Tether proti Binance USD

TetherUSDT in Binance's BUSD so glavni stablecoins. Na svetovnem trgu kriptovalut prevladujejo trgovalni pari, denominirani v teh sredstvih.

V tem pregledu Tether proti Binance USD bomo pojasnili, zakaj so ti stabilni coins tako priljubljeni, razpravljali o njihovih razlikah ter navedli tveganja in prednosti trgovanja z njimi.

Zgodovina Tether (USDT) in Binance USD Coin (BUSD)

USDT, največji stabilnicoin na trgu, je eno najbolj kontroverznih digitalnih sredstev na področju kriptovalut. coin je leta 2014 predstavilo podjetje Tether Holdings Ltd. in je postal prvi in največji stabilni coin na trgu. 

Ko je USDT začel trgovati na Bitfinex izmenjava, je bilo nekaj špekulacij, da Bitfinex je imel to premoženje v tajni lasti. Leta 2017 je govorice so se izkazale za pravilne, finančni strokovnjaki pa so trdili, da je družba Bitfinex uporabila USDT za manipuliranje s ceno Bitcoin. 

Preiskava, ki je sledila, je pokazala, da je Tether družbi Bitfinex iz svojih rezerv posodil več kot 900 milijonov dolarjev, zaradi česar se je USDT znašel v resnih težavah. Tether je bil le 74% nazajv skladu z izjavo odvetnika podjetja. Bitfinex in Tether sta plačala več kot 50 milijonov dolarjev kazni. skleniti poravnavo s sodiščem.

Podjetje Tether še ni opravilo uradne revizije svojih rezerv.

Toda Bitfinex ni edina borza, ki ima problematično stabilnocoin. Kot lahko razberete iz imena, je Binance USD predstavil kriptografski velikan Binancein je tretji največji stabilnicoin na trgu.

BUSD ima zanimivo in kontroverzno zgodovino. Leta 2019 je družba Binance objavila, da razvija BUSD v sodelovanju z reguliranim fintech podjetjem s sedežem v New Yorku z imenom Paxos. coin je bil zgrajen na podlagi Ethereum blockchain, ki bo začela delovati leta 2019. Ker je Paxos strogo regulirano podjetje, nihče ni dvomil o stabilnosti rezerv BUSD.

Ko so regulatorji odobrili uvedbo BUSD na Ethereum, pa je Binance izdelek uvedel tudi na Binance Smart Chain, svojem lastnem projektu veriženja blokov. In medtem ko so vsi mislili, da Paxos še naprej izdaja BUSD, je leta 2022 postalo jasno, da to ne drži.

Družba Paxos je izdala izjava leta 2022, pri čemer je pojasnil, da je podjetje kovalo le BUSD, ki temelji na Ethereum, in ni imelo nadzora nad Binance, ki je bil vezan na BUSD. BNB Pametna veriga. 

Leta 2023, DataFinnovation objavil podrobno poročilo, ki je pokazalo, da Binance ni bil pošten glede svojih rezerv BUSD in da sredstvo večino leta 2020 ni ohranilo svoje vezave. Tržišče Binance je na trg izdalo nezavarovane coins, vrzel med njegovimi rezervami in BUSD pa je dosegla več kot 1 milijarda USD v treh ločenih incidentih v letu 2020.

Binance je priznal veljavnost poročila, vendar je trdil, da sredstvo je v celoti zavarovano do leta 2023.. Ker niti Binance niti Binance pegged-BUSD nista revidirana, ni mogoče vedeti, ali podjetje govori resnico. 

Več informacij o zgodovini Binance in . Bitfinex v naših pregledih platform.

Kako delujeta Tether in Binance USD?

Da bi razumeli, kako delujeta USDT in BUSD, morate razumeti razliko med kriptovalutami in stabilnimcoins.

Večina trgovcev na drobno vlaga v kriptovalute kot način za povečanje svojega premoženja. Kriptovalute so razvpito nestanovitne in ljudje lahko s kriptovalutami zaslužijo ali propadejo z nizkimi nakupi in visokimi prodajami. 

To pa ne velja za stablecoins. Njihov bistvo je, da so vedno vredni 1 USD, ne glede na vse. Zakaj?

Ker kriptovalute, kot so BTC ali ETH niso zavarovani z zunanjimi sredstvi, njihova vrednost lahko niha glede na tržne špekulacije. Stabilni coins so ravno nasprotno: so zavarovane z zunanjimi sredstvi, kot so obveznice, gotovina in druge rezerve, da se zaščiti njihova vezava v razmerju 1:1..

Stabilni coins, kot sta USDT in BUSD, zmanjšujejo tveganje nestanovitnosti cen. Kupite lahko 100 USD v vrednosti USDT ali BUSD in jih čez mesec ali leto dni po isti ceni prodate za 100 USD. Cenovna stabilnost zagotavlja stabilen menjalni tečaj na trgu, ki slovi po svoji nestabilnosti. 

Z drugimi besedami, stablecoins so most med fiat valutami in kriptovalutami. Večine altcoins ne morete kupiti ali prodati z gotovino, lahko pa z njimi trgujete s stablecoins in jih unovčite.

Tako stabilni coins pomaga vlagateljem, da zlahka vstopajo na trg in izstopajo z njega. Zato je večina trgovanja s kriptovalutami denominirana v stablecoins.

Zaradi tega je stablecoins dvorezen meč: medtem ko je trg kriptovalut odvisen od stablecoins zaradi likvidnosti, lahko stablecoin, ki ne more zaščititi svoje vezave, s trga izbriše milijarde.

Žal danes vemo, da sta imela tako USDT kot BUSD v preteklosti težave s svojimi rezervami. Na srečo nobena od coin ni "uradno" izgubila svoje vezave, kar pomeni, da jima je uspelo skriti svoje denarne težave pred vlagatelji in preživeti. 

Zdaj, ko razumete kako deluje stablecoins, preidimo na naš dejanski pregled in primerjajmo BUSD in USDT.

Kateri so glavni primeri uporabe USDT in BUSD?

Stablecoins ima tri glavne primere uporabe. Prvič, USDT in BUSD lahko uporabite za trgovanje z večino kriptovalut. Trgovanje s kriptovalutami je v zadnjih letih postalo zelo regulirano in trgi za te pare so omejeni. USDT in BUSD vam omogočata dostop do večine altcoins, s katerimi sicer ne morete trgovati.

Drugič, omogočajo kriptoplačila. Cene, izražene v USDT ali BUSD, so odporne na nestanovitne cene kriptovalut. 

Končno, trgovci lahko posodijo svoj stabilnicoins in zaslužijo obresti na svojcoins.

Upoštevajte, da večina decentraliziranih finančnih protokolov ni regulirana in lahko propade zaradi netrajnostnih poslovnih praks. Mnogi, kot so razvpiti Celzij, uporabljajo Ponzijeve sheme, da bi ponudili visoke donose na stabilnecoins. 

USDT in BUSD Zgodovina cen

USDT Zgodovina cen

1 USDT je vedno vreden $1, vendar lahko pride do manjših nihanj cene, kadar veliko ljudi kupi ali proda sredstvo v kratkem obdobju. Cena se običajno hitro povrne na $1 fiksno ceno. 

BUSD Zgodovina cen

1 BUSD je vedno vreden $1, vendar lahko pride do manjših nihanj cene, kadar veliko ljudi kupi ali proda sredstvo v kratkem obdobju. Cena se običajno hitro povrne na $1 fiksno ceno. 

Tether in Binance USD Tržna zmogljivost

USDT Tržna kapitalizacija

USDT je največja stabilnacoin in tretja največja kriptovaluta po tržni kapitalizaciji za Bitcoin in Ethereum.

Od januarja 2023 so na voljo več kot 60 milijard USDT token v obtoku. Po stečaju družbe FTX se je tržna vrednost tega premoženja nekoliko zmanjšala.

Sredstvo nima določene skupne ponudbe. Tether izdaja USDT na podlagi povpraševanja po sredstvu. Skupna ponudba se spreminja glede na povpraševanje na trgu. Če se povpraševanje poveča, Tether ustvari več token, in ko ljudje unovčijo ali pretvorijo USDT v druge coins, podjetje presežek token sežge.

Teoretično morajo imeti podjetja, ki izdajajo vrednostne papirje stablecoins, enake rezerve za kritje svojih sredstev. V praksi lahko kovnajo, kolikor želijo, vendar se lahko token sesuje, če ljudje poskušajo vse naenkrat unovčiti.

USDT je na voljo na večini večjih borz in ga podpirajo številna omrežja veriženja blokov, vključno z Ethereum, Algorand, Hedera, Tron, Solanain še več.

BUSD Tržna kapitalizacija

BUSD je tretja največja stabilnacoin in sedma največja kriptovaluta po tržni kapitalizaciji. Od januarja 2023 je obtočno napajanje na spletnem mestu . 16 milijard BUSD.

BUSD nima celotne ponudbe, Binance in Paxos pa lahko izdata BUSD glede na povpraševanje po tem premoženju. Podobno kot pri USDT se skupna ponudba spreminja glede na povpraševanje na trgu. 

Binance lahko ustvari le nove token, ki so podprte z njihovimi rezervami, vendar ima podjetje popoln nadzor nad postopkom.

BUSD je na voljo na večini večjih borz in ga podpirajo številna omrežja veriženja blokov, vključno z Ethereum, Algorand, Hedera, Tron, Solana in drugimi.

Glavne podobnosti med Tether in USD Coin

USDT in BUSD sta stabilna USD s podporo coins, ki ju je izdal izmenjave kriptovalut. Njihova zaloga ni omejena, saj lahko institucije izdajateljice ob večjem povpraševanju ustvarijo več coins. 

Posamezna USDT in BUSD morata biti ves čas vredna 1 USD. BUSD in USDT lahko najdete na večini borz kriptovalut. 

Te stabilnecoins lahko uporabljate za izvajanje in sprejemanje kriptoplačil, trgovanje z Bitcoin in altcoins ter izposojo in posojanje zavarovanja za posle.

Obe digitalni sredstvi sta na voljo na priljubljenih centraliziranih in decentraliziranih borzah. In čeprav je Binance umaknil z borze številne stabilne coins, še vedno podpira USDT.

Pomanjkanje preglednosti 

Tako Binance kot Tether sta se znašla pod udarom zaradi prikrivanja, da nista v celoti podprla svojega stabilnegacoins. 

Ameriški organi so razkrili, da Tether ni imel rezerv, ki bi podprle njihov token v letu 2021. Komisija za trgovanje z blagovnimi terminskimi pogodbami podjetju naložil, naj objavi celotno revizijo, vendar je podjetje še ni predložilo.

Novinarji so razkrili, da tudi BUSD ni imel rezerv za kritje svojega token, Binance pa je priznal, da je v preteklosti premalo zavaroval sredstva. 

Podjetji Tether in Binance trdita, da imata rezerve, ki podpirajo rezerve token, vendar neodvisno podjetje ni v celoti revidiralo rezerv nobenega stabilnega podjetja coin.

Tether objavlja dnevno posodablja podatke o svojih rezervah., vendar te posodobitve niso podprte z dokazi. Podobno Binance objavlja mesečna poročila o rezervah brez dokazov.

Obe podjetji sta bili obtoženi tudi manipulacije s ceno Bitcoin, saj sta kovali nezavarovane stabilne coins in jih uporabljali za napihovanje trga.

Glavne razlike med Tether in USD Coin

Največja razlika med USDT in BUSD je v dosegu. USDT je največji stabilnicoin po tržni vrednosti, medtem ko je BUSD šele tretji. 

Druga velika razlika je v načinu obrestovanja. Številne borze kriptovalut in protokoli DeFi vam omogočajo, da svoj stabilni coins posodite za donos, zato lahko posodite ali vložite tako USDT kot BUSD in zaslužite pasivni dohodek.

Na splošno je staviti in posojati USDT lažje. Večina platform ponuja program nagrad za stave Tether, ki vključuje Kraken (1.6%) in Binance (%0.6). Seveda lahko BUSD stavite na Binance za ugodno stopnjo (%0,6).

Izmenjave, kot so OKX, Crypto.comin Blockchain.comin več drugih posojilnih protokolov, kot so Aave in . Sestavljeni vam omogočajo posojilo USDT z 2% do 10% APY. 

Posojila BUSD ponuja manj posojilnih protokolov, med njimi Finblox in . Swissborg.

Tether proti Binance USD: Tveganja, povezana z USDT in BUSD

Tveganje, da bodo izgubili svoj ključavničar

Največje tveganje, povezano z USDC in USDT je možnost, da ti stabilnicoins izgubijo svoj zatič.

Ta sredstva imajo vrednost, ker naj bi bila zavarovana z zunanjimi rezervami. Če so rezerve manjše od števila stabilnihcoins v obtoku, lahko dovolj velika bančna luknja sproži propad tehcoins in posledično celotnega trga kriptovalut.

Velik odstotek trgovanja s kriptovalutami je denominiran v stabilnih coins, kot so USDT, USDC in BUSD. S temi coins pa ne trgujejo le trgovci na drobno. Številni ponudniki DeFi, borze kriptovalut in kripto investicijska podjetja so odvisni od stablecoins, da lahko še naprej poslujejo.

Če ti stabilni coins odpovejo, nesreča, ki bo sledila, ne bo prizadela le posameznih imetnikov USDT ali BUSD. Pomislite, kako bi padec FTX ali Kapital s tremi puščicami povzročil učinek metulja, ki je sprožil druge stečaje.

Ker niti Tether niti Binance ne ponujata popolnih revizij za svoje stabilnecoin rezerve, ne vemo, ali so ta sredstva ustrezno podprta s pravim denarjem.

Pravna in finančna tveganja

Na splošno je Tether popolnoma centralizirana operacija, ki jo vodi ekipa, ki svoje stranke dosledno zavaja že od leta 2015, ko so obljubljena uradna revizija ki se ni nikoli zgodil. 

Podjetje ima težave z bankami in državnimi organi, zato obstaja pravno in finančno tveganje neuspeha. Po drugi strani pa je podjetje Tether še vedno zelo močno prisotno na trgu in USDT uspelo ohraniti vezavo med polemiko.

Izdajatelj BUSD, Binance, je znan po tem, da se izogiba predpisom ali jih zaobide.. Podjetje je bilo obtoženi prikrivanja svojih obveznosti, laganja o rezervah in trgovanja proti svojim strankam.

Leta 2023 je bilo razkrito, da Binance v preteklih letih v določenih obdobjih ni imel dovolj rezerv, da bi podprl BUSD. Če bi takrat prišlo do močne bančne bega na BUSD, bi BUSD propadel, ljudje pa bi z umikom ali čim hitrejšo prodajo svojega premoženja z vseh večjih borz poskrbeli za tankanje cen kriptovalut.

Binance ne objavlja informacij o svojih financah in čeprav je izvršni direktor Changpeng Zhao zelo dejaven na Twitterju, le redko smiselno obravnava polemike, ki spremljajo borzo. Na splošno to kaže, da podjetje ne namerava sprejeti ukrepov za zagotovitev preglednosti svojega poslovanja.

Kje lahko kupite USDT in BUSD?

USDT in BUSD lahko kupite na večini borz kriptovalut. Crypto.com pred kratkim je bil USDT za kanadske kupce umaknjen s trga zaradi regulativnih težav..

Ta sredstva lahko običajno najdete na kateri koli borzi kriptovalut in jih kupite z bančnim nakazilom, kreditnimi in debetnimi karticami ali pri tretjih ponudnikih plačil, kot sta Apple Pay in Google Pay.

Kako lahko zamenjate USDT za BUSD?

USDT lahko zamenjate za BUSD na večini borz kriptovalut. Vse, kar morate storiti, je, da preverite, ali sta na izbrani borzi kriptovalut navedena oba coins. 

Binance je nedavno umaknil s seznama številne stabilnecoins, vključno z USDC, vendar je USDT še vedno podprt.

Prihodnji načrti za Tether in USD Coin

Težko je reči, kaj se obeta v prihodnosti za USDT in BUSD. Stabilnicoins imajo velik vpliv tako na trge kriptovalut kot na tradicionalne finance, saj povezujejo fiat valute s kriptovalutami.

V zadnjih nekaj letih se je pokazalo veliko težav s stablecoins in njihovimi izdajatelji. Tako Tether kot Binance sta se po sporih v zvezi z njunim poslovanjem zavezala, da bosta postala bolj pregledna, vendar še ni jasno, ali bosta temu tudi sledila.

Medtem, organi nameravajo regulirati stabilnocoins strožje leta 2023. Kanada Ontario je že sprejel ukrepe za regulacijo stabilnegacoins, ki so privedli do Crypto.com umik USDT s seznama za kanadske stranke.

Stabilnicoins so ogromen trg: vodilni v panogi so jih označili za prevelike, da bi propadli, vendar še ni jasno, ali bodo preživeli nadzor regulatorja.