Ak sa zaujímate o kryptomeny, pravdepodobne ste už počuli o stablecoins. Tieto digitálne aktíva sa stali masovo populárne, pretože sľubujú, že zadržia volatilitu spojenú s kryptomenami vo všeobecnosti.

V tomto Tether vs USD Coin recenzia, vysvetlíme, prečo sú tieto stablecoins obrovským problémom, prediskutujeme ich rozdiely a uvedieme riziká a výhody ich obchodovania.

História Tether (USDT) a USD Coin (USDC)

USDT, stabilnýcoin vydaný spoločnosťou Tether Holdings Ltd, je najväčším stabilnýmcoin na trhu, ale má dosť kontroverznú históriu. Model coin bol vydaný v roku 2014 a rýchlo sa stal významným hráčom v odvetví po ohlásení spolupráce so spoločnosťou kryptografická burza Bitfinex.

V roku 2017 Paradise Papers odhalili, že Bitfinex a Tether neboli v skutočnosti dve nezávislé spoločnosti, ale boli založené a prevádzkované tou istou skupinou ľudí. Odborníci na finančnú kriminalitu tvrdili, že Bitfinex a Tether využili svoju spoluprácu na manipulovať s cenou Bitcoin.

Tether a Bitfinex skončili zaplatenie pokút vo výške viac ako 50 miliónov dolárov keď vyšlo najavo, že Tether použila svoje rezervy na požičanie svojej sesterskej spoločnosti Bitfinex viac ako 900 miliónov dolárov, keď mala burza nedostatok likvidity. Navyše právnik spoločnosti Tether priznal, že Tether bola iba 74% s podporou. 

Pokiaľ ide o USDC, coin bol uvedený na trh v roku 2018 spoločnosťou Coinbase a Kruh ako konkurenčný stabilnýcoin pre USDT. Spoločnosti využili problémy Tether s orgánmi činnými v trestnom konaní a médiami, aby si na trhu vydobyli priestor pre nový stabilný coin, ktorý je inzerovaný ako transparentný a kompatibilný. 

Circle sľúbil, že bude dolár v bankových rezervách za každý USDC ktoré spoločnosť vyrazila počas obeda. V roku 2020 však atestujúca spoločnosť oznámila, že namiesto USD by sa rezervy mohli držať v investíciách.

Potom v roku 2022, Circle Internet Financial Inc. prvýkrát zverejnila vyhlásenie o majetku spoločnosti USD Coin a odhalila, že spoločnosť len 61% podporných aktív v hotovosti a peňažných ekvivalentoch a 9% v komerčných cenných papieroch. Celkové aktíva zahŕňali podnikové dlhopisy, americké štátne dlhopisy a komerčné cenné papiere.

Ako fungujú Tether a USD Coin?

Aby ste pochopili, aké sú stávky na investovanie do USDT a USDC, musíte pochopiť, ako stabilnýcoins funguje.

Väčšina kryptomien vrátane Bitcoin a Ethereum, nie sú kryté externými aktívami. Tieto coins majú hodnotu najmä preto, že si ľudia myslia, že majú hodnotu alebo časom získajú hodnotu. Inými slovami, sú to špekulatívne aktíva, ktoré získavajú hodnotu z trhových špekulácií.

Stabilnécoins ako USDT a USDC sú kryté externými aktívami, ako sú akcie, hotovosť a drahé kovy. To znižuje volatilitu coins a umožňuje ľuďom vstupovať na trh a vystupovať z neho bez výrazného rizika.

V týchto dňoch je väčšina kryptoobchodov denominovaná v stablecoins. Inými slovami, stablecoins fungujú ako lepidlo, ktoré drží celý trh s kryptomenami pohromade. To dáva emitujúcim spoločnostiam veľkú moc, ale aj veľkú zodpovednosť. 

Kryptografický biznis, aj keď má hodnotu miliárd, je väčšinou nelikvidný a závisí od stablecoins pre hotovosť prietok. Ak stabilnýcoin neudrží svoj kolík, mohlo by to z trhu vymazať miliardy alebo spôsobiť domino efekt, ktorý ovplyvní všetkých v krypto biznise. 

Dnes je dobre známe, že väčšina kryptomien nie je krytá (alebo plne krytá) dolárovými rezervami. To vnáša do celého podniku prvok rizika - ak emitujúca spoločnosť príde o svoje investície, stablecoins stratí svoje krytie.

Teraz, keď rozumiete vysoké stávky v hre stablecoin, prejdime k našej aktuálnej recenzii a porovnajme USDC a USDT.

Aké sú hlavné prípady použitia USDT a USDC?

Stablecoins má mnoho prípadov použitia. Po prvé, USDT a USDC sú populárne obchodné páry pre kryptomeny. Môžete obchodovať s tisíckami coins s týmito stabilnými coins vrátane Bitcoin, Ethereum, Dogecoin, Shiba Inua mnoho ďalších.

Je ťažké obchodovať menšie altcoins s fiat menami, ako je USD alebo EUR (hoci ich nákup je vďaka poskytovateľom tretích strán aspoň jednoduchší), ale USDT a USDC poskytujú perfektné brány. Dokonca aj burzy a DeFi protokoly, ktoré nemajú prístup k tradičným bankovým cestám, môžu poskytnúť prístup k väčšine altcoins prostredníctvom stablecoins.

Po druhé, keďže tieto coins majú pevnú hodnotu, obchodníci môžu prijímať kryptografické platby denominované v USDT alebo USDC bez obáv z volatility. ceny kryptomien. 

Nakoniec, USDC a USDT sú veľmi populárne v protokoloch DeFi, ako obchodníci môžu požičiavať svoje stablecoins a získavať pasívny príjem vďaka vysokým úrokovým sadzbám.

Treba poznamenať, že mnohé z týchto decentralizovaných finančných protokolov sú úplne neregulované a mnohé z nich sa zrútili kvôli neudržateľným obchodným praktikám, ktoré sa v niektorých prípadoch rovnajú pyramídovým schémam, ako napr. Celzius, kryptografická spoločnosť, ktorá ponúkla 8,8% výnosov na Tether. 

USDT a USDC Cenová história

USDT Cenová história

Dolárová hodnota USDT by sa mala vždy rovnať $1, ale počas bankových operácií môže dochádzať k miernym výkyvom. Cena sa zvyčajne rýchlo vráti na svoju fixnú cenu $1. 

USDC Cenová história

Dolárová hodnota USDC by sa mala vždy rovnať $1, ale počas bankových operácií môže dochádzať k miernym výkyvom ceny. Cena sa zvyčajne rýchlo vráti na svoju fixnú cenu $1. 

Tether a USD Coin Trhová kapacita

USDT Trhová kapitalizácia

USDT je najväčšia stabilnácoin a tretia najväčšia kryptomena podľa trhovej kapitalizácie po Bitcoin a Ethereum.

Od januára 2023 sú viac ako 60 miliárd kusov USDT token v obehu. Po bankrote spoločnosti FTX stratil tento majetok na trhovej hodnote.

Aktíva nemajú stanovenú celkovú zásobu. Spoločnosť Tether môže raziť toľko USDT, koľko chce, hoci by mala mať v rezerve ekvivalent USD pre každý token, aspoň teoreticky.

Množstvo USDT v obehu sa mení v závislosti od dopytu po Tether. Ak sa dopyt zvýši, spoločnosť Tether vyrazí viac token, a keď ľudia vyplatia alebo premenia USDT na iné coins, spoločnosť prebytočné token spáli.

USDT je k dispozícii na väčšine hlavných búrz a je podporovaný mnohými blockchainovými sieťami vrátane Ethereum, Algorand, Hviezdne, Hedera, Tron, Solanaa ďalšie.

USDC Trhová kapitalizácia

USDC je treťou najväčšou stabilnoucoin a piatou najväčšou kryptomenou podľa trhovej kapitalizácie po Bitcoin a Ethereum. V súčasnosti existuje cirkulačné napájanie z 43 miliárd USDC.

USDC nemá celkovú dodávku a Finančné inštitúcie schválené kruhom môže vydať USDC na základe dopytu po aktívach. Podobne ako v prípade USDT sa celková ponuka mení v závislosti od dopytu na trhu. 

USDC je k dispozícii na väčšine hlavných búrz a je podporovaný mnohými blockchainovými sieťami vrátane Ethereum, Algorand, Stellar, Hedera, Tron, Solana a ďalších.

Binance má vyradené z ponuky USDC a mnoho ďalších stabilnýchcoins (ale nie USDT) v roku 2022. 

Hlavné podobnosti medzi Tether a USD Coin

USDT a USDC sú stabilnécoins podporované USD. Jeden USDT a USDC musí mať vždy hodnotu 1 USD.

USDC a USDT sú populárne stabilné coins, ktoré nájdete na väčšine búrz s kryptomenami. Obe aktíva môžete použiť na obchodovanie s BTC a altcoins, požičiavanie a požičiavanie na protokoloch DeFi alebo na kryptografické platby.

Nemajú celkové zásoby, pretože emitujúce inštitúcie môžu vytvoriť ďalšie, ak je po aktívach dopyt. 

Napokon, obe aktíva boli kritizované v súvislosti s bezpečnosťou a čelia problémom s transparentnosťou. Rezervy ani jednej zo stajnícoin neboli v plnej miere preverené nezávislou spoločnosťou.

Hlavné rozdiely medzi Tether a USD Coin

USDT zostáva najpoužívanejším stabilnýmcoin na svete, ale v posledných rokoch sa výrazne presadil aj USDC. Povesť USDT dostala veľký úder kvôli nedostatočnej transparentnosti spoločnosti a USDC sa úspešne predáva ako bezpečnejšia a transparentnejšia alternatíva.

Pozrime sa na rozdiely podrobnejšie.

Obchodné páry a dostupnosť výmeny

Hoci sú obe stablecoins dostupné na hlavných blockchainoch a možno ich spárovať s tisíckami digitálnych aktív, s rastúcou centralizáciou v kryptoekosystéme sa to zmenilo. 

Napríklad, Binance vyradený zo zoznamu USDC v roku 2022a oznámila, že platforma bude podporovať len BNB a USDT stabilnýcoins. Ešte sa uvidí, či ostatné kryptografické burzy, ako napr. Coinbase bude nasledovať príklad Binance a začne vyraďovať konkurenčný stablecoins.

Transparentnosť a dôvera

Ako ste si už možno domysleli, spoločnosť Tether sa dostala pod paľbu kritiky pre svoje tajnosti a chybné kroky týkajúce sa USDT. Hoci spoločnosť zverejňuje hodnotenia od pridružených inštitúcií, nie je možné zistiť, či je aktívum skutočne plne kryté. 

Generálny prokurátor New Yorku na konci vyšetrovania Tether oznámil, že Tether nedisponuje finančnými prostriedkami, ktoré tvrdila, že má, ale bez oficiálneho auditu nie je možné zistiť úplný obraz.

Tether publikuje denné aktualizácie týkajúce sa jej rezerv, ale nebol vykonaný úplný audit, napriek tomu, že príkaz Komisie pre obchodovanie s komoditnými futures pre spoločnosť, aby ho dokončila. 

Materská spoločnosť USDC vydáva pravidelné hodnotiace správy o ich rezervách, ale tieto správy opäť nie sú auditmi. Účtovná spoločnosť Grant Thornton LLP posudzuje rezervy a každý mesiac zverejňuje zistenia. To znamená, že spoločnosť Circle uskutočnila menej rizikové investície ako Tether a zaviazala sa vlastniť len americké doláre a krátkodobé pokladničné poukážky.

Úrokové sadzby pre USDT a USDC

Oba aktíva môžete požičať a založiť, aby ste získali príjem zo svojich aktív. Viaceré protokoly DeFi ponúkajú úročenie vašich aktív stablecoin rôznymi sadzbami.

Protokoly DeFi sú kryptoinvestičné nástroje, ktoré sa stali populárnymi od roku 2017. Do týchto protokolov môžete na určitý čas poslať svoje coins a využiť tak relatívne vysoké APY, ktoré ponúkajú v porovnaní s bankami.

Úrokové sadzby protokolu DeFi pre USDT a USDC si môžete overiť online alebo na rôznych burzách. Úrokové sadzby sa môžu meniť každý týždeň, preto je dobré často kontrolovať, koľko ponúkajú jednotlivé protokoly.

Upozorňujeme, že protokoly DeFi sú väčšinou neregulované. Hoci často sľubujú vysoké odmeny, niekoľko protokolov DeFi a pridružených búrz skrachovalo a spolu s nimi skrachovali aj finančné prostriedky zákazníkov. 

Zatiaľ čo v minulosti trh ponúkal úrokové sadzby 5% až 20%, od januára 2023 väčšina renomovaných poskytovateľov DeFi neponúka viac ako 2%. Ak ponuka vyzerá príliš dobre na to, aby bola pravdivá, mali by ste postupovať opatrne.

Môžete sa tiež pozrieť na odmeny za stávkovanie týchto stablecoins na rôznych platformách. Neposielajte však svoje coins na burzu len preto, že sa zdá, že ponúka vysoké odmeny, pretože ak nie je dôveryhodná, môžete o svoju investíciu prísť. Pozrite sa na našu recenzie na 22 najlepších výmen kryptomien a pozrite si najlepšie možnosti na trhu.

Tether vs USD Coin: riziká spojené s USDT a USDC

Spoločnosť Tether sľúbila, že po pokute od CTFC poskytne úplné audity, ale namiesto toho zverejnila "osvedčenia", ktoré nie sú audity. Atestujúce spoločnosti nemajú možnosť potvrdiť, ako vyzerajú skutočné rezervy spoločnosti Tether.

Spoločnosť naďalej denne zverejňovala správy o svojich rezervách, z ktorých vyplýva, že do roku 2022 bola takmer polovica Tether v obehu krytá krátkodobé nešpecifikované komerčné cenné papiere. To tiež vzbudilo podozrenie, pretože investori nemajú možnosť zistiť, kto si požičiava peniaze od Tether a či ich dokáže vrátiť. 

Zatiaľ čo generálny riaditeľ Jan Ludovicus van der Velde a finančný riaditeľ Giancarlo Devasini, odmietnuť verejné vystúpenia. alebo odpovedať na otázky novinárov o Tether vo všeobecnosti, spoločnosť má stále veľmi silné zastúpenie a vo všeobecnosti má dôveru trhu. USDT sotva stratil svoj kolík počas sporu.

Na druhej strane, emitent USDC, Coinbase, je všeobecne známy tým, že dodržiava požiadavky úradov na podnikanie v USA a inde a je všeobecne považovaný za serióznejšieho ako jeho konkurenčné burzy, čo spoločnosť plne využila pri uvedení stabilného coin na trh. 

USDC sa po svojom uvedení na trh výrazne presadil, ale dodržiavanie predpisov a transparentnosť sú pre všetky kryptografické podniky pálčivými otázkami. Hoci má USDC v porovnaní so svojimi hlavnými rivalmi, USDT a BNB, lepšiu povesť, je ťažké zistiť, nakoľko sú tieto stabilnécoins v skutočnosti stabilné.

Kde si môžete kúpiť USDT a USDC?

USDT alebo USDC si môžete kúpiť na väčšine búrz kryptomien. Spoločnosť Binance nedávno stiahla USDC z burzy, takže ak si chcete kúpiť USDC, vyberte si inú burzu. 

Podobne, Crypto.com nedávno vyradené USDT pre kanadských zákazníkov z dôvodu regulačných problémov.

Celkovo však tieto aktíva nájdete takmer na každej burze kryptomien a môžete si ich kúpiť bankovým prevodom, kreditnými a debetnými kartami alebo prostredníctvom poskytovateľov platieb tretích strán, ako sú Apple Pay a Google Pay.

Ako môžete vymeniť USDT za USDC?

USDT môžete vymeniť za USDC na väčšine búrz s kryptomenami. Stačí, ak si overíte, či kryptoburza, ktorú ste si vybrali, uvádza obe coins. Coinbase z času na čas ponúka bezplatné konverzie USDT na USDC.

Budúce plány pre Tether a USD Coin

Ťažko povedať, čo čaká USDT a USDT v budúcnosti. Odborníci tvrdia, že potenciálny krach stabilnýchcoins ako USDT a USDC by mohol negatívne ovplyvniť tradičné finančné domény.

Regulačné orgány vyvíjajú plánuje riešiť stabilnýcoins v roku 2023, a kanadská provincia Ontario už zakázala predaj USDT na kryptoburzách, hoci nie je známe, koľko búrz bude zákaz dodržiavať.

Pozornosť regulátora by mala celkovo znamenať väčšiu transparentnosť pre obe aktíva. Spoločnosť Tether už oznámila plány na zníženie zabezpečených úverov na nulu v roku 2023.