Tether vs Binance USD

Tether's USDT og Binance's BUSD er viktige stablecoins. Det globale kryptomarkedet domineres av handelspar denominert i disse eiendelene.

I denne Tether vs Binance USD-gjennomgangen vil vi forklare hvorfor disse stabilecoins er så populære, diskutere forskjellene deres og liste opp risikoen og fordelene ved å handle dem.

Historien til Tether (USDT) og Binance USD Coin (BUSD)

USDT, den største stablecoin på markedet, er en av de mest kontroversielle digitale eiendelene i kryptosfæren. coin ble lansert i 2014 av Tether Holdings Ltd. og ble den første og største stabilecoin på markedet. 

Da USDT begynte å handle på Bitfinex utveksling, var det noen spekulasjoner om at Bitfinex eide eiendelen i hemmelighet. I 2017 ble ryktene viste seg å stemme, med finanseksperter som hevdet at Bitfinex hadde brukt USDT til å manipulere prisen på Bitcoin. 

Den påfølgende etterforskningen avslørte at Tether hadde lånt over 900 millioner dollar til Bitfinex fra sine reserver, noe som etterlot USDT i alvorlige problemer. Tether var bare 74% støttetifølge en uttalelse fra selskapets advokat. Bitfinex og Tether betalte over 50 millioner dollar i bøter å gjøre opp med domstolene.

Tether har ikke gjennomført en offisiell revisjon av reservene sine ennå.

Men Bitfinex er ikke den eneste børsen som har en egen problematisk stablecoin. Som du kan fortelle fra navnet, ble Binance USD lansert av kryptogiganten Binance, og det er den tredje største stablecoin på markedet.

BUSD har en interessant og kontroversiell historie. I 2019 kunngjorde Binance at de utviklet BUSD i samarbeid med et New York-basert regulert fintech-selskap ved navn Paxos. coin ble bygget på Ethereum blockchain og lansert i 2019. Siden Paxos er et sterkt regulert selskap, stilte ingen spørsmål ved stabiliteten til BUSD-reservene.

Men når regulatorer godkjente lanseringen av BUSD på Ethereum, lanserte Binance også produktet på Binance Smart Chain, sitt eget blockchain-prosjekt. Og mens alle trodde Paxos fortsatte å utstede BUSD, ble det tydelig at det ikke var sant i 2022.

Paxos ga ut en uttalelse i 2022, og klargjorde at selskapet bare preget Ethereum-baserte BUSD og ikke hadde noe tilsyn med Binance-pregede BUSD på BNB Smart kjede. 

I 2023, DataFinnovation ga ut en detaljert rapport som viste at Binance ikke hadde vært ærlig med hensyn til sine BUSD-reserver, og eiendelen hadde ikke klart å opprettholde pinnen i det meste av 2020. Binance utstedte coins uten støtte til markedet, og gapet mellom reservene og BUSD nådde over 1 milliard USD i tre separate hendelser i løpet av 2020.

Binance innrømmet rapportens gyldighet, men argumenterte for at eiendelen er fullt ut sikret fra og med 2023. Siden verken Binance eller Binance pegged-BUSD er revidert, er det ikke mulig å vite om selskapet snakker sant. 

Du kan lære mer om historien til Binance og Bitfinex i våre plattformgjennomganger.

Hvordan fungerer Tether og Binance USD?

For å forstå hvordan USDT og BUSD fungerer, må du forstå forskjellen mellom kryptovalutaer og stablecoins.

De fleste detaljhandlere investerer i kryptovalutaer som en måte å øke formuen sin på. Krypto er notorisk ustabil, og folk kan tjene eller ødelegge banken med krypto ved å kjøpe lavt og selge høyt. 

Men det er ikke tilfelle med stablecoins. Hele poenget deres er alltid å være verdt 1 USD, uansett hva. Hvorfor?

Siden kryptovalutaer som BTC eller ETH ikke er støttet av eksterne eiendeler, kan verdien deres rikochettere avhengig av markedsspekulasjoner. Stablecoins er det motsatte: de er støttet av eksterne eiendeler som obligasjoner, kontanter og andre reserver for å beskytte deres 1:1-peg..

Stablecoins som USDT og BUSD reduserer risikoen for prisvolatilitet. Du kan kjøpe 100 USD verdt USDT eller BUSD og selge den for 100 USD en måned eller et år senere til samme pris. Prisstabilitet sikrer en stabil valutakurs i et marked som er kjent for sin ustabilitet. 

Med andre ord er stablecoins broen mellom fiat-valutaer og kryptovalutaer. Du kan ikke kjøpe eller selge de fleste altcoins med kontanter, men du kan handle dem med stablecoins og ta ut penger.

Dermed hjelper stablecoins investorer med å komme inn og ut av markedet enkelt. Dette er grunnen til at de fleste kryptohandel er denominert i stablecoins.

Det gjør imidlertid stablecoins til et tveegget sverd: Mens kryptomarkedet er avhengig av stablecoins for likviditet, kan en stablecoin som ikke kan beskytte pinnen, tørke av milliarder fra markedet.

Dessverre vet vi i dag at både USDT og BUSD hadde problemer med reservene sine tidligere. Heldigvis mistet ingen av coin sin pinne "offisielt", noe som betyr at de klarte å skjule pengeproblemene sine for investorene og overleve. 

Nå som du forstår hvordan stablecoins fungererla oss gå videre til vår faktiske gjennomgang og sammenligne BUSD og USDT.

Hva er de viktigste bruksområdene for USDT og BUSD?

Stablecoins har tre hovedbrukstilfeller. For det første kan du bruke USDT og BUSD til å handle de fleste kryptovalutaer. Fiat-til-krypto-handler har blitt veldig regulert de siste årene, og det er begrensede markeder for disse parene. USDT og BUSD gir deg tilgang til de fleste altcoins du ikke kan handle ellers.

For det andre legger de til rette for kryptobetalinger. Priser denominert i USDT eller BUSD er ugjennomtrengelige for volatilitet. kryptopriser. 

Til slutt, næringsdrivende kan låne ut sin stallcoins for å tjene renter på sin coins.

Vær oppmerksom på at de fleste desentraliserte finansprotokoller er uregulerte og kan kollapse på grunn av uholdbar forretningspraksis. Mange, som beryktede Celsius, bruker pyramidespill for å tilby høy avkastning på stablecoins. 

USDT og BUSD prishistorikk

USDT Prishistorikk

1 USDT er alltid verdt $1, men det kan være små prissvingninger når mange kjøper eller selger eiendelen på kort tid. Prisen gjenoppretter vanligvis raskt til den faste prisen på $1. 

BUSD Prishistorikk

1 BUSD er alltid verdt $1, men det kan være små prissvingninger når mange kjøper eller selger eiendelen på kort tid. Prisen gjenoppretter vanligvis raskt til den faste prisen på $1. 

Tether og Binance USD markedsverdi

USDT Markedsverdi

USDT er den største stabilecoin og den tredje største kryptovalutaen etter markedsverdi etter Bitcoin og Ethereum.

Fra januar 2023 er det over 60 milliarder USDT token i omløp. Eiendelen tapte noe terreng i markedsverdi etter FTXs konkurs.

Eiendelen har ikke et fastsatt totalt tilbud. Tether utsteder USDT basert på etterspørselen etter eiendelen. Det totale tilbudet endres avhengig av etterspørselen i markedet. Hvis etterspørselen øker, skaper Tether flere token, og når folk tar ut eller konverterer USDT til andre coins, brenner selskapet de overskytende token.

I teorien må selskaper som utsteder stablecoins ha like store reserver for å støtte eiendelene sine. I praksis kan de prege så mange stablecoins som de vil, men token kan krasje hvis folk prøver å ta ut alt på en gang.

USDT er tilgjengelig på de fleste større børser og støttes av mange blockchain-nettverk, inkludert Ethereum, Algorand, Hedera, Tron, Solanaog mer.

BUSD Markedsverdi

BUSD er den tredje største stablecoin og den syvende største kryptovalutaen etter markedsverdi. Fra januar 2023 er det en sirkulerende forsyning av 16 milliarder BUSD.

BUSD har ikke et totalt tilbud, og Binance og Paxos kan utstede BUSD basert på etterspørselen etter eiendelen. I likhet med USDT varierer det totale tilbudet avhengig av etterspørselen i markedet. 

Binance skal bare opprette nye token-er som støttes av reservene sine, men selskapet har full kontroll over prosessen.

BUSD er tilgjengelig på de fleste større børser og støttes av mange blockchain-nettverk, inkludert Ethereum, Algorand, Hedera, Tron, Solana og mer.

De viktigste likhetene mellom Tether og USD Coin

USDT og BUSD er USD-støttede stabilecoins utstedt av utveksling av kryptovaluta. De har ikke begrensede forsyninger siden de utstedende institusjonene kan opprette flere coins hvis det er større etterspørsel. 

En enkelt USDT og BUSD må være verdt 1 USD hele tiden. Du kan finne BUSD og USDT på de fleste kryptovaluta-børser. 

Du kan bruke disse stablecoins til å foreta og godta kryptobetalinger, handle Bitcoin og altcoins, og låne og låne ut sikkerhet for handler.

Begge digitale eiendeler er tilgjengelige på populære sentraliserte og desentraliserte børser. Og selv om Binance fjernet mange stablecoins, støtter den fortsatt USDT.

Mangel på åpenhet 

Både Binance og Tether har kommet under kritikk for å skjule at de ikke fullt ut støttet sin stabilecoins. 

Amerikanske myndigheter avslørte at Tether ikke hadde reserver til å støtte deres token i 2021. Kommisjonen for handel med råvareterminkontrakter beordret selskapet til å offentliggjøre en fullstendig revisjon, men selskapet har ikke levert noen ennå.

Journalister avslørte at BUSD heller ikke hadde reserver til å støtte sin token, og Binance har innrømmet at den tidligere har undersikret eiendelen. 

Tether og Binance hevder at selskapene deres har reserver til å støtte opp om token, men ingen av reservene til stablecoin har blitt fullstendig revidert av et uavhengig selskap.

Tether publiserer daglige oppdateringer om reservenemen disse oppdateringene støttes ikke av bevis. På samme måte publiserer Binance månedlige rapporter om reservene uten bevis.

Begge selskapene har også blitt beskyldt for å manipulere prisen på Bitcoin ved å prege ustøttet stablecoins og bruke dem til å blåse opp markedet.

Hovedforskjeller mellom Tether og USD Coin

Den største forskjellen mellom USDT og BUSD er rekkevidden. USDT er den største stabilecoin etter markedsverdi, mens BUSD bare er den tredje. 

En annen stor forskjell er måten du kan tjene renter på dem. Mange kryptobørser og DeFi-protokoller lar deg låne din stablecoins for avkastning, slik at du kan låne eller satse både USDT og BUSD og tjene passiv inntekt.

Generelt sett er det enklere å satse og låne USDT. De fleste plattformer tilbyr et Tether innsatsbelønningsprogram, inkludert Kraken (1.6%) og Binance (%0.6). Naturligvis kan du satse BUSD på Binance for en gunstig pris (%0.6).

Utvekslinger som OKX, Crypto.comog Blockchain.comog flere andre utlånsprotokoller som Aave og Sammensatt lar deg låne USDT med 2% til 10% APY. 

BUSD-lån tilbys av færre utlånsprotokoller, blant dem Finblox og Swissborg.

Tether vs Binance USD: Risiko forbundet med USDT og BUSD

Risiko for å miste pinnen

Den største risikoen forbundet med USDC og USDT er muligheten for at disse stabilecoins mister sin pinne.

Disse eiendelene har verdi fordi de antas å være støttet av eksterne reserver. Hvis reservene er mindre enn antall stablecoins i omløp, kan et stort nok bankløp utløse kollaps av disse coins og til gjengjeld hele kryptomarkedet.

En stor prosentandel av kryptohandel er denominert i stablecoins som USDT, USDC og BUSD. Det er ikke bare detaljhandlere som handler disse coins. Mange DeFi-leverandører, kryptobørser og kryptoinvesteringsselskaper er avhengige av stablecoins for å fortsette å operere.

Hvis disse stablecoins mislykkes, vil den påfølgende krasjen ikke bare påvirke individuelle USDT- eller BUSD-innehavere. Tenk på hvordan fallet av FTX eller Three Arrows Capital skapte en sommerfugleffekt som utløste andre konkurser.

Siden verken Tether eller Binance tilbyr full revisjon for sine stabilecoin-reserver, vet vi ikke om disse eiendelene er riktig støttet av ekte penger.

Juridiske og finansielle risikoer

Samlet sett er Tether en fullstendig sentralisert operasjon drevet av et team som konsekvent har lurt kundene sine helt siden 2015, da de lovet en offisiell revisjon som aldri fant sted. 

Selskapet har problemer med banker og myndigheter, så det er juridiske og økonomiske risikoer for svikt. På den annen side har Tether fortsatt en veldig sterk tilstedeværelse på markedet, og USDT klarte å opprettholde sin forankring under kontroversen.

BUSDs utsteder, Binance, er beryktet for å unngå eller omgå regelverk. Selskapet har vært anklaget for å skjule sine forpliktelser, lyve om sine reserver og handle mot sine kunder.

I 2023 ble det avslørt at Binance ikke hadde reserver til å sikkerhetskopiere BUSD på bestemte tidspunkter de siste årene. Hvis det hadde vært et sterkt bankkjøring på BUSD den gang, ville BUSD ha krasjet, og folk ville ha tanket kryptoprisene ved å ta ut eller selge eiendelene sine fra alle større børser så raskt som mulig.

Binance offentliggjør ikke informasjon om sin økonomi, og selv om administrerende direktør Changpeng Zhao er svært aktiv på Twitter, tar han sjelden opp kontroversene rundt børsen på en meningsfull måte. Samlet sett viser det at selskapet ikke har noen planer om å ta skritt for å sikre åpenhet i sin virksomhet.

Hvor kan du kjøpe USDT og BUSD?

Du kan kjøpe USDT og BUSD på de fleste kryptobørser. Crypto.com nylig fjernet USDT fra listen for kanadiske kunder på grunn av regulatoriske problemer.

Du kan vanligvis finne disse eiendelene på en hvilken som helst kryptovaluta-børs og kjøpe dem via bankoverføring, kreditt- og debetkort eller tredjeparts betalingsleverandører som Apple Pay og Google Pay.

Hvordan kan du bytte USDT mot BUSD?

Du kan bytte USDT mot BUSD på de fleste kryptovaluta-børser. Alt du trenger å gjøre er å sjekke om kryptobørsen du velger lister begge coins. 

Binance fjernet nylig mange stabilecoins, inkludert USDC, men USDT støttes fortsatt.

Fremtidige planer for Tether og USD Coin

Det er vanskelig å si hva som er i fremtiden for USDT og BUSD. Stablecoins har stor innvirkning på både kryptomarkeder og tradisjonell finans siden de bygger bro mellom fiat-valutaer og kryptovalutaer.

De siste årene har avdekket mange problemer med stablecoins og deres utstedere. Både Tether og Binance har lovet å bli mer åpne etter kontroversene om virksomheten deres, men det gjenstår å se om de vil følge opp.

I mellomtiden myndighetene planlegger å regulere stablecoins strengere i 2023. Canada Ontario har allerede tatt skritt for å regulere stablecoins, noe som resulterer i Crypto.com sletting av USDT for kanadiske kunder.

Stablecoins er et enormt marked: de har blitt kalt for store til å mislykkes av industriledere, men det gjenstår å se om de kan overleve myndighetenes gransking.