Ако се интересувате от криптовалути, вероятно сте чували за stablecoins. Тези цифрови активи станаха популярни, тъй като обещават да задържат волатилността, свързана с криптовалутите като цяло.

В този Tether срещу USD Coin преглед, ще обясним защо тези стабилниcoins са огромна сделка, ще обсъдим техните разлики и ще изброим рисковете и ползите от търговията с тях.

История на Tether (USDT) и USD Coin (USDC)

USDT, стабилниятcoin, издаден от Tether Holdings Ltd, е най-големият стабиленcoin на пазара, но има доста противоречива история. coin е издаден през 2014 г. и бързо се превръща в основен играч в индустрията, след като обявява сътрудничество с криптообмен Bitfinex.

През 2017 г. Paradise Papers разкри, че Bitfinex и Tether всъщност не са две независими компании, а са основана и управлявана от една и съща група хора.. Експерти по финансови престъпления твърдят, че Bitfinex и Tether са използвали сътрудничеството си, за да манипулиране на цената на Bitcoin.

Tether и Bitfinex завършиха плащане на глоби за над 50 милиона долара. когато стана ясно, че Tether е използвала резервите си, за да отпусне на сестринската си компания Bitfinex над 900 млн. долара, когато борсата е имала недостиг на ликвидност. Нещо повече, адвокатът на Tether призна, че Tether е само 74% е подкрепен. 

Що се отнася до USDC, coin беше пуснат на пазара през 2018 г. от Coinbase и Кръг като конкурент на стабилнияcoin за USDT. Компаниите се възползваха от проблемите на Tether с правоприлагащите органи и медиите, за да отворят място на пазара за нов стабиленcoin, рекламиран като прозрачен и съвместим. 

Circle обеща, че ще има един долар в банкови резерви за всеки USDC които компанията е изработила по време на обяда. През 2020 г. обаче атестиращата компания обяви, че резервите могат да се държат в инвестиции вместо в USD.

След това през 2022 г, Circle Internet Financial Inc. за първи път публикува декларация за активите на USD Coin и разкри, че компанията притежаваше само 61% от обезпечаващите активи в парични средства и парични еквиваленти и 9% в търговски ценни книжа. Общата сума на активите включва корпоративни облигации, американски държавни облигации и търговски ценни книжа.

Как работят Tether и USD Coin?

За да разберете какви са залозите на инвестициите в USDT и USDC, трябва да разберете как работи стабилниятcoins.

Повечето криптовалути, включително Bitcoin и Ethereum, не са обезпечени с външни активи. Те coins имат стойност най-вече защото хората смятат, че имат стойност или ще придобият стойност с времето. С други думи, те са спекулативни активи, които получават стойност от пазарните спекулации.

Стабилнитеcoins като USDT и USDC са обезпечени с външни активи като акции, пари в брой и благородни метали. Това намалява волатилността на coins и позволява на хората да влизат и излизат от пазара без значителен риск.

В наши дни повечето крипто сделки са деноминирани в stablecoins. С други думи, stablecoins функционира като лепилото, което държи целия криптопазар заедно. Това дава на емитиращите компании много власт, но и много отговорност. 

Криптобизнесът, макар и на стойност милиарди, е предимно неликвиден и зависи от стабилниcoins за пари в брой поток. Ако стабиленcoin не успее да задържи своя залог, това може да изтрие милиарди от пазара или да предизвика ефект на доминото, който да засегне всички в бизнеса с криптовалути. 

Днес е добре известно, че повечето криптовалути не са обезпечени (или изцяло обезпечени) с доларови резерви. Това внася елемент на риск в цялото начинание - ако емитиращата компания загуби инвестициите си, stablecoins ще загуби подкрепата си.

Сега, когато разбирате високите залози в стабилната играcoin, нека преминем към нашия действителен преглед и да сравним USDC и USDT.

Какви са основните случаи на употреба на USDT и USDC?

Stablecoins има много случаи на употреба. На първо място, USDT и USDC са популярни двойки за търговия с криптовалути. Можете да търгувате с хиляди coins с тези стабилни coins, включително Bitcoin, Ethereum, Dogecoin, Shiba Inuи много други.

Трудно е да се търгува с по-малки алтcoins с фиатни валути като USD или EUR (въпреки че стана по-лесно поне да ги закупите благодарение на доставчици от трети страни), но USDT и USDC осигуряват перфектни портали. Дори борсите и DeFi протоколите, които нямат достъп до традиционните банкови пътища, могат да осигурят достъп до повечето altcoins чрез stablecoins.

На второ място, тъй като тези coins имат фиксирана стойност, търговците могат да приемат криптоплащания, деноминирани в USDT или USDC, без да се притесняват за волатилност. цени на криптовалутите. 

И накрая, USDC и USDT са масово популярни в протоколите DeFi, тъй като трейдърите могат да дадат назаем своите стабилниcoins, за да получат пасивен доход благодарение на високите лихвени проценти.

Трябва да се отбележи, че много от тези децентрализирани финансови протоколи са напълно нерегулирани и много от тях са се сринали поради неустойчиви бизнес практики, които в някои случаи се равняват на пирамиди, като например Celsius, компанията за криптовалути, която предложи 8,8% възвръщаемост на Tether. 

История на цените на USDT и USDC

USDT История на цените

Стойността на USDT в долари трябва винаги да е равна на $1, но по време на банкови тегления може да има леки колебания. Обикновено цената бързо се възстановява до фиксираната си цена $1. 

USDC История на цените

Стойността на USDC в долари винаги трябва да е равна на $1, но по време на банкови тегления може да има леки колебания в цената. Обикновено цената бързо се възстановява до фиксираната си цена $1. 

Tether и USD Coin Пазарна капитализация

USDT Пазарна капитализация

USDT е най-голямата стабилнаcoin и третата по големина криптовалута по пазарна капитализация след Bitcoin и Ethereum.

Към януари 2023 г. над 60 милиарда USDT token в обращение. Активът загуби част от пазарната си капитализация след фалита на FTX.

Активът няма определено общо предлагане. Tether може да изкопае толкова USDT, колкото иска, въпреки че компанията трябва да има еквивалентен USD в резерв за всеки token, поне на теория.

Количеството на USDT в обращение се променя в зависимост от търсенето на Tether. Ако търсенето се увеличи, Tether изсича повече token, а когато хората осребрят или конвертират USDT в други coins, компанията изгаря излишните token.

USDT е наличен на повечето големи борси и се поддържа от много блокчейн мрежи, включително Ethereum, Algorand, Звезден, Hedera, Tron, Solanaи други.

USDC Пазарна капитализация

USDC е третата по големина стабилнаcoin и петата по големина криптовалута по пазарна капитализация след Bitcoin и Ethereum. В момента има циркулационно захранване на 43 милиарда USDC.

USDC няма общо захранване и Одобрени от Кръга финансови институции може да издаде USDC в зависимост от търсенето на актива. Както и при USDT, общото предлагане варира в зависимост от пазарното търсене. 

USDC се предлага на повечето големи борси и се поддържа от много блокчейн мрежи, включително Ethereum, Algorand, Stellar, Hedera, Tron, Solana и др.

Binance има изключен от списъка USDC и много други стабилниcoins (но не и USDT) през 2022 г. 

Основни прилики между Tether и USD Coin

USDT и USDC са стабилниcoins, подкрепени от USD. Един USDT и USDC трябва да струва 1 USD през цялото време.

USDC и USDT са популярни стабилниcoins, които можете да намерите на повечето борси за криптовалути. Можете да използвате двата актива, за да търгувате с BTC и altcoins, да вземате и да давате заеми в протоколите DeFi или да извършвате криптоплащания.

Те нямат общо предлагане, тъй като емитиращите институции могат да създават повече, ако има търсене на активите. 

И накрая, и двата актива получиха критики по отношение на сигурността и са изправени пред проблеми с прозрачността. Резервите на нито един от двата стабилниcoin не са били изцяло одитирани от независима компания.

Основни разлики между Tether и USD Coin

USDT остава най-широко използваният стабиленcoin в света, но през последните години USDC също набра голяма популярност. Репутацията на USDT е силно засегната поради липсата на прозрачност от страна на компанията, а USDC успешно се рекламира като по-безопасна и прозрачна алтернатива.

Нека разгледаме разликите по-подробно.

Двойки за търговия и наличност на борсата

Въпреки че и двете стабилниcoins са налични в основните блокчейн вериги и могат да бъдат сдвоени с хиляди цифрови активи, това се промени с нарастващата централизация в криптоекосистемата. 

Например, Binance изключен от списъка USDC през 2022 г., като обяви, че платформата ще поддържа само BNB и USDT стабиленcoins. Остава да се види дали други криптоборси като напр. Coinbase ще последваме примера на Binance и ще започнем да изключваме от списъка конкурента stablecoins.

Прозрачност и доверие

Както може би се досещате, Tether е подложен на обстрел заради своята секретност и грешни стъпки по отношение на USDT. Въпреки че компанията публикува оценки от свързани институции, няма как да се знае дали активът действително е напълно обезпечен. 

В края на разследването на Tether главният прокурор на Ню Йорк обяви, че Tether не е разполагала със средствата, за които е твърдяла, че има, но без официален одит е невъзможно да се разбере цялата картина.

Tether е публикувал ежедневни актуализации на резервите си, но не е извършен пълен одит, въпреки че заповед на Комисията за търговия със стокови фючърси за да може компанията да завърши един. 

Компанията майка на USDC пуска редовни доклади за оценка на резервите си, но отново тези доклади не са одити. Счетоводната фирма Grant Thornton LLP оценява резервите и публикува констатациите ежемесечно. При това Circle е направил по-малко рискови инвестиции от Tether и е поел ангажимент да притежава само щатски долари и краткосрочни съкровищни бонове.

Лихвени проценти за USDT и USDC

Можете да давате заеми и да залагате и двата актива, за да получавате доход от тях. Няколко DeFi протокола предлагат лихва върху вашите стабилниcoin активи при различни лихвени проценти.

Протоколите DeFi са криптоинвестиционни инструменти, които станаха популярни от 2017 г. насам. Можете да изпратите своя coins на тези протоколи за определен период от време, за да се възползвате от сравнително високата APY, която те предлагат в сравнение с банките.

Можете да проверите лихвените проценти по протокол DeFi за USDT и USDC онлайн или на различни борси. Лихвените проценти могат да варират ежеседмично, така че е добре да проверявате често колко предлага всеки протокол.

Моля, обърнете внимание, че протоколите DeFi в повечето случаи не са регулирани. Въпреки че често обещават високи печалби, няколко DeFi протокола и свързаните с тях борси са фалирали, като са отнели и средствата на клиентите. 

Докато в миналото пазарът е предлагал лихвени проценти от 5% до 20%, от януари 2023 г. повечето реномирани доставчици на DeFi не предлагат повече от 2%. Ако дадена оферта изглежда твърде добра, за да е истина, трябва да действате предпазливо.

Можете също така да проверите наградите за залагане за тези stablecoins на различни платформи. Въпреки това не изпращайте своите coins на борса само защото изглежда, че предлага високи награди, тъй като може да загубите инвестицията си, ако тя не е надеждна. Проверете нашите прегледи на 22-те най-добри борси за криптовалути за да видите най-добрите опции на пазара.

Tether срещу USD Coin: рискове, свързани с USDT и USDC

Tether обеща да предостави пълни одити, след като беше глобена от CTFC, но вместо това компанията публикува "атестации", които не са одити. Атестиращите компании нямат възможност да потвърдят как изглеждат действителните резерви на Tether.

Компанията продължава да публикува ежедневни отчети за резервите си, като разкрива, че до 2022 г. почти половината от Tether в обращение е била подкрепена от краткосрочни неуточнени търговски ценни книжа. Това също събуди подозрения, тъй като инвеститорите няма как да знаят кой заема пари от Tether и дали може да ги върне. 

Докато главният изпълнителен директор Ян Лудовикус ван дер Велде и финансовият директор Джанкарло Девасини, отказват да се появяват публично. или да отговори на въпросите на журналистите относно Tether като цяло, компанията все още има много силно присъствие и като цяло се ползва с доверието на пазара. USDT едва е загубил своя кол по време на спора.

От друга страна, емитентът на USDC - Coinbase - е известен с това, че спазва изискванията на властите за извършване на стопанска дейност в САЩ и другаде, и като цяло се счита за по-почтен от конкурентните си борси - факт, от който компанията се възползва напълно при пускането на пазара на стабилната coin. 

След пускането си на пазара USDC се наложи много, но спазването на изискванията и прозрачността са наболели въпроси за всички криптопредприятия. Въпреки че USDC има по-добра репутация в сравнение с основните си конкуренти - USDT и BNB, трудно е да се разбере колко стабилни са тези стабилниcoins в действителност.

Къде можете да закупите USDT и USDC?

Можете да закупите USDT или USDC на повечето борси за криптовалути. Binance наскоро делистрира USDC, така че изберете друга борса, ако искате да закупите USDC. 

По същия начин, Crypto.com наскоро делиства USDT за канадски клиенти поради регулаторни проблеми.

Но като цяло можете да намерите тези активи на почти всяка криптовалутна борса и да ги закупите чрез банков превод, кредитни и дебитни карти или чрез доставчици на плащания от трети страни като Apple Pay и Google Pay.

Как можете да замените USDT за USDC?

Можете да обмените USDT за USDC на повечето борси за криптовалути. Единственото, което трябва да направите, е да проверите дали избраният от вас криптообмен включва и двата вида coins. От време на време Coinbase предлага безплатни конверсии на USDT в USDC.

Бъдещи планове за Tether и USD Coin

Трудно е да се каже какво предстои на USDT и USDT. Експертите твърдят, че потенциалният срив на стабилнитеcoins като USDT и USDC може да окаже отрицателно въздействие върху традиционните финансови домейни.

Регулаторните органи разработват планира да се справи със стабилнияcoins през 2023 г., а Канада Онтарио вече забрани продажбата на USDT от криптоборси, макар че не е известно колко борси ще се съобразят със забраната.

Като цяло вниманието на регулатора би трябвало да означава повече прозрачност и за двата актива. Tether вече обяви плановете си да намали обезпечените кредити до нула през 2023 г.