Γιατί καταρρέει η κρυπτογράφηση;

Γιατί καταρρέει η κρυπτογράφηση; Ας ερευνήσουμε το θέμα αυτό με περισσότερες λεπτομέρειες.

Η ψυχολογία πίσω από τον κύκλο Boom και Boost του Bitcoin

BitcoinΟι υποστηρικτές του θεωρούν το κρυπτονόμισμα ως ένα επαναστατικό βήμα προς τα εμπρός στην εξέλιξη της οικονομίας. Τα πλεονεκτήματά του έναντι του συμβατικού νομίσματος και οι αυξανόμενες περιπτώσεις χρήσης του είναι μόνο δύο λόγοι για τους οποίους η τιμή του έχει εκτοξευθεί στα ύψη τα τελευταία χρόνια.

Για όσους δεν πιστεύουν στα κρυπτονομίσματα, όλα αυτά είναι ένα μάτσο ευσεβείς πόθοι. Σύμφωνα με αυτούς τους αρνητές, το Bitcoin είναι ένα ασταθές, ανεξέλεγκτο νόμισμα που χρησιμοποιείται από τους σημερινούς εγκληματίες του κυβερνοχώρου. 

Αυτοί οι άνθρωποι πιστεύουν επίσης ότι τα ψηφιακά νομίσματα υπονομεύουν τις προσπάθειές μας να οικοδομήσουμε μια οικονομία που να μπορεί να αντέξει τους κραδασμούς, ιδίως υπό το πρίσμα των πρόσφατων ετών χρηματοπιστωτικών αναταραχών που αποκάλυψαν πόσο άγρια είναι πραγματικά αυτά τα ψηφιακά σύνορα. Σύμφωνα με αυτή την άποψη, ο μόνος τρόπος για να αποτρέψουμε αυτή την καινοτομία fintech από το να εξαπολύσει υπερβολική καταστροφή στον κόσμο της οικονομίας είναι να την περιορίσουμε αποτελεσματικά.

Είναι περισσότερο από προφανές ότι και οι δύο πλευρές έχουν έντονα συναισθήματα για τις θέσεις τους. Οι υπερβολές τους είναι η πιο πειστική απόδειξη μέχρι σήμερα ότι η τιμή του Bitcoin προορίζεται να ακολουθήσει το ίδιο μοτίβο έκρηξης και πτώσης που παρατηρείται σε κάθε δυνητική καινοτομία που μπορεί να αλλάξει το παιχνίδι στον κόσμο της οικονομίας και των χρηματοοικονομικών.

Αλλά τι ακριβώς σηματοδοτεί ο κύκλος της άνθησης και της ενίσχυσης σε αυτό το πλαίσιο;

Πώς λειτουργεί ο κύκλος Boom and Boost

Ο κύκλος της άνθησης και της πτώσης, μερικές φορές γνωστός ως ο επιχειρηματικός κύκλος, αποτελεί βασικό συστατικό στοιχείο των καπιταλιστικών οικονομιών. Ο κύκλος αυτός χαρακτηρίζεται από επαναλαμβανόμενες περίοδοι οικονομικής ανάπτυξης (boom) και ύφεσης (bust). 

Ενδεικτικά, οι κεντρικές τράπεζες αυξάνουν την πρόσβαση σε πιστώσεις προσφέροντας χαμηλότοκα δάνεια σε περιόδους οικονομικής επέκτασης, δηλαδή ξεκινώντας τον κύκλο της άνθησης. Τα δάνεια είναι άμεσα διαθέσιμα και τα επιτόκια είναι χαμηλά, καθιστώντας δυνατό για τους πολίτες και τις επιχειρήσεις να αποκτήσουν κεφάλαια με λογικό κόστος για να επενδύσουν σε υποδομές και χρηματοπιστωτικές αγορές αιχμής, όπως ακίνητα και μετοχές νέας τεχνολογίας. Λόγω της βελτίωσης της οικονομίας, πολλοί άνθρωποι βλέπουν σημαντικές αυξήσεις στην αξία των επενδύσεών τους. 

Όταν δεν υπάρχει επάρκεια σε κάτι που οι άνθρωποι ζητούν με μεγάλη ζήτηση, όπως οι κατοικίες, αρχίζει ο κύκλος της πτώσης. Αν βάλετε πάρα πολλά χρήματα σε κάτι, η αξία του θα πέσει. Ως αποτέλεσμα, το κεφάλαιο χάνεται, η ζήτηση προϊόντων μειώνεται και χάνονται θέσεις εργασίας καθώς οι επιχειρήσεις κλείνουν. 

Από την άποψη αυτή, υφέσεις περιγράφουν τους αγώνες των επιχειρήσεων, ενώ καταθλίψεις περιγράφουν παρατεταμένες περιόδους οικονομικής ύφεσης.

Οι λεπτομέρειες της έκρηξης

Πιο συγκεκριμένα, μια οικονομική έκρηξη συμβαίνει όταν υπάρχει απότομη αύξηση του αριθμού των συναλλαγών που αφορούν μια συγκεκριμένη μορφή νομίσματος. Αυτό μπορεί να συμβεί για διάφορους λόγους, όπως η μείωση της αξίας του νομίσματος, η εισαγωγή ενός νέου τεχνολογικού εργαλείου, μια απροσδόκητη προβολή από τα μέσα ενημέρωσης, κ.λπ.. 

Επομένως, όταν η αξία ενός ψηφιακού coin πέφτει, οι έμποροι προσπαθούν να αποθηκεύσουν το νόμισμα. Κατά συνέπεια, η συναλλαγματική ισοτιμία αυξάνεται ως απάντηση σε αυτή την αύξηση της ζήτησης για το νόμισμα και οι επενδυτές αποκομίζουν πλούσια κέρδη, ενώ η αγορά ανθεί. 

Οι λεπτομέρειες της προτομής

Από την άλλη πλευρά, μια οικονομική χρεοκοπία συμβαίνει όταν παρατηρείται σημαντική και ταχεία μείωση της ζήτησης για ένα συγκεκριμένο νόμισμα. Μετά την έκρηξη, η οικονομία αποδυναμώνεται, οδηγώντας σε μειώσεις θέσεων εργασίας και οικονομικές απώλειες για τους επενδυτές. 

Η πτώση της αγοράς κρυπτογράφησης οφείλεται, εν μέρει, στην απώλεια εμπιστοσύνης μεταξύ των επενδυτών. Όταν ένα ψηφιακό coin αφαιρείται από τον κατάλογο ενός χρηματιστηρίου, η συντριπτική πλειοψηφία των επενδυτών πανικοβάλλεται και συνήθως επιλέγει να ρευστοποιήσει τις μετοχές της.

Τέλος, σε περιπτώσεις όπου η ζήτηση ξεπερνά την προσφορά, το ψηφιακό νόμισμα μπορεί να υποστεί φυσική πτώση της αξίας του. Η αλλαγή θα συμβεί αργά αλλά αναπόφευκτα με την πάροδο του χρόνου, επειδή το μοτίβο άνθησης-κατάρρευσης είναι αυτοτροφοδοτούμενο.

Ο λόγος πίσω από την έκρηξη των κρυπτονομισμάτων το 2017

Σε σύγκριση με το σημείο στο οποίο βρίσκονταν πριν από μια δεκαετία, η εξάπλωση και η αποδοχή των κρυπτονομισμάτων είναι εντυπωσιακή. Οι κερδοσκοπικοί επενδυτές έχουν σταδιακά ζεσταθεί στην ιδέα να παρακολουθήσουν πάνω από 2.000 εισηγμένα κρυπτονομίσματα. 

Μετά το αργό ξεκίνημα, τιμές κρυπτονομισμάτων άρχισε να αυξάνεται απότομα το 2017. Όλα ξεκίνησαν με το Bitcoin (BTC), το πρώτο επίσημα αποδεκτό αποκεντρωμένο ψηφιακό νόμισμα, το 2009. Αυτό το ψηφιακό νόμισμα βασίστηκε σε καινοτόμο τεχνολογία blockchain και σχεδιάστηκε με σκοπό την πραγματοποίηση ομότιμων συναλλαγών που δεν απαιτούσαν από τους χρήστες να εμπιστεύονται έναν ενδιάμεσο φορέα, όπως ένα εθνικό χρηματοπιστωτικό ίδρυμα. 

Ως αποτέλεσμα, υπήρξε τεράστια αύξηση της ζήτησης για όλα τα κρυπτονομίσματα και η αξία του BTC αυξήθηκε σημαντικά.

Η μετέωρη άνοδος του BTC

Το BTC είχε την αξία του αύξηση κατά πάνω από 2000% μεταξύ της 1ης Ιανουαρίου και της 16ης Δεκεμβρίου 2017. Αφού ξεκίνησαν με μόλις $15 δισεκατομμύρια το 2017, οι αγορές κρυπτονομισμάτων αξίζουν σήμερα $856,78 δισεκατομμύρια χάρη στην έκρηξη BTC, καθιστώντας τα κρυπτονομίσματα το ταχύτερα αναπτυσσόμενο επενδυτικό μέσο στον κλάδο.

Πολλοί άνθρωποι που δεν ήξεραν σε τι έμπλεκαν επένδυσαν τις οικονομίες τους στο Bitcoin μετά τη θεαματική του άνοδο. Στις Ηνωμένες Πολιτείες, οι χρηματοπιστωτικές αρχές ενημερώθηκαν από την ξαφνική εισροή άπειρων επενδυτών σε αυτό το νέο και εξαιρετικά ευμετάβλητο επενδυτικό όχημα, ενώ τα μέσα ενημέρωσης κατέβαλαν ακραίες προσπάθειες για να κρατήσουν την ιστορία ζωντανή.

Έτσι, η αύξηση της αξίας του Bitcoin coinσυνοδεύτηκε με το αυξανόμενο επίπεδο της διαφημιστικής εκστρατείας που σχετιζόταν με το Bitcoin, δημιουργώντας έναν θετικό βρόχο ανατροφοδότησης που τροφοδότησε περαιτέρω αυξήσεις των τιμών. Η διαφημιστική εκστρατεία του Bitcoin τροφοδοτήθηκε εν μέρει από το γεγονός ότι ορισμένες κυβερνήσεις και χρηματοπιστωτικές αγορές αναγνώρισαν το κρυπτονόμισμα ως νόμιμο χρήμα. Η προκύπτουσα φρενίτιδα οδήγησε την τιμή του Bitcoin σε αστρονομικά επίπεδα πριν η τιμή του coin διορθωθεί τον Ιανουάριο του 2018 και οδήγησε στην επέκταση της αγοράς κρυπτογράφησης.

Καινοτόμος τεχνολογία

Υπάρχει αυξανόμενο ενδιαφέρον για τη διερεύνηση καινοτόμων προσεγγίσεων για τη διενέργεια αποτελεσματικών, διαφανών και υπεύθυνων συναλλαγών μετά την παγκόσμια χρηματοπιστωτική κρίση, γεγονός που συνέβαλε στην προβολή των κρυπτονομισμάτων.

Πρώτα απ' όλα, τα κρυπτονομίσματα βασίζονται στην επαναστατική τεχνολογία blockchain, η οποία απειλεί να ανατρέψει τις συμβατικές τραπεζικές συναλλαγές και το συμβατικό νομισματικό σύστημα. Το γεγονός ότι οι συναλλαγές με κρυπτονομίσματα είναι πολύ φθηνότερες, ταχύτερες και πιο αποκεντρωμένες από εκείνες της συμβατικής οικονομίας είναι ο πρωταρχικός παράγοντας για την επιτυχή αποδοχή τους.

Γιατί καταρρέει η κρυπτογράφηση;

Ένα πράγμα είναι σίγουρο - ο κύκλος της πτώσης φέρνει στην προσοχή μας τους εγγενείς κινδύνους που ενέχει η ενασχόληση με τα κρυπτονομίσματα. Τα κέρδη μπορούν να εκτοξευθούν στα ύψη σε περιόδους ευημερίας. Οι απώλειες μπορεί επίσης να εκτοξευθούν στα ύψη, όταν οι καιροί είναι κακοί. 

Μια σειρά παραγόντων, όπως ο υπερπληθωρισμός, ο πανικός, η κλιμάκωση των επιτοκίων και η έλλειψη εμπιστοσύνης στις επενδύσεις σε κρυπτονομίσματα, τροφοδοτούν την πτώση των κρυπτονομισμάτων. Σύμφωνα με τους αναλυτές, οι περισσότερες από τις αιτίες δεν έχουν καμία σχέση με τις αγορές κρυπτογράφησης και περισσότερο με την οικονομία γενικότερα. 

Στο ίδιο πνεύμα, το γεγονός ότι το κρυπτονόμισμα έχει μόνο μια σχετικά σύντομη ιστορία στο χώρο της οικονομίας προκαλεί σε ορισμένους επενδυτές αισθήματα ανησυχίας σχετικά με το περιουσιακό στοιχείο. Παρόλα αυτά, η αγορά κρυπτονομισμάτων έχει περάσει και στο παρελθόν έναν κρυπτογραφικό χειμώνα. Η τυπική τάση σε όλη τη διάρκεια του χρόνου είναι οι χρηματοπιστωτικές αγορές να ανεβαίνουν.

Όταν εξετάζονται παραδείγματα από το παρελθόν, γίνεται σαφές ότι τα κρυπτονομίσματα και η τεχνολογία που τα υποστηρίζει δεν πρόκειται να εξαφανιστούν σύντομα.

Συμπέρασμα

Ο ισχυρός συνδυασμός της προκατάληψης και της νομισματικής ανισορροπίας προκαλεί αναπόφευκτα εκρήξεις στις αγορές επενδύσεων κρυπτογράφησης. Εξάλλου, η αλλαγή, η ανάπτυξη και η κοινωνική βελτίωση είναι τα υποσχόμενα αποτελέσματα κάθε νέας καινοτομίας. Έτσι, η επαναστατική τεχνολογία blockchain που διέπει τα ψηφιακά νομίσματα σπάνια θα αποτύχει να προσελκύσει ανθρώπους που αναζητούν αυξημένο πλούτο και κοινωνικό status.

Η ίδια καταναλωτική νοοτροπία που τροφοδότησε την έκρηξη, ωστόσο, θα μπορούσε ενδεχομένως να λειτουργήσει αντίστροφα, εάν οι αποδόσεις υπολείπονται των προσδοκιών ή εάν η πίστη στην αισιόδοξη φούσκα για επικερδείς επενδύσεις αμφισβητηθεί από εξωτερικές δυνάμεις. Κατά συνέπεια, μπορεί να δημιουργηθεί ατμόσφαιρα πανικού στις επενδυτικές αγορές, οδηγώντας σε κραχ. Και αυτός είναι ο λόγος πίσω από την κατάρρευση της κρυπτογράφησης.

Εν ολίγοις, η κερδοφόρα επένδυση έχει να κάνει με την καλή αίσθηση της αγοράς. Είναι συνετό να αγοράζετε κρυπτονομίσματα κατά τη διάρκεια της ανοδικής αγοράς (δηλαδή της έκρηξης) και στη συνέχεια να ρευστοποιείτε τις συμμετοχές σας όταν η αγορά γίνεται πτωτική (δηλαδή, όταν η αγορά καταρρέει).