Tether проти Binance USD

TetherUSDT та Binance's BUSD є основними stablecoins. На світовому крипторинку домінують торгові пари, деноміновані в цих активах.

У цьому огляді Tether проти Binance USD ми пояснимо, чому ці стабільніcoins так популярні, обговоримо їх відмінності, а також перерахуємо ризики і переваги торгівлі ними.

Історія Tether (USDT) та Binance USD Coin (BUSD)

USDT, найбільший стабільнийcoin на ринку, є одним з найбільш суперечливих цифрових активів у криптосфері. coin був випущений у 2014 році компанією Tether Holdings Ltd. і став першим і найбільшим стабільним coin на ринку. 

Коли USDT почав торгуватися на Bitfinex біржі, з'явилися припущення про те, що Bitfinex таємно володів активом. У 2017 році чутки підтвердилисяфінансові експерти стверджують, що Bitfinex використовувала USDT для маніпулювати ціною на Bitcoin. 

Подальше розслідування показало, що Tether позичив Bitfinex понад 900 мільйонів доларів зі своїх резервів, що призвело до серйозних проблем у USDT. Tether був лише 74% з підкладкоюзгідно із заявою адвоката компанії. Bitfinex і Tether заплатили понад 50 мільйонів доларів штрафів вирішувати питання в судах.

Tether ще не проводила офіційного аудиту своїх запасів.

Але Bitfinex - не єдина біржа, яка має власний проблемний стабільнийcoin. Як можна зрозуміти з назви, Binance USD були запущені криптогігантом Binanceі це третій за величиною стабільнийcoin на ринку.

BUSD має цікаву та суперечливу історію. У 2019 році Binance оголосила, що розробляє BUSD у партнерстві з нью-йоркською регульованою фінтех-компанією під назвою Паксос. coin був побудований на Ethereum блокчейн і запущений у 2019 році. Оскільки Paxos є високорегульованою компанією, ніхто не ставив під сумнів стабільність запасів BUSD.

Однак після того, як регулятори схвалили запуск BUSD на Ethereum, Binance також запустив продукт на Binance Smart Chain, власному блокчейн-проекті. І хоча всі думали, що Paxos продовжує випускати BUSD, в 2022 році стало очевидно, що це не так.

Паксос випустив заява у 2022 році, уточнивши, що компанія карбувала лише BUSD на основі Ethereum і не мала нагляду за Binance з прив'язкою до BUSD на BNB Розумний ланцюжок. 

У 2023 році, DataFinnovation опублікував детальний звіт, який показав, що Binance не був чесним щодо своїх запасів BUSD, і актив не зміг підтримувати свою прив'язку протягом більшої частини 2020 року. 1ТП13Т випустив на ринок незабезпечені 1ТП24Т, і розрив між його запасами та 1ТП35Т досяг понад 1 мільярд USD у трьох окремих інцидентах протягом 2020 року.

Binance визнала достовірність звіту, але стверджувала, що актив повністю забезпечений станом на 2023 рік. Оскільки ні Binance, ні Binance з прив'язкою до BUSD не проходять аудит, немає жодного способу дізнатися, чи говорить компанія правду. 

Ви можете дізнатися більше про історії Binance і Bitfinex у наших оглядах платформ.

Як працюють Tether і Binance USD?

Щоб зрозуміти, як працюють USDT і BUSD, ви повинні розуміти різницю між криптовалютами і стабільнимcoins.

Більшість роздрібних трейдерів інвестують у криптовалюти як спосіб примножити свої статки. Криптовалюта, як відомо, є волатильною, і люди можуть заробити або зірвати банк на криптовалюті, купуючи її за низькими цінами і продаючи за високими. 

Але це не стосується стабільнихcoins. Вся їхня суть полягає в тому, щоб завжди коштувати 1 USD, незважаючи ні на що. Чому?

Оскільки криптовалюти, такі як BTC або ETH не забезпечені зовнішніми активами, їхня вартість може рикошетити залежно від ринкових спекуляцій. Стабільніcoins є протилежністю: вони підкріплені зовнішніми активами, такими як облігації, готівка та інші резерви, щоб захистити прив'язку 1:1.

Стабільні coins, такі як USDT і BUSD, зменшують ризик волатильності цін. Ви можете купити 100 USD за USDT або BUSD і продати їх за 100 USD через місяць або рік за тією ж ціною. Стабільність цін забезпечує стабільний обмінний курс на ринку, відомому своєю нестабільністю. 

Іншими словами, stablecoins є мостом між фіатними валютами і криптовалютами. Ви не можете купити або продати більшість altcoins за готівку, але ви можете обміняти їх на stablecoins і отримати готівку.

Таким чином, stablecoins допомагає інвесторам легко входити і виходити з ринку. Ось чому більшість криптовалют деноміновані в stablecoins.

Однак це робить stablecoins палицею з двома кінцями: в той час як крипторинок залежить від ліквідності stablecoins, stablecoin, який не може захистити свою прив'язку, може стерти з ринку мільярди.

На жаль, сьогодні ми знаємо, що і 1ТП29Т, і 1ТП35Т мали проблеми з резервами в минулому. На щастя, ні coin, ні coin не втратили свою прив'язку "офіційно", що означає, що їм вдалося приховати свої фінансові проблеми від інвесторів і вижити. 

Тепер, коли ви розумієте наскільки стабільно працюєcoinsПерейдемо до власне огляду і порівняємо BUSD і USDT.

Які основні сфери застосування USDT і BUSD?

Stablecoins має три основні варіанти використання. По-перше, ви можете використовувати USDT і BUSD для торгівлі більшістю криптовалют. Торгівля фіатною валютою з криптовалютою в останні роки стала дуже зарегульованою, і ринки для цих пар обмежені. USDT і BUSD дозволяють вам отримати доступ до більшої частини altcoins, інакше ви не можете торгувати.

По-друге, вони полегшують криптовалютні платежі. Ціни, деноміновані в USDT або BUSD, є несприйнятливими до волатильності ціни на криптовалюту. 

Нарешті, трейдери можуть позичати свої стабільніcoins, щоб заробляти відсотки на своїх coins.

Зверніть увагу, що більшість протоколів децентралізованого фінансування є нерегульованими і можуть зруйнуватися через нестійкі бізнес-практики. Багато з них, наприклад, сумнозвісні За Цельсіємвикористовують фінансові піраміди, щоб запропонувати високі прибутки від стабільнихcoins. 

Історія цін на USDT та BUSD

USDT Історія цін

1 USDT завжди коштує $1, але можуть бути незначні коливання ціни, коли багато людей купують або продають актив за короткий період. Зазвичай ціна швидко відновлюється до фіксованої ціни $1. 

BUSD Історія цін

1 BUSD завжди коштує $1, але можуть бути незначні коливання ціни, коли багато людей купують або продають актив за короткий період. Зазвичай ціна швидко відновлюється до фіксованої ціни $1. 

Tether та Binance USD Ринкова капіталізація

USDT Ринкова капіталізація

USDT є найбільшою стабільноюcoin і третьою за ринковою капіталізацією криптовалютою після Bitcoin і Ethereum.

Станом на січень 2023 року є понад 60 мільярдів 1ТП29Т 1ТП27Т в обігу. Після банкрутства FTX актив дещо втратив у ринковій капіталізації.

Актив не має встановленого загального обсягу пропозиції. Tether випускає USDT на основі попиту на актив. Загальна пропозиція змінюється залежно від ринкового попиту. Якщо попит зростає, Tether створює більше token, а коли люди переводять USDT в готівку або конвертують їх в інші coins, компанія спалює надлишок token.

Теоретично, компанії, які випускають стабільніcoins, повинні мати однакові резерви для забезпечення своїх активів. На практиці вони можуть карбувати стільки стабільнихcoins, скільки захочуть, але token можуть обвалитися, якщо люди спробують перевести їх у готівку одразу.

USDT доступний на більшості великих бірж і підтримується багатьма блокчейн-мережами, включаючи Ethereum, Algorand, Хедера., Трон, Solanaі багато іншого.

Ринкова капіталізація BUSD

BUSD є третьою за величиною стабільноюcoin і сьомою за ринковою капіталізацією криптовалютою. Станом на січень 2023 року існує циркуляційне постачання з 16 мільярдів BUSD.

BUSD не має загальної пропозиції, а Binance і Paxos можуть випускати BUSD залежно від попиту на цей актив. Як і у випадку з USDT, загальна пропозиція змінюється залежно від ринкового попиту. 

Binance повинен створювати тільки нові token, які підкріплені його резервами, але компанія має повний контроль над процесом.

BUSD доступний на більшості великих бірж і підтримується багатьма блокчейн-мережами, включаючи Ethereum, Algorand, Hedera, Tron, Solana та інші.

Основні подібності між Tether і USD Coin

USDT і BUSD - це стабільні USD на основі coins, випущені криптовалютні біржі. Вони не мають обмежених запасів, оскільки установи-емітенти можуть випускати більше coins, якщо на них є більший попит. 

Один USDT і BUSD повинен постійно коштувати 1 USD. Ви можете знайти BUSD і USDT на більшості криптовалютних бірж. 

Ви можете використовувати ці стабільніcoins для здійснення і прийому криптовалютних платежів, торгівлі Bitcoin і altcoins, а також позичати і надавати заставу для торгівлі.

Обидва цифрові активи доступні на популярних централізованих і децентралізованих біржах. І хоча Binance делістингований багатьма стабільнимиcoins, він все ще підтримує USDT.

Відсутність прозорості 

І Binance, і Tether потрапили під удар за приховування того, що вони не повністю підтримували свій стабільнийcoins. 

Влада США виявила, що Tether не має резервів для підтримки своїх token у 2021 році. Комісія з торгівлі товарними ф'ючерсами зобов'язав компанію опублікувати повний аудит, але компанія досі його не надала.

Журналісти з'ясували, що 1ТП35Т також не мав резервів, щоб підтримати 1ТП27Т, а 1ТП13Т визнав, що в минулому недостатньо забезпечив актив заставою. 

1ТП17Т і 1ТП13Т стверджують, що їхні компанії мають резерви для підтримки 1ТП27Т, але резерви стабільного 1ТП32Т не були повністю перевірені незалежною компанією.

Tether публікує щоденне оновлення інформації про свої запасиале ці оновлення не підкріплені доказами. Аналогічно, 1ТП13Т публікує щомісячні звіти про запаси без доказів.

Обидві компанії також були звинувачені в маніпулюванні ціною на Bitcoin шляхом карбування незабезпечених стабільних монет coins і використання їх для роздування ринку.

Основні відмінності між Tether та USD Coin

Найбільша різниця між USDT і BUSD полягає в їх досяжності. USDT є найбільшим стабільнимcoin за ринковою капіталізацією, тоді як BUSD є лише третім. 

Ще одна суттєва відмінність полягає в тому, як ви можете заробляти на них відсотки. Багато криптовалютних бірж і DeFi-протоколів дозволяють вам позичати свій стабільнийcoins за повернення, тому ви можете позичати або ставити як USDT, так і BUSD і отримувати пасивний дохід.

Загалом, інвестувати та кредитувати USDT простіше. Більшість платформ пропонують програму нагород за ставки на Tether, зокрема Кракен. (1.6%) та Binance (%0.6). Звичайно, ви можете поставити BUSD на Binance за вигідною ставкою (%0.6).

Такі біржі, як OKX, Crypto.comі Blockchain.comта кілька інших протоколів кредитування, таких як Ааве і З'єднання дозволяють позичити USDT з 2% до 10% APY. 

Кредити BUSD пропонуються меншою кількістю протоколів кредитування, серед яких Finblox і Свіссборг.

Tether проти Binance USD: Ризики, пов'язані з USDT та BUSD

Ризик втратити свій кілочок

Найбільший ризик пов'язаний з USDC і USDT є можливість того, що ці стабільніcoins втратять свою прив'язку.

Ці активи мають цінність, тому що вони повинні бути забезпечені зовнішніми резервами. Якщо резерви менші, ніж кількість стабільних coins в обігу, то досить велика банківська афера може спровокувати крах цих coins, а разом з ними і всього крипторинку.

Величезний відсоток криптовалютної торгівлі деномінований в стабільних coins, таких як USDT, USDC і BUSD. Цими coins торгують не тільки роздрібні трейдери. Багато провайдерів DeFi, криптовалютних бірж та криптоінвестиційних компаній залежать від стабільногоcoins для продовження роботи.

Якщо ці стабільні coins вийдуть з ладу, крах, що настане, вплине не лише на окремих власників USDT або BUSD. Подумайте, як падіння FTX або Капітал "Три стріли створила ефект метелика, який спричинив інші банкрутства.

Оскільки ні Tether, ні Binance не пропонують повного аудиту своїх стабільних резервівcoin, ми не знаємо, чи ці активи належним чином забезпечені реальними грошима.

Юридичні та фінансові ризики

Загалом, Tether - це повністю централізована операція, якою керує команда, що послідовно обманює своїх клієнтів з 2015 року, коли вони пообіцяли офіційний аудит яка ніколи не відбулася. 

Компанія має проблеми з банками та державними органами, тому існують юридичні та фінансові ризики невдачі. З іншого боку, Tether все ще має дуже сильну присутність на ринку, а USDT вдалося зберегти свою прив'язку під час суперечки.

Емітент BUSD, Binance, сумнозвісний тим, що уникає або обходить регуляторні норми. Компанія була обвинувачений у приховуванні своїх зобов'язань, брехні про резерви та торгівлі проти своїх клієнтів.

У 2023 році з'ясувалося, що Binance не мав резервів для підтримки BUSD в певні періоди протягом минулих років. Якби в той час на BUSD була сильна банківська атака, BUSD зазнав би краху, і люди обвалили б ціни на криптовалюту, виводячи або продаючи свої активи з усіх основних бірж якнайшвидше.

Binance не оприлюднює інформацію про свої фінанси, і хоча генеральний директор Чанпенг Чжао дуже активний у Твіттері, він рідко звертається до суперечок навколо біржі у змістовний спосіб. Загалом, це свідчить про те, що компанія не планує вживати заходів для забезпечення прозорості своєї діяльності.

Де можна придбати USDT та BUSD?

Ви можете придбати USDT і BUSD на більшості криптовалютних бірж. Crypto.com нещодавно виключила USDT з переліку для канадських клієнтів через регуляторні проблеми.

Як правило, ви можете знайти ці активи на будь-якій криптовалютній біржі і придбати їх за допомогою банківського переказу, кредитних і дебетових карток або сторонніх платіжних провайдерів, таких як Apple Pay і Google Pay.

Як можна замінити USDT на BUSD?

Ви можете обміняти USDT на BUSD на більшості криптовалютних бірж. Все, що вам потрібно зробити, це перевірити, чи є на обраній вами криптовалютній біржі обидва coins. 

Binance нещодавно вилучено з переліку багатьох стабільнихcoins, включаючи USDC, але USDT все ще підтримується.

Плани на майбутнє для Tether та USD Coin

Важко сказати, що чекає на USDT і BUSD в майбутньому. Стабільніcoins мають величезний вплив як на крипторинки, так і на традиційні фінанси, оскільки вони з'єднують фіатні валюти з криптовалютами.

Останні кілька років виявили багато проблем зі стабільнимиcoins та їхніми емітентами. І Tether, і Binance пообіцяли стати більш прозорими після суперечок щодо їхнього бізнесу, але поки що невідомо, чи виконають вони свої зобов'язання.

А поки що, Влада планує регулювати стабільнийcoins більш суворо у 2023 році. Канада Онтаріо вже зробила кроки для регулювання стабільногоcoins, в результаті чого Crypto.com виключення USDT з лістингу для канадських клієнтів.

Стабільніcoins - це величезний ринок: лідери галузі називають їх занадто великими, щоб зазнати невдачі, але чи зможуть вони витримати перевірку регулятора, ще належить з'ясувати.