba iškeičia USDT į kitus coins, bendrovė sudegina token perteklių.

USDT galima įsigyti daugumoje pagrindinių biržų, jį palaiko daugelis blokų grandinės tinklų, įskaitant Ethereum, Algorandas, Žvaigždžių, Hedera, Tronas, Solana, ir dar daugiau.

USDC Rinkos kapitalizacija

USDC yra trečia pagal dydį stabilicoin ir penkta pagal rinkos kapitalizaciją kriptovaliuta po Bitcoin ir Ethereum. Šiuo metu yra cirkuliacinis tiekimas iš 43 milijardai USDC.

USDC neturi bendro tiekimo ir "Circle" patvirtintos finansų įstaigos gali išleisti USDC pagal turto paklausą. Kaip ir USDT atveju, bendra pasiūla kinta priklausomai nuo rinkos paklausos. 

USDC galima įsigyti daugumoje pagrindinių biržų, jį palaiko daugelis blokų grandinės tinklų, įskaitant Ethereum, Algorand, Stellar, Hedera, Tron, Solana ir kitus.

Binance turi išbrauktas iš sąrašo USDC ir daugelis kitų stabiliųcoins (bet ne USDT) 2022 m. 

Pagrindiniai Tether ir USD Coin panašumai

USDT ir USDC yra stabilūscoins, palaikomi USD. Vienas USDT ir USDC visą laiką turi būti vertas 1 USD.

USDC ir USDT yra populiarūs stabilūscoins, kuriuos galite rasti daugumoje kriptovaliutų biržų. Abu turtus galite naudoti prekiaudami BTC ir altcoins, skolindamiesi ir skolindami "DeFi" protokoluose arba atlikdami kriptovaliutų mokėjimus.

Jų nėra visos pasiūlos, nes jas išleidusios įstaigos gali sukurti daugiau, jei yra turto paklausa. 

Galiausiai, abi priemonės sulaukė kritikos dėl saugumo ir susiduria su skaidrumo problemomis. Nepriklausoma bendrovė nėra atlikusi išsamaus nei vienos iš stabiliųcoin atsargų audito.

Pagrindiniai Tether ir USD Coin skirtumai

USDT išlieka plačiausiai pasaulyje naudojama stabilicoin, tačiau pastaraisiais metais taip pat labai paplito USDC. USDT reputacija smarkiai nukentėjo dėl bendrovės skaidrumo stokos, o USDC sėkmingai reklamuojama kaip saugesnė ir skaidresnė alternatyva.

Apžvelkime skirtumus išsamiau.

Prekybos poros ir biržos prieinamumas

Nors abu stabilūscoins yra prieinami pagrindinėse blokų grandinėse ir gali būti suporuoti su tūkstančiais skaitmeninio turto, tai pasikeitė didėjant kriptoekosistemos centralizacijai. 

Pavyzdžiui, Binance išbrauktas iš sąrašo USDC 2022 m., paskelbdama, kad platforma palaikys tik BNB ir USDT stabiluscoins. Dar neaišku, ar kitos kriptovaliutų biržos, pvz. Coinbase paseks Binance pavyzdžiu ir pradės išbraukti iš sąrašo konkurentą stablecoins.

Skaidrumas ir pasitikėjimas

Kaip turbūt numanote, Tether sulaukė kritikos dėl savo slaptumo ir klaidingų veiksmų, susijusių su USDT. Nors bendrovė skelbia susijusių įstaigų vertinimus, nėra galimybės sužinoti, ar turtas iš tikrųjų yra visiškai padengtas. 

Niujorko generalinis prokuroras paskelbė, kad pasibaigus Tether tyrimui Tether neturėjo lėšų, kurias teigė turinti, tačiau neatlikus oficialaus audito, neįmanoma žinoti viso vaizdo.

Tether skelbia kasdien atnaujina informaciją apie savo atsargas., tačiau nebuvo atliktas išsamus auditas, nepaisant to, kad Prekių ateities sandorių prekybos komisijos įsakymas įmonei užbaigti vieną iš jų. 

USDC patronuojančioji bendrovė išleidžia reguliarios vertinimo ataskaitos apie jų atsargas, tačiau šios ataskaitos vėlgi nėra audito ataskaitos. Apskaitos įmonė Grant Thornton LLP vertina rezervus ir kas mėnesį skelbia išvadas. Tai reiškia, kad "Circle" investavo mažiau rizikingai nei Tether ir įsipareigojo turėti tik JAV dolerių ir trumpalaikių iždo vekselių.

USDT ir USDC palūkanų normos

Galite skolinti ir įkeisti turtą, kad gautumėte pajamų iš savo turto. Keli "DeFi" protokolai siūlo palūkanas už jūsų stabilųcoin turtą įvairiomis palūkanų normomis.

DeFi protokolai yra nuo 2017 m. išpopuliarėjusios kriptografinės investicinės priemonės. Į šiuos protokolus tam tikrą laiką galite siųsti savo coins, kad pasinaudotumėte palyginti dideliu jų siūlomu APY, palyginti su bankais.

DeFi protokolo USDT ir USDC palūkanų normas galite sužinoti internete arba įvairiose biržose. Palūkanų normos gali skirtis kas savaitę, todėl verta dažnai tikrinti, kiek siūlo kiekvienas protokolas.

Atkreipkite dėmesį, kad "DeFi" protokolai dažniausiai nereglamentuojami. Nors jie dažnai žada didelį atlygį, keli DeFi protokolai ir su jais susijusios biržos bankrutavo, kartu su jais nusinešdamos ir klientų lėšas. 

Nors anksčiau rinkoje buvo siūlomos 5% - 20% palūkanų normos, nuo 2023 m. sausio mėn. dauguma geros reputacijos "DeFi" paslaugų teikėjų nesiūlo didesnių nei 2% palūkanų normų. Jei pasiūlymas atrodo per geras, kad būtų tiesa, turėtumėte elgtis atsargiai.

Taip pat galite patikrinti šių stablecoins atlygius už statymus įvairiose platformose. Tačiau nesiųskite savo coins į biržą tik todėl, kad atrodo, jog ji siūlo didelį atlygį, nes galite prarasti savo investicijas, jei ji nėra patikima. Peržiūrėkite mūsų apžvalgos apie 22 geriausių cryptocurrency mainai norėdami pamatyti geriausias rinkoje esančias galimybes.

Tether ir USD Coin: rizika, susijusi su USDT ir USDC

Tether pažadėjo pateikti išsamius auditus po to, kai CTFC jai skyrė baudą, tačiau vietoj to bendrovė paskelbė "patvirtinimus", kurie nėra auditas. Atestuojančios bendrovės negali patvirtinti, kaip atrodo tikrieji Tether rezervai.

Bendrovė toliau kasdien skelbė savo atsargų ataskaitas ir atskleidė, kad iki 2022 m. beveik pusė apyvartoje esančių Tether buvo paremta trumpalaikiai nepatikslinti komerciniai popieriai. Tai taip pat sukėlė įtarimų, nes investuotojai negali žinoti, kas skolinasi pinigus iš Tether ir ar gali juos grąžinti. 

O generalinis direktorius Janas Ludovicus van der Velde ir finansų direktorius Giancarlo Devasini, atsisakyti viešai rodytis. arba apskritai atsakyti į žurnalistų klausimus apie Tether, bendrovė vis dar yra labai stipri ir apskritai turi rinkos pasitikėjimą. USDT vos neprarado savo kaiščio ginčo metu.

Kita vertus, USDC emitentas Coinbase paprastai žinomas dėl to, kad laikosi JAV ir kitų šalių valdžios institucijų reikalavimų ir paprastai laikomas patikimesniu nei jo konkurentų biržos, ir šiuo faktu bendrovė visapusiškai pasinaudojo parduodama stabilųjį coin. 

USDC po savo pasirodymo rinkoje labai išpopuliarėjo, tačiau atitikties ir skaidrumo klausimai yra opūs visoms kriptovaliutų įmonėms. Nors USDC turi geresnę reputaciją, palyginti su pagrindiniais konkurentais - USDT ir BNB, sunku žinoti, kiek stabilūs šie stabilūscoins yra iš tikrųjų.

Kur galite įsigyti USDT ir USDC?

Galite įsigyti USDT arba USDC daugumoje kriptovaliutų biržų. Binance neseniai išbraukė USDC iš prekybos, todėl, jei norite įsigyti USDC, pasirinkite kitą biržą. 

Panašiai, Crypto.com neseniai pašalintas USDT Kanados klientams dėl reguliavimo problemų.

Tačiau apskritai šį turtą galite rasti beveik bet kurioje kriptovaliutų biržoje ir įsigyti banko pavedimu, kredito ir debeto kortelėmis arba trečiųjų šalių mokėjimo paslaugų teikėjų, pavyzdžiui, "Apple Pay" ir "Google Pay", paslaugomis.

Kaip pakeisti USDT į USDC?

Galite apsikeisti USDT į USDC daugumoje kriptovaliutų keityklų. Jums tereikia patikrinti, ar pasirinktoje kriptovaliutų biržoje yra tiek coins. Coinbase laikas nuo laiko siūlo nemokamus USDT į USDC konvertavimo sandorius.

Tether ir USD Coin ateities planai

Sunku pasakyti, kas laukia USDT ir USDT ateityje. Ekspertai teigia, kad galimas stabiliųcoins, tokių kaip USDT ir USDC, žlugimas gali neigiamai paveikti tradicines finansų sritis.

Reguliavimo institucijos rengia 2023 m. planuoja spręsti stabilioscoins problemą, o Kanada Ontarijas jau uždraudė kriptovaliutų biržose pardavinėti USDT, nors nežinoma, kiek biržų laikysis draudimo.

Apskritai reguliavimo institucijos dėmesys turėtų reikšti didesnį abiejų rūšių turto skaidrumą. Tether jau paskelbė apie planus 2023 m. įkeistas paskolas sumažinti iki nulio.