Якщо ви цікавитеся криптовалютами, то напевно чули про stablecoins. Ці цифрові активи стали надзвичайно популярними, оскільки вони обіцяють стримувати волатильність, пов'язану з криптовалютами загалом.

У цьому Tether проти USD Coin У цьому огляді ми пояснимо, чому ці стабільніcoins мають величезне значення, обговоримо їхні відмінності, а також перерахуємо ризики і переваги торгівлі ними.

Історія Tether (USDT) та USD Coin (USDC)

USDT, стабільнийcoin, випущений Tether Holdings Ltd, є найбільшим стабільнимcoin на ринку, але має досить суперечливу історію. coin був випущений в 2014 році і швидко став основним гравцем в галузі після оголошення про співпрацю з криптовалюта Bitfinex.

У 2017 році Paradise Papers виявили, що Bitfinex і Tether насправді не були двома незалежними компаніями, а були засновані та управляються однією і тією ж групою людей. Експерти з фінансових злочинів стверджували, що Bitfinex і Tether використовували свою співпрацю для маніпулювати ціною на Bitcoin.

Tether і Bitfinex закінчили сплативши понад 50 мільйонів доларів штрафів коли з'ясувалося, що Tether використала свої резерви, щоб позичити своїй сестринській компанії Bitfinex понад 900 мільйонів доларів, коли біржа відчувала дефіцит ліквідності. Більше того, адвокат Tether визнав, що Tether була тільки з підтримкою 74%. 

Що стосується USDC, то coin був випущений в 2018 році компанією Coinbase і Коло як конкурент стабільногоcoin для USDT. Компанії скористалися проблемами Tether з правоохоронними органами та ЗМІ, щоб звільнити місце на ринку для нового стабільного coin, який рекламувався як прозорий і відповідний вимогам. 

Гурток пообіцяв, що буде долар у банківських резервах за кожен USDC які компанія викарбувала під час обіду. Однак у 2020 році атестаційна компанія оголосила, що резерви можна тримати в інвестиціях замість USD.

Потім у 2022 році, Circle Internet Financial Inc. вперше оприлюднив звіт про активи USD Coin і виявив, що компанія володіла лише 61% активів забезпечення у грошових коштах та їх еквівалентах та 9% у комерційних цінних паперах. Сукупні активи включали корпоративні облігації, облігації Казначейства США та комерційні папери.

Як працюють Tether і USD Coin?

Щоб зрозуміти, наскільки вигідно інвестувати в USDT і USDC, ви повинні розуміти, наскільки стабільно працює coins.

Більшість криптовалют, включаючи Bitcoin і Ethereumне підкріплені зовнішніми активами. Ці coins мають цінність переважно тому, що люди вважають, що вони мають цінність або з часом набудуть цінності. Іншими словами, це спекулятивні активи, які отримують вартість від ринкових спекуляцій.

Стабільні coins, такі як USDT та USDC, забезпечені зовнішніми активами, такими як акції, готівка та дорогоцінні метали. Це зменшує волатильність coins і дозволяє людям входити і виходити з ринку без значного ризику.

Сьогодні більшість криптовалютних угод деноміновані в stablecoins. Іншими словами, stablecoins функціонує як клей, який тримає весь крипторинок разом. Це дає компаніям-емітентам велику владу, але також і велику відповідальність. 

Криптовалютний бізнес, хоч і коштує мільярди, здебільшого неліквідний і залежить від стабільногоcoins для готівки потік. Якщо стабільнийcoin не зможе утримати свою прив'язку, це може стерти мільярди з ринку або викликати ефект доміно, який вплине на всіх учасників криптовалютного бізнесу. 

Сьогодні добре відомо, що більшість криптовалют не забезпечені (або не повністю забезпечені) доларовими резервами. Це вносить елемент ризику для всього підприємства - якщо компанія-емітент втратить свої інвестиції, stablecoins втратить свою підтримку.

Тепер, коли ви розумієте високі ставки у стабільній грі coin, давайте перейдемо до нашого фактичного огляду і порівняємо USDC і USDT.

Які основні сфери застосування USDT і USDC?

Stablecoins має багато варіантів використання. Перш за все, USDT і USDC - популярні торгові пари для криптовалют. Ви можете торгувати тисячами coins з цими стабільнимиcoins, включаючи Bitcoin, Ethereum, Dogecoin, Shiba Inuта багато іншого.

Важко торгувати меншими altcoins з фіатними валютами, такими як USD або EUR (хоча їх стало принаймні легше купувати завдяки стороннім провайдерам), але USDT і USDC є ідеальними шлюзами. Навіть біржі та протоколи DeFi, які не можуть отримати доступ до традиційних банківських маршрутів, можуть забезпечити доступ до більшості altcoins через stablecoins.

По-друге, оскільки ці coins мають фіксовану вартість, торговці можуть приймати криптовалюти, деноміновані в USDT або USDC, не турбуючись про волатильність ціни на криптовалюту. 

Нарешті, USDC і USDT користуються величезною популярністю в протоколах DeFi, оскільки трейдери можуть позичати свої стабільніcoins для отримання пасивного доходу завдяки високим відсотковим ставкам.

Слід зазначити, що багато з цих протоколів децентралізованого фінансування є абсолютно нерегульованими, і багато з них зазнали краху через нестійкі бізнес-практики, які в деяких випадках являють собою фінансові піраміди, як-от За Цельсіємкриптовалютна компанія, яка пропонувала 8,8% за Tether. 

Історія цін на USDT та USDC

USDT Історія цін

Доларова вартість USDT завжди має дорівнювати $1, але можуть бути незначні коливання під час банківських операцій. Зазвичай ціна швидко відновлюється до фіксованої ціни $1. 

USDC Історія цін

Доларова вартість USDC завжди має дорівнювати $1, але можуть бути незначні коливання ціни під час банківських операцій. Зазвичай ціна швидко відновлюється до фіксованої ціни $1. 

Ринкова капіталізація Tether та USD Coin

USDT Ринкова капіталізація

USDT є найбільшою стабільноюcoin і третьою за ринковою капіталізацією криптовалютою після Bitcoin і Ethereum.

Станом на січень 2023 року є понад 60 мільярдів 1ТП29Т 1ТП27Т в обігу. Після банкрутства FTX актив дещо втратив у ринковій капіталізації.

Актив не має встановленого загального обсягу пропозиції. Tether може карбувати стільки USDT, скільки захоче, хоча компанія повинна мати в резерві еквівалент USD на кожен token, принаймні теоретично.

Кількість USDT в обігу змінюється залежно від попиту на Tether. Якщо попит зростає, Tether карбує більше token, а коли люди отримують готівку або обмінюють USDT на інші coins, компанія спалює надлишок token.

USDT доступний на більшості великих бірж і підтримується багатьма блокчейн-мережами, включаючи Ethereum, Algorand, Зоряна., Хедера., Трон, Solanaі багато іншого.

Ринкова капіталізація USDC

USDC є третьою за стабільністюcoin і п'ятою за ринковою капіталізацією криптовалютою після Bitcoin і Ethereum. В даний час існує циркуляційне постачання з 43 млрд USDC.

USDC не має загальної пропозиції, і Фінансові установи, схвалені колом може випускати USDC залежно від попиту на актив. Як і у випадку з USDT, загальна пропозиція змінюється залежно від попиту на ринку. 

USDC доступний на більшості великих бірж і підтримується багатьма блокчейн-мережами, включаючи Ethereum, Algorand, Stellar, Hedera, Tron, Solana та інші.

Binance має виключено з переліку USDC та багато інших стабільнихcoins (але не USDT) у 2022 році. 

Основні подібності між Tether і USD Coin

USDT і USDC - це стабільні coins, підкріплені USD. Один USDT і USDC повинен завжди коштувати 1 USD.

USDC і USDT - популярні стабільніcoins, які можна знайти на більшості криптовалютних бірж. Ви можете використовувати обидва активи для торгівлі BTC і altcoins, позичати і давати в борг за протоколами DeFi або здійснювати криптоплатежі.

Вони не мають загальної пропозиції, оскільки установи-емітенти можуть створити більше, якщо є попит на активи. 

Нарешті, обидва активи зазнали критики щодо безпеки і стикаються з проблемами прозорості. Жоден з них не пройшов повного аудиту запасів стабільногоcoin незалежною компанією.

Основні відмінності між Tether та USD Coin

USDT залишається найпоширенішим стабільнимcoin у світі, але USDC також набув значної популярності в останні роки. Репутація USDT сильно постраждала через недостатню прозорість компанії, а USDC успішно позиціонується як безпечніша і прозоріша альтернатива.

Давайте розглянемо відмінності більш детально.

Торгові пари та доступність біржі

Хоча обидва стабільнихcoins доступні на основних блокчейнах і можуть бути поєднані з тисячами цифрових активів, це змінилося зі зростанням централізації в криптоекосистемі. 

Наприклад, Binance виключив з переліку USDC у 2022 роціоголосивши, що платформа буде підтримувати лише BNB і USDT стабільнийcoins. Залишається з'ясувати, чи будуть інші криптобіржі, такі як Coinbase наслідуватиме приклад Binance і почне делістинг стабільного конкурентаcoins.

Прозорість і довіра

Як ви вже здогадалися, Tether опинився під вогнем критики через свою секретність і помилки щодо USDT. Хоча компанія оприлюднює оцінки від афілійованих установ, немає жодного способу дізнатися, чи дійсно актив повністю забезпечений. 

Наприкінці розслідування справи Tether генеральний прокурор штату Нью-Йорк оголосив, що Tether не мала коштів, про які заявляла, але без офіційного аудиту неможливо дізнатися повну картину.

Tether публікує щоденне оновлення інформації про свої запасиале повного аудиту не було, незважаючи на те, що наказ Комісії з торгівлі товарними ф'ючерсами для компанії, щоб завершити його. 

Материнська компанія USDC випускає регулярні звіти про оцінку про свої запаси, але знову ж таки, ці звіти не є аудиторськими перевірками. Бухгалтерська фірма Grant Thornton LLP оцінює резерви і публікує результати щомісяця. Тим не менш, Circle зробив менш ризиковані інвестиції, ніж Tether, і зобов'язався володіти лише доларами США та короткостроковими казначейськими векселями.

Процентні ставки по USDT та USDC

Ви можете позичати і закладати обидва активи, щоб отримувати дохід від своїх активів. Кілька протоколів DeFi пропонують відсотки на ваші активи stablecoin за різними ставками.

Протоколи DeFi - це криптоінвестиційні інструменти, які стали популярними з 2017 року. Ви можете відправити свій coins на ці протоколи на певний час, щоб скористатися перевагами відносно високого APY, який вони пропонують у порівнянні з банками.

Ви можете перевірити процентні ставки протоколів DeFi для USDT і USDC онлайн або на різних біржах. Відсоткові ставки можуть змінюватися щотижня, тому варто часто перевіряти, скільки коштує кожен протокол.

Зверніть увагу, що протоколи DeFi здебільшого не регулюються. Хоча вони часто обіцяють високу винагороду, кілька протоколів DeFi та пов'язаних з ними бірж збанкрутували, забравши з собою кошти клієнтів. 

Хоча в минулому ринок пропонував відсоткові ставки від 5% до 20%, станом на січень 2023 року більшість авторитетних DeFi-провайдерів не пропонують більше 2%. Якщо пропозиція виглядає занадто гарною, щоб бути правдою, вам слід діяти з обережністю.

Ви також можете перевірити винагороду за стейкінг цих стабільнихcoins на різних платформах. Однак не відправляйте свій coins на біржу тільки тому, що вона пропонує високу винагороду, оскільки ви можете втратити свої інвестиції, якщо вона не заслуговує на довіру. Ознайомтеся з нашим огляди 22 найкращих криптовалютних бірж щоб побачити найкращі варіанти на ринку.

Tether проти USD Coin: ризики, пов'язані з USDT та USDC

Tether пообіцяв надати повний аудит після того, як був оштрафований CTFC, але замість цього компанія опублікувала "запевнення", які не є аудити. Компанії, що атестують, не мають можливості підтвердити, як виглядають фактичні запаси Tether.

Компанія продовжувала публікувати щоденні звіти про свої запаси, показуючи, що до 2022 року майже половина Tether в обігу була забезпечена короткострокові неспецифіковані комерційні папери. Це також викликало підозри, оскільки інвестори не мають можливості дізнатися, хто позичає гроші у 1ТП17Т і чи зможе він їх повернути. 

А генеральний директор Ян Людовікус ван дер Вельде та фінансовий директор Джанкарло Девасіні, відмовлятися від публічних виступів або відповісти на запитання журналістів про Tether загалом, компанія все ще має дуже сильну присутність і загалом користується довірою ринку. USDT ледве втратила свій кілочок під час суперечки.

З іншого боку, емітент USDC - Coinbase - відомий тим, що дотримується вимог законодавства щодо ведення бізнесу в США та інших країнах, і загалом вважається більш авторитетним, ніж біржі-конкуренти, чим компанія повною мірою скористалася, коли вивела на ринок стабільнийcoin. 

USDC завоював багато позицій на ринку після свого запуску, але дотримання законодавства та прозорість є складними питаннями для всіх криптовалют. Хоча USDC має кращу репутацію в порівнянні зі своїми головними конкурентами, USDT і BNB, важко сказати, наскільки стабільними є ці стабільніcoins в реальності.

Де можна придбати USDT та USDC?

Ви можете купити USDT або USDC на більшості криптовалютних бірж. Binance нещодавно виключила USDC зі списку, тому виберіть іншу біржу, якщо хочете купити USDC. 

Так само, Crypto.com нещодавно виключила USDT з лістингу для канадських клієнтів через регуляторні проблеми.

Але загалом ви можете знайти ці активи майже на будь-якій криптовалютній біржі і придбати їх за допомогою банківського переказу, кредитних і дебетових карток або сторонніх платіжних провайдерів, таких як Apple Pay і Google Pay.

Як можна замінити USDT на USDC?

Ви можете обміняти USDT на USDC на більшості криптовалютних бірж. Все, що вам потрібно зробити, це перевірити, чи є обрана вами криптовалюта список обох coins. Coinbase час від часу пропонує безкоштовні конвертації USDT в USDC.

Плани на майбутнє для Tether та USD Coin

Важко сказати, що чекає на USDT і USDT у майбутньому. Експерти стверджують, що потенційний крах стабільних coins, таких як USDT і USDC, може негативно вплинути на традиційні фінансові сфери.

Регулятори розвиваються планує зайнятися стабільнимcoins у 2023 роціа канадська провінція Онтаріо вже заборонила продаж USDT на криптовалютних біржах, хоча невідомо, скільки бірж дотримаються цієї заборони.

Загалом, увага регулятора має означати більшу прозорість для обох активів. Tether вже оголосив про плани скоротити забезпечені кредити до нуля у 2023 році.