Tether vs Binance USD

TetherUSDT a Binance's BUSD sú hlavné stablecoins. Na globálnom trhu s kryptomenami dominujú obchodné páry denominované v týchto aktívach.

V tejto recenzii Tether vs Binance USD vysvetlíme, prečo sú tieto stabilné coins také populárne, rozoberieme ich rozdiely a uvedieme riziká a výhody obchodovania s nimi.

História Tether (USDT) a Binance USD Coin (BUSD)

USDT, najväčší stabilnýcoin na trhu, je jedným z najkontroverznejších digitálnych aktív v krypto sfére. Model coin bol uvedený na trh v roku 2014 spoločnosťou Tether Holdings Ltd. a stal sa prvým a najväčším stabilným modelom coin na trhu. 

Keď USDT začal obchodovať na Bitfinex výmenu, tam boli niektoré špekulácie, že Bitfinex vlastnil majetok tajne. V roku 2017 fámy sa ukázali ako správne, pričom finanční experti tvrdili, že spoločnosť Bitfinex použila USDT na manipulovať s cenou Bitcoin. 

Následné vyšetrovanie odhalilo, že Tether požičala Bitfinexu zo svojich rezerv viac ako 900 miliónov dolárov, čím sa USDT dostala do vážnych problémov. Tether bola len 74% v pozadípodľa vyhlásenia právnika spoločnosti. Bitfinex a Tether zaplatili viac ako 50 miliónov dolárov na pokutách vyrovnať sa so súdmi.

Spoločnosť Tether zatiaľ nevykonala oficiálny audit svojich rezerv.

Bitfinex však nie je jedinou burzou, ktorá má problematický vlastný stablecoin. Ako môžete zistiť z názvu, Binance USD bol spustený kryptografickým gigantom Binance, a je to tretí najväčší stabilnýcoin na trhu.

BUSD má zaujímavú a kontroverznú históriu. V roku 2019 spoločnosť Binance oznámila, že vyvíja BUSD v spolupráci s regulovanou fintech spoločnosťou so sídlom v New Yorku s názvom Paxos. Model coin bol postavený na Ethereum blockchain a spustená v roku 2019. Keďže Paxos je vysoko regulovaná spoločnosť, nikto nespochybnil stabilitu rezerv BUSD.

Keď však regulačné orgány schválili spustenie BUSD na Ethereum, Binance tiež spustila produkt na Binance Smart Chain, svojom vlastnom blockchainovom projekte. A hoci si všetci mysleli, že Paxos naďalej vydáva BUSD, v roku 2022 sa ukázalo, že to nie je pravda.

Spoločnosť Paxos vydala výpis v roku 2022, pričom objasnila, že spoločnosť razí iba BUSD na báze Ethereum a nemá dohľad nad Binance na BNB Inteligentný reťazec. 

V roku 2023, DataFinnovation zverejnila podrobnú správu, z ktorej vyplýva, že spoločnosť Binance nebola čestná, pokiaľ ide o jej rezervy BUSD, a že toto aktívum nedokázalo udržať svoj fixný objem počas väčšiny roka 2020. Spoločnosť Binance vydala na trh nezabezpečený coins a rozdiel medzi jej rezervami a BUSD dosiahol viac ako 1 miliarda USD v troch samostatných prípadoch v roku 2020.

Binance uznal platnosť správy, ale tvrdil, že aktívum je plne kryté od roku 2023. Keďže ani Binance, ani Binance pegged-BUSD nie sú predmetom auditu, nie je možné zistiť, či spoločnosť hovorí pravdu. 

Viac informácií o histórii Binance a Bitfinex v našich recenziách platforiem.

Ako fungujú Tether a Binance USD?

Aby ste pochopili, ako USDT a BUSD fungujú, musíte pochopiť rozdiel medzi kryptomenami a stabilnýmcoins.

Väčšina retailových obchodníkov investuje do kryptomien ako do spôsobu, ako zvýšiť svoje bohatstvo. Kryptoburzy sú notoricky volatilné a ľudia môžu vďaka nim zarobiť alebo prepadnúť, ak budú nakupovať nízko a predávať vysoko. 

To však nie je prípad stablecoins. Ich zmyslom je, aby mali vždy hodnotu USD, bez ohľadu na to, čo sa deje. Prečo?

Keďže kryptomeny ako napr. BTC alebo ETH nie sú kryté externými aktívami, ich hodnota môže kolísať v závislosti od trhových špekulácií. Stabilnécoins sú opakom: sú kryté externými aktívami, ako sú dlhopisy, hotovosť a iné rezervy na ochranu ich viazanosti v pomere 1:1.

Stabilné coins ako USDT a BUSD zmierňujú riziko kolísania cien. Môžete si kúpiť 100 USD v hodnote USDT alebo BUSD a o mesiac alebo o rok neskôr ich predať za 100 USD za rovnakú cenu. Cenová stabilita zabezpečuje stabilný výmenný kurz na trhu, ktorý je známy svojou nestabilitou. 

Inými slovami, stablecoins sú mostom medzi fiat menami a kryptomenami. Väčšinu altcoins nemôžete kúpiť ani predať za hotovosť, ale môžete s nimi obchodovať so stablecoins a vyplatiť ich.

Stabilnýcoins tak pomáha investorom ľahko vstúpiť na trh a vystúpiť z neho. Preto je väčšina obchodovania s kryptomenami denominovaná v stablecoins.

To však robí zo stablecoins dvojsečnú zbraň: zatiaľ čo trh s kryptomenami závisí od stablecoins z hľadiska likvidity, stablecoin, ktorý nedokáže ochrániť svoj peg, môže z trhu vymazať miliardy.

Bohužiaľ dnes vieme, že USDT aj BUSD mali v minulosti problémy so svojimi rezervami. Našťastie ani coin o svoj kolok "oficiálne" neprišla, čo znamená, že sa im podarilo svoje finančné problémy pred investormi utajiť a prežiť. 

Teraz, keď rozumiete ako funguje stablecoinsPrejdime k našej aktuálnej recenzii a porovnajme BUSD a USDT.

Aké sú hlavné prípady použitia USDT a BUSD?

Stablecoins má tri hlavné prípady použitia. Po prvé, na obchodovanie s väčšinou kryptomien môžete používať USDT a BUSD. Obchodovanie s platidlami sa v posledných rokoch stalo veľmi regulovaným a trhy s týmito pármi sú obmedzené. USDT a BUSD vám umožňujú prístup k väčšine altcoins, s ktorými inak nemôžete obchodovať.

Po druhé, uľahčujú kryptografické platby. Ceny denominované v USDT alebo BUSD sú odolné voči volatilite ceny kryptomien. 

Nakoniec, obchodníci môžu požičať svoj stabilnýcoins a získať úrok zo svojho coins.

Upozorňujeme, že väčšina decentralizovaných finančných protokolov nie je regulovaná a môže sa zrútiť v dôsledku neudržateľných obchodných praktík. Mnohé z nich, ako napr. notoricky známe Celzius, využívajú Ponziho schémy, ktoré ponúkajú vysoké výnosy zo stabilnýchcoins. 

USDT a BUSD História cien

USDT Cenová história

1 USDT má vždy hodnotu $1, ale môže dôjsť k miernym cenovým výkyvom, keď veľa ľudí nakúpi alebo predá aktívum v krátkom čase. Cena sa zvyčajne rýchlo vráti na svoju $1 pevnú cenu. 

BUSD Cenová história

1 BUSD má vždy hodnotu $1, ale môže dôjsť k miernym cenovým výkyvom, keď veľa ľudí nakúpi alebo predá aktívum v krátkom čase. Cena sa zvyčajne rýchlo vráti na svoju $1 pevnú cenu. 

Tether a Binance USD Trhová kapacita

USDT Trhová kapitalizácia

USDT je najväčšia stabilnácoin a tretia najväčšia kryptomena podľa trhovej kapitalizácie po Bitcoin a Ethereum.

Od januára 2023 sú viac ako 60 miliárd kusov USDT token v obehu. Po bankrote spoločnosti FTX stratil tento majetok na trhovej hodnote.

Aktíva nemajú stanovenú celkovú zásobu. Tether vydáva USDT na základe dopytu po tomto aktíve. Celková ponuka sa mení v závislosti od dopytu na trhu. Ak sa dopyt zvýši, Tether vytvorí viac token, a keď ľudia speňažia alebo premenia USDT na iné coins, spoločnosť prebytočné token spáli.

Teoreticky musia mať spoločnosti, ktoré emitujú stabilnécoins, rovnaké rezervy na krytie svojich aktív. V praxi môžu vyraziť toľko stablecoins, koľko chcú, ale token sa môže zrútiť, ak sa ľudia pokúsia vybrať všetky peniaze naraz.

USDT je k dispozícii na väčšine hlavných búrz a je podporovaný mnohými blockchainovými sieťami vrátane Ethereum, Algorand, Hedera, Tron, Solanaa ďalšie.

BUSD Trhová kapitalizácia

BUSD je treťou najväčšou stabilnoucoin a siedmou najväčšou kryptomenou podľa trhovej kapitalizácie. Od januára 2023 je cirkulačné napájanie z 16 miliárd BUSD.

BUSD nemá celkovú ponuku a Binance a Paxos môžu vydávať BUSD na základe dopytu po tomto aktíve. Podobne ako v prípade USDT sa celková ponuka mení v závislosti od dopytu na trhu. 

Spoločnosť Binance by mala vytvárať len nové token, ktoré sú kryté jej rezervami, ale nad týmto procesom má úplnú kontrolu.

BUSD je k dispozícii na väčšine hlavných búrz a je podporovaný mnohými blockchainovými sieťami vrátane Ethereum, Algorand, Hedera, Tron, Solana a ďalších.

Hlavné podobnosti medzi Tether a USD Coin

USDT a BUSD sú stabilné USD podporované coins vydané výmeny kryptomien. Ich zásoby nie sú obmedzené, pretože vydávajúce inštitúcie môžu v prípade vyššieho dopytu vytvoriť viac coins. 

Jeden USDT a BUSD musí mať vždy hodnotu 1 USD. BUSD a USDT nájdete na väčšine búrz kryptomien. 

Pomocou týchto stabilnýchcoins môžete uskutočňovať a prijímať kryptografické platby, obchodovať s Bitcoin a altcoins a požičiavať si a požičiavať kolaterál na obchody.

Oba digitálne aktíva sú dostupné na populárnych centralizovaných a decentralizovaných burzách. A hoci Binance delistoval mnohé stabilnécoins, stále podporuje USDT.

Nedostatok transparentnosti 

Obaja Binance a Tether sa dostali pod paľbu kritiky za to, že zatajili, že plne nepodporili svoju stajňucoins. 

Americké úrady odhalili, že Tether nemá rezervy na to, aby podporil ich token v roku 2021. Komisia pre obchodovanie s komoditnými futures nariadil spoločnosti zverejniť úplný audit, ale spoločnosť ho zatiaľ nepredložila.

Novinári odhalili, že spoločnosť BUSD tiež nemala rezervy na krytie svojho token a spoločnosť Binance priznala, že v minulosti nedostatočne zabezpečila svoje aktíva. 

Spoločnosti Tether a Binance tvrdia, že ich spoločnosti majú rezervy, ktoré podporujú token, ale rezervy ani jednej zo stabilných spoločností coin neboli v plnej miere overené nezávislou spoločnosťou.

Tether zverejňuje denné aktualizácie týkajúce sa jej rezerv, ale tieto aktualizácie nie sú podložené dôkazmi. Podobne aj Binance zverejňuje mesačné správy o rezervách bez dôkazov.

Obe spoločnosti boli tiež obvinené z manipulácie s cenou Bitcoin tým, že razia nezabezpečené stabilné coins a používajú ich na nafúknutie trhu.

Hlavné rozdiely medzi Tether a USD Coin

Najväčší rozdiel medzi USDT a BUSD je v ich dosahu. USDT je najväčšou stabilnou spoločnosťoucoin podľa trhovej kapitalizácie, zatiaľ čo BUSD je až tretia. 

Ďalší významný rozdiel je v spôsobe, akým na nich môžete získať úrok. Mnohé kryptografické burzy a protokoly DeFi vám umožňujú požičať si stabilný coins za výnos, takže môžete požičať alebo vložiť USDT aj BUSD a získať pasívny príjem.

Vo všeobecnosti je stávkovanie a požičiavanie USDT jednoduchšie. Väčšina platforiem ponúka program odmien za stávkovanie Tether vrátane Kraken (1.6%) a Binance (%0.6). Samozrejme, môžete staviť BUSD na Binance za výhodnú sadzbu (%0,6).

Výmeny ako OKX, Crypto.coma Blockchain.coma niekoľko ďalších výpožičných protokolov, ako napr. Aave a Zložené vám umožní požičať si USDT s 2% až 10% APY. 

Úvery BUSD ponúka menej úverových protokolov, medzi nimi Finblox a Swissborg.

Tether vs Binance USD: Riziká spojené s USDT a BUSD

Riziko straty kolíka

Najväčšie riziko spojené s USDC a USDT je možnosť, že tieto stabilnécoins stratia svoj kolík.

Tieto aktíva majú hodnotu, pretože majú byť kryté zahraničnými rezervami. Ak sú rezervy menšie ako počet stabilnýchcoins v obehu, dostatočne veľký bankový run môže vyvolať kolaps týchtocoins a následne aj celého krypto trhu.

Obrovské percento obchodovania s kryptomenami je denominované v stabilných coins, ako sú USDT, USDC a BUSD. S týmito coins neobchodujú len retailoví obchodníci. Mnohí poskytovatelia DeFi, krypto burzy a krypto investičné spoločnosti sú závislé od stablecoins, aby mohli fungovať.

Ak tieto stabilné coins zlyhajú, následná havária neovplyvní len jednotlivých držiteľov USDT alebo BUSD. Zamyslite sa nad tým, ako by pád FTX, resp. Tri šípy Capital vytvoril motýlí efekt, ktorý vyvolal ďalšie bankroty.

Keďže ani Tether, ani Binance neponúkajú úplné audity svojich stabilných rezervcoin, nevieme, či sú tieto aktíva riadne kryté skutočnými peniazmi.

Právne a finančné riziká

Celkovo je Tether úplne centralizovaná operácia vedená tímom, ktorý neustále klamal svojich zákazníkov od roku 2015, keď prisľúbil úradný audit ktoré sa nikdy neuskutočnili. 

Spoločnosť má problémy s bankami a štátnymi orgánmi, takže existuje právne a finančné riziko neúspechu. Na druhej strane, Tether má stále veľmi silné postavenie na trhu a USDT dokázala udržať svoj kolík počas sporu.

Emitent BUSD, Binance, je neslávne známy tým, že sa vyhýba predpisom alebo ich obchádza. Spoločnosť bola obvinený zo zatajovania svojich záväzkov, klamania o svojich rezervách a obchodovania proti svojim zákazníkom.

V roku 2023 sa ukázalo, že Binance nemal v minulých rokoch v určitých obdobiach rezervy, ktoré by podporili BUSD. Ak by vtedy došlo k silnému bankovému runu na BUSD, BUSD by sa zrútila a ľudia by čo najrýchlejšie tankovali ceny kryptomien stiahnutím alebo predajom svojich aktív zo všetkých hlavných búrz.

Spoločnosť Binance nezverejňuje informácie týkajúce sa jej financií a hoci je generálny riaditeľ Changpeng Zhao veľmi aktívny na Twitteri, len zriedkakedy sa zmysluplne vyjadruje k sporom okolo burzy. Celkovo to svedčí o tom, že spoločnosť nemá v pláne prijať opatrenia na zabezpečenie transparentnosti svojej činnosti.

Kde si môžete kúpiť USDT a BUSD?

USDT a BUSD si môžete kúpiť na väčšine kryptografických búrz. Crypto.com nedávno vyradil USDT pre kanadských zákazníkov kvôli regulačným problémom.

Tieto aktíva môžete spravidla nájsť na akejkoľvek burze kryptomien a kúpiť ich bankovým prevodom, kreditnými a debetnými kartami alebo prostredníctvom poskytovateľov platieb tretích strán, ako sú Apple Pay a Google Pay.

Ako môžete vymeniť USDT za BUSD?

USDT môžete vymeniť za BUSD na väčšine búrz s kryptomenami. Stačí, ak si overíte, či kryptoburza, ktorú ste si vybrali, uvádza obe coins. 

Binance nedávno vyradil mnohé stabilnécoins vrátane USDC, ale USDT je stále podporovaný.

Budúce plány pre Tether a USD Coin

Ťažko povedať, čo čaká USDT a BUSD v budúcnosti. Stabilnécoins majú obrovský vplyv na kryptografické trhy aj tradičné financie, pretože premosťujú fiat meny s kryptomenami.

Posledných niekoľko rokov odhalilo veľa problémov so stabilnýmicoins a ich vydavateľmi. Spoločnosti Tether aj Binance sa po kontroverziách týkajúcich sa ich podnikania zaviazali, že budú transparentnejšie, ale ešte sa uvidí, či to dodržia.

Medzitým, orgány plánujú regulovať stabilnýcoins prísnejšie v roku 2023. Kanada Ontário už podniklo kroky na reguláciu stabilnéhocoins, čo viedlo k Crypto.com vyradenie modelu USDT z ponuky pre kanadských zákazníkov.

Stablecoins sú obrovským trhom: vedúci predstavitelia odvetvia ich označili za príliš veľké na to, aby zlyhali, ale ešte sa len uvidí, či dokážu prežiť kontrolu zo strany regulačných orgánov.